三大重磅信号全球上涨 A股红周三定局?
[中国证券网编者按]在持续低位震荡后,短线市场量能再度萎缩到极致。那么,地量酝酿变盘的说法能否在短期内再现?大盘突破方向又是在哪里呢?
本文导读:
【三大重磅信号全球上涨 A股红周三定局?】
【1、深港通或渐行渐近】
【2、沪股通买入创新高】
【3、美股大涨 油价新高】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行数据透露资金布局 深港通推出已箭在弦上
央行常规披露的月度沪深两市日均成交量数据正在发生显著变化:深市日均成交量已经连续两个月环比增长,而沪市日均成交量则涨跌互现。结合政策面变化以及沪港通推出之前的两市这一指标的变化,我们可以做出这样两个判断:一是资金正在紧锣密鼓的布局深港通;二是深港通的推出已是箭在弦上。
对于深港通推出的政策面信息,各路媒体对给予了重点分析报道,本文不再重复。本文仅就央行披露的沪深两市日均成交量指标做重点分析。为什么要对这一指标进行分析,下文会给出答案。
首先来看央行披露的最近三个月沪深两市日均成交量数据的变化:4月份,沪市日均交易量为2126.1亿元,环比下降9.6%;深市日均交易量为3604亿元,环比增长3.4%;3月份,沪市日均交易量为2350.9亿元,环比增长21.6%;深市日均交易量为3486.6亿元,环比增长7.8%;2月份,沪市日均交易量为1934亿元,环比下降11.3%;深市日均交易量为2959.9亿元,环比下降8.6%。
将这三个月的沪深两市日均成交量数据进行对比可以发现,最近两个月深强沪弱的格局是比较明显的,即便从2月份数据分析,也是深强于沪。出现这个变化的一个原因就今年3月份,决策层表态将于年内择机推出深港通,于是资金闻风而动。这与沪港通推出前的表现完全相同。
其次,我们追溯一下沪港通推出前几个月央行披露的沪深两市日均成交量数据的变化。需要说明的是,央行是从2014年6月份才开始发布沪深两市日均成交量数据的,此前仅发布沪市日均成交量。
在2014年4月份决策层表态要推出沪港通后,资金即闻风而动。当年6月份,沪市日均交易量为655.9亿元,较5月份增加55.9亿元;7月份沪市日均交易量骤升至1039.0亿元,环比增加383.1亿元;8月份,沪市日均交易量涨至1328.4亿元,环比增加289.5亿元;9月份,沪市日均交易量为1706.1亿元,环比增加369.1亿元;10月份沪市日均交易量微涨至1750.6亿元,较上月增加44.5亿元。当年11月份,沪港通正式推出。
从这组数据不难看出,嗅觉最为灵敏的资金已经提前数月就开始布局沪港通了,等到推出前一个月,沪市日均成交量涨幅就趋于稳定。沪港通推出的11月份,沪市日均交易量暴涨至2460.7亿元,环比增加710.1亿元。反观这一时期的深市日成交量,虽然也有所增长,但难以比肩沪市。
将深港通政策面的信息与沪港通推出前的信息进行对比,将央行披露的今年3月份和4月份与沪港通推出之前几个月的沪深两市日均成交量对比,正好印证了本文开始所做出的两个判断。换句话说,沪港通就是深港通的镜鉴,也是未来更多“通”的缩影。(证券日报)
外资连续八日抄底:沪股通净买入额创近一月半新高
周三(5月25日),沪股通净流入15.66亿元,创4月14日以来新高,连续第八日净流入,累计净流入40.92亿元。港股通大举净流入12.33亿元,连续第二十三个交易日净流入,累计净流入235.92亿元。
不过沪港两市大盘昨日强弱分化显著。上证综指小幅高开,盘初短暂震荡后转为上攻,但很快便震荡回落,午后股指突然快速跳水并翻绿,在逼近前一日低点后企稳回升,一度重新翻红,临近收盘再度转弱,收报2815.09点,下跌0.23%。恒生指数昨日则大幅跳空高开,直接站上20000点,此后维系高位震荡走势,收报20368.05点,涨幅达2.71%,为4月13日以来的最大单日涨幅。由此,恒生AH股溢价指数大幅跳空低开,最终下跌2.48%,收于134.52点,失守60日均线。
沪股通标的昨日有159只上涨,340只下跌,韩建河山和美克家居涨幅超过5%,中视传媒、紫江企业、大豪科技、中牧股份、时代出版和恒源煤电的涨幅也都超过了3%。港股通标的股昨日则只有61只下跌,共有236只上涨,中煤能源和兖州煤业股份的涨幅分别达到了9.24%和8.09%,合生元、中滔环保、恒腾网络和中国神华的涨幅也都在6%以上。(中国证券报)
美股收高大盘连续第二日上涨
北京时间26日凌晨,美股周三收高。油价创7个月新高,推动能源与材料板块上扬。大盘连续第二个交易日上涨。
美东时间5月25日16:00(北京时间5月26日04:00),道琼斯工业平均指数上涨145.46点,报17,851.51点,涨幅为0.82%;标准普尔500指数上涨14.48点,报2,090.54点,涨幅为0.70%;纳斯达克综合指数上涨33.84点,报4,894.89点,涨幅为0.70%。
原油期货价格创7个月新高,推动能源与材料板块上涨。周二公布的数据显示美国原油库存下降。周三美国能源信息署报告称,截止5月20日当周美国原油库存减少420万桶。
与此同时,对美联储最早可能在6月份加息的市场预期升温,推动金融板块上涨。通常加息会提高银行的盈利状况。
标普500指数当中,金融、能源及材料板块板块普遍上涨。公用事业板块成为标普10大板块中唯一下跌者。
道指成份股当中,高盛(GS)、摩根大通(JPM)等金融股涨幅领先。
券商Raymond James技术分析师安德鲁-亚当斯(Andrew Adams)认为,一些重要的技术指标表明,市场有可能继续上扬。
亚当斯表示:“我最青睐的宽度指标,即纽约证券交易所普通股票只上涨/下跌线(NYSE Common Stock Only Advance/Decline Line)周三的表现和昨天一样好,突破了下跌趋势线,并且维持在其上。这支持了我们的观点,即:周二可能是某个重要事件的开端。”
对美联储可能最早在下个月加息的预期升温,提振了金融板块,因为加息通常会提高银行的盈利状况。
保德信市场策略师昆西-克罗斯比(Quincy Krosby)表示:“周三美股上涨的大部分原因是央行推动的。”她认为,金融板块领涨的事实说明投资者预测加息可能提高10年期国债收益率,并且改善银行业的盈利能力。
但克罗斯比认为,通常认为“市场总是宁愿降息而不愿加息。”因此,想要市场继续以可持续的方式上行,就需要“更广泛的市场参与度。”
一些分析师指出,市场上已经出现了这种广泛参与的初步迹象。比方说,MND Partners公司常务理事蒂姆-安德森(Tim Anderson)认为,最近以来科技板块的上涨“的基础之广泛,已高于过去两年我们所见到的程度。”
周二金融板块与科技的上涨推动当天美股大幅收高。安德森认为,过去股市上涨的主要不同之处在于,自上周四以来数十只科技股已参与了推动纳指的上涨,其中包括过去几个季度以来持续表现低迷的一些小的集团。
另外一些分析师则指出,投资者的整体情绪已经发生了变化。
CMC Markets首席市场策略师科林-契辛斯基(Colin Cieszynski)表示:“交易商们继续将美联储的加息倾向视为更为积极的讯号,它表明美国经济风险正在消退,为企业盈利增长创造了积极的环境。”
契辛斯基认为,市场风险偏好的提高导致金价走低,资本继续抛弃黄金与美国国债等避险投资对象,以建立更为激进的仓位。
不过考虑到美联储最早可能在6月份加息,还有些分析师似乎对股市的大幅上涨感到担忧。
券商Panmure Gordon市场评论员大卫-比克(David Buik)表示:“我正在尽力理解市场上最近出现的乐观情绪从何而来。是的,有人教导我说,要适应美联储可能在6月份或者7月份加息25个基点的前景,但是我还是很怀疑!”
经济数据面,美国商务部报告称,4月贸易赤字从上个月的最终读数571亿美元攀升至575亿美元。原先公布的3月贸易赤字为556亿美元。
美国联邦住房金融局(FHFA)周三发布的报告显示,美国一季度房价同比上涨5.7%,主要是由于可售住房库存的有限。与去年四季度相比,美国一季度房价上涨1.3%,连续第19个季度上涨,但有12个州和华盛顿特区的房价环比下跌。全美房地产经纪商协会(NAR)的数据显示,截至3月底,可售住房库存为198万套,较去年同期下降1.5%。
美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示,5月20日当周,美国原油库存下降420万桶,降幅超过市场预期。接受《普氏能源资讯》调查的分析师的预期中值为下降330万桶。美国石油协会(API)周二报告称,上周原油库存下降510万桶。
与此同时,美国上周汽油库存增加200万桶;馏分油库存下降130万桶。
费城联储行长帕特里克-哈克尔(Patrick Harker)、明尼阿波利斯联储行长尼尔-卡什卡利(Neel Kashkari)以及达拉斯联储行长斯蒂芬-卡普兰(Steven Kaplan)等联储官员的讲话受到市场关注。
卡普兰表示,政策正常化将是缓慢和渐进的过程。他认为美国正在迈向充分就业;预计失业率会跌至5%以下。预计2016年GDP增长2%,消费强劲。
个股消息面,惠普企业(HPE)股价大涨,该公司在周二收盘后宣布将剥离企业服务业务部门,将其与Computer Sciences Corp(CSC)合并。
微软(MSFT)股价走高。这家科技行业巨头在周三早间宣布,将在状况欠佳的智能电话业务部门裁员1850人。
珠宝零售商蒂芙尼(TIF)股价走低。该公司第一财季净利润8750万美元,合每股69美分,修正后每股盈利64美分,较预期低4美分,营收8.913亿美元,同比下降7.4%,较预期低2364万美元。
服装零售商Express公布财报后股价重挫。
其他市场面,欧洲股市走高。亚洲市场大体上扬。黄金期货价格下跌。美元指数基本持平。
达拉斯联储卡普兰:联储应近期降低政策宽松
达拉斯联储银行行长卡普兰在休斯顿的一个活动上发表讲话,他表示政策正常化将是缓慢和渐进的过程。卡普兰认为美国正在迈向充分就业;预计失业率会跌至5%以下。预计2016年GDP增长2%,消费强劲。
卡普兰称,英国退欧问题将成为美联储在6月FOMC会议上考虑的一个因素。但同时也表示:“我们应该在短期内采取行动以去除一些宽松。”
他在讲话中称:“就近期采取行动而言,6月份的一个问题是英国退欧公投。我们的政策会议在6月15日,英国公投的投票日则在23日。对我来说,这次公投存在一些尾部风险。”
卡普兰表示,因为将利率维持在如此低的水平会有成本,他倾向于支持近期加息:“除非一些事情发生变化,我会支持采取下一步行动。”(中财网)
纽约联储:推迟加息避免了更严重的经济减速
纽约联邦储备银行的经济学家们认为,去年底至2016年初美国企业借贷成本快速增长给经济造成意外影响,美联储推迟加息的决定起到了提供缓冲的作用。
约联储经济学家们周三在官网发布网志称:“通过将联邦基金利率维持在低位,联邦公开市场委员会做到了大幅对冲金融条件紧缩对经济的影响”。
Marco Del Negro、Marc Giannoni和Micah Smith在文章中写道,外国经济增速前景下调及去年油价大幅下挫引发的美国能源业信贷质量恶化,导致了信用利差扩大。金融条件的收紧也推动今年第一季经济增速降至两年来最低,但若美联储未对加息持更为谨慎的态度,则情况可能会更糟。(中财网)
原油期货周三创7个月收盘新高
原油期货价格周三创10月初以来收盘新高。美国政府报告称上周美国国内原油库存下降幅度超出预期,推动油价上涨。但油价仍然维持在重要的50美元关口之下,因为汽油库存意外攀升令油价上涨受到掣肘。
纽约商品交易所7月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨94美分,或1.9%,收于每桶49.56美元,为10月9日以来最高收盘价。伦敦洲际交易所(ICE)7月布伦特原油期货价格上涨1.13美元,或2.3%,收于每桶49.74美元。
周三早间,美国能源信息署(EIA)报告称,截止5月20日当周美国原油库存减少420万桶,降至5.371亿桶。周二美国石油协会(API)报告称原油库存减少510万桶。接受普氏能源资讯调查的分析师平均预期减少330万桶。(中财网)
A股持续缩量盘整权重股缺乏领涨底气
周三沪深两市高开,但随后震荡回落,午后,上证综指跳水最低至2807.75点,尾盘收缩量小十字星。沪市成交金额1178亿元,再创17月成交额新低,人气低迷,观望情绪严重。
如何看待周三A股高开低走?有三种解读投资者最为关注。
解读一:利空主要来自国外因素。当前中国管理层呵护股市已经很务实,影响A股的不利因素主要来自是外围的不确定性。
首先是美联储加息的不确定性。美联储加息的预期最近开始升温,昨日人民币中间价大幅下调225点,再度引发市场对人民币启动新一波贬值进程的猜测。
其次是A股被纳入MSCI的不确定性。据彭博社报道,法国兴业银行(601166)分析师在5月24日的报告中称,如果股票停牌新规未在6月14日之前成形,则中国A股被纳入MSCI的决定就可能推迟。大盘现在超过10%的股票停牌,而潜在入MSCI名单上的A股停牌比例低于3%。
第三是英国“脱欧”公投的不确定性。最新民调显示,支持“留欧”的41%,支持“脱欧”的41%。英国脱欧公投将在6月23日举行,国际分析人士认为,“脱欧”将引发市场波动。
解读二:热门品种退烧。短线A股市场的卖压的确在增强,主要是因为热门品种的相继疲软,不仅锂电池概念股退烧,而且还包括填权股,如此态势就说明了多头阵营接二连三地沦陷,特别是前期涨幅较大的个股反杀首当其冲,严重挫伤市场人气。
新的热点方面,昨日机器人(300024)板块走强,该板块是否为一日游行情还待观察。
解读三:跌破均线很轻松。周三上证综指再度回到所有均线之下,而且破得相当轻松。这说明整个市场的抵抗力已经很弱,场内基本组织不起有效的抵抗。5月10日以来,A股已经在2800点附近震荡、徘徊了12个交易日之久。技术上看,连续两根中阴线直接下破60日中期重要均线的支撑之后,股指头肩顶形态的颈线位被击穿,最近一阶段对颈线位一带回抽力度越来越小,已经出现十二连星。从周线上看,上证综指触及20日均线后承压下行,2800点的支撑力度有限。
从盘面来看,权重股只有护盘功能,没有领涨底气。昨日早盘券商股一度冲高,可是冲高力度有限,且强势未能延续,出现冲高回落一定程度上打击了投资者的做多信心。而创业板同样冲高回落,对市场人气的打击更大。
解读四:地量不可小视。当前频频地量,对场外资金吸引力大幅下降。根据过往经验,只要有一定量的活跃资金,地量之后一般都会形成周线级别的反弹;而目前相对地量的根源是买盘不济,而不是真正的抛盘枯竭。没有盈利效应的市场难以吸引更多资金进场。(证券时报)
板块个股死气沉沉 沪指再度考验2800点支撑位
经过前期缩量震荡,本周A股终于拉开了反弹的架势。但从前三个交易日的走势来看,A股的反弹可谓是十分艰辛,而且每当主力吹响反弹号角之后,场外资金均无响应。昨日早盘,沪指高开20点之后便一路走低,同时成交量也十分低迷。而早盘的热点地下管廊、网络安全等也有熄火的态势,反而是银行股盘中崛起,开启护盘走势。截止收盘时,沪指报收2815.09点,下跌6.58点,两市成交量再创新低。
对此,接受记者采访的分析师表示,周三盘中一波冲高后再次震荡回落,如此脉冲式的反弹回落,充分暴露了当前行情缺量、多方人气极为萎缩的一大硬伤,这自然会导致各大板块个股死气沉沉。而从图形上看,沪市仍未走出盘局。市场想得很明白,既然不能放量站上2850点这个关键位置,那就只能回踩2800点一线,看看这个位置支撑是不是有力。
A股在这样死气沉沉的走势下,场内各方机构的步调却并不一致。其中,以长线资金著称的QFII,被曝已悄悄地对A股市场展开了调研,显示出其对后市的看好。而上交所则开始把脉重组“双高”,沪深两所通过问询函“度身定制”这样的监管手段,要求上市公司在信息披露层面做较为充分的揭示,显示出交易所对市场估值的看法。
此外,作为市场重要成员的券商,则纷纷发布研报。海通证券昨日发布研报分析了大盘底部特征,并得出市场调整并未结束的看法。而中信证券在最新的策略研报中表示,预计年底前上证指数运行区间2350~3150点,向下空间更大些。
爱建证券分析师侯英民在接受记者采访时表示,目前去杠杆成为管理层监管的重点。对此,A股市场监管力度和降低杠杆的力度不减,这主要体现在两市融资余额创18个月新低。虽然管理层推出诸多举措维稳,但更多体现为口号,市场反响平平。近期大宗原材料价格大幅下挫,成交量低迷多方做多力量不足,使得股指进退两难陷入窘境。“从技术面分析,股指近期始终呈现缩量横盘震荡格局,目前周线均线系统依然死叉,周二股指调整回补周一跳空缺口,整体弱势没有不变。”侯英民表示,同时成交量不济显示做多动能不足,2850点关键点上方反压明显,预期短期股指宽幅震荡难免,谨防市场久攻不下出现变盘,此时宜控制仓位精选个股操作。
同时,从时间点上看,A股即将进入下半年。对此,国联证券分析师张晓春表示,6月份MSCI纳入中国A股有望提振投资者信心。从资金量的测算看,初期纳入5%的A股,A股在新兴市场的权重仅1%左右,根据1.7万亿的新兴市场指数的跟踪资金测算,带来新增资金约数百亿美金,对于A股来说微不足道。但是看好的是这个消息对于当前时点投资者信心恢复所能起到的重要作用。“最重要的是,目前市场在2800点附近并不愿意大幅卖出,显示风险偏好接近临界低点。未来MSCI接纳A股有望提振风险偏好,带来一波反弹行情,但是美联储加息预期始终掣肘A股,也不可过于乐观。”张晓春认为。(金融投资报)
海通证券:大盘底部特征 市场调整并未结束
2014年6月发端的大牛市之前也出现了明显的量价背离的现象。但2015年6月市场大跌之前,大盘走势和成交量之间并未出现背离,这或能从此轮大调整明显的杠杆特征中得到解释,反映出加杠杆后资金可能更加难以保持理性投资理念,追涨杀跌放大市场风险。2015年6月以来的市场下跌阶段,市场成交量的趋势持续向下,并未出现底部量价背离现象,这也或意味着从月线角度看,中期内大盘仍然将处于寻底的过程。
从时间维度分析大盘走势,海通证券引入一个新的概念—累积上涨期,所谓累积上涨期就是将其定义为从选定的基期开始至任意时间段内,大盘的上涨月数与大盘下跌月数的差值,即大盘该段时间内的净上涨月数。以1990年12月为基期计算大盘的累计上涨期,注意到累计上涨期的历史数据走势表现出与大盘的趋势具有明显的相关性,这说明引入累计上涨期的概念符合我们的设计该指标判断大盘走势的初衷。如果大盘趋势向下,但累计上涨期指标却继续上行或者维持震荡,也就是说累计上涨期和市场趋势出现背离,这或意味着市场的调整时间不够,后期市场继续调整的概率较大。背后的原因在于如果市场趋势向下但上涨的时间却多于下跌的时间,说明市场下跌的幅度远大于上涨的幅度,期间多方虽然上攻但力量明显相对空方不足。从2015年6月以来市场的调整周期中,累计上涨期和大盘的走势出现一定程度的背离,这或许意味着市场的调整并没有结束,市场会继续以下跌的方式完成对这个背离的修正。
在大盘寻底的过程中,斐波那契数列中的3 和5 这个两者数字或许有助于强化对于市场底部形成的判断。历史上看,海通证券统计自1990 年12 月至2016 年4 月市场1994 年7 月市场大底是连续下跌5 个月形成的,2005 年6 月市场大底是连续下跌3 个月形成的,2008年10 月大底也是连续下跌三个月形成的,还有一系列中期的底部也在市场连续下跌3 或5 个月后形成。此外,统计中还发现连续下跌4 个月也是判断市场形成底部值得关注的时间点。
海通证券认为,如果市场出现连续下跌3至5个月的时间,这将明显增大市场的底部到来的概率。2015年6月以来的调整周期中,2015年6-9月市场持续下跌4个月,后迎来一波较为明显的反弹,但随后至今市场并未出现连续下跌寻底的过程。(证券时报网)
招商证券:短线多空僵持 后市震荡持续
从原则上看,我们只能继续维持之前的观点,短线的成交额衰竭是多空双方不作为的结果,但波动和趋势永远不会缺席。中线上看,存在先下2700,酝酿约200点反弹,或是直接反弹2900点一线,持续阴跌两种可能,需要持续的观察。目前的枯燥行情,是区分强弱,判断概念股走势阶段的好时间,是交易上的垃圾时间,却是研究上的黄金时段。
从总体上看,350多个板块中,仅有保险翻绿,160多个涨幅超过2%,涨跌停板各有50多只和6只,结合低迷的成交,是熊市中比较典型的普涨超跌反弹。常见于短促下跌后,多头抵抗形成的平台内。
短线震荡拉锯行情持续
大盘目前处于缩量筑底阶段,反弹进三退二,在出现标志性放量长阳之前,市场短线拉锯的过程仍将延续。前期热炒的锂电池、稀土永磁炒作退潮,OLED概念、汽车电子、无人驾驶等未能出现趋势性行情,市场依旧缺乏领涨主线。周三大盘再次冲高回落,市场进入当涨不涨的怪圈,底部特征更加明显。投资者当控制好仓位,高抛低吸为主。(巨丰投顾)
短线不排除击穿2800点可能
短线A股市场的卖压的确在增强,主要是因为热门品种的相继疲软,不仅仅包括锂电池概念股,而且还包括在周二就调整的填权股,如此的态势就说明了多头的做多阵营接二连三地沦陷,市场压力自然在持续增强。而且,考虑到2800点附近的持续低迷等因素,不排除短线A股再度向下击穿2800点,以寻找新的支撑的可能性。故在操作中,建议投资者仍宜谨慎。(金百临咨询)