两大敏感信号显现 A股阳十字变盘?
[中国证券网编者按]在周二两市大盘放量大涨后,今日市场再度出现缩量震荡格局,3000点得而复失。那么从目前情况分析,短线3000点关口能否一蹴而就呢?
本文导读:
【两大敏感信号显现 A股阳十字变盘?】
【1、央行再度逆回购】
【2、人民币稳步贬值】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行4日再开展千亿逆回购 量价持平
中国证券网讯 据央行公告,4日,央行以利率招标方式开展了1000亿逆回购操作,期限7天,中标利率2.25%,量价均与昨日持平。鉴于今日逆回购到期资金量为1200亿,故今日单日实现资金净回笼200亿,较昨日2200亿的净回笼量大幅缩减。
虽然昨日单日净回笼量高达2200亿,但受营改增补充新规的利好影响,回购利率多出现下行,昨日银行间市场资金面整体保持宽松格局。
“4月份银行间市场流动性趋紧的原因之一,就是机构一度预期5月1日实施的营改增将增加回购成本。”国泰君安债券分析师徐寒飞说,但补充新规明确了营改增的细节,营改增对回购利率的负面影响基本消除。
4月29日,财政部、国家税务总局发布了《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》,明确金融机构开展质押式买入返售金融商品和持有政策性金融债券取得的利息收入,属于金融同业往来利息收入,免征增值税。
今日早间,上海银行间同业拆放利率(Shibor)下跌品种范围较昨日进一步扩大。除了6月、9月Shibor利率微涨外,其余各期限Shibor利率均下跌。展望5月市场资金面,申万宏源债券部表示,虽然5月份企业缴税或将带来一定的流动性冲击,但目前央行维稳意图明显,整体来看,银行间市场的资金缺口料较4月份明显缩小,资金面将相对稳定。
人民币对美元汇率中间价报6.4943 贬值378点
中国证券网讯 来自中国外汇交易中心的最新数据显示,5月4日人民币对美元汇率中间价报6.4943,较前一交易日(5月3日)中间价6.4565贬值378点。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年5月4日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.4943元,1欧元对人民币7.4613元,100日元对人民币6.0917元,1港元对人民币0.83672元,1英镑对人民币9.4459元,1澳大利亚元对人民币4.8700元,1新西兰元对人民币4.4992元,1新加坡元对人民币4.8037元,1瑞士法郎对人民币6.8088元,1加拿大元对人民币5.1120元,人民币1元对0.60486林吉特,人民币1元对10.2232俄罗斯卢布。
国泰君安首席宏观分析师任泽平认为,4月美议息暂不加息,美元大幅走软,叠加中国经济短期向好、宏观审慎管理等因素,预计人民币汇率短期相对稳定。
A股5月开门红 背后五大压力不可忽视
A股喜迎5月开门红。沪深股市节后首日一反近期的缩量阴跌态势,上证综指放量走高,一举收复5日、10日均线,逼近30日均线或3000点;创业板指上涨3.67%,重返2200点之上。
今年以来,上证综指前4个月都录得开门绿,5月开门红应在情理之中。可是,也应该看到“开门红”背后有诸多压力,投资者需理性看待,不可盲目乐观。
首先,经济下行压力。从4月份中国制造业采购经理指数(PMI)的具体分类来看,大型企业的PMI最高,为51%,显示出这轮经济上涨主要依靠大型国企,而且可能主要是跟钢铁、煤炭、建材等有关;而中小企业PMI指标始终都远离荣枯线。可以看出,中国经济目前的驱动力量仍主要靠“旧经济”,中国经济的结构调整及转型压力仍大。
随后财新传媒与Markit发布的4月份中国制造业采购经理指数PMI基本印证了上述观点。上月财新制造业PMI从3月份的49.7下跌至49.4,连续第14个月低于50荣枯线,且大幅低于预期的49.8。财新传媒首席经济学家何帆表示,总体来说,数据表明当前中国经济的复苏基础并不牢固,经济仍在反复筑底当中,政府仍应重视经济的下行风险。
其次,新增信贷压力。今年一季度新增人民币信贷投放4.61万亿元,主要对接房地产按揭贷款及城投平台的基建融资。同比增加25.3%,已占多数研究机构预测的全年信贷增量的35%以上。
在经历了一季度的信贷狂飙突进后,4月信贷投放出现了新变化。主要体现在近期市场资金紧张,短债利率飙升。
多数经济学家及分析师认为,受前期信贷超预期投放及季节性税收上缴等因素影响,4月份及年内新增信贷将呈回落态势。华泰证券(601688)预测4月新增信贷为7500亿,社会融资规模为1.1万亿,企业债券融资3500亿,M2增长13.5%。究其原因,城投平台在年初获得大量融资后,资金相对充裕,后续随着地方债置换的进一步加码,融资需求或将有所减弱;而房地产在去库存背景下的回暖,尤其是在地产调控政策的潜在影响下,其旺盛的融资需求能否持续存在疑问。
第三,金融“脱虚向实”的压力。近期,国务院常务会议提出要促进“脱实向虚”的信贷资金归位,更多投向实体经济,有效降低企业特别是小微企业融资成本。归位就要从“脱实向虚”走到“脱虚向实”,更好服务于实体经济发展和稳增长大局。
银行间市场流动性将面临趋势性收紧,短端利率中枢可能出现抬升。这种收紧不一定以类似“钱荒”的剧烈形势出现,但收紧的趋势难以避免。在这一过程中,资金将持续脱虚入实,从而给包括股市和债市在内的资本市场带来压力。
第四,大盘3000点大关压力。A股下方60日均线支撑明确,但大盘3000点和30日均线强压力仍未化解。昨日是市场的变盘点,大盘放量上攻化解了短线下行的风险,但注意到防御性板块的集体启动,以及近期强势股盘中纷纷冲高回落,投资者还需提高警惕,提防大盘挖坑动作。
昨日午后大盘高位震荡,在一定程度上显示出了投资者面临3000点整数关口的压力还是忧心忡忡的,而多方主力进攻力度也随之减弱,午后大盘基本是一个高位横盘震荡的格局。技术上,近期股指持续在BOLL通道的下轨道运行,而昨日的拉升,股指已经脱离了下轨道,目前也正向中轨道的压力位置挺近,中轨道的压力同样是在3000点整数关口附近。
第五,“中小创”减持高峰压力。5月份后解禁压力将明显增加,5月份限售股解禁的上市公司有165家,当月限售股解禁市值升至1876.25亿元,比4月份增加了597.73亿元,环比增幅达46.75%。随后6月份沪深两市限售股解禁市值更是将达到2596.04亿元,为全年次高水平。
5月“中小创”解禁压力最大,中小企业板的解禁市值为576.80亿元,为今年月度第二大解禁高峰;创业板A股的解禁市值为464.44亿元,同样为今年月度第二大解禁高峰。(证券时报网)
国信证券:未来一段时间或呈现区间震荡
未来一段时间沪指或呈现区间震荡,宽区间在2600点至3100点,窄区间在2850点至3050点。目前的运行类似于2015年12月中下旬,存在尝试上行的可能,但高度较难超过4月份的上影线。参照去年9月反弹以及4月中上冲高点时量能的情况,大体估算:沪市日成交达2000亿元,存在上行可能;2000亿元之下,上行的可能性很小;达到3000亿元,上行越过前高3097的概率增大。而创业板指已经失去以往的强势和弹性,1月中旬之后更多是箱体震荡,区间是1900点至2300点。日线级别显示,5月第一周上行的可靠性较好,2300点受阻的可能性依然较大。
东北证券:估值水平也处于合理阶段
当下市场在上冲3100点无果之后更多处于等待下一轮吃饭行情的时间窗口,市场参与者不必操之过急。客观而言,上证指数调整已经有10个多月、已接近熊市第一波调整期13个月的时间窗口,而目前估值水平也处于合理阶段。但泡沫破灭之后的市场,参与者更多博弈的是吃饭行情而非反转行情,当下估值合理但并不支持估值显著提升的动能,这也是不少投资者感觉股市机会临近却迟迟不敢下手的原因。因此,在有更多政策面和技术面共振信号之前,更多应保持底仓思维、小仓位试盘。
金证顾问:市场重新回归反弹轨道
我们认为,市场更多的还是当前持续保持在2638点反弹以来的上升趋势之中,只要存在技术上的支撑没有完全破位,多头往往容易形成合力。同时,随着一季报披露出国家队在市场之中的比重越来越大的背景下,政策维稳预期显然会有增无减,特别是股指在3000点下方运行之际,政策市显然会随时上演。如政治局会议罕见提及股市等,势必会让市场充满想象空间,多头就此迅速死灰复燃。后期来看,以社保资金为主的中长线资本将再相对底部进场预期的推动下,行情应该将有望延续保持当前的震荡缓慢攀升的反弹节奏是大概率。
短线操作上,由于市场方向选择上行,市场重新回归反弹轨道,震荡上行的节奏保持良好的背景下,短线操作机会逐渐增加,后市继续可以偏向乐观。仓位可以又前期的轻仓提升至5成仓位左右,积极关注新能源汽车相关概念题材、供给则改革相关个股、虚拟现实等新兴科技概念个股的阶段性机会。
3000点整数关口压力较大
昨日市场的放量中阳使投资者信心些许恢复,但是值得注意的是大盘的消息面偏空,经济数据不及预期、监管的加强、货币政策转向稳健都是空头随时发动进攻的武器,加之3000点整数关口压力较大,所以预计短期依然市场以消化为主。策略上而言,随着主线行情快速分化,指数在冲关期间一定会有所反复,因此对于持股的投资者来说,连续反弹后的指数会有一定的回调,因此可以适当高抛低吸巩固利润,而对于之前未能介入市场的投资者而言,可以在指数回落后选择低位股潜伏。(同花顺)
短线横盘拉锯格局持续
目前,沪指和创业板指60日均线都是走平态势,短期多空双方交投并不活跃,可谓是均衡拉锯状态,因而短期操作上要重个股而轻大盘。也就是说,涨跌不大的情形下,机会只会出现在个别板块和个股上。因而,操作难度也是较大的,因而很难出现持续性上涨的突出板块,比如昨日强势大涨的白酒板块个股就是一日游行情。
总之,在股指没有大的动作之前,还是要谨慎对待,重点关注后期突破3000点关口,股指能否顺利放量,如果量能不能有效放大,那么反弹的力度还是值得商榷的。因而对于短线操作资金可以保持箱体思维,高抛低吸,见好就收。而长线价值投资者,还是要回归到价值投资本身,关注上市公司的业绩和质地,精挑细选,逢低吸纳,要做长久打算。(天信投顾)