央行再度出手有玄机 A股低位震荡蓄势?
[中国证券网编者按]在持续冲高后,周四两市大盘出现高位震荡,2850点多空分歧明显。那么在市场高位震荡情况下,后市大盘究竟能否延续反弹将备受关注。
本文导读:
【央行再度出手有玄机 A股低位震荡蓄势?】
【央行出手逆回购 资金面依然宽松】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行周四开展400亿逆回购 单日净回笼3700亿
继连续两个交易日暂停公开市场操作后,本周四,央行开展400亿7天期逆回购,公开市场当日有4100亿元逆回购到期,由此计算公开市场单日实际净回笼3700亿元,为连续第三日净回笼。市场人士指出,自3月1日降准以来,央行逆回购停做及公开市场净回笼并未妨碍资金面的宽松格局,面对大额逆回购到期并考虑月初存准补缴影响,央行再度开展公开市场逆回购以适量对冲也在预期之中。本周公开市场操作大概率将以净回笼收场,但预计流动性不大可能再出现大幅收紧,资金面宽裕程度料将适度。
央行网站今日公告,于本周四(3月3日)以利率招标方式开展了逆回购操作,交易量为400亿元,期限为7天,中标利率2.25%,与上期持平。当日公开市场有3400亿元7天期逆回购和700亿元28天期逆回购集中到期,由此公开市场单日净回笼3700亿元,为连续第三日净回笼,此前两日公开市场分别净回笼1800亿元和1000亿元。
昨日银行间市场资金面仍保持宽松态势,但货币市场利率下行放缓。SHIBOR2日整体维持下行势头,7天SHIBOR下行0.8基点至2.30%,3个月SHIBOR下行2.65基点至2.86%,几乎持平于2015年6月初创下的2011年以来低位。当天银行间质押式回购市场上,短期的隔夜和7天期回购利率下行不多,其中隔夜回购利率加权值持稳在1.98%,7天利率小降4基点至2.38%,而期限稍长的14天利率继续下行14基点至2.67%,1个月回购利率则反弹3基点至2.71%,3个月回购利率下降3基点至2.75%。据交易员反映,昨日早上市场开盘,资金面均态一会后便进入宽松状态,大行和股份制机构融出隔夜资金,资金面整体宽松,延续近前一交易日宽松的态势。
市场人士指出,在先有外汇占款连续减少、再有逾万亿元逆回购集中到期的情况下,降准虽有助于缓和流动性紧张,稳定市场预期,但也不应对流动性改善程度期望过高,预计货币市场利率仍将保持低位盘整局面,静观央行后续操作指引。
中信建投证券表示,近期资金面可能仍然缺乏惊喜,继续维持不温不火的状态。资金外流并没有结束,即便考虑到央行降准释放7100亿元流动性,本周仍将净回笼资金2200亿元。资金利率向下突破可能还是需要等待降息(逆回购利率下调或存贷款利率下调)或经济快速下滑带来的需求衰退。由于当前工业领域通缩严重,经济下行风险较大,虽然存款利率已经处于历史最低,但银行普遍还是选择上浮30%左右,所以降息仍然是必要选择。中证网
探底就此宣告结束 下一目标剑指60日均线
周三多头一雪前耻,将空头死死按在地上,丢盔弃甲落荒而逃,空翻多行情火爆上演,大盘高开高走,涨停潮风暴将大盘推向反弹高潮,创业板午后暴力拉升,题材股王者归来。沪指暴涨逾4%大阳线收复近期破位的多条均线,创业板大涨站上2000点大关,各大指数罕见全线暴涨,大盘节后的二次探底就此宣告结束,更乐观一点看,大盘突破30日线回踩后再度站上,下一目标剑指60日均线,预计还有两百点左右的空间!
本轮大涨要从降准说起,刚刚降准之日,我们发表文章解读,认为降准释放7000亿流动性对冲节后到期的逆回购,最大作用还是大盘暴跌后,给市场提振信心,而周二公布的悲观的PMI经济数据证实了降准其实就打消市场对经济悲观的预期。我们认为更重要的是给市场提振信心,在供给侧改革和人民币贬值背景下,释放出明确的宽松信号!
我们认为,最近两天的企稳回升,要归功于风险偏好的提升,以下几点是主要因素,1、外围连续大涨,有助于国内悲观情绪的放松;2.我们看到黄金、原油、伦铜为代表的大宗商品出现了持续反弹,整体走势上形成底部形态,说明市场多头氛围已经开始形成;3、国内两融市场从股灾过后,部分券商开始上调折算率,对市场风险偏好明显提升;4、沪股通净买入近30亿连续十天抄底,历史数据表明外资对国内市场的把握大大超前于国内消息面的变化!5、两会周四召开,这或是周三反弹最重要的原因之一,这也是我们去年强调的会前维稳行情。
从技术上看,两市放量大涨,一阳上穿多条均线,前两日虽然一度出现破位的走势,大盘也并未创新低,最重要的是短时间能够收复失地,从盘面上解读即为洗盘诱空的走势。前天我们认为大盘有止跌信号,等待收复周一阴线或者站上5日均线就是企稳信号,早盘两大条件同时满足,正是我们做多的好时机。
从短线角度看,日线级别大反攻已经确认,大盘二次探底暂且告一段落。六十分钟分时级别的反弹我们已经在文中多次提示,目前看,分时已经走出了超买行情,大盘在60分钟分时将形成本轮上涨的首个压力,九连阳之后冲高应该留意回落风险,所以短期以逢高卖出为主,等待盘中回调企稳或者六十分钟再次选择向上变盘时候跟进。投资快报
北京股商:股指震荡反弹 短期压力位逐步临近
总体来看,房地产板块近日的上涨使得沪指在前低附近出现反弹走势,但从市场来看,成交量能并未明显放大,且多数中小盘个股反弹力度较弱,仅有少数权重板块反弹力度较大。短期来看,股指借助存准率下调出现反弹,但指数上方2800点压力较大,后市仍有进一步调整的空间,操作上轻仓观望为主。
北京首证:短期内市场拉高出货可能性将提升
市场今日高开高走显百点长阳,5日均线、20日均线、2800点及10日均线均被一一收复,两市成交量超过6000亿元,市场抢筹迹象增强。北京首证认为,今日大盘更多的是房地产暴起引发以点带面的趋势效应,从客观角度看,这或是市场对即将开启的两会地产利好政策充满预期引发的市场冲动,同时在超跌后技术面出现的估值修复及心态面的抄底效应共力下,大盘走强就基本可以理解。目前市场正处于两会窗口期前,趋势看,当前行情有延续潜力,但考虑目前市场仍处于弱市中,阶段走势可能性较大,同时拉高出局潜力激增,这也需要投资者密切注意。
今日大盘继续高开高走,10点半之后大盘单边走势增强,全天股指连续收复5日均线、20日均线、2800点及10日均线多个关口,成交量突破6000亿元。技术面看,今日大盘光头光脚长阳K线出现,2月25日以来的回调失地收复大半,2800点站上表明当前市场做多氛围增强。均线看,5日线再现反转迹象,其与20日均线出现金叉可能性提升。其他指标看,KDJ指标多头排列走势增强,J线上穿D、K线即将形成;MACD指标仍处于底部上攻走势中,DIF指标转头向上,指标阳能量柱再次放大;CCI指标仍处于超卖区间,但指标当前亟待穿过0轴,短期多头指向增强。整体看,当前技术面侧重股指将继续上攻,但3000点压力位高悬,同时,随着股指走高,预计情绪面将再次趋向保守,未来大盘窄幅震荡可能性将提升。
今日市场形成久违的单边市,大盘普涨格局形成,但整体看,今日市场更多的是房地产走强形成的带动效应,这一方面表达出市场对政策的期望,另一方面,抄跌资金浑水摸鱼形成的示范影响。目前大盘更多的是技术面的估值修复而非暴拉暴涨,但今日大盘走势逆心态反攻也表面市场压抑情绪的宣泄,在两会窗口期前夕,空头力量的退却加大市场的投机效应,但另一角度看,这也未尝不是个阶段性的投资机会。目前市场赌政策心态仍在,这也使得当前大盘走势的持续性受到制约,由此判断,短期内市场拉高出货可能性将提升,股指在2600-3000点区间内震荡将是大概率事件。
中富金石:短期市场很可能会展开一定时间休整
尽管沪指与创业板当日的涨幅不分上下,但真正起到带头作用的还是主板市场,特别是传统周期类行业的带头作用十分明显。简而言之,周期类板块呈现了明显的进攻性,而众题材板块更多的还是一个补涨行情。因此,就后市而言,市场能否持续反弹还是取决于周期类个股能否继续走强。总体上,随着近期市场出现连续反弹行情,投资者信心已经大幅好转,我们认为后续其有望继续展开上攻,但短期市场很可能会展开一定时间的休整。
长阳之后 有望百尺竿头更近一步
昨日百点长阳多少有些超乎市场预期,而且一举突破5、10、20、30四条均线,短期内均线压力消失,而且距离此前的3000点仍有百点距离,因此今日市场有望在昨日长阳之后,百尺竿头更进一步。
从昨日的分时走势图上来看,市场平开后稳步上涨,中间没有较大的波折,最终基本上以全天最高价收盘。从而形成一个光头光脚的长阳。这种走势,说明资金入场比较坚决,志在长远。有媒体也报道称,社保、保险和公募基金等机构近几个交易日在持续净买入。此外,沪股通也出现连续十个交易日的净流入。这或许说明一些机构已经开始进场抄底。昨日的这根大阳线,将会提升投资者的信心,在两会召开之际,或将使A股有不错的表现。
从技术上来看,昨日的百点长阳一阳穿四线,连续突破5、10、20、30四条均线。此前30日均线是重要的压力位,昨日指数一举突破或将使该均线成为重要的支撑位。而且昨日突破四条均线之后,指数上方短期内已经无均线压制。同时,目前的点位距离3000点的重压力位仍有一定的距离,指数仍有上升的空间。
总的来看,市场信心有所恢复,重要的压力位未到,指数还有上升空间。因此,今日市场或将延续昨日的反弹之势。在此投资者可以关注以下投资机会;
首先,在昨日召开的2016年春季氮肥市场形势分析会上,中国氮肥工业协会理事长顾宗勤表示,“氮肥退出产能在2015年首次超过新增产能,产能变化的拐点出现。”据不完全统计,2015年合成氨新增产能238万吨,退出产能580万吨;尿素新增390万吨,退出394万吨;碳铵退出1670万吨,无新增。受优惠政策取消、市场低迷影响,关闭退出的氮肥企业数量增多,氮肥行业去产能进程加快,2015年共退出氮肥企业86家。氮肥行业积极实施供给侧改革初见成效,下一步产能结构、产品结构、原料结构等结构调整将成为行业供给侧改革的重点方向。同时,随着农业规模经营的发展,肥料复合化率可能出现逆转,以尿素为代表的单质肥迎来机遇。另外,受春耕用肥提振,节后尿素市场心态较积极,价格小幅上扬,多数企业暂无明显库存。春季用肥期的刚性需求成为支撑尿素价格稳中向上的重要因素。
其次,财政部日前出台《关于开展2016年中央财政支持海绵城市建设试点工作的通知》和《关于开展2016年中央财政支持地下综合管廊试点工作的通知》,财政部、住房城乡建设部、水利部决定启动2016年中央财政支持海绵城市建设和地下综合管廊试点工作。作为“绿色中国”的重要载体以及“十三五”规划期间加强城市规划建设管理的重要目标,海绵城市在未来拥有巨大的投资空间。按照首批试点城市未来三年海绵城市建设总投资额超过300亿元,其中需要采用PPP模式的投资额超过100亿元。按照每个城市平均20亿左右的投资规模来看,有望催生出数千亿蓝海。
第三,据生意社网站消息,橡胶近期出现连续上涨,3月1日价格上涨400元/吨。3月1日顺丁出厂价上调后,经销商价格紧随其后出现上涨。据了解,全球最大的三个橡胶生产国印度尼西亚、马来西亚和泰国从3月1日起限制天然橡胶的出口量,此举旨在提振价格。上述三国的橡胶总产量占全球产量的70%左右。(中证投资)
市场震荡整固后仍有上行动力
今天早盘的市场,在稀缺资源、有色金属、以及IT、大互联板块的拉抬下,曾经出现2小波快速上涨,由于短线获利盘获利回吐以及前期解套盘解套,盘面明显出现震荡拉锯整理走势,市场半日成交量也是明显放大,放量而小涨,说明股市“围城效应”再现,多空分歧凸显。
盘面观察,舟山新区、横琴概念、三沙、云计算等板块涨幅居前,补涨意味较浓。油气改革、农业、煤炭、钢铁、券商等权重板块跌幅居前,好在跌幅不大。个股方面,不到50家个股涨停,市场追涨意愿弱化。只有7成左右的个股上涨,说明个股分化走势,开始出现。盘面种种特征表明,下午的市场,仍将延续震荡整理。
技术面上,30分钟KDJ高位死叉,MACD红柱缩小,分时指标提示,短线盘面仍有整理要求。日线KDJ指标金叉向上,表明只要30日线不破,市场在震荡整理后仍将上行。
具体操作上,对于看好的个股,适当高抛低吸操作,总体操作策略仍以低吸持股为主。天信投资
成交放大 有风格转换迹象
权重股走势良好,房地产个股再现涨停潮,盘中创业板一路反弹力度赶超主板,最高至10日压力线后回吐。主板受权重股大资金离场而急速下跌。盘面上看,上午两市成交量明显大于昨天上午,盘中有风格转换迹象,多方有进场意愿。我们认为短期的机会在中小创,随着指数向上,获利回吐的风险也再加大。操作上我们建议仍以保守操作为主,遇压力位可适时减仓,高抛低吸。国都证券