一大敏感信号显现 A股低位十字变盘?
[中国证券网编者按]在持续大跌后,周三沪指再破2600点,成交量依然保持相对稳定。那么在持续杀跌后,后市大盘又将演绎呢?短线止跌何时才能出现?
本文导读:
【一大敏感信号显现 A股低位十字变盘?】
【降准呼声再起】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央媒呼吁适时降准 引导投资回报预期
中国证券网讯 经济参考报1月27日头版刊发评论文章指出,小微企业融资难、融资贵的问题仍然困扰着经济运行,大中型企业(包括国有企业和民营企业)投资意愿不强问题也比较普遍,表明货币转化为产业资本的通道并不通畅。
同时,当前银行业金融机构存款准备金率仍处于较高水平。高企的存款准备金率,意味着商业银行存在很大一块被迫配置低收益的资产,客观上影响了商业银行的正常利差获取能力,不仅约束了金融机构放贷能力,也制约了金融机构放贷成本进一步下降。
为此,文章表示,考虑到我国基准利率下调空间已不大,借贷便利等政策工具对于降低社会融资成本作用有限,有必要也有空间通过降低当前高企的存款准备金率来推动市场利率水平下行。
文章强调,从国际经验来看,法定存款准备金与存款保险制度之间存在替换关系,而非并行关系。在我国已经决定实施存款保险制度的条件下,适时降低存款准备金率是完全必要的。
文章表示,当然,短期内大幅度调降存款准备金率会放大货币乘数,导致货币供应量激增。鉴于此,建议在调降存款准备金率的同时,适当收回借贷便利和再贷款,这样既可以对冲货币供应量,又可以降低商业银行的放款成本,达到引导市场利率下行的目的。中国证券网
中金:散户追涨杀跌趋势明显 或令A股继续承压
周二沪指大跌,创出13个月来新低。对此,中金公司发布研报称,可能有较多基金管理人有借助市场反弹而调整持仓的想法。这种想法也可能导致了市场在急跌较大幅度之后,暂时还未出现像样的反弹。中金认为,目前A股估值整体还说不上便宜,在这种情况下,市场可能需要等待边际的外在变化因素来扭转A股的趋势。
周二下跌的原因
中金研报指出,市场在此位置并未出现预期的那样的短线反弹,反应出市场目前的弱势。具体到今天,我们并未听到特别新的导致市场下跌的原因。考虑到上周五美国市场强劲反弹,昨天A股市场的反弹幅度弱于预期。而昨夜美国市场的表现则令人失望,可能导致今天A股承受压力。从消息面上看,今天国内媒体整体也偏负面,包括农行票据案件的发酵、“海外势力做空中国”、外汇储备面临下降压力等等。
仓位不低导致逢反弹即减仓
根据公募基金发布的2015年四季度报告,中金分析称,显示公募基金由于对2016年年初的行情偏乐观而整体维持了较高的仓位,对中小市值个股的配置较高。而年初至今的急跌使得很多基金管理人来不及减仓。在目前市场预期普遍悲观的情况下,中金预计,可能有较多基金管理人有借助市场反弹而调整持仓的想法。这种想法也可能导致了市场在急跌较大幅度之后,暂时还未出现像样的反弹。市场调整至目前点位,股权质押的风险、部分有清盘线的私募清盘的风险,以及融资融券的风险,可能都在继续显现。
主要担心依然包括汇率与增长
中金表示,尽管人民币汇率暂时稳定,但汇率的担心依然是中期之内值得高度关注的领域。2014年三季度以来中国外汇储备迅速下降,近期平均每月下降约1000亿美元,而且截止2015年年底已经降至3.3万亿美元。市场可能担心照此速度下去,很快外汇储备将下降至3万亿这一重要的心理关口。而增长方面,供给侧改革的措施,在短期内对增长也会造成负面的影响。这些都构成市场担心的因素。往未来来看,可能需要看到更加明晰和坚决的汇率应对策略、市场沟通、政策应对以及改革进展才能扭转这些相对比较悲观的预期。
静待转机
中金指出,由于A股投资者散户较多、追涨杀跌的趋势明显,今天的破位下跌可能导致在短期可能还有杀跌的动能。中金表示,估值一般在A股难以提供强支撑,况且目前A股估值整体还说不上便宜,部分中小市值个股的估值还依然高企。在这种情况下,市场可能需要等待边际的外在变化因素来扭转A股的趋势。不过,稍显安慰的是,中金认为,A股下跌提供了以更便宜的价格买入高质量个股的机会,且随着市场的快速回调,A股的一些综合估值指标也在较快地接近历史上的底部对应的水平,包括市值/GDP等指标。(证券时报网)
中富金石:底部中枢将下移
目前来看,市场再度出现了放量大跌的情况,并击穿了2800点,这意味着市场底部中枢将继续下移。对后市而言,我们认为短期市场再度进入了一个超跌的状态当中,考虑到前期市场在2850点附近并未有太大的反弹出现,因此现阶段场内的做空力量通过当日的释放后已经大幅减少,建议大家关注2700点附近的支持,并耐心等待底部信号出现,切勿盲目入场抄底。
同花顺:四因素致指数走弱 短线不宜操作
消息面上:
1、农业部近日举办专题培训班深入学习2016年中央1号文件精神。培训班重点安排了中央1号文件精神、农业改革与农村政策、农业科技体制改革与创新、全面提升农产品质量安全水平、推进农业可持续发展、农业财政支持与金融保险等专题讲座,围绕种植业、畜牧业、渔业转型升级和提升农业技术装备水平等主题组织了行业发展研讨。
2、央行公开市场投放4400亿流动性 再创近3年最大单日投放。中国央行公开市场周二将进行3600亿元28天期逆回购操作,中标利率2.6%;800亿元7天期逆回购操作,中标利率2.25%,均与上次持平。另外,公开市场周二有800亿元7天期逆回购到期。
3、两市融资余额十七连降。截至1月25日,上交所融资余额报5730.54亿元,较前一交易日减少16.5亿元;深交所融资余额报4022.04亿元,减少21.15亿元;两市合计9752.58亿元,减少37.64亿元。
暴跌原因汇总:
一、图形上看市场并未脱离下降通道,且市场仍属存量资金博弈,量能无法有效实现突破。 二、外部市场来看,人民币近日遭遇大幅波动,香港股市及汇市遭遇国际资本巨鳄的连续做空。 三、央行近期频繁释放流动性,因此市场在春节前将转降息或将大概率落空。 四、反弹不久的油价,再度暴跌,将欧美市场近期的反弹扼杀在摇篮里,周一标普、道指、纳指再现下跌。 策略及应对: 对于一般投资者而言,并不适宜进行过多的操作。而对于短线水平较高的投资者来说,在区间震荡格局未明显改变前可把握市场热点轮动控制仓位做好高抛低吸,另外,仓位上不宜过大,仍以空仓或者轻仓为主。
北京首证:短期大盘将再次面临分化走势
技术面看,K线长阴使得股指下行通道打开,5日均线压力放大,尽管尾盘市场出现抄底迹象,但疲惫的市场情绪导致市场杀跌走势不断出现。周二大盘是2016年1月的第三根长阴线,K线趋势看下行格局增强,考虑进入2016年以来至今大盘跌幅超过20%,节前市场破罐子破摔预期增强。从大方向看,外围市场不利连带A股市场下挫,人民币贬值对市场影响放大,但就当前市场背景看,政策红利并未比去年同期减弱,但市场认可度并不高,大盘单边走势更多的是市场情绪面因素放大影响。但从另一角度看,随着大盘下挫,在政策驱动行情偏向悲观背景下,个股为搏出重围,“讲故事”行情或将开启,无论是兼并重组还是业绩提振,短期大盘将再次面临分化走势,因此节前市场建议跳出题材框架,更多的关注个股的“故事”机会,降低仓位防范风险。
短期下方无明显支撑价位
大盘跌破2850点后,短期下方无明显支撑价位,早盘击穿2700点,将使得市场悲观情绪进一步加剧。因此预计短期大盘仍将维持震荡探底的趋势。值得注意的是,今日沪股通净流入超过20亿,这说明A股的底部已经临近。建议投资者在市场止跌前,轻仓观望,积极申购新股。(巨丰投顾)
市场再创新低 A股承压寄望于春季行情
成交量只是温和上升,表明场内筹码已经无意继续割肉,否则这种大阴暴跌必然使得成交量大幅放大。如果抛压减小,多方是很容易轻松反击的。另外,本月沪指已经下跌了22.3%,创2009年来最大当月跌幅,根据物极必反的理论,这么大的跌幅很容易触发市场反弹。目前虽然盘面上没有看到希望,但是往往希望就诞生于绝望之中。
在操作中,建议投资者密切关注量能的变化,如果成交量继续低迷,就利用反弹进一步降低仓位。如果成交量尚能够保持着活跃态势,就可以利用盘中的调整,适量低吸一些业绩高成长股。就目前来看,有两类个股值得关注。一是产业趋势乐观的品种,包括医疗服务、新能源动力汽车、大数据等。二是产品价格上涨的品种,主要是血制品、生猪产业链、维生素等。(华讯财经)
三大黑手频频打压股指 坚守住黎明前的黑暗
尽管央行近两周释放巨额流动性,但在市场三大黑手下,大盘不仅没能迎来应有的新春红包行情,反被空头疯狂砸盘跌穿"股灾底",今日更是一度失守2700点整数关口。投资者在空头宣泄阶段,应管好自己的手勿要盲目抄底与补仓。
导致大盘跌破股灾底加速下行的三大黑手分别为:首先,农行票据窝案38亿无法兑付,或引发新一轮金融内部整顿、规范市场、银行进一步抑制资金流入股市预期将提升,这是周二大盘加速杀跌的最大元凶;其次,市场低迷与两融余额17连降让市场陷入了死循环,这直接让量能大幅萎缩,而无量行情往往会被空头反压;最后,临近春节,市场关注度降低同时大幅对冲央行释放的流动性。而正是在这三大黑手打压,大盘加速了下行趋势,板块个股更是一片狼藉。因此好股互动认为,对那些业绩暗淡、反抽无力、跌势未尽与主力出逃类个股,我们须立即斩仓出局。据监测,229股具有这四不利大要素我们须逢反弹果断斩仓。立即查看手中股
缺少量能的市场确实会被空头反压,不过正所谓否极泰来物极必反,当前空头的连续砸盘让市场系统性风险进一步释放,对具有部分严重超跌、泡沫挤的差不多类品种,在暴跌后我们更不应再盲目错杀,而应守得云开见月明,如好股互动以下四类品种。
1,股价凡是在近月内暴跌50%以上的个股,暴跌后我们不应杀跌,此类股往往是抄底资金的首选;2,在近期大盘连续大跌中,逆势抗跌类品种,逆势抗跌往往是有主力暗中护盘,此类股在大盘企稳中一般会率先报复性反弹;3,主力资金深度介入被套的品种,所谓主力被套必自救,此类股我们可大胆持有;4,真正符合高成长类个股,此品种倾巢之下错杀可能性极大,我们应守得云开见月明。
综合来看,虽然当前大盘被三大黑手疯狂打压,但这也是系统性风险充分释放的过程,当前我们应坚守住黎明前的黑暗。特别是对上面四大品种,我们更可在暴跌中大举捡便宜筹码。
风险提示:以上内容仅供参考,不作为投资决策依据,投资者据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。(广州万隆)