四大敏感信号显现 A股止跌企稳将至?
[中国证券网编者按]周一两市大盘低开低走,个股几乎全线跌停,那么在此背景下,市场是否还将继续破位下去值得关注,而一些消息可能对大盘走势的影响值得留意。
本文导读:
【四大敏感信号显现 A股止跌企稳将至?】
【1、超级大户悄然吸货】
【2、500多股股价回到牛市前】
【3、大盘股估值合理】
【4、央行或将降准】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
大跌大买 3500点附近超级大户已开始悄然吸货
目前投资者的仓位普遍较低,阳光私募大概在20%左右,公募基金在最低持仓线附近。一旦股市企稳,闲置的机构资金随时准备进场。
市场再次震荡,悲观者认为熊市已至,乐观者仍坚信市场蓄势待攻,更多的资金则演变为“滑头”资金。此前最“凶悍”的超级大户尽管已不敢大肆做多,但在3500点附近已开始悄然吸货。
大户交易陡增
8月21日中午,A股一片深深的绿意,营业部大户老李列出自己8月的交易清单,显示其交易量远超今年上半年的月均交易量。“8月的14个半交易日,大概做了9个多亿,几乎每天都在做T。”
老李是深圳一家中型营业部的VIP客户,今年上半年市值最高峰时曾达到1.5亿元。不过,在随后的市场调整中,老李股票资产损失不轻。“现在仅剩下8000多万元,虽然没有亏钱,但是遗憾很多,没有守住胜利果实。”他说。
按照年初时本金5000多万元计算,老李仍然有近60%多的收益。今年上半年,他的操作策略很简单,就是拿住热门主题股,比如绿盟科技 ,该股从年初至5月的高点涨幅超过300%。这种简单的策略让老李收获颇丰,5月底其账户总收益率一度高达300%。“上半年行情最怕的是踏空、没有筹码,所以那会儿我的交易量很低,大概最多的一个月也不足1亿元。”老李回忆。
这种蹲坑死守的多头作风,却在股市大幅调整中让其市值大幅受损。“6月底到7月的调整中,我的思路没有变化,仓位一直在八成左右。由于加了杠杆,差点连本金也亏进去。”进入8月,惊魂未定的他操作已趋于保守。“不敢做多,也不会看空,毕竟有3500点的‘铁底’。”老李表示,只要股价高了就抛,跌多了又会买回来。
老李的这种策略颇具代表性,近期在各大投资圈流行的一个段子就反映了这一情况:早上大跌要买,早上大涨要卖,下午大涨不追,下午大跌次日买,早上大跌不割,不涨不跌睡觉。
深圳一家中型营业部的老总透露,“我们营业部不少千万元级别以上的大户最近操作频率都比较高,虽然市场不好,但是这些大户最近一个月的交易量没有明显下滑,还能维持在五六月的八成左右。”
这位营业部老总举例,“有一位10亿元级别的超级大户,交易量大幅增加,周交易量要比上半年增加近5倍。”
仓位两极分化
本周行情再度下挫,深圳一位资产管理规模在10亿元左右的私募颇为悲观,“我已经把仓位彻底清掉,就留下不到一成仓位,这一成也是不能卖的停牌股。”
值得注意的是,这一情况在私募圈并不罕见据记者的微信朋友圈内,不少私募近期发布的均是休闲度假的内容分享。例如,深圳一位资产规模在20亿元左右的私募,最近一个月足迹遍布欧洲十几个国家。“市场不好,心情不能不好,休整一段,看看再出发。”该私募在朋友圈如是表示。
虽然很多私募基金经理仓位很低,但似乎仍然保持做多之心。根据8月中旬的一项调查,在人民币汇率大幅变动之后,52.94%私募认为经过深度调整后,人民币贬值会促使市场上涨。其中,7.84%的私募认为会导致股市大涨,45.10%的私募认为市场会小幅上涨。35.29%私募认为人民币贬值对市场的影响不大。仅有11.77%的私募认为市场会下跌。其中,9.81%的私募基金认为市场会小幅回调,仅有1.96%的私募认为市场会大幅下挫。
瀚信资产董事长蒋国云认为,目前投资者的仓位普遍较低,特别是阳光私募的持仓大概在20%左右,公募基金的仓位也在最低持仓线附近。一旦股市企稳,闲置的机构资金随时准备进场,产生赚钱效应后,投资者的资金也会随之进场。前期A股下跌已经是市场能出现的最糟糕情形。政策层面鼓励做多,限制做空,说明股市下跌空间有限。
3500点悄悄吸货
8月21日,上证指数一度跌破3500点,不过,当天下午深圳私募陈里(化名)猛然将其仓位从两成提升至六成。“下周一看情况,决定是否增加仓位。”他说。
陈里管理数只私募产品和专户 ,规模在15亿元左右,上周他把仓位降到四成,本周前两天又降到两成。“不是看空,也不是看多,这是震荡市的应对策略。”陈里坦言。值得注意的是,前述营业部大户老李在本周五下午,也将仓位由前一交易日的四成提高至九成。
类似上述两位投资人仓位如此大幅度变动的情况在近期并不罕见。兴业证券的一份报告如此描述:下跌之后,近一个多月的托市过程中,低位锁定了大量筹码,相当于在低位置换了杠杆资金的筹码,并且约束了“股东减持”等做空的力量;而悲观主义者作为“空头”减仓之后保持低仓位。因此,震荡市的波动主要是“滑头”的角色转化而形成,当滑头在获利回吐、短期悲观情绪释放之后,一旦成交缩量,则滑头又会转化为“多头”。
旭诚资产陈赟指出,市场信心受到打击,牛市短期难以恢复,投资者心态还属于波动阶段,经常呈现日内多股跌停的局面。鉴于目前还处于政策呵护期,暴跌后往往都有资金抄底,市场下半年呈现窄幅区间震荡、箱型整理的可能性较大。
有知名券商分析师反问,“牛市真的结束了吗?撇开发生方式不论,5000点到3500点的调整是否具有合理性?这轮牛市的基本逻辑是什么,是否还在趋势中?在大部分投资人忐忑不安、选择观望的市场里,我们反而开始乐观起来。”(中国证券报)
逾500股跌回牛市前A股抄底时机迫近
喧嚣散去,终归宁静。去年8月至今的一年以来,沪指从2200点一度拉升至5178点,8月21日下探3490点,一场财富盛宴似乎逐渐成为过去。
统计显示,近一年来沪指、深成指和创业板指三大指数均有五成左右涨幅,支撑指数涨幅的主要是交运、钢铁、基建、军工和计算机等板块。但500多只个股已跌回牛市启动前,约占A股总数(剔除次新股)两成;数百只个股则回到去年水平,甚至有108只个股近一年以来累计在下跌。
强势板块或补跌
近2个月以来,A股市场异常喧嚣、激烈震荡。但如果回看一年前的2014年8月,则是波澜不惊,整个8月份沪指徘徊在2200点左右,日成交1000余亿。
统计显示,截至8月21日的一年之间,上证指数、深成指和创业板指的累计涨幅分别为57%、49%和62%,单纯从涨幅来看,依然比较可观。而从行业板块来分析,各个行业之间的差距较大,统计显示,截至8月21日,以申万一级行业分类,交通运输、钢铁、建筑装饰、国防军工和计算机5个板块250个交易日累计涨幅均超过100%,而有色金属、食品饮料和采掘业三板块则垫底,累计涨幅在30%以下。
从个股来看,剔除今年7月份之前停牌股,截至8月21日,250个交易日涨幅在300%以上的33只个股中,即有际华集团、中国一重、上海电力、中国中铁和中国中冶这类大国企和受益国企改革的个股,以及银之杰之类受益“互联网+”的个股,前者主要支撑大盘指数,而后者则一度将创业板推上神坛。
那么,以“中字头”为首的国企改革概念股和军工股将继续撑住大盘还是带领大盘继续下杀呢?有业内人士表示了悲观的看法。
深圳一位私募人士称,目前国企改革和军工股炒作都尚处于概念阶段,如果概念炒作降温,下行压力比其他股票要大,市场有参照效应,中国中车的案例会让投资者对军工股和其他国企改革逐步变得谨慎。
支撑创业板指数的“互联网+”概念股,随着以美国的苹果以及中国BAT(百度、阿里、腾讯)为代表的互联网企业业绩不如预期,股价不断走低。
上述深圳私募人士甚至将当年纳斯达克和今天的A股创业板相比较,他称,当年纳斯达克泡沫的破裂,首先缘起于微软反垄断案件、安然和世通财务丑闻严重打击市场情绪,之后很多互联网公司业绩不如预期,进一步加速市场探底。而这与2015年中国发生的各种监管事件都有类似之处:如第三方支付可能被央行限制,大智慧、同花顺、恒生电子等公司频频被查。
抄底错杀股需谨慎
上周,沪指上摸4000点后大幅下挫,一度下探3490点,周跌幅达11.54%。市场弥漫着恐慌气息,覆巢之下,资金纷纷逃离,有的甚至不计成本。而在此恐慌气氛之下,市场难免有部分个股被错杀。
统计显示,截至8月21日,剔除今年上市的个股,A股市场共有560只个股近250个交易日涨幅在30%以下,300只个股涨幅在15%以内,回到了牛市启动前,甚至有108只个股近一年来累计出现了下跌,其中威华股份、铁岭新城、潜能恒信和恒泰艾普跌幅在40%以上。
这些个股之中,不乏具备长线投资价值的,有的市盈率已到安全边际,有的破增发价幅度较大,有的则大幅跌穿机构建仓成本。
对于当前市场下是否值得“抄底”,业内人士观点颇现分歧,总体而言则建议谨慎操作。
上述上海券商资管人士称,目前恐慌气氛比较浓,场外资金一直在观望,外盘普跌和人民币可能中长线贬值对A股的影响比较大,一旦指数下行,那么个股就会泥沙俱下,从上周四和周五都是95%以上的个股下跌可以看出,目前不建议抄底,抄底还需待市场企稳,再选择优质个股。
深圳东方港湾投资董事长但斌撰文称,当下是A股去泡沫的过程,和之前去杠杆一样可怕,目前并不适合抄底,等去泡沫结束,市场再次迎来大的机会。
不过,亦有业内人士表达了不同看法,但相对仍较为谨慎。
“寻市场底,其实也是一个挖坑的过程。”广东熠融投资董事长吴国平称,建议投资者在调整过程中可以寻找好优质股,分批逢低进入。他称,一旦大盘有企稳迹象,超跌严重的个股会有强烈的反弹,包括那些优质次新股。
资深投资人士边惠宗亦称,市场陷入恐慌的时候越是需要镇定,机会大多是跌出来的。他认为目前主要受外盘和人民币汇率影响,中国经济问题并不大,3500点以下可逢低分批建仓,跌到3300点继续建仓,因为证金公司持股的盈亏线在3500点左右。(第一财经日报)
大盘股估值已合理小盘股仍偏高
A股自6月以来的震荡引发了国际投资者的广泛关注,全球最大的共同基金——领航集团(TheVanguardGroup,Inc)的香港有限公司大中华区总裁林晓东日前接受了《第一财经日报》记者的专访,分享了领航集团对于A股近期波动的看法。
林晓东向记者表示,中国作为新兴市场,股市的波动性较发达市场更为剧烈;但经过调整,整体的估值进入更合理水平,尤其是大盘股。不过,中小盘股的估值水平仍然偏高,因此市场或仍有下跌的空间,市场底尚未出现。
日报:A股市场在过去两月出现深度调整,暴涨暴跌的情况频繁出现,这背后的原因何在,你又如何评价中国政府的救市政策?
林晓东:A股市场近期的动荡,在新兴市场中其实并不少见。市场价格大概在一年前已反映出中国存在重大的金融风险,以及对于经济硬着陆的忧虑。之后政府推行多项措施,包括增加基建项目、放松房市政策、降低利率及银行存款准备金率等,成功地消除了市场对系统性金融危机及经济硬着陆的忧虑,吸引散户投资者大规模入市,以高杠杆进行投资,刺激市场快速上涨。由去年6月底至今年6月12日的高位,上证A股指数上升超过150%。经过如此急速的上涨,市场出现调整,也不足为奇。
按照市值计算,目前中国股票市场是全球第二大市场,但毕竟中国仍然是新兴市场,股市的波动性会较发达市场更为剧烈。事实上,即使市场近期大幅波动,上证指数在过去20年的波幅与其他新兴市场如巴西及印度等相比,其实差异不大,平均介乎25%~26%,而整体新兴市场过去20年的平均波幅则为18%。
中国政府早前积极救市,反映出当局也不希望市场出现崩盘,致力于维持金融市场的稳定。但是,政府出手托市的行动,也说明中国的资本市场要发展到完全由市场调节,还需要一定的时间。不过我们仍然预期,中国作为新兴市场将会继续开放金融体系,进一步与国际市场接轨。
日报:步入8月,A股市场依旧处于震荡格局之中,有悲观人士认为当前的A股近乎步入熊市。对此领航怎么看?你认为A股今后是否还有继续上涨的空间和好的投资机会?
林晓东:经过6、7月份的调整后,市场趋于平稳,但我们认为主要原因是受到政府救市行动的支持,就是所谓的政策底。我们也注意到,一些散户投资者以为政府不会让股市下跌,就再度入市并且以高杠杆进行投资。
由于政府的支持行动暂告一段落,市场近日再次波动起来,甚至出现暴跌。从估值的角度来看,尤其是中、小型股,估值水平仍然偏高,因此,我们相信市场仍有下跌的空间,市场底尚未出现,除非基本因素改善的情况再次出乎市场预期,令估值回落至合理的水平。
日报:A股市场在近两个月如此大的波动性,是否会影响A股的投资价值?领航比较关注和担忧的问题有哪些?
林晓东:尽管中国经济增长有所放缓,但在全球经济的重要性持续上升。目前,中国的GDP在全球排名第二,占全球贸易11%,而占全球消费则为8%。以中国偌大的经济规模而言,其股市在全球市场的重要性将会继续上升,亦是全球投资者分散投资的重要一环。
透过投资A股,投资者可以涉足更多的中国公司,包括非国有企业,以及目前H股市场无法完全反映的若干行业。此外,A股与全球其他股市的相关性较低。长期而言,将A股加入环球投资组合中,更能发挥分散投资的效用。
不过,由于中国市场毕竟属于新兴市场,投资者所须承受的风险因素,包括政策、税务、外汇及流动性等风险,都较发达市场为高。因此,我们鼓励投资者平衡在投资组合内各个资产类别及国家方面的投资,以便全面分散投资组合的风险。
日报:市场深度盘整,对于中国实体经济会造成什么影响?
林晓东:投资者担忧股市波动对经济带来不利的影响,令原本放缓的经济进一步下滑。从实际数字来看,股市下跌其实对消费的影响有限。
中国的居民投资在股市的家庭财富大约占10%。平均而言,房地产及银行存款大约各占40%。这种情况说明了中国股票投资者承受风险的能力非常高,因为股票一般而言并非占据他们大部分的财富。在中国,融资渠道主要来自于银行业,而非股票市场,企业融资受影响不大。
不过,鉴于银行在高杠杆贷款方面的参与,市场较为忧虑跌市对银行财务健康状况的影响。然而,银行业对股票市场杠杆融资贷款涉及的金额约为1.5万亿元人民币,与行业总资产值180万亿元人民币相比,占比不足1%。因此,我们预期金融机构不会受到严重的冲击。
市场亦担忧中国经济存在硬着陆的风险,我们认为机会不大,因为政府积极维持经济稳定增长,如早前推出多项刺激经济措施。此外,政府具有庞大的政策空间,在有需要时再度出招。(第一财经日报)
中国央行或在本月底前或下月初降准
《华尔街日报》援引未具名官员及央行顾问消息称,中国央行可能会在本月底之前或下月初下调存款准备金率,以促进银行放贷;央行可能会降准0.5个百分点。
报道称,若中国央行果真实现上述幅度的降准,可能因此释放6780亿元流动性。此外,那将是中国央行今年以来的连续第三次降准。而前两次降准的效果并不尽如人意。
中国央行正在考虑的其他一个选项是仅对那些针对小型私营企业大量放贷的银行降低存准率。不过,这种策略之前曾经实施过,但实际效果有限。
中国央行进一步降准的其中一个担忧在于:理论上,释放更多流动性会增加人民币进一步贬值的压力。
8月19日,新浪知名微博账号曹山石发布了一条消息引发市场轩然大波。该微博账号称,“50BP的降准方案已经通过,但如果最终宣布100BP,就是超预期了。 ”
汇丰银行王然上周表示,到今年末,中国央行仍需要推出多次降准措施,经济才有望在四季度初企稳。7月外汇占款的大幅下滑是增加本周末降准概率的另一大主要原因。预计到年底,央行需每一至两月进行50或100基点的降准才有望令经济见底回升。
不过,央行并未在刚刚过去的周末推出任何降准措施。
股市恐将转入新的调整阶段
上周大盘最低见到3490点,创出了8月来新低,说明8月行情已经在上周结束。从8月初以来,我们一直看好8月的行情。大盘也连续上涨两周。眼看要向上突破,但大盘在4000点就受阻调头,然后再次崩溃。
上周大盘最低见到3490点,创出了8月来新低,说明8月行情已经在上周结束。从8月初以来,我们一直看好8月的行情。大盘也连续上涨两周。眼看要向上突破,但大盘在4000点就受阻调头,然后再次崩溃。这种走势超出我们的预期,只能说明,大盘在8月的行情已经结束。
我们对大盘未来几个月的中期趋势,我们一直偏空。前期我们谈到,6月和7月的股灾,是在去杠杆推动下快速二浪调整的开始。3373点是二浪调整的A浪,然后运行B浪反弹,B浪反弹也是三浪结构,8月将继续运行B浪的。在6、7月两月连续收出大阴线的情况下,8月收出阳线的概率很高,这和波浪理论走势吻合。而8月以后,还要运行二浪调整的C浪。为何8月回升后还有下跌?因为技术上,二浪调整必然是三段结构,反弹后一定要再次回落,才能真正完成调整。时间上将持续到年底,估计在三个月左右。在月线上,二浪调整的K线组合是,两阴(6、7月)、一阳(8月)、三阴(9、10、11月),对应A、B、C三浪结构。
目前来看,8月三周来的周线是两阳一阴,上周的阴线覆盖前面的两阳,说空方力量强大,8月的反弹已经结束,8月收阳不再。但实际上,8月有上影线,最高点4006点,说明8月还是涨了,只不过时间缩短了,技术上B反弹中的小C浪走出失败形态,B浪反弹也在此结束。或者说,C浪已经在4006点开始运行,并由此展开三个月左右的周期,即直到11月份,大盘总体是下降趋势。假如本周反弹,指数收于3663点之上,则8月K线将是阳线,但不改变未来的调整趋势。
以上纯属技术分析,按这种分析,后面几个月无法乐观。
从基本面看,也是吻合的。虽然,从本质上,股市的最大基本面应该在经济层面,虽然中国经济趋势不佳,但中国股市历来和经济相关度不高。其实,目前国家队救市才是最大的基本面。此次管理层采取了前所未有的举措来救市,特别是大举买入股票、限制做空等力度很大,由此有人说现在是史上做多最有利的时机,但市场还是不断下跌。为什么?牛市需要救吗?显然不会。按逆向思维,只能说明一个问题,市场内在下跌动力太大。
市场面看,代表大盘方向的银行、券商等金融蓝筹的走势可谓疲弱不堪,上周很多品种创出了新低,虽然估值不高,但趋势继续向下。而二三线股依旧是高估的,估值还有下跌空间。创业板指数近两月走势是一个下降三角形,这是中继整理形态,说明后面还有一个大波段的下跌周期。
市场的上涨动力仍在改革牛。但改革牛主要体现在具体的行业及上市公司,而对整个股市趋势的影响不大,毕竟改革主要还是一种预期,现实的经济状况依旧不容乐观。
我们对股市长期趋势未来并不悲观,此轮调整后,明年将运行大牛市的三浪。而即使现在到年底这几个月的C浪调整,结构性调整特征也将很明显。按照交替原理,很多在股灾中跌幅太惨烈的股票,未来的调整就不会太大。
大盘进入低风险区主力 本周初或有反攻
上周五沪指以3609点低开,早盘曾出现两波上拉,但效果不明显,随后向下跳水。午后沪指探至3490点后,指数出现明显盘中上拉,但仍无法翻红,随即尾盘深幅回落。最终,沪指收盘3507.74点,收跌156.55点的长上影短下影阴线,成交量比周四有所萎缩,创上周地量。
周五沪指以3609点低开,早盘曾出现两波上拉,但效果不明显,随后向下跳水。午后沪指探至3490点后,指数出现明显盘中上拉,但仍无法翻红,随即尾盘深幅回落。最终,沪指收盘3507.74点,收跌156.55点的长上影短下影阴线,成交量比周四有所萎缩,创上周地量。
无论以上周收盘3965点还是上周二高点4006点算,上周都算暴跌周,最大跌幅超500点,周最终收盘跌幅达400余点,3800点、3700点、3600点均已失守,3500点一度被跌破。对此,笔者有如下看法:
首先,因上周大盘最高涨至4006点未能翻越7月24日的4184点高点,上周最低3490点又跌破8月3日3549点低点,故预期的中浪B反弹极大概率仍未开始,目前仍处于5178点以来的中浪A下跌浪中。
其次,A5-3的第3子浪中,即A5-3-3,因这个A5浪还未走完,而目前5178点、4184点以来下降压力线在8月12日有效突破后,尽管再破3650点,但此压力线昨日仍未跌破,故本周市场暴跌仍在主力容忍范围内,仍有望继续在3373点到4000点一带做箱体。
最坏的走势是,既然A5浪尚未走完,3373点到4184点只是A浪4反弹,因此3373点被跌破的概率极大,甚至有明显跌破可能。这从B股、深证成分指数7月上中旬分时盘口重要缺口至今未弥补可以得到佐证。
而多头的希望所在有以下几点,A5浪从历史上看经常会突然结束;本周二(8月25日)日线关键点超低、超有利;目前银行股存在多档破净股;新能源板块自8月以来持续走强,国企改革 、证金概念、航天军工、沪深本地、新疆、西藏等板块阵发性走强,营造了局部赚钱效应。
因此,综合判断,3700点尤其是目前的3500点,从中线角度看,是低风险区而非高风险区。多头主力在本周一、二存在在热点、大型指标股中随时大举反攻的条件。
信达证券:技术指标严重超卖 大盘有望止跌回稳
短线上证指数可能跌破3500点,甚至考验前期低点3370点,但大盘连续大跌的可能性不大,并有望止跌回稳。一方面,近日股指连续下跌,主要 是受利空消息的影响,但周边股市下跌、中国8月制造业PMI初值47.1%、两融余额下降等利空消息已得到消化;另一方面,在连续下跌后,短线技术指标已 经超卖,许多指标股如券商、银行、保险等短线随时止跌反弹。然而目前最令人担心的是,上证指数一旦有效跌破3500点,甚至跌破3370点,则大盘可能再 台阶。考虑到上证指数在3400点附近支撑力度较强,短线大盘有望止跌回升。
国都证券:弱市格局依旧 短线谨慎观望为宜
上周市场再次大幅调整,权重股和题材股共同杀跌。上证指数、中小板指数、创业板指数周跌幅分别达11.54%、11.44%和12.42%,周K线呈现一阴吞两阳,弱市格局明显。
基本面上,8月财新中国制造业PMI初值47.1%,创2009年3月以来最低,且为连续第六个月低于50.0%的临界值,预示三季度制造业依旧低迷。经济基本面持续疲弱对股市的负面影响较大。市场强烈预期9月央行或将再次降准,进一步释放资金流动性。
上周沪市成交29001亿元,日均成交5800亿元,比前一周缩量近一成。上证指数周五收于3507点,而7月8日国家队出手救市的收盘点位也 是3507点。值得注意的是,代表大盘蓝筹股的上证50指数已经破位,创下去年12月24日以来八个月新低。从资金流向看,场内存量资金大规模净流出,场 外增量资金入场意愿不强。从市场热点看,国企改革、证金持股等概念炒作潮相继熄火。周二两市跌停个股超过1600只,周五两市跌停个股也超过300只,市 场情绪低迷。在弱市格局中,控制仓位、谨慎观望是上策。
银泰证券:恢复信心仍需时日 后市有望弱势企稳
上周A股两市单边调整,沪指周初盘中突破4000点后便连续向下杀跌,周五收盘回到3500点附近,创7月9日以来收盘新低,而深证成指亦跌破 各条中短期均线回到12000点附近,收于7月10日以来低点。由此,沪指上周下跌11.54%,深证成指下跌11.48%,中小板、创业板则分别下跌了 11.44%和12.42%。
不过沪深两市在经过连续调整后将有望逐步企稳运行,但整体弱势格局料暂难改变。首先,管理层维稳市场的决心不变。尽管8月14日证监会新闻发布 会表态预示着证金救市暂告一段,但市场若出现大幅波动,不排除证金再度入市干预的可能。同时前期出台了一系列稳定市场的政策,在指数持续走低的情况下,更 多提振政策出台的可能性同样存在。其次,央行进一步放松货币的预期依然强烈。为对冲外汇占款下降带来的资金流出压力,上周央行通过逆回购、实施MLF等措 施向市场进行资金净投放,然而在美联储加息时间点临近的背景下,国内外汇占款下降趋势仍将延续,虽然目前看央行更倾向于通过定向手段向市场注入流动性,但 若市场整体流动性出现偏紧迹象,那么央行再次下调存款准备金率将是大概率事件。最后,就A股自身的运行情况看,指数的调整当前沪指再度逼近7月9日国家资 金大举入场干预的低点,而该点位附近料将存在一定支持,其支持作用的显现同样利于后期两市企稳运行。
由此投资者不必过于悲观,在管理层维稳决心不变,央行货币宽松预期强烈,指数接近前期支撑点位的情况下,随着连续调整做空动能的释放,企稳的可 能性也在逐步增加,但整体弱势的格局也暂难改变。一方面近期的调整对市场人气形成较大打击,在没有超预期利好出现的背景下,投资者信心的恢复仍需时日;另 一方面国内实体经济的低迷也将制约资金做多的信心,使得A股短期强势难现。
大盘现极危险断崖式杀跌 多方遭毁灭性打击
如果说上周五的大跌还让投资者对大盘反弹抱有一丝希望的话,那周一A股各大指数断崖式的杀跌则彻底让人失望。大盘今日开盘便大幅低开跌破年线,让多方直接遭受毁灭性打击,从而导致盘面再现千股跌停极端危险的杀跌走势。
盘面看,今日大盘跌破年线后,直接引发了多杀多技术抛盘,这也让大盘在盘中丝毫没有一丝像样反弹,各大股指均暴跌近8%,个股更是一片跌停哀鸿遍野,空方杀跌可谓达到疯狂。其中券商保险、煤炭、高铁等行业暴跌近跌停,严重拖累了指数下行,同时也扩大了业绩暗淡、筹码松动类个股的疯狂抛盘。如触屏概念、磷化工整个板块跌停,歌尔声学、六国化工跌停破位,天源迪科连续跌停后还有暴跌,华录百纳、海德股份断崖式杀跌腰斩等,均说明当前空头杀跌之势强大。因此在凶涌跌停潮下,对涨幅巨大、业绩暗淡、筹码松动、技术破位与主力出货股票,我们应赶集清仓出局。据个股主力监控最新分析:489股具有这五大不利因素,下周或还将杀跌。
板块个股纷纷暴跌、大盘更是一举跌破年线,说明了当前系统性风险仍未完全释放,后市板块个股仍难免会持续杀跌调整。我们广州万隆认为,虽然当前管理层救市预期还在,同时国家队的证金公司与社保仍手握巨资随时进场护盘、其养老金也批准入市,但这些超级主力并不是慈善机构,其入市并不会逆大盘之势而行,他们并不是救大盘点位,更不是维持创业板指泡沫。毕竟当前创业板动态市盈率仍高达百倍,在当前泡沫被刺破下,各大题材主线后市或还有很大下行空间,这也将促使个股后市跌停潮持续出现。
因此,在空头杀跌力量未减,个股跌停潮持续不断下,近期超跌后大盘就算有反弹,只要量能不有效放大,我们都应以超跌反弹来对待,逢高减仓就是正确的策略,特别是对以下四类股,我们更应防范风险逢反弹逃命。
1,前期股灾停牌躲过一劫,近期一打开跌停我们便可出局,毕竟此类股补跌风险大,如依米康再次跌停;2,,涨幅巨大、股价严重偏离价值的股票,我们应见好就收,如证金持股概念开始滑铁卢;3,股价严重虚高、只靠故事炒飞天的题材股,逢反弹就应出局,如次新股持续阳痿,证金公司概念股也全部被打回原形等;4,高位放量杀跌破位个股我们逢反弹就应逃命,这往往是基金大举砸盘出逃信号。(广州万隆)
短期市场应该会惯性下跌
周末养老金入市的消息并未带来大盘的利好走势。8月24日早盘,沪指低开低走,一度下跌逾300点,罕见的千股跌停潮再度席卷两市,也席卷了投资者的纠结不已的心绪,市场恐慌抛售情绪开始大面积蔓延。在外围市场上,上周五全球市场迎来崩盘式下跌,中国经济数据和新兴市场汇率问题已经超越油价连续下降带来的隐患,成为摆在各大经济体复苏之路上的又一个巨大障碍。而上周证金公司向汇金公司转让股票的举动。表明管理层计划退出市场,让市场自由运作,也意味着如果深跌,管理层短期很难再度出手相救。
毋庸置疑的是,短期股指涨跌的直接原因就是资金供求的多寡。然后在资金面上,据统计,7月份股票账户市值超千万元用户大降28%、上周银证转账净流出831亿元,连续四周净流出,资金持续大幅出逃直接让大盘反弹受阻。同时,至上一波下跌以来,股票型基金份额被大量赎回,市场存量资金外流,表现为资金连续净流出。今日板块几乎是全线下跌,前期护盘的券商股今日领跌两市,一蹶不振,而证券B更是一字跌停,市场对后市的悲观预期由此可见一斑。
短期,市场应该会惯性下跌,当然不排除管理层会有所行动,但是即使有反弹,力度也是有限的。此种非常规行情要特别慎重对待,做好必要的资金管理和仓位控制,不要满仓操作为宜。后期市场能否企稳上行的关键在于资金供给和信心,场外如果没有新进资金进入,股指抬升概率就很小;另外就是,信心比黄金更加重要,一个人气持续走弱的市场,外在的表现就是股指的持续走弱,直到出现大事件改变人气和信心。而资金供给和信心又是相互影响,共同作用的,可谓是一损俱损,一荣俱荣,对此观察不可不慎啊!
大盘快速暴跌暗藏突围信号
随着上周四的反弹夭折,大盘重归调整周期,空头卷土重来的迹象明显。上周笔者反复在博文中提示,大盘下周将持续调整。本周一开盘,随着全球股市出现集体下跌的局面,受到外围的影响,A股早盘就出现恐慌性跌开,开盘直接开在前敌位置附近。虽然这样的行情谁都不愿意见到,但是从下文来看,大盘快速暴跌或有希望在短时间内结束调整。
从消息面来看,据西南证券统计,本周两市解禁股数共计77.45亿股,占未解禁限售A股的1.39%,其中沪市77.11亿股,深市0.33亿股;以8月21日收盘价为标准计算解禁市值620.01亿元,为2015年年内偏高水平,其中沪市9家公司610.08亿元,深市11家公司9.93亿元。短期在行情不济的情况下,解禁的压力被再次放大,对股市形成一定不利影响。
从盘面上来看,其实,今日在股指出现如此大幅度的杀跌之后,今日的盘面没什么好说的,基本上一片惨绿。个股方面,再次出现千股跌停。从盘面角度,大盘的快速杀跌,可谓无一板块能够逆势,市场资金更是呈现恐慌性出逃的局面。今日只有13只股票上涨,这样的极度悲观的情况,大盘或展开绝处逢生。
从技术角度分析,大盘在今日直接低开低走跌破3373点前低之后,由于下方已无支撑的情况,大盘短期必将引起恐慌性抛盘的出现,可是这样恐慌性的局面。并且,在大盘今日出现小幅放量的情况下,短期的空方动能有望快速释放,随着进一步下跌,大盘在本周有望置之死地而后生。
综合来看,大盘短期再现暴跌,是又一次市场探底的过程,随着做空动能短期快速的释放,大盘在今后几天有望迎接突破曙光。具体操作上,大盘经过前期大幅连续下挫之后,短期趋势性机会并不明显,投资者暂不宜将仓位盲目放大。在此阶段,个股分化将日益严重,前期基本面良好,跌幅较深的个股,投资价值将进一步凸显。(源达投顾)