尾盘跳水暗藏玄机 A股高位调整将至?
[中国证券网编者按]周三两市大盘继续高歌猛进,沪指突破4500点关口,创业板3500点近在咫尺。那么究竟什么原因导致市场持续狂飙,短线市场又将如何演绎?
本文导读:
【尾盘大震荡暗藏玄机 A股高位调整将至?】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
深成指样本股今扩容至500只 机构昨扫货中小板创业板
昨日(5月19日),深交所和深圳证券信息有限公司宣布,今日(5月20日)对深证成指(399001)正式实施样本股扩容。《每日经济新闻》记者注意到,此次扩容后,深成指样本股数量将由40只扩大至500只。昨日龙虎榜数据显示,在机构买卖的50只个股中,中小板、创业板个股合计高达43只。
信息技术业权重提升
昨日深交所表示,5月20日将对深成指实施扩容,扩容后,样本股数量将从现有的40只扩大到500只。新的深成指总市值约13万亿元,市值覆盖率接近60%,与国内外市场标尺性指数的水平相当。
深交所还表示,此次扩容后,深成指板块分布将更趋均衡合理,深市主板、中小板、创业板公司的权重分别为48%、35%、17%,与三类公司在深市的市值占比较为接近。从板块分布看,中小板公司211家、创业板公司90家,合计301家,占指数样本股数量的60%。
深交所认为,深证成指的行业结构与深圳市场高度吻合。扩容后,金融地产行业权重将从31%下降到14%;同时,信息技术行业权重从14%提升至20%,成为第一大权重行业;前四大权重行业为信息技术(20%)、可选消费(16%)、工业(16%)和金融地产(14%).
此外,深交所称,上证综指与沪深300指数主要反映大盘蓝筹股的表现,市场缺失反映成长型中小上市公司的标尺性指数,新的深成指将表征深圳证券市场运行特点,反映资本市场中的中小企业、创新型企业和新兴产业的发展,通过与上证综指、沪深300指数配合,从不同侧面综合反映我国资本市场整体情况,形成类似美国市场由道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数构成的多标尺指数体系。
不影响相关指数基金运作
目前市场整体处于震荡调整阶段,此次深证成指样本股调整幅度空前,指数扩容改造是否会引起市场波动,对相关指数基金的运作会否产生影响?
对此,深交所表示,目前有南方基金、申万菱信基金、融通基金和天弘基金等四家基金公司开发了5只跟踪深证成指的指数基金产品。截至2014年底,相关指数基金的总资产规模为78亿元,此次指数扩容改造集中纳入一批新样本股,性质上与样本股定期调整相似,并未增加额外的投资管理风险,指数基金可以实现平稳运作。《每日经济新闻》记者注意到,深圳证券信息公司根据2014年底数据测算,配合本次扩容改造,相关指数基金调整仓位涉及的金额约50亿元。当前,原深证成指的自由流通市值约1.3万亿元,新深证成指的自由流通市值超过4万亿元,具有充足的投资容量和流动性。由于基金调仓金额相对不大,且涉及股票数量较多,交易金额分散,扩容改造对市场和成份股的冲击很小,基本不影响相关指数基金的净值表现和正常运作。
机构对创业板态度分化
《每日经济新闻》记者注意到,在深成指样本股扩容前,昨日A股全线反弹,沪指和沪深300指数涨幅超越深成指、中小板指和创业板指。然而,龙虎榜数据显示,机构席位最青睐的并非沪市个股,而是中小板和创业板个股。
据记者统计,昨日机构在龙虎榜上买卖个股共买卖个股50只,其中,中小板个股254只、创业板个股19只。机构净买入额前5名分别是国联水产(300094)、二三四五(002195)、安居宝(300155)、暴风科技(300431)和机器人(300024)。净买入额分别为3.31亿元、2.49亿元、2.48亿元、1.74亿元和1.72亿元。
从上周五到昨日,机构对中小板和创业板个股的操作力度加大,15日、18日,机构买卖的中小板个股为15只和18只,19日已增至24只;机构对创业板个股的买卖也由15日的12只增至19日的19只。
不过,机构并非只要中小板、创业板就照单全收。昨日机构净卖出排行榜前5名均为创业板个股,全通教育被净卖出1.96亿元,居第二名;此前的18日,全通教育已被净卖出2.9亿元,同样位居净卖出第二。上述两个交易日,全通教育终止了此前的五连阳,两天分别下跌4.60和5.82%。
记者还注意到,在深成指新的500只样本股中,机器人是唯一现身机构龙虎榜的个股,如前所述,该股被机构净买入1.72亿元。
那么,昨日有无沪市个股被机构买卖呢?有!它们分别是西南药业、大豪科技、浙江鼎力、歌力思和星光农机。其中仅西南药业和大豪科技分获机构2213万元和799万元的净买入。西南药业在净买入排行榜上位居第14名,而在5月18日,沪市蓝筹股中国铝业位居机构净买入第二。 (每日经济新闻)
大成基金苏秉毅:深成指改造或现ETF布局良机
5月20日,新深成指将正式启用。作为跟踪全新深成指的首只新发基金,大成深证ETF已抢先展开布局。大成基金公司数量投资部副总监、大成深证ETF拟任基金经理苏秉毅认为,改造后的深成指更接近这轮行情的真实平均涨幅,是基准指数中最富投资价值的指数之一,因而投资价值陡升。尤其是深港通有望在年内推出,更为深证成指迎来重大利好。
深港通有望年内推出
深成指或将全面受惠
苏秉毅介绍,由于历史原因,原深证成分指数的成分股是深圳市值最大的40只股票,而随着深圳市场不断扩容,深证成指的市值覆盖率已降低到不到20%,而且成分股多为地产、金融、白酒、汽车等传统行业的公司。今年3月20日,深交所宣布修改深成指,5月20日起新深成指将正式启用。苏秉毅认为,改造后的新深成指的投资价值陡升。首先是市值覆盖率大幅提高,从原来的18%提升到61%;其次是收益率水平大幅提升,显著高于其他主要指数;第三是波动率降低,风险调整后收益显著上升,波动性从1.61%下降到1.59%,夏普比率从0.51上升到1.15.
而投资价值提升的原因,在于几大方面:第一是板块分布更趋均衡,数量分布上主板199家、中小板211家、创业板90家;市值占比上分别为主板52%、中小板33%、创业板15%;第二是行业结构的成长性更为理想,行业权重更加均衡,更能体现经济转型方向,房地产、银行、食品饮料、耐用消费品、汽车与汽车零配件等传统经济权重下降,而工业4.0、互联网+、新材料、新能源、传媒、生物科技、医疗保健设备与服务等新经济权重得到提升;第三是成长企业占据主导地位,500家企业中处于成长期的公司有228家,占比为46.4%,高于原深成指和深证100 .
此外苏秉毅认为,深港通有望在年内推出,深成指或将全面受惠。预计新深成指大部分甚至全部股票都有可能成为深港通标的,鉴于沪港通已经运行较长时间,资金南下需求已经得到较大释放,深港通开通后,资金很可能以北上为主,外来资金倒流的额度有望进一步扩大,可能会为深圳市场带来比上海市场更大机会。
目前的调整只是中场休息
近期市场出现较大调整和波动,机构也开始出现分歧。对于后市苏秉毅坚定看好,他认为这波行情的主要原因是资金驱动,来自于居民存款搬家,与经济行情改善、改革等并没有直接的关联。尽管当前出现了一些波动,但只是中场休息阶段。对此他分析说,从微观层面上杠杆率在下降,各家券商都在下调证券折算率,银行端的资金也在“收伞”。这段时间回调最大的是“一带一路”等板块股票,这些是杠杆资金炒作最多的,因而在收杠杆中也会受伤最多,政策面与技术面共振可能会比较猛烈,加上新股发行的加速,可能对盘面带来一定的冲击。苏秉毅认为,即使不是这些原因,未来也会出现调整,但这并非行情的终结。他认为牛市大方向没有改变,政策层面的利好仍在,场外巨量资金仍在源源进入,还没有完成布局,仍有巨额的理财资金积累在非标、债券等,为覆盖融资成本需要找到出口,而活跃的股市是较好的选择。
从技术形态上,市场也远未见顶。苏秉毅认为,历史性的大顶从来不是尖顶,因为多空力量会在顶部反复拉锯,直到多方力量不断减弱,空方力量不断加强,最后空方大获全胜,因而大顶基本上是圆形。而且在顶部形成的过程中,往往伴随股票发行量大增,资金面吃紧,市场还没有出现见顶的迹象。苏秉毅表示,随着牛市进入下半场,市场或将出现普涨的行情,尤其是前期涨幅较少的股票会补涨。但他表示,这与新进入市场的资金的偏好有关,这些资金倾向于投向没有主力进驻的标的,因而一波大牛市下来,各股的涨幅最终都会差不多。(上海证券报)
深成指扩容有望为深港通铺路 原标的股或受冲击
深成指将迎来扩容大潮。5月20日,新深成指将正式启用。部分机构表示,深成指扩容很大可能是在为深港通的开通做准备,新深成指大部分甚至全部股票都有可能成为深港通标的。不过,相关指数基金调仓可能会对此前的部分权重股形成较大抛压。
原有标的股或受冲击
今年3月20日,深交所宣布对深证成份指数的编制方案实施重要修订,将指数样本股数量从40只扩大到500只。5月20日,新深成指将正式启用。
据记者统计,目前有南方基金、申万菱信基金、融通基金和天弘基金等4家基金公司开发了5只跟踪深证成指的指数基金产品,截至2015年一季度,相关指数基金的总资产规模已大幅缩水为51亿元。
有机构指出,相对于中证和上证系列的指数基金产品而言,跟踪深成指的基金规模并不算大。但由于编制方案调整前,深成指的权重集中度较高,因此指数扩容后可能对此前的部分权重股形成较大的卖出压力。
中信证券认为,本次调整主要的冲击来自于原权重较高个股的权重降低,如万科A、格力电器、广发证券、美的集团等,而新入股票的权重分布则十分分散,影响不大。中金公司也认为,现有成份股权重将被分流。“考虑到新的深圳成份指数将比现有指数更加均衡,并且成长性的行业权重相比沪深300更高,未来不排除会有较多的基金选择跟踪新的深圳成份指数。”中金公司相关分析员指出,目前指数中权重较重的个股将被分流最多,而京东方A、河北钢铁等个股增加权重最多。
扩容料为深港通铺路
据深交所公布的信息,深圳成份指数扩容后,指数覆盖深市的市值比例将由老深成指的17%提升到61%,原有的40只成份股仅占全部指数权重的约30%。从行业分布来看,新深成指前五大权重行业依次为信息技术、金融地产、工业、可选消费和原材料,合计权重达78.6%。新经济行业的比例显著上升,金融地产行业权重下降,比原有指数更有代表性。未来,深成指将成为覆盖大、中、小盘风格的单市场宽基指数,小盘风格将更为突出。
但部分机构认为,深成指扩容的意义不仅在于此,其扩容的时点十分特殊。
中金公司表示,原本深港通可能覆盖的股票范围有两种可能性,一种是以深证300指数为基础,一种是以深证1000指数为基础。“我们认为深证成份指数的扩容,实际上为深港通在A股所涵盖的股票池提供了第三种可能性,即以新的深圳成份指数的成份为主要的股票池。”新的深圳成份股结合深港两地上市公司,总市值共计10.3万亿元,覆盖的股票数量503只,占深圳市场市值比例61%,是相比前两种可能性更为折中的一种选择。深交所选择在此时点扩容深圳成份指数,可能也是在为深港通的开通做准备。
大成深证ETF拟任基金经理苏秉毅也持有相同观点。“如果深港通在年内推出,新深成指大部分甚至全部股票都有可能成为深港通标的。”苏秉毅表示,鉴于沪港通已经运行较长时间,资金南下需求已经得到较大释放,深港通开通后,资金很可能以北上为主,外来资金倒流的额度有望进一步扩大,可能会为深圳市场带来比上海市场更大的机会。(中国证券报)
调整时间明显不足 短线关注上档压力
周二市场可谓是守得云开见月明,券商、保险等权重板块在沉寂多日后终于复出,从而推动沪指稳步上行,收复全部均线,进而再度挑战4400点位。两小板则上演先抑后扬行情,早盘开盘在万点和3300点目标达成后均现高台跳水,但在快速下探后逐步回升,进而再创新高。整体市场呈现难得的普涨现象,机会难得,投资者还需珍而重之。
不同于之前的小反弹,周二券商、保险等权重板块为撑盘主力,“一带一路”等大盘蓝筹股辅之,因此沪指得以持续稳步上行,同时伴随着量能放大,市场人气逐步恢复。虽然主板市场周二如此强势,但我们仍维持早间观点,因为从券商板块整体走势来看,虽然强力突破各均线压制,但面对短期下降通道上轨压制,出现冲高回落走势,因此若想成功突破,或难以一蹴而就。保险板块亦是如此,虽然出现止跌信号,但面对上方各均线压制,重启新一轮升势仍需时间。为此,大盘或仍将有所反复,投资者还需沉住气,耐心等待。
对于两小板指的强势表现,只能用叹服来形容。指数处在如此高位还能如此运作自如,轻易就转危为安,足见市场对两小板指的追捧热度,同时伴随着近日量能逐步放大,虽较前期仍有一定差距,但也能说明市场热情在短暂回调后再度回归。但从技术面来看,此次调整时间尚且不足,均线系统也未如此前般修正到位,不免让市场产生其是否在加速赶顶的担忧,因此建议投资者不要追高,火中取栗,可适当逢高减磅,留部分底仓顺势而为。
操作上,关注周三券商、保险等权重板块表现,只要其不反手砸盘,上演一日游行情,投资者则可将重心适当放到大盘蓝筹股。毕竟昨日国家发改委集中披露6个大型基建项目,包括4个铁路项目和2个城市轨道交通项目,6大项目包预计投资总额达到2435.77亿元。一天批2500亿投资项目包,而机构则进一步预测,今年基建投资规模达14万亿。国家的一系列稳增长政策将为牛市行情提供长期投资标的,而周二基建蓝筹股则与发改委动作相得益彰,出现启动迹象,投资者后期可予以关注。
上档压力不小 短线强势震荡概率大
近几日有新股集中发行,上一轮网上申购冻结资金超过2.2万亿元,对二级市场短线有挤出效应。周二市场大幅反弹,量能有所放大,但上方压力较大,相对而言,强势震荡将是短线后市的大概率走势。此外,短线看创业板受到产业政策以及管理层的支持,预计后市仍将保持强势,再度疯狂也不必惊讶。
顶点财经:大盘再度面临方向抉择 短线震荡格局不改
目前大盘的走势相当关键,大盘又到了抉择方向。从早盘主板向上概率较大,那么接下来将会是震荡上行的慢牛格局。后市应该保持乐观态度,激进投资者顺势而为总是不错的选择。不过最好控制好仓位,而稳健投资者亦不需过度烦恼,股市历来风水轮流转。此时守住自己手中的股票才是关键,最怕的就是耐不住寂寞!目前的震荡不改牛市格局,通过反复的震荡,一来可以消化上档的压力,二来也可以修正过高的技术指标,为更好的上涨打下基础。周二,上证压力位4356点,强压力位4392点;支撑位4251点,强支撑在4225点。创业板指数,压力位3320点,强压力位3358,下方支撑位3247、3186。
操作策略上,目牛市重要的底线在。改革转型未完成,则政策仍倾向于做多,因而主力敢于炒作。监管层慢牛态度非常明显,从舆论到加强IPO,再到直接运用汇金等压制,手段有升级之意。如果疯牛不听话,意味着汇金还有更大动作,甚至国有股减持也将来袭,这又预示着盘面上板块个股将进入分化状态。
大摩投资:中期趋势不改 短线反弹持续性存疑
从技术面来看,周二金融权重复苏,沪指突破上方多条均线压力重回4400点之上。但是周二成交量依然不足。我们认为以目前的量能水平沪指想要突破上方4400-4500点一线阻力位比较困难,短期主板依然需要补量。对于创业板我们认为至少从短期来看,创业板的泡沫还不至于被刺破。美国纳斯达克指数仍然健康,全球科技股的投资风向还在,国内在鼓励万众创业,大众创新的大背景下,创业板的催化作用会不断发酵。从基本面来看,周一有消息称山东省政府日前正式划转3家省管国有企业30%国有资本充实社保基金,划转资本规模超过33亿元。我们认为此举基本确认了管理层想要通过资本市场化解政府债务的思路,这对中长期市场形成了有效的支撑。我们认为从中长期来看市场趋势仍未改变。操作上建议投资者短期继续关注主板成交量的放大情况以及金融权重的持续,如果成交量始终无法放大说明场外资金入场意愿较低,反弹持续性存疑。
A股抢钱效应持续发酵 短线新高值得期待
今日深成指大幅上涨,涨势明显优于沪指,并且再度创出新高,后市仍然可期。
技术面分析,今日沪指继续走强,早盘收出小阳线,深成指则率先放量大盘突破前期新高,可以说再度起到了引导作用,相信沪指跟随深成指的脚步新高指日可待。而创业板则一路高歌猛进,直击3500点,前途不可限量。
总体来看,早上大盘继续昨日走势,市场赚钱效应极其突出。创业板则再度创出新高,攻势不断。而深成指则领先沪指创新高,可以期待后市沪指新高表现。(同花顺)
突破4500是大概率事件 关注成交量变化情况
从技术面来看,沪指留下跳空缺口,MACD指标绿柱缩短,短线反弹,有望上攻4500点。创业板站上3400点,再创历史新高,短期涨幅过大,重要压力3500点。技术面来看,昨日金融权重股复苏,沪指突破上方多条均线压力重回4400点之上。但是昨日成交量依然不足。以目前的量能水平沪指想要突破上方4400点-4500点一线阻力位仍有困难,短期大盘依然需要补量。从中长期来看市场上行趋势仍未改变。操作上建议投资者短期继续关注主板成交量的放大情况以及金融权重股的持续,如果成交量始终无法放大说明场外资金入场意愿较低,反弹持续性存疑。
在本周市场面临打新、万亿巨资抽血下,大盘若回调下来反倒给予了我们逢低布局、调仓换股的绝佳机会。因此,当前我们除对涨幅过大的个股进行获利了结外,对还未大涨的抗跌股票,可大胆的逢低进行布局。建议投资者利用盘中震荡机会,逢低布局我们反复强调的经济刺激计划受益股光伏、核电、特高压等板块。 华讯财经
股指持续攀升 牛市再度确立
从三大股指的整体表现来看,整个市场已经步入牛市中期的主升浪之中,市场做多热情极其高涨,成交量也创出了历史新高,动能充沛可见一斑。从相关数据来看,增量资金还在持续入市,同时两市两融资金余额也屡创历史新高,后市可以保持必要的乐观态度。
在牛市中,我们会听到各种看空的声音。但是市场走势能说明一切,所有的这些利空都可以被市场迅速消化,即使有调整,幅度也很小,甚至盘中就可以完成。所以,在整个大势向上的时候,投资者需要去做的就是精选个股,然后稳坐不动就好。牛市的第一策略,就是耐心持股,往往可以获得超额收益。
操作策略上,建议投资者要有信心和耐心,顺势而为。除了热点题材板块之外,仍可以积极布局低估值的优质板块个股,如有色、地产等。尤其是有色板块,有一定的启动迹象,可以逢低关注其中的优质龙头个股。 天信投资