重磅讲话意味深长 下周A股面临重大转折?
[中国证券网编者按]在高位震荡数日后,今日市场如期低开,虽然市场热点有所退潮,但股指持续杀跌空间有限,下周新股发行即将全面启动,大盘又将如何演绎?
本文导读:
【重磅讲话意味深长 下周A股面临重大转折?】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
肖钢:新股按月均衡发行不必担心扩容过快
证监会主席肖钢5日下午接受媒体采访时表示,今年仍将基本按月均衡发行,并适度增加新股供给。具体审核进度需依据发审委的审核情况确定,不会人为确定一个具体数字,但根据目前的审核情况看,预计总体会超过去年。 肖钢说,市场总是担心扩容,这一问题要分两方面看,一是发行家数,一是具体的融资规模。去年来,发行以及目前在审的企业一般规模都比较小,平均股本规模只有5~6亿元。他表示,市场不必担心扩容过快,也不要过度拘泥于发行家数,也要综合考虑融资额度。 3月2日,中国证监会按照法定程序核准了24家企业的首发申请。这是进入羊年以来,证监会首次下发IPO批文。业内人士表示,进入2015年后,证监会有意加快了IPO步伐,这或许是在为注册制做准备。 肖钢还表示,目前我国市场实施注册制的基本条件已经比较成熟了。从监管部门看,有信心把注册制改革搞好。审核权的下放是注册制改革的组成部分,目前审核下放交易所是主流意见,最终如何审核将通过证券法修法明确。在注册制实施时间上,他透露,待证券法修订完成正式实施起,注册制即可落地。 未盈利企业能否上市是新修订证券法中讨论的问题。根据修订草案,尚未盈利的企业也可以上市,但是还要等待修订草案最后通过。肖钢强调,未盈利公司可以上市,不等于垃圾股可以上市。未盈利企业不等于坏企业。一个企业现在虽然没有盈利,但是如果未来发展前景是好的,也可以上市,企业的发展前景应该让市场来判断。(今日早报)
2月份24家中企IPO融资22亿美元
根据清科私募通数据显示, 2015年2月全球共有24家中国企业完成IPO,与2015年1月份的29家相比减少17.2%﹔总融资额为22.02亿美元,环比减少0.3%。2月份24家上市企业中有21家企业登陆内地资本市场,1家登陆香港主板,1家登陆伦敦AIM市场,其余1家登陆澳大利亚证券交易所。从IPO融资额分布来看,2月中企在内地IPO融资额最多,共募集21.64亿美元,占总融资额的98.3%﹔其次为港交所,总融资额0.21亿美元,占1.0%﹔在伦敦AIM市场融资0.14亿美元,占0.6%﹔在澳大利亚证券交易所融资0.03亿美元,占0.1%。
根据清科研究中心观察:2015年2月,共21家中企在内地完成IPO,而1月份为22家,内地IPO持续保持高速﹔内地IPO涉及13个一级行业,行业分布广泛。相比内地资本市场,2月份中企在海外市场IPO数量明显回落,境内市场为中企IPO主战场。
根据清科私募通数据统计: 2月份仅3家企业登陆海外市场,包括香港主板1家、伦敦AIM市场1家、澳大利亚证券交易所1家,海外IPO数量回落明显。同时,2月份共21家企业登陆内地资本市场,其中8家登陆上海证券交易所、5家登陆深圳中小企业板、8家企业在深圳创业板完成IPO,内地IPO继续保持2014年12月以来的高速态。清科研究中心认为,2015年随着注册制的推进,内地IPO有望保持高速,IPO排队堰塞状态将得到缓解。
统计显示,A股为2月IPO退出主力,33起IPO退出平均回报2.46倍。根据清科私募通数据统计: 2015年2月,24家IPO的中国企业中16家企业有VC/PE支持,IPO退出共33起,共涉及28家机构、20只基金。16家有VC/PE支持的企业全部在境内资本市场实现IPO,占内地IPO总数的76.2%,包括7家企业登陆上海证券交易所,2家登陆深圳中小企业板,7家登陆深圳创业板。以发行价计算,2月份IPO退出平均回报倍数为2.46倍,其中投资了木林森的安兴股权投资基金(管理机构:金韩投资)和平安财智获得7.17倍的账面退出回报,为2月IPO退出回报最高值。(经济参考报)
证监会8日就深港通召开发布会 肖钢预计上半年获批
两会期间,深港通再传好消息。在5日上午的十二届全国人大三次会议上,总理李克强在作政府工作报告时指出,要适时启动深港通试点。李克强同时指出,要加强多层次资本市场体系建设,实施股票发行注册制改革,发展服务中小企业的区域性股权市场,推进信贷资产证券化,扩大企业债券发行规模,发展金融衍生品市场。5日,中国证监会主席肖钢对媒体表示,深港通预计上半年能够获批,年内有望正式推出。
肖钢称,深港通各项准备工作正在有序推进,涉及方面较多,包括两地监管部门、两地交易所和登记结算机构。与沪港通类似,深港通将由中国证监会和香港证监会以发布联合公告的方式宣布推出,预计将于上半年成行。随后两地交易所、结算机构等还需进行准备工作,年内深港通有望正式推出。
对此,深交所回应,8日上午,证监会将就深港通开通在京召开发布会,届时将对深港通开通进程作出更详尽的解析。
从去年下半年开始,深港通便开始不断传出消息,此番两会期间高层频频发声,也是进一步落实了市场对深港通的期待。
深港通或比沪港通更为灵活
事实上,早在今年2月份,深交所理事长吴利军访港时就曾表示,深港通已完成方案设计并启动技术系统开发,待两地监管机构批准后,就将组织市场业务和技术准备。
当时吴利军透露,深港通设计方案考虑在目前沪港通基础上拓展标的范围,落实更高层次和更大范围的总体要求,同时,深港通设计方案还将遵循与沪港通基本框架保持不变,根据市场需求进行设计的原则。
前有沪港通作为范例和镜鉴,深港通的设计也承受着来自各方的期待。此前沪港通开通后,曾面临“北冷南热”的局面,对此,两会提案也有反映。据媒体消息,全国政协委员张华峰提案指出,沪港通在开通初期投资热情不及预期,主因就是内地投资者对港股认识不足,其次就是50万元人民币资产限制,另外可投资股份全属中大型股,只符合基金大户口味,对散户吸引力不足。
北上渠道方面,因为投资成本较高,大部分面对散户的中小型券商都没有参与沪港通,令向散户推广沪股的宣传不足。他在提案中建议中央在深港通开通之时降低门槛,放松包括50万元人民币资产限制,以及加入更多类型股份让投资者选择。
深港通的设计方案则被各方期待为更加灵活,交易额度也更大。中金曾发布研报表示,就交易额度看,深港通预期北向交易总额度也有望达3000亿元,或者视深港通推出之时沪港通额度使用情况与沪港通现有总额度一起有所扩大。
此外,中金预计深港通北向交易涵盖的股票有两种可能性,或类似沪港通的机制,覆盖深市相对大盘的股票并以相应指数的成份股和A/H两地上市的股票为主,也可能涵盖数量更多的股票,如以深圳1000指数成份股为主。
就南向交易,中金认为,沪港通与深港通南向交易覆盖股票比当前覆盖范围可能有所扩大,不过估计出于保护投资者的目的,其范围也很难大幅扩充至包括香港上市的市值较小的股票。中金同时预计参与者门槛也将放宽,北向交易的参与者没有限制,但南向交易的参与门槛可能有望与沪港通机制一起有所降低。
更利好券商股和创业板
中国国际期货广州分公司投资经理姜春阳对南方日报表示,沪港通从机制上说,将增加深圳和香港的资金互通往来,增加资金流动的渠道。相对沪港通,深圳有更多的AH股投资机会。此外,深圳和上海相比,更是多出了创业板、新三板这片天地,加上前海正在推进当中的资产证券化进程,深港通开通会进一步盘活上述市场的资金。
更值得注意的是,香港资本市场有完善的做空机制,香港和深圳的接轨,让内地的投资者间接多了做空渠道,进一步完善了资本市场的交易机制。而就获利方看,深港通收益最大的还是交易所和券商,也是金融改革的进一步推进。
姜春阳认为,股市上看,创业板和金融板块将是首当其冲的受益方,而金融板块首推券商。近期,高层接连访问横琴、前海,释放出强烈的支持创新信号,而这些体现在资本市场上,就是对创业板的利好,而从未来大方向讲,资本市场改革的进一步推进也要依靠交易所和券商,因此这些方向的个股将会明显受益。
申银万国认为,随着未来即将推出的一系列立体交易工具的出台,流动性的溢价会越发明显,因此深港通的投资机会或更多的来自于深证相关估值偏低的行业龙头和具备稀缺性品种的重估。
中金分析团队则指出,与沪港通类似,深港通潜在的受益股包括直接受益于交易量扩大的券商及交易所、深圳与香港市场相对于对方市场比较独特的个股、QFII青睐或者“沪港通”比较活跃的个股类似的深市和香港市场个股以及A/H价差比较大的个股。
而国泰君安也认为,香港上市的中资券商、港交所等股价短期将有正面表现,同时,参考沪港通开通的股价表现,A+H两地上市的公司股价或有正面表现。另外,中小型公司的股价或由于深港通的新安排而受到正面推动。 南方日报
新股IPO下周将至市场恐承压
周四沪深股指双双低开。受金融地产等权重蓝筹股下跌拖累,两市股指低开低走,尾盘铁路基建板反抽提振指数,助沪指收复30日均线。截至收盘,上证指数报3248.48点,跌幅为0.95%,成交3735.8亿元;深成指报11566.39点,跌88.69点,跌幅为0.76%,成交3678.7亿元;创业板指报2014.79点,涨幅为0.25%,成交808.6亿元。
大盘震荡调整,股王争霸赛的选手们的战绩如何,先看排名第一位的“译心感觉”,该选手目前收益率达到14.34%,周四卖出000659*ST中富,卖出600526菲达环保,随后却高价买入600526菲达环保,仔细分析菲达环保,该股属于环保概念,近期受到环保事件影响,环保板块集体拉升,菲达环保更是拟通过增发,将实际控制人变更为浙江省国资委,从而受到市场的大力追捧,该股未来表现仍然可以期待。排名第二的“大辉哥”选手收益率为13.18%,该选手周四卖出300227光韵达,买入300418昆仑万维和000430张家界。目前重仓股仍然为002550 千红制药,该股由于具有高送转概念,周三强势涨停,价量齐升,未来仍有进一步炒作空间,但需要关注后期是否有成交量的配合。其余选手们周四基本无操作,基本满仓。值得一提的是排名第三与第四的选手目前均重仓持有600598 *ST大荒,该股年度业绩预盈公告,预计2014年年度经营业绩与上年同期相比,将实现扭亏为盈。预计公司的经营正逐步由低谷复苏,在土地改革以及农垦体制改革的大背景下,集团资产整合、公司现有资源的产业链扩张等将进一步提升公司经营绩效和盈利水平。而两会期间,土地改革相关政策出台与未来摘帽的双重预期,将可能给股价带来积极的影响。
从选手们的持仓情况分析,大多数选手们都选择满仓,持股较为分散,操作风格较为稳健。近期央妈虽然降息,市场的表现却不如人意,而相关的主题概念与中小盘个股仍是牛股集中营。证监会披露下周将有24只新股IPO,预计冻结市场资金3万亿,短期大盘蓝筹股仍然相对乏力,指数将会在3200点—3350点维持震荡整理态势。相信选手们犀利的操作手法与稳健的风格将会取得优异的战绩。(海通证券)
短线冲高回落难免 逢低关注调整充分蓝筹
两市本周在创业板连创历史新高的过程中,市场极具赚钱效应,4个交易日中,涨停家数最少的交易日都达到了67家之多。而与此同时,沪指却再本周一出现吊颈线后,出现明显的下跌走势,三个交易日一度跌逾百点,按收盘计算,三个交易日也跌去88点。沪指缘何连跌,我们认为,虽然上周六央行宣布降息,但短期资金面仍将趋于紧张。
一方面,公开市场连续的巨额资金净回笼。央行在公开市场自1月22日时隔一年重启逆回购操作后,目前央行在公开市场已连续10次逆回购操作。其中,本周共进行了750亿元逆回购,这样继上周出现1420亿元的资金净回笼后,本周再度出现1450亿元的资金净回笼。
另一方面,下周新股集中申购。本周一晚间证监会官方发布消息称,按照法定程序核准了24家企业的首发申请。其中,上证所12家、深交所中小板4家、创业板8家。而根据披露的信息显示,其中的23家集中在下周申购,最早的为下周二(3月10日),预计预计冻结的网上网下资金则将可能超过两万亿。
目前沪指跌破10日线,而证券、有色等降息受益的权重板块已开始企稳反弹,权重板块产生分歧也封杀了沪指下跌的空间。而创业板虽然再创历史新高,但冲高回落的走势以及近期持续的天量,或为后期埋下调整的隐患。操作上,短线投资者控制仓位逢低关注部分调整充分的蓝筹板块,逢高卖出短期炒高的题材股;中线投资者可逢低关注经济结构转型受益板块,如国企改革等。
创业板长期上涨格局不变 短线仍需保持理性
技术上,沪指未来重点看能否守住3200点的20日均线处,若失守3200点,沪指或将步入调整期,从目前来看,长期上涨的格局不会改变。创业板指失守2000点关口,将回补1829点附近缺口在"两会"召开之际,市场预计会有一些大的政策出台,市场在等待政策出台,保持了一份理性,而券商、保险等金融股的调整,也抑制了大盘的反弹,操作上,投资者可在谨慎中保持乐观,关注权重股和创业板的轮动机会。
短期券商、银行、保险等逢低逐步介入,煤炭、有色、电力等二线蓝筹可继续持有;同时,为应对指数短期的震荡,可逢低潜伏环保、传媒、核电等题材概念股。此外,围绕着政策导向,“一带一路”、国资改革等依旧是全年炒作的主要主题。
源达投顾:技术指标严重背离 短线保持观望为宜
周四指数没能延续周三的反弹走势,低开低走,银行等权重板块全天毫无抵抗一路下行,指数在3250附近进行震荡调整。创业板今日在新高后高台跳水,指数在前期急速拉抬之后,市场中的买入意愿减弱,卖压加大,风险堆积比较高,指数后期可能会进行向下调整进行风险释放,投资者可保持观望。
从盘面上来看,上午民营医院、基因涨势较好,下午苹果概念、蓝宝石、锂电池等板块涨幅居前,再加上尾盘火箭启动的高铁相关板块,全天板块炒作非常分散,热点较难把握,银行等板块全天弱势运行,调整姿态比较明显,周四高铁相关的运输设备板块在尾盘火箭爆发,表现抢眼,纵观全局市场中板块分化现象比较严重,可关注题材个股机会.
从消息面来看,周四政府工作报告会议进行中,李克强5日作政府工作报告时说,要加强加强多层次资本市场体系建设,实施股票发行注册制改革,市场似乎进行了比较负面的解读,加之今日央行逆回购和国库定存到期,从市场中回笼了大笔的资金,配合下周即将进行的新股申购,市场正在提前进入了调整状态中,只要资金面上短期没有重大利好,短期弱势调整局面可能会延续。
屏蔽此推广内容从技术面来看,今日指数下行一度触及3220附近一线,KDJ指标仍处于向下发散的状态中,小级别的拐点信号也没有出现,指标依然运行弱势,短期指数无法收在3260上方并且企稳回升,后期可能会继续向下调整。两小板前期强势拉抬,但是量能略显不足,加之半小时级别上MACD指标连续顶背离,目前风险较大,投资者可保持观望等待风险释放。
总之,无论从消息面还是技术面来看,主板反弹无力,后期向下进行调整的可能性比较大,两小板同样是风险远远大于机遇,短期来看稳健投资者可谨慎选择落袋为安。虽然市场弱势震荡进行调整,但是两会期间部分题材个股仍有机会,投资者可予以关注。
股商财富:高位震荡 短线主板反弹力度存疑
短期来看,股指在连续下跌后,存在反弹的动能。而从创业板指来看依然延续强势,传媒、医疗器械等板块承接升势延续轮动上涨格局。短期来看,主板指数在连续调整后存在反弹动能,但力度及持续性仍存疑。因此,操作上在控制仓位的基础上,参与反弹行情。
天信投资:利空因素快被消化 新一轮上攻将现
在主板市场表现低迷的同时,近期极为强势的创业板也出现了调整的走势,其早盘小幅高开后边呈现一边倒的回落,盘中并未形成像样的支撑和挣扎,一路下滑不仅跌破5日均线的重要支撑,而且同时跌破2000点整数关口。整体上早盘市场三大指数呈现普跌的走势,个股跌多涨少,尤其是近期表现较强的个股盘中普遍跳水。运输设备、券商、ST板块、煤炭、银行、船舶、石油、酿酒等权重股表现相对较好;而智能电视、医疗保健、在线教育、电商、信息消费、互联网、软件服务、文化传媒等题材板块哀声遍野。
就今日早盘的市场,市场呈现普跌走势,最根本的原因不是基本面的变化和政策面的变化导致,其最主要的因素依然是跟新股的发行有很大的关系。本次发行共计24只新股,冻结的资金超过3万亿,这是创出新股冻结资金记录的。再结合管理层加大的去杠杆化力度,后续资金无以为继。在这连方面的作用下,此消彼长,无疑放大了新股发行带来的利空影响力。从新股申购的时间表来看,下周三、周四是新股申购的高峰,资金的紧张局面还没有完全的体现出现,预计下周的上半周资金面最为紧张的时刻。昨日肖钢主席在两会上“适当增加新股供给,不必担心扩容过快”的表态也平复了对新股加速发行的恐慌情绪。同时我们预判新股申购结束后资金的紧张局面将得到缓解,市场将会迎来新一轮的上攻机会。
技术面显示沪指日线触及布林带中轨反弹,说明布林带中轨对沪指支撑力度较强。 30 日均线是大盘中期生命线,沪指在30日线附近触底反弹,说明在此处有较强支撑。
综合分析认为,市场受到短期的利空调整是不可避免,但是随着近期的持续回调,市场的利空因素即将消化完毕,短期建议投资者耐心等待新一轮上攻机会的到来。
反弹动能渐足 三板块望继续活跃
昨日虽然大盘股指继续下探,但是个股表现依然非常活跃。今日消息面偏向力多,两市股指持续下探后有望短线企稳,而在消息面刺激下,三大板块有望率先引领众股走向活跃。
整体来看,目前两市的主要压力在于下周冻结资金。由于下周将迎来羊年首批24只新股发行,首批新股冻资或达3万亿,冻结资金或创新高。不过,这更类似于“纸老虎”,尽管注册制推进预期下,IPO发行有提速迹象,但机构大多认为,由此造成的资金面扰动总体不足为虑,更不会动摇A股在大类资产配置转移基础上的牛市根基。
消息面上,2015年宏观数据目标出炉。国务院总理李克强5日作政府工作报告时说,今年经济社会发展的主要预期目标是:国内生产总值增长7%左右,居民消费价格涨幅3%左右,城镇新增就业1000万人以上,城镇登记失业率4.5%以内,进出口增长6%左右,国际收支基本平衡,居民收入增长与经济发展同步。能耗强度下降3.1%以上,主要污染物排放继续减少。环保等板块有望借此再度表现。
同时,报告中还指出,要实施股票发行注册制改革。适时启动深港通试点。这对于券商和低估值蓝筹股带来较大正面刺激,或引领相关板块表现。
产业和公司方面,中国北车等公司3月5日晚间公告,公司控股股东中国北方机车车辆工业集团公司已于近日收到国资委出具的《关于中国北车股份有限公司与中国南车股份有限公司合并有关问题的批复》,国资委原则同意本次合并。昨日南车、北车股价已经有所表现,今日能否带领大盘股走强,值得期待。
短期来看,股指在连续下跌后,存在反弹的动能。而从创业板指来看依然延续强势,传媒、医疗器械等板块承接升势延续轮动上涨格局。短期来看,主板指数在连续调整后存在反弹动能,但力度及持续性或将存疑。因此,操作上在控制仓位的基础上,可以适当参与反弹行情。(中证投资)
短线超买 量能缺乏制约上行
配合技术面观察,创业板指数日K线和周K线目前均处于多头排列中,指数中期向上的格局并未发生改变。但日线级别多项技术指标已有顶背离的迹象,周线级别K线系统和均线系统也出现了较大偏离,短期技术性调整的要求较为突出。
同时从目前的量能情况来看,市场运行仍主要依赖于场内资金,量能的缺乏将对指数的进一步反弹形成较大压制。考虑到估值过高、资金快速腾挪、新一轮的新股申购下周再启等因素难以对指数形成更多推动,预计短线创业板指数冲高回落步入调整的概率较大,投资者需对其中高估值、高涨幅的个股抱以警惕态度。后续在选择成长股时,也应该注意规避业绩表现不佳、估值水平过高的品种,盈利能力和成长性依然是择股的主要参考因素。(证券时报)