[中国证券网编者按]周三两市大盘高开低走,此后出现高位窄幅震荡,成交量依然保持相对高位。那么在持续冲高后涨势会否就此戛然而止?短线震荡就此显现?
本文导读:
【三大敏感信号显现 七连阳泡汤短线无忧?】
【1、保证金出现净流出】
【2、QFII新开账户势头不减】
【3、外资抛售A股近尾声】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
上周保证金净流出2070亿元 结束净流入态势
中国证券投资者保护基金最新数据显示,上周(10月27日至31日),证券市场交易结算资金银证转账净流出2070亿元,结束此前连续三周净流入的态势。
十月前一周,受季末因素及打新资金流出影响,证券市场保证金曾净流出高达3056亿元。进入十月后,保证金逐渐回流,连续三周累计净流入3808亿元。
分析人士认为,上周保证金的大幅流出,一是由于10月27日两新股发行之后,直至11月16日为新股发行"真空期",打新资金回撤;二是上周指数连创新高,部分资金获利了结,回避短期回调风险。
9月份QFII增至269家 新开13个A股账户
截至10月底,外汇局累计审批QFII额度增至640.61亿美元
经过8月份短暂的“断档”之后,9月份,证监会再次批准了3家境外机构的QFII资格。至此,QFII数量达到了269家。
9月份获得QFII资格的3家境外机构分别是美国的麻省理工学院,托管行为汇丰银行,获批时间为9月19日;香港的万金全球香港有限公司和英国的高盛国际,托管行分别是花旗银行和汇丰银行,获批日期均为9月22日。
与此同时,国家外汇管理局最新公布的数据显示,截止到10月30日,外汇局累计审批QFII额度增至640.61亿美元,获批机构增至258家。10月份,新增两家机构获得合格境外机构投资者(QFII)额度,其中,花旗集团基金管理有限公司获批两亿美元QFII额度,安盛基金管理公司获批1亿美元QFII额度。
随着QFII数量的日益增加,以及获批额度的不断提升,其在A股市场的一举一动也是备受关注。
开户方面,9月份QFII新开了13个A股账户,这也是其连续33个月在A股市场开户。至此,QFII在A股的账户总数达到了764个,其中164个账户为今年以来新开。
实际上,今年以来,QFII对A股的兴趣一直很浓,每个月都有新开A股账户。9月底账户数相比年初增长了近三成。
另外,随着上市公司三季报披露完毕,QFII三季度末的持仓情况也浮出水面。
数据显示,三季度末,QFII出现在223只个股的前十大流通股东之列,合计持股88.638亿股,合计持有市值达1046.16亿元。这223只个股中,QFII新进97只,增持35只,减持35只,其余56只持股数量不变。
值得关注的是,在沪港通的大背景下,QFII重点增持蓝筹股,其中,银行股、大消费概念股最被看重。而这些股票的共同点都是沪港通的成份股。
这从QFII持股情况中可见一斑:66%为主板股票,最重仓的4只股票均为超级白马股———兴业银行 、北京银行 、华夏银行和南京银行 ,多为长期战略投资。
海螺水泥和上海机场成为最受QFII欢迎的个股,各受到7只QFII的青睐,三季度分别获得217.78万股和2578.23万股增持。
此外,鞍钢股份 、格力电器各出现了6家QFII的身影;苏泊尔 、上汽集团各有5家QFII在前十大流通股东之列。
对此,财富证券分析师赵欢对记者表示,QFII的投资理念很简单,即价值投资。从近期QFII出手来看,主要集中在蓝筹板块,这在一定程度上显示出在国企改革、沪港通等因素的推动下,大盘蓝筹股估值有逐步提升的空间。这正符合QFII的投资理念。在这一预期下,或将继续引领更多的QFII投资蓝筹股。(证券日报)
外资抛售A股ETF或近尾声 港市资金面现回暖迹象
9月中旬以来,在港上市的RQFII A股ETF遭遇持续且非常凶猛的赎回,一些RQFII A股ETF的基金规模甚至缩水逾一半,此前表现稳健的安硕A50ETF近两周也出现大规模的资金外流。不过,近日香港的资金面有回暖迹象,港汇4日回升近30个基点,香港基础货币本周也呈现扩张态势,有分析人士认为,海外对A股ETF的恐慌性抛售行为或已近尾声。
香港交易所网站披露的交易公开信息显示,追踪富时A50指数的博时A50ETF,10月份继续遭资金赎回,基金规模累计减少了1.845亿份,相当于净流出资金约7亿元人民币。若加上该基金在9月份最后两周流失的30亿元人民币,博时A50ETF的基金规模已经腰斩,持续六周的赎回,该基金的总份额从18.75亿份缩水至8.775亿份,减少了53%。
易方达中证100ETF、华夏沪深300ETF10月份则分别遭赎回3720万份及4395万份,相当于分别净流出资金约9亿、11亿元人民币,基金规模分别缩水42%及10.9%。嘉实MSCI中国A股指数ETF10月份也被赎回240万份,净流出资金逾2000万元人民币。
此前因流通性较佳,一级市场表现较稳定的南方A50ETF,10月份也遭赎回8000万个基金单位,相当于净流出资金约6亿元人民币,基金规模缩水2%;而在10月中旬以前基金规模一直处于稳步增加状态的合成A股ETF安硕A50ETF,近两周也遭遇共计3.59亿个基金单位的大额赎回,累计净流出资金约33亿港元。
分析人士指出,由于A股ETF在过去的4、5个月里积累了大量涨幅,对内地经济增速放缓等担忧引发了市场对A股ETF的抛售,特别是未来港股市场又将面临美国退出QE、沪港通推出等不确定性因素,因此近期持续有资金选择落袋为安。但这样的抛售行为或已接近尾声。
值得注意的是,近日香港的资金面有回暖迹象,港汇4日回升近30个基点,美元兑港元汇率回落至7.7517左右,再度回归港元强方兑换保证水平附近,显示有资金流入香港。
香港金融管理局的数据也显示,近月来持续减少的香港基础货币本周出现逆势扩张,截至3日,香港基础货币总量为13434.15亿港元,较上周末的13394.23亿港元增加了近40亿港元。
事实上,尽管一再向市场提示资金流走风险,但香港金管局总裁陈德霖指出,内地无论是制造业还是非制造业采购经理指数均仍然稳健,均处于50分界线以上,同时社会融资活动于8、9月已在回升,因此内地硬着陆风险不高。
道富环球投资管理亚洲区(日本除外)ETF业务拓展主管陈俊文认为,市场期待“沪港通”推出,虽然时间较预期延后,但看不到资金因此撤离的趋势,香港最大且最活跃的盈富基金10月份甚至重新出现2亿美元资金净流入,反映市场长远仍然看好A股和港股市场的发展。
私募三季度重仓股市值增两倍 大佬言行皆乐观
在上周举行的第十届北京国际金融博览会(以下简称金博会)上,众多私募大佬齐聚北京,从不同角度阐释了慢牛的开启。
此外,随着上市公司三季报披露完成,私募基金的投资脉络也得以呈现。数据显示,私募基金整体在三季度大幅增仓,重仓股持仓市值相比二季度暴增近两倍。布局方面,私募重仓个股集中在热点主题、蓝筹和新兴成长行业,同时还布局有非银金融和新兴成长的机械设备、TMT等主线,进一步说明私募基金看好市场未来走势。
私募大佬多数乐观/
今年以来,A股市场一直呈现震荡上涨态势,上证指数从年初至今上涨了近300点。好买基金研究中心数据显示,具有今年以来业绩数据的2553只基金中,2214只基金今年以来取得了正收益,占比高达86%。
在刚刚结束的金博会上,聚集了众多私募大佬,针对大盘强劲的表现,不少私募大佬也对后市表现出了强势看好态度,多数私募增加股票仓位,分享大盘上涨带来的机会。
此外,私募的具体投资动作也反映了其相对乐观的情形。据格上理财统计,三季度私募基金重仓股持仓市值猛增,重仓股持仓市值达1588.27亿元,环比二季度增长186.91%。
“大牛市已经蹒跚启程了”,这是众多私募大佬在金博会上从不同的角度阐释的共同观点。
星石投资总经理兼首席策略师杨玲显得颇为乐观,认为牛市已经启动了,投资策略也由原来的极端保守转为现在积极乐观的操作,并认为2015年的做法应该是大胆操作。
和聚投资董事长于军在和客户的接触中了解到,最近一段时间里,有很大一部分原来买信托或者是做房地产的客户,现在也开始逐渐转向进入A股市场。这也就是说,股市有了一定的赚钱效应,有一部分资金转到资本市场里面来了,则需要大量地收缩在房地产里面的投资。
针对这波牛市的基础,万博兄弟资产管理公司董事长滕泰认为,这轮牛市的基础不是宏观经济的转变,而是资金流向的逆转。他认为,资金流向逆转推动了牛市,在经过6年下跌后,迎来负泡沫向正常估值恢复的过程,所以这一轮牛市的理由和原因不是宏观经济,但其他原因形成的牛市反而会改善和拉动宏观经济,这就是当前宏观经济和股市的关系。
重仓热点主题、蓝筹和新兴成长行业/
随着上市公司三季报的出炉,私募基金的持仓情况也得以呈现,数据显示私募基金整体在三季度大幅增仓,持仓市值相比二季度暴增近两倍。格上理财统计的数据显示,阳光私募基金持股进驻前十大流通股东的重仓股共计881只,涉及779只阳光私募基金,持仓市值1588.27亿元,相比二季度分别增长7.44%、71.96%和186.91%。
《每日经济新闻》记者注意到,据格上理财统计,沪市主板的股票是阳光私募基金进驻十大流通股最多的板块,占比38.79%,较二季度减少0.35%。在深市板块里,深市主板占比增加最多,三季度占比21.36%,较二季度增加2.14%;中小板占比29.69%,较二季度增加1.51%;占比减少最多的是创业板,较二季度减少3.3%,三季度占比只有8.65%。格上理财研究中心认为,私募的持仓主要源于三方面原因:一是出于风控考虑。9月创业板指数临近前期高点,私募基金通过减少创业板配置来降低风险;二是行情主要集中于重组预期板块,多数上市公司集中于主板和中小板;三是蓝筹行情延续,私募基金紧追热点板块,增加深市主板和中小板的配置。
私募基金持股市值占比情况显示,私募基金集中重仓热点主题、蓝筹和新兴成长行业。二季度排名第一的钢铁行业被大幅减持,三季度位列榜首的是电子行业,由于电子行业符合经济转型升级需要,上市公司频现重组并购,私募基金集中看好电子行业高景气度的发展。同时,在重组预期、依法治国、自贸区、国企改革、高铁等出现板块轮动的行情的背景下,房地产、电气设备、机械设备、计算机、公用事业等行业排名靠前。化工、机械设备、有色金属等蓝筹板块行业周期及创新带来估值修复强预期。
阳光私募除了偏爱热点题材,同时布局了蓝筹修复的非银金融和TMT等主线投资,说明私募基金看好市场未来走势。
大佬抱团持股/
《每日经济新闻》记者注意到,明星私募持仓情况一直是市场关注的焦点。随着上市公司三季报的出炉,私募大佬们的持仓也浮出水面。从持仓数据来看,昔日“公募一哥”王亚伟的千合资本、“私募一哥”徐翔的泽熙投资及去年冠军黄平的创势翔投资,大多偏爱中小盘股。
数据显示,徐翔重仓持有美邦服饰(002269,收盘价11.39元)、方正科技(600601,收盘价5.22元)等,王亚伟重仓持有三聚环保(300072,前收盘价27.13元)、同方国芯(002049,收盘价31.84元)等。
值得一提的是,三聚环保是王亚伟的头号重仓股,持股市值达6.7亿元,占昀沣产品总值的三分之一以上,该股由于筹划非公开发行仍处于停牌之中。王亚伟三季度对同方股份进行了大举增持,增持数量达到1650万股,持股市值超过3亿元,排在所持12家公司的第三位。从市场表现看,王亚伟部分重仓股在三季度整体表现超越市场,如明家科技三季度暴涨115%,杭钢股份上涨逾四成,同方国芯三季度涨幅同样超过四成。
去年私募冠军创势翔投资今年布局的军工和国企改革三季度表现强劲,创势翔1号前九个月取得101.21%收益,高居私募排行榜第二名。创势翔三季度新进了杭锅股份(002534,收盘价19.00元) 和风华高科(000636,收盘价7.86元),下半年来均取得超过25%的收益。
此外,《每日经济新闻》记者注意到,三季度热门私募还出现了抱团持股的现象,比如泽熙投资和淡水泉投资同时新进方正科技,重阳投资和淡水泉投资同时新进新和成(002001,收盘价14.60元)。
多数权重股调整 短线冲高空间有限
本周二A股有所调整,上证综指收盘微涨0.03%至2430.68点,实现六连阳。深证综指跌0.56%至1353.81点,中小板、创业板俱有些跌幅。
盘面看,多数权重股调整,中小板、创业板等绝大多数个股调整。若非工程类个股大面积暴涨,可能沪综指很难拉出这第六根阳线。工程机械板块中的山推股份、徐工机械、柳工等十几只股票涨停。这些个股大多权重不低,为股指提供了助力。
从工程机械板块气势看,显然应该还有上涨惯性,预计周二仍有不少领头品种可能继续涨停,只是跟风品种极可能分化。如果投资者昨日未能及时追入此类个股,不宜追买,不如等其震荡平稳且有些回调后再说。
一般而言,对于突发性质的利好,投资者应该保持谨慎,因其中的主力可能也未有准备,故不一定会单边拉升。本周一福建板块因利好而集体上涨,但周二就大多调整,投资者应可从中获取些提示或教训。
上证综指已六连阳,从周二的走势看,似乎是以横盘代替了回档,大盘仍显得较为强势。大致符合笔者前一天所说的“股指会因上涨惯性而一时并不容易下跌”。不过,虽然大盘强势得以维持,但笔者认为之后也很难录得较大涨幅,这兼有基本面与技术面两方面的原因。
在基本面上,下周起我国10月经济指标就将密集公布,数据可能不会太好,对相关公司股价可能有些影响。此外,本周欧央行召开利率会议,且本周五美国将公布异常重要的非农就业数据。假如这两件事均有利于美元,则A股和港股外部环境将有所削弱。最后,本月新股发行细节可能在下周就将清楚,故后市大盘就算往上冲,可能也是最后一涨。
在技术面上,假如周二或明日大盘再往上冲,在时间周期上就不利,因正对应着上涨以来的第七天或第八天,一般这种情况下勉力上冲也只能促使更多技术派离场。不过,假如主力能于今、明两日控制住股指波幅,不令其大涨大跌,然后于本周五去再创新高,这种情况下本轮上涨行情就能够再延续一阵——虽然行情能够延续的时间可能依然有限。
在笔者看来,无论主力如何操作都很难对付下周就有可能明朗的新股发行因素。A股目前的新股发行方式对大盘造成的脉冲式冲击实在太大,因此留给投资者安全操作的时间其实已经不多。
中证投资:2400点应该谨慎操作 短线持续逼空很困难
以低估值大盘股明显走强以及小盘股滞涨为特征的风格转换,是推动本轮沪深主板大盘上涨的主要力量。但是,这一风格转换目前看基础并不牢固。首先,从刺激因素看,众多大盘股上涨还是基于自贸区等题材,并非基本面出现了显著变化;其次,从基本面看,经济下行趋势仍然确定,周期性大盘股比如钢铁股,很难走出中期下行通道;最后,从市场层面看,本轮低估值大盘股上涨,更像是小盘股大幅上涨后的补涨,资金充裕固然是原因之一,但补涨完成后继续上行的动力仍待观察。总体来看,低估值大盘股本轮上涨的基础并不牢固,这意味着其后市持续逼空的可能性非常有限,因此对2400点之上的大盘还是应该保持适度谨慎。
东莞证券:高位震荡反复 冲高持续性有待观察
经历了9月份的强势表现后,大盘10月份呈现宽幅震荡行情。国庆节假期后指数尝试挑战2400点关口未果后遇阻回落并在2350点上方出现剧烈震荡,进入下旬指数跳水并一度击穿2300点,得到60日均线支撑后又快速企稳回升,连续放量收出4跟阳线,最终成功突破2400关口,盘中更创出2423点新高。10月份上证指数月K线上涨2.38%,实现月线6连阳。
10月份股票组合平均涨幅为3.28%,跑赢大盘。其中劲胜精密涨幅达到16.34%,亚宝药业、国金证券等涨幅也在10%左右。整体来看,在10月份市场宽幅震荡的背景下,股票组合中个股多有偏强表现,最终超越大盘,实现较好收益。
总体来看,当前宏观经济仍然处于震荡反复阶段,临近年末政策面亦趋于平淡,加上市场需要面对IPO、优先股等一系列融资活动,沪港通开启时点亦存在变数,因此市场还缺乏进一步的刺激因素。而技术面上,大盘经过10月末连续放量上攻后,虽然有小幅冲高机会,但持续性有待观察。我们预计市场经过10月份的宽幅震荡走势后,11月份将呈现高位震荡反复的格局。
湘财证券:大盘走势向空方倾斜 短线对空方比较有利
大盘继续在压力区域2415点到2455点里震荡,成交量变化不大。这种盘面特征说明大盘的多空能量短线区域平衡,也可以说多空双方都在寻找合适的契机打破僵局。由于近一段时间,指数上涨消耗了一定的做多能量,多方想在很短时间内完成能量聚集难度很大。因此,大盘的走势短线对空方比较有利。大盘的K线上看,多空双方短线争夺的关键点位是上证指数60分钟K线8月29日第一小时的低点2193点与9月22日最后一小时的低点2284点的连线延长线。目前这条连线的延长线运行到2435点附近。笔者认为,大盘在没有突破这条压力线之前震荡筑顶的概率非常大。
操作上,笔者认为,投资者没有比较大把握的前提下不建议继续增持新的投资品种,耐心等待持有的个股出现合适的卖的时坚决平仓,等到大盘走势明朗。
主力高位杀跌释三大信号 后市或有更极端一幕
大盘经过六连阳后,周三上攻显然无力,指数也逐渐出现高位下跌。结合技术与盘面来看,在大盘百点反弹后,主力开始高位杀跌,释放了三大信号,这或暗示着大盘后市有更极端剧烈震荡一幕的出现。
第一主力在当前点位杀跌,释放了调仓换股的信号。据统计,公募基金在本轮反弹中大举出逃银行股,然后逢低布局中国制造概念,基金的大举调仓一方面导致股指高位回调,另一方面也有层次的推进了市场热点。从近段时间盘面来看,我们可发现,券商、银行大涨后,电力、铁路基建等接力而涨,再到今天的"钢铁侠"的逆袭,无一不是基金暗中推波助澜所致。而低价、盘大、政策利好这又成了基金建仓的投资标的。因此,虽然当前股指高位杀跌,但对低价、政策利好与基金重仓的二线蓝筹股,我们可坚定持股并积极逢低布局。据个股主力监控最新分析:81股具有这三大积极因素,投资者可坚定持股并逢低布局。
第二当前高位杀跌释放了多空博弈剧烈的信号。本轮反弹快速而凌厉、且量能充沛,可谓把空方打的"落花流水"。不过没有只涨不跌的市场,大盘百点强反弹已进入到空军重要腹地2444点,这必然引起空方的有力回击。
第三,获利盘的"倒戈"与套牢盘的松动导致周三股指高位滑落。大盘经过连续反弹后,基本上所有权重板块都轮番上涨,巨大获利盘的出逃让股指承压下行;此外,2444点巨大套牢盘也在近期股指反复冲击中逐渐松动,这也对股指高位形成了一定压力。
综合来看,在股指再次高位滑落之际,防范风险与防止利润回吐便是我们当前的首要任务。我们认为,上面三大信号也给予了我们多方面的风险警示提示。如对涨幅巨大又是公募基金重仓的股票,我们应卖出获利了结;对技术上量价背离或持续弱于大势的,我们应尽快调仓换股;对筹码松动、上涨动能衰竭的个股,我们应勇于以弱换强;对主力对倒出逃,且短期利好兑现的强势股,我们应舍得卖出。据个股涨跌机最新分析,239股含有这几大不利要素,投资者应谨防利润回吐。广州万隆
2450点是重要压力位 后市大盘或将以高位整理
大盘连日强势上涨,技术指标有超买迹象,2450点是沪指的重要压力位,目前沪指在2430点附近,有调整和蓄势的需求,短期回踩5日均线,延续震荡走势的可能性较大。预计两市股指的上涨斜率将从此前的陡峭发生明显变化,后市大盘或将以高位整理,消化获利盘压力为主。
操作布局上,题材股、强势股面临分化,投资者最好作两手准备,应有止盈的策略。投资者仍需谨慎,不要盲目乐观,控制仓位为主,低仓位可适当关注高铁,军工、核电等机会。(华讯财经)