[中国证券网编者按]在持续两连阳背景下,沪指已经大涨超过80点,接近2400点关口压力。在当前敏感点位,不同消息的出现将对短期市场走势产生微妙影响,值得关注。
本文导读:
【两大重磅信号齐至 A股三连阳无悬念?】
【1、国务院力推六大领域刺激消费】
【2、美联储QE如期宣布推出 市场反应相对平静】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
国务院“真金白银”推进6大领域消费
放开银行卡清算市场,符合条件的内外资企业均可申请设立银行卡清算机构
国务院总理李克强10月29日主持召开国务院常务会议,部署推进消费扩大和升级,促进经济提质增效;决定进一步放开和规范银行卡清算市场,提高金融对内对外开放水平;确定发展慈善事业措施,汇聚更多爱心扶贫济困。
会议指出,消费是经济增长重要“引擎”,是我国发展巨大潜力所在。在稳增长的动力中,消费需求规模最大、和民生关系最直接。要瞄准群众多样化需求,改革创新,调动市场力量增加有效供给,促进消费扩大和升级,带动新产业、新业态发展,推动发展向中高端水平迈进,打造中国经济升级版。一要增加收入,让群众“能”消费。分批出台深化收入分配制度改革配套措施和实施细则,多渠道促进农民增收,努力实现居民收入增长和经济发展同步。提高国有资本收益上缴比例,更多用于民生保障。二要健全社保体系,让群众“敢”消费。提高医疗保险保障水平,全面推开大病保险。统筹推进社会救助体系建设。三要改善消费环境,让群众“愿”消费。加强农产品流通等骨干网建设。推进消费品安全立法,严惩“黑心”食品、旅游“宰客”等不法行为。
会议要求重点推进6大领域消费。一是扩大移动互联网、物联网等信息消费,提升宽带速度,支持网购发展和农村电商配送。加快健康医疗、企业监管等大数据应用。二是促进绿色消费,推广节能产品,对建设城市停车、新能源汽车充电设施较多的给予奖励。三是稳定住房消费,加强保障房建设,放宽提取公积金支付房租条件。四是升级旅游休闲消费,落实职工带薪休假制度,实施乡村旅游富民等工程,建设自驾车、房车营地。五是提升教育文体消费,完善民办学校收费政策,扩大中外合作办学。六是鼓励养老健康家政消费,探索建立产业基金等发展养老服务,制定支持民间资本投资养老服务的税收政策,民办医疗机构用水用电用热与公办机构同价。用更好的产品与服务,让人们放心消费、享受生活。
为扩大金融开放,加快推动国内银行卡市场和支付市场创新发展,提升现代服务业,优化消费环境,会议决定,放开银行卡清算市场,符合条件的内外资企业,均可申请在我国境内设立银行卡清算机构。仅为跨境交易提供外币清算服务的境外机构原则上无需在境内设立清算机构。要完善管理,防范风险,维护持卡人合法权益,使开放的金融市场便利和惠及消费者。
国务院升级消费主引擎 力推六大领域
长期以来,在拉动经济增长的三驾马车中,“投资”都是我国经济发展的第一大动力,而“消费”的作用被明显削弱。2012年,中国居民消费占GDP比重仅为29%,不到美国的一半。随着经济结构转型的需求,消费再次被寄予厚望。
10月29日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,其中一项重要议题就是部署推进消费扩大和升级,促进经济提质增效。
会议指出,消费是经济增长的重要引擎,是我国发展巨大潜力所在。在稳增长的动力中,消费需求规模最大,和民生关系最直接。
商务部研究院消费经济研究部主任赵萍告诉 《每日经济新闻》记者,对于扩大消费而言,出台直接刺激政策难度比较大,并且容易留下后遗症,因此更重要的应该是完善消费增长环境,建立扩大消费的长效机制。
消费对GDP贡献过低
会议指出,要瞄准群众多样化需求,改革创新,调动市场力量增加有效供给,促进消费扩大和升级,带动新产业、新业态发展,推动发展向中高端水平迈进,打造中国经济升级版。
增加收入,让群众“能”消费;健全社保体系,让群众“敢”消费;改善消费环境,让群众“愿”消费。这些成为国务院昨日会议强调的重点。
在上世纪90年代后期“短缺经济”结束以后,消费需求逐步成为制约中国经济发展的重要问题。中国政府从“十五”规划开始强调扩大消费,十多年来几乎每年的政府工作报告都有扩大消费或扩大内需的内容。
但是从统计数据看,中国居民消费占GDP比重反而持续下降:1978年为48.8%,2000年下降到47%,2010年再次快速下降到34%,2012年仅为29%。而2011年美国居民消费占GDP的比重达到70%,比中国高出一倍以上。
此次会议指出,将分批出台深化收入分配制度改革配套措施和实施细则,多渠道促进农民增收,努力实现居民收入增长和经济发展同步。提高国有资本收益上缴比例,更多用于民生保障。
去年年底,国家信息中心发布2014年《经济信息绿皮书》指出,我国消费增长缓慢,与收入体制现状有较大关系。未来应下决心进一步深入推进收入分配制度改革,努力取得实质性进展,尽量减少企业部门和政府部门对居民部门的挤压,同时,缩小社会各群体收入差距,扩大中等收入人群规模。
赵萍说,在消费人群中,只有中等收入群体既有消费能力、又有消费愿望,收入稳定同时消费又较为理性、可持续,是有效消费需求的“主力军”。
在让群众“敢”消费方面,昨天国务院会议着重强调了提高医疗保险保障水平,全面推开大病保险,统筹推进社会救助体系建设。尼尔森公司此前发布的一份报告显示,医疗和退休后的预防性储蓄是中国高储蓄率的一个重要原因。目前中国社会保险基金仍远低于发达国家水平。
消费结构转型挖潜
国家信息中心经济预测部宏观经济研究室副主任闫敏曾告诉《每日经济新闻》记者,2013年以来,我国扩大消费政策总基调不变,但扶持领域与支持方向上略有调整,更加注重短期刺激消费与长期培育新增长点相结合。
在赵萍看来,当前,我国扩大消费战略的落实首要任务应该是完善顶层设计。“顶层设计必须坚持可持续消费的原则,应尽早探索可持续消费的政策体系,鼓励适度消费、绿色消费、文明消费和健康消费,促进消费在长期持续平稳快速增长。”
她还提出,“发展潜力大”的新消费增长点是指那些具有潜在需求但仍有很大比例尚未转化为现实购买力的消费领域。近两年来,一系列中央层面文件密集出台也蕴藏着国家扶持消费的主线脉络,长期而可持续性的消费热点领域被不断置于台面,包括促进信息消费、环保产业消费、养老服务消费以及体育消费等政策陆续出台。
中国经济正处于 “三期叠加”的关键时点,兴业证券宏观分析师王涵指出,居民的消费性支出也可以为企业部门结构调整争取时间,考虑到当前企业、政府部门偏高的杠杆率,中长期来看,中国的终端需求将更多地依赖于国内的需求。
国家统计局新闻发言人盛来运介绍说,前三季度最终消费对经济增长的贡献是48.5%,比资本形成总额增速的贡献要高出7个百分点左右,整个经济再平衡的态势比较明显,“我们正处在消费结构升级的关键阶段,发展型享受型消费仍会给经济提供增长的新动力 。”
重点推进六领域
昨天的会议要求重点推进六大领域消费,首先是扩大移动互联网、物联网等信息消费,提升宽带速度,支持网购发展和农村电商配送。
有报告显示,移动互联网迅猛崛起,并发展成为继传统线下市场、互联网电子商务市场之后的第三大新兴市场 ,为现代实体产业孕育了广阔的市场商机和行业利润。截至目前,我国移动互联网市场规模已经达到了5000亿元,预估到2020年,这一数据将达到6000亿元。
另一大消费重点提振领域为绿色消费。国务院会议称,促进绿色消费,推广节能产品,对建设城市停车、新能源汽车充电设施较多的给予奖励。随着一系列新能源汽车的利好政策出台,业内普遍预计,新能源汽车年销量有望超过5万辆。
排第三的是传统的房地产消费。为稳定住房消费,我国正在加强保障房建设,已放宽了提取公积金支付房租条件。
其他三个重点领域均在服务消费领域,分别为旅游休闲消费,教育文体消费和养老健康家政消费。赵萍说,长期以来,我国服务消费蕴藏的巨大潜力尚待挖掘,应出台相应的产业政策,使居民服务消费潜力转化为现实购买行为。(每日经济新闻)
国务院:分批出台收入分配改革配套措施
10月29日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议,部署推进消费扩大和升级,促进经济提质增效的措施。会议决定分批出台深化收入分配制度改革配套措施和实施细则,多渠道促进农民增收,努力实现居民收入增长和经济发展同步。
为此,将提高国有资本收益上缴比例,更多用于民生保障。同时将重点推进六大领域的消费,这包括信息消费、绿色消费、住房消费、旅游休闲消费、教育文体消费、养老健康家政消费。
对此,商务部研究院消费经济研究部副主任赵萍指出,今年以来实际消费是以两位数快速增长的。下一步需要将各种促进消费的政策落地,从而建立起促进消费快速增长的长效机制。
关键是一些政策要有具体部门来负责,比如带薪休假,以及对建设新能源汽车充电设施给予奖励等。有些措施可能出台时间长一些,比如收入分配细则,“但是也都要有时间表,只要中央下决心,居民收入和消费是可以加快的。”赵萍说。
国务院部署消费升级措施
10月29日的国务院常务会议指出,消费是经济增长重要“引擎”,是中国发展巨大潜力所在。在稳增长的动力中,消费需求规模最大、和民生关系最直接。要瞄准群众多样化需求,改革创新,调动市场力量增加有效供给,促进消费扩大和升级,带动新产业、新业态发展,推动发展向中高端水平迈进,打造中国经济升级版。
该会议要求重点推进六大领域消费。一是扩大移动互联网、物联网等信息消费,提升宽带速度,支持网购发展和农村电商配送。加快健康医疗、企业监管等大数据应用。二是促进绿色消费,推广节能产品,对建设城市停车、新能源汽车充电设施较多的给予奖励。三是稳定住房消费,加强保障房建设,放宽提取公积金支付房租条件。四是升级旅游休闲消费,落实职工带薪休假制度,实施乡村旅游富民等工程,建设自驾车、房车营地。五是提升教育文体消费,完善民办学校收费政策,扩大中外合作办学。六是鼓励养老健康家政消费,探索建立产业基金等发展养老服务,制定支持民间资本投资养老服务的税收政策,民办医疗机构用水用电用热与公办机构同价。
中国电子商务研究中心高级分析师张周平认为,目前中国网购仍以城市为主,占全国人口一半左右的农村市场未来增长空间很大。而首先要解决的是农村网络条件不足的问题,这需要地方政府、电商公司和宽带运营商一起努力。
数据显示,今年1-9月份,社会消费品零售总额189151亿元,同比增长12.0%。其中全国网上零售额18238亿元,同比增长49.9%,处于井喷的状态。
记者获悉,今年以来新能源汽车消费也在快速增长。根据汽车工业协会的数字,2014年前9个月新能源汽车产销分别为38522辆、38163辆,同比分别增长290%和280%。
中国汽车流通协会副秘书长罗磊认为,目前北京等城市已经开始布置新能源汽车充电桩的建设,如果全国都加快建设,对于扩大新能源汽车消费更有吸引力。
分批出台收入分配改革细则
本次国务院常务会议的一个重要亮点是,要分批出台深化收入分配改革的细则。
上述会议指出,下一步一要增加收入,让群众“能”消费。分批出台深化收入分配制度改革配套措施和实施细则,多渠道促进农民增收,努力实现居民收入增长和经济发展同步。提高国有资本收益上缴比例,更多用于民生保障。
同时要健全社保体系,让群众“敢”消费。提高医疗保险保障水平,全面推开大病保险。统筹推进社会救助体系建设。
此外,还要改善消费环境,让群众“愿”消费。加强农产品流通等骨干网建设。推进消费品安全立法,严惩“黑心”食品、旅游“宰客”等不法行为。
此外,国务院常务会议还要扩大国有资本收益上交范围。适当提高中央企业国有资本收益上交比例。加快建立综合与分类相结合的个人所得税制度。允许农民以多种形式流转土地承包经营权,确保农民分享流转收益等。
本次会议也提出了要落实职工带薪休假制度。商务部研究院消费经济研究部副主任赵萍指出,这方面关键是要有具体部门来负责。像带薪休假制度提出了多年,实际仍难以落地。
赵萍认为,目前像奖励充电桩建设等措施因为比较具体可以很快落实,但是收入分配制度改革的细则可能需要一定的周期。“细则一个个出台应该有时间表和路线图。有的内容即使短期不能出,也能有一个最后的时间。”赵萍说。
美联储宣布QE落幕 维持长时间宽松措辞
周三,美联储公布10月FOMC声明,维持联邦基金利率目标区间0-0.25%不变;从11月开始停止购债;保持“相当长时间”措辞。美联储放弃“劳动力资源利用率显著不足”措辞,承认就业增加强劲。
10月FOMC声明中文全文:
9月会议以来,美国联邦公开市场委员会(FOMC)得到的信息显示,美国经济活动温和扩张,劳动力市场进一步改善,新增就业人数强劲,失业率继续降低。总的来说,劳动力市场的一系列指标显示,劳动力资源利用率不足的状况在好转。家庭支出以温和速度增长,企业固定投资在上涨,但房地产部门复苏仍然缓慢。通胀水平仍持续低于美联储长期目标,长期通胀预期仍保持稳定。基于市场的通胀指标显示通胀预期略有下滑,基于调查的更长期通胀预期仍保持稳定。
与美联储的使命相一致,FOMC委员会寻求就业水平最大化和价格稳定。委员会预计,在适度宽松的货币政策下,经济活动将以温和速度扩张,劳动力市场和通胀水平会朝着美联储的目标方向发展。委员会认为,未来经济和就业市场的风险接近于平衡。尽管近期通胀会因能源价格下滑和其它因素受到拖累,但委员会认为通胀持续处于2%下方的可能性自今年早些时候就在变小.
委员会认为,自美联储推出资产购买计划以来,美国劳动力市场前景有了显著改善。此外,委员会认为经济大环境有足够的力量,在价格稳定背景下支撑劳动力市场朝就业最大化发展。因此,委员会决定结束资产购买项目。委员会将继续遵守所持有债券到期再投资买入的滚动投资原则。委员会认为,持有大量长期债券能使得整个金融市场获得宽松的货币条件。
委员会重申,为支持就业最大化和价格稳定,将联邦基金利率维持在0~0.25%是合适的。对于将联邦基金利率维持在0~0.25%有多久,委员会将评估实际与预期情况,看是否朝着美联储最大化就业和2%通胀目标前进。委员会在评估过程中,将考虑广泛的信息,包括劳动力市场情况、通胀压力指标、通胀预期和金融环境发展的相关信息。基于对这些因素的评估,委员会仍认为,在本月资产购买计划结束后,将联邦基金利率维持在当前目标范围内相当长时间是合适的,特别是若届时通胀预期持续低于2%,且更长期的通胀预期牢牢受固。然而,若未来信息显示,劳动力市场和通胀的改善速度快于委员会预期,则美联储可能早于预期提升联邦基金利率区间;反过来,若上述两个方面的改善速度慢于委员会预期,则美联储可能晚于预期提升联邦基金利率区间。
当委员会决定开始退出宽松政策时,将采取平衡的方式,与就业最大化和通胀2%的长期目标一致。目前,委员会预计,即使就业和通胀率接近目标水平,经济状况可能使得美联储将联邦基金利率仍维持在低位一段时间,低于委员会认为的长期正常水平。
FOMC货币政策中投票赞成行动的人是:主席耶伦(Janet L. Yellen, Chairman);副主席杜德利( William C. Dudley, Vice Chairman);Lael Brainard;Stanley Fischer;Richard W. Fisher;Loretta J. Mester;Charles I. Plosser;Jerome H. Powell;Daniel K. Tarullo.投反对票的是Narayana Kocherlakota,他认为,考虑到通胀前景持续疲软,以及近期基于市场的通胀指标显示长期通胀预期有所下滑,美联储应承诺在通胀预期达到2%前至少1~2年都将联邦基金利率维持在当前水平,此外应维持资产购买规模在当前水平。
格林斯潘:结束QE将引发市场动荡
据彭博社29日晚间消息,美联储前主席格林斯潘称,他不认为美联储能够退出长达数年的超级刺激项目而不引发金融市场动荡。
格林斯潘周三在纽约论坛上表示:"市场会平静吗?我不认为这是可能的。"
格林斯潘称,美联储QE项目在抬高资产价格方面"超级成功",却没能刺激实体经济的有效需求。
他称,美联储债券购买项目对市盈率、房地产市场资本利率和全球收入/收益资产有"主要影响",这主要是通过"压低长期资产的实际收益率来实现的"。
格林斯潘称,"QE项目在需求方面没有获得成功有一个主要原因,你基本上看到的是资产膨胀,美联储资产负债表膨胀,仅仅这两项数据发生了变化。"
美联储宣布结束QE 美股周三小幅收跌
北京时间10月30日凌晨消息,美国股市周三小幅收低,道指和纳指结束了四连涨走势。美联储公布了10月决策会议的会议纪要,在如市场预期宣布结束第三轮量化宽松(QE)项目的同时,对美国劳动力市场状况给出了更积极的评估,这使得投资者开始考虑首次加息的时机可能会被市场当前预期的更早,美国股市和债券市场随后继续了下跌走势。
美东时间10月29日16:00(北京时间10月30日04:00),道琼斯工业平均指数下跌31.44点,收于16,974.31点,跌幅为0.18%;标准普尔500指数下跌2.75点,收于1,982.30点,跌幅为0.14%;纳斯达克综合指数下跌15.07点,收于4,549.23点,跌幅为0.33%。
在结束了为期两天的货币政策会议之后,美联储重申将在"相当长时间内"维持超低利率。美联储官员表示,劳动力市场状况"继续有所好转",一系列指标表明"劳动力资源利用率不足的状况已逐渐消失,"以此替代了上次会议声明中对此的描述:"劳动力资源利用率不足的状况非常严重。"
联邦公开市场委员会(FOMC)宣布,0-0.25%超低利率政策在"相当长时间"内不变,月采购额现为150亿美元的量化宽松(QE)将在本月结束,这意味着QE3(本轮QE为美国第三轮QE)在经历11个月的逐步缩减后终告结束。联储周三的政策完全符合市场主流预期。
美联储在最新政策声明中指出:9月会议以来的信息表明,经济正以温和速度增长,劳动力市场状况进一步小幅改善,就业稳固增长失业率下降;整体而言,一系列劳动力市场的指标表明,劳动力资源利用度不够的问题在逐渐消退;家庭开支适度增长,企业固定投资攀升,而房地产领域的复苏依然缓慢;通胀持续低于联储的长期目标;基于市场的通胀补偿指标略有下降,基于调查的较长期通胀预期依然稳定。
周三美联储主席耶伦未召开新闻发布会,联储也不会更新对经济的预期,市场仅能从联储政策声明中窥探其意图。过去几个月中,美联储官员已多次表示在10月会议上结束QE的意图。
在布兰迪全球协助管理约600亿美元资产的投资组合管理人杰克-麦克伊恩泰尔(Jack McIntyre)说,"不管你怎么看这次的声明,联储的刺激力度相比之前都是下降了。"他表示,"这是联储在向股市发出信号,我们已经给了你们很长时间(量化宽松),如果你们还想上涨,那应该是在更正常的基本面影响力下实现的。"
花旗私人银行的全球首席投资策略师史蒂芬-威尔廷(Steven Wieting)说,近期的市场波动可能会随着美联储官员开始讨论何时提高从2008年12月维持零点到现在的短期利率而继续下去。他表示,"货币政策不再是曾经的那样确定。货币政策不再是那么明确,不再是通过宽松的金融条件对各个资产类别提供支持。"
有着"美联储通讯社"称号的希尔森拉什表示,美联储本次如期退出QE,表明其对美国经济与就业复苏前景充满信心,按照计划,美联储将在未来数月将讨论重点转移到加息时间、以及如何提前向市场发出加息信号的问题上;但美联储本次重申将会在相当长一段时间保持利率在当前低位,也强烈表现出委员会的加息预期并没有太大改变。
个股走势方面,社交网络运营商Facebook财报显示,第三季度中成本有41%的增长,首席财务官大卫-魏纳(David Wehner)说,由于大规模的投资,公司未来几个季度都会有高于正常水平的开支。 受Facebook影响,科技股普遍承压。
在Facebook之前,Twitter(TWTR)等科技企业本周处境艰难。周二Twitter股价下跌近10%,此前该公司的财报显示新用户增长率放缓、并且股票评级遭到多家券商下调。
固特异轮胎橡胶公司(GT)宣布第三季度净盈利同比下降3%,但调整后业绩远超市场预期。该公司当季净盈利从上年同期的1.66亿美元,合每股62美分,降至1.61亿美元,合每股58美分。不包括一次性项目在内,调整后每股盈利87美分,远高于接受FactSet调查的分析师平均预期的70美分。
美国服装巨头拉夫劳伦(RL)报告称,第二财季盈利好于市场预期,但营收不及预期。该公司盈利从上年同期的2.05亿美元降至2.01亿美元,但由于在外流通股数减少,每股盈利从上年同期的2.23美元增至2.25美元,高于接受FactSet调查的分析师平均预期的2.05美元。
欧股指数周三涨0.16% 收于三周高位
北京时间10月30日凌晨消息,周三,欧股市场参与者耐心等待将在全天交易结束之后公布的美联储10月决策会议声明,主要区域指数涨跌互见,欧股指数小涨0.16%,收于三周高位。
泛欧道琼斯指数周三收于328.78点,涨幅是0.16%。这是该指数10月7日收于330.85点以来的最高收盘点位。
主要区域指数中,法国CAC 40指数跌0.05%,收于4110.64点;德国DAX 30指数涨0.16%,收于9082.81点;英国金融时报100指数涨0.81%,收于6453.87点。
周三没有重要经济数据发布,市场焦点都集中在美联储的10月决策会议上。投资者普遍期待,联储决策机构,联邦公开市场委员会将在本次会议的声明中宣布结束其大规模债券采购项目,也就是所谓的第三轮量化宽松措施,并且会就利率的前瞻指引给出相对鸽派的立场。
丹麦丹斯克银行分析师在周三的客户报告中写道,"考虑到近期的市场动荡,美联储可能在前瞻指引中重申'相当长时期'这一说法,并且沿用劳动力市场还存在'明显地利用率不足'这一描述。"
个股走势方面,意大利汽车制造商菲亚特克莱斯勒汽车宣布将剥离法拉利业务为独立公司,并将新公司的10%股权上市。菲亚特克莱斯勒汽车股价周三大涨12.79%。
法国电气设备制造商施耐德电气第三季度收入增长,股价涨2.40%;石油巨头道达尔第三季度净利下降,但是其精炼业务的良好表现抵消了油价在同期下跌超过13%对收入的影响,股价上涨了1.98%。
油价近期的上涨带动板块走势:英国石油公司股价涨1.90%,荷兰皇家壳牌涨1.38%,英国天然气集团公司也有1.80%的涨幅。
矿业股中,兰德黄金资源公司周三涨1.11%,嘉能可斯特拉塔涨1.33%,英美资源公司涨0.60%。
另一方面,制药商赛诺菲安万特宣布,在董事会通过表决罢黜其职位之后,首席执行官克里斯托弗-维耶巴切尔(Christopher Viehbacher)将很快离职。德意志银行和杰弗里证券也在周三以其糖尿病药物的销售前景不利为由将赛诺菲安万特的评级降低至持有,后者股价大跌4.54%。
荷兰油田服务企业辉固国际集团对财年下半年业绩提出预警,称财务指标可能远不及市场预期,股价暴跌26.63%;花旗集团将意大利油田服务企业萨伊博姆的评级由持有降低至卖出,后者股价跌6.01%。
芯片制造商意法半导体对第四季度销售表现提出预警,股价跌10.00%;德意志银行第三季度亏损,并提高了司法诉讼相关的拨备,股价跌2.4%。
英国服装零售商Next公司降低全年税前盈利指引,股价跌0.31%。
美联储对美国经济前景预期乐观 油价涨1%
北京时间10月30日凌晨消息,周三,美国能源部能源信息署发布最新的库存报告,显示上周美国商品原油库存增幅低于市场预期,加上美联储在最新的决策声明中对美国经济前景给出了乐观的判断,同样对油价有支持作用,主力原油合约场内交易中收涨于每桶82.20美元。
纽约商品交易所12月主力原油合约周三涨78美分,收于每桶82.20美元,涨幅是1%,是主力合约连续第二个交易日收涨。
能源信息署报告显示,截止10月24日结束的一周中,美国商品原油库存增加210万桶,低于普氏能源的市场调查所显示的,库存会增长280万桶的分析师平均预期。
报告也指出,上周汽油库存增加120万桶,包括柴油和馏分燃料油在内的馏分油库存减少530万桶;普氏能源的调查显示,分析师平均预期截止10月24日结束的一周中,汽油库存会减少35万桶,馏分油库存会减少95万桶。
11月配方汽油合约周三涨2.46美分,收于每加仑2.2207美元,涨幅是1.1%;11月馏分燃料油合约报价涨4.19美元,收于每加仑2.5350美元,涨幅是1.7%。
美联储在周三结束10月决策会议,如市场预期宣布结束第三轮量化宽松项目。不过联储在声明中也出乎市场预料地对美国经济状况,特别是劳动力市场发展以及通货膨胀预期给出了积极的评价。
更积极的美国经济前景意味着更多的原油消费,对油价是一个积极的推动因素。不过联储可能相比市场预期更早加息的市场判断也推高了美元汇率,对油价有一定程度的压制。
在高盛集团于周一降低了原油价格预期之后,巴克莱银行也在周三的报告中调整了对油价的预测值。2015年上半年的布伦特原油期货合约价格均值被降低6美元,至每桶88美元,纽约商品交易所的西得克萨斯中质原油合约的第一季度价格均值预期被降低至每桶78美元。
巴克莱银行的分析师凯文-诺瑞士(Kevin Norrish)指出,油价现在已经触及了近期的底部,会在第四季度中有温和的反弹,但是在2015年初的时候会遭遇进一步的下行压力,直到最终复苏回到每桶100美元水平。
作为全球基准的洲际交易所布伦特原油12月合约周三涨1.09美元,收于每桶87.12美元,涨幅是1.3%。这也是该合约连续第二个交易日收涨。
11月天然气合约周三涨7.90美分,收于每百万英制热量单位3.7280美元,涨幅是2.2%。
增量资金涌入 股躁起来了
周三A股再接再厉,沪深两市联袂拉升,各大行业板块全线飘红,沪深股市量价齐升,沪指剑指前期高点。机构认为,在沉寂多日后大盘重拾升势,并以连续两根中阳线轻松收复前期失地,表明当前A股市场已再度切入强势格局,大盘短线有望再度挑战2400点。
在持续调整两周之后,大盘周二上演“绝地反击”,周三沪深两市继续高歌猛进。早盘沪指跳空高开,经历短期蓄势整固后大盘扬头上攻,并在突破20日均线后加速上行,沪指盘中一度上涨近2%。与此同时,量能积极放大配合,市场一派欣欣向荣。
截至收盘,上证综指收报2373.03点,涨35.16点,涨幅1.5%;深成指报8090.68点,涨102.34点,涨1.44%。两市合计成交4573亿元,较前一个交易日放大逾三成。
盘面上,各大行业板块全面走强,航空、港口、铁路、自贸等概念板块百花齐放百家争鸣,券商、保险等二线蓝筹气势如虹,助力股指连续上扬。
增量资金入市点燃市场做多热情。“第五批新股申购资金解冻,让市场资金面得以有效改善。而场外因房地产调控、余额宝等理财产品收益下行而挤出的资金以及融资资金如千万条小溪汇入股市的大江大河,A股在巨额资金驰援下提前结束调整。”申银万国分析师钱启敏称。
业内一位绩优私募基金人士则坦言,此前预判此轮调整至少是月线级别的,但增量资金入市超预期,调整可能提前结束了。
“上周与一位银行行长交流,增量资金入市确实很凶猛。以前的权益类产品销售情况是,一个月也难卖出几百万,但如今一天就可以卖几千万。”德传医疗基金董事长姜广策看来,7月份以来的“赚钱效应”激发了投资者的入市冲动。
“从A股市场的特征分析,保证金余额、融资余额大幅增长,A股已经告别资金短缺的困境,即使展望Q4,资金面对A股也不足以构成抑制。”博时基金宏观策略部总经理魏凤春认为,尽管外资对A股偏好有所回落,但从融资融券、股指期货看,国内投资者对后市仍然相对乐观。
创业板反弹后劲不足
尽管先于主板大盘企稳反弹,但创业板指数反弹后劲短期看略显不足。本周三,在主板市场继续明显走强的情况下,创业板指数仅小幅上涨0.53%,在主要指数中涨幅落后。
创业板指数昨日以1525.98点小幅高开,开盘后保持强势震荡格局,盘中一度最高上探至1535.80点;不过下午开盘后,创业板指数上行动力明显不足,开始持续震荡下行,盘中最低下探至1524.08点,尾市以1530.08点报收,上涨8.03点,涨幅为0.53%。与之相比,沪综指和深成指昨日涨幅都在1%以上,创业板指数表现明显落后。在成交方面,创业板指数昨日全天成交156.10亿元,较前一交易日小幅放量。
个股方面,周三正常交易的344只创业板股票中,有265只个股实现上涨。其中,任子行、中航电测、花园生物等6只个股收报涨停,当日涨幅超过3%的个股共有49只。与之对比,昨日有71只创业板股票出现下跌,但跌幅均相对有限。其中,金刚玻璃、天龙集团跌幅居前,昨日分别下跌了2.32%和2.06%,其余个股跌幅均在2%以内。
分析人士指出,当前市场热点集中在传统中游行业股票,资金对创业板股票关注热情有限,加之大量创业板股票今年以来涨幅偏大,预计短期该板块很难取得超额收益。
转型改革助推A股走牛
受经济数据等因素影响,十月大盘进入持续震荡调整阶段,投资者整体避险情绪较高。不少机构认为,后续市场将出现短期弱势调整、中长期上涨的走势,行情仍然值得期待。深圳玖阳投资管理公司投资总监曹素生认为,市场资金仍然看好A股长期的走势。深圳圆融方德投资总监尹国红认为,经济结构转型会推动牛市的发展,小公司变成大公司过程正是中国牛市的过程。
中期行情上涨可期
中国证券报:如何看待近期市场的走势?这两天的反弹是否意味着市场已经结束“蛰伏期”?
曹素生:对于目前行情,可以树立一个“牛长熊短”的理念,2400点始终是一个心理关口,大盘会出现指标修复;同时前期资金对题材股或超跌股推动较大,且已经达到一个阶段,市场走势是必然状况。从基本面来看,10月经济数据不太乐观,造成了行情调整。但行情调整是短暂有限的,整个市场的形势还是向好的。
尹国红:十月市场的调整幅度并不大,多数底部个股涨幅此前已经翻倍,出现一定程度回调仍属于技术性调整。另外经济增速、资金面宽松程度都没有达到市场预期,也会影响大盘的整体走势,但市场上升趋势仍是重点。同时市场虽然出现反弹,并不意味着蛰伏的行情已经结束,实际上市场还需要时间蓄势,不少低价个股翻涨过后没有业绩支撑可能就会见顶,就会形成市场震荡。
中国证券报:目前市场资金对行情走势整体有怎样的判断?资金的偏好是否正在发生改变?
曹素生:前期从证券新开户和基金新开户的数据可以看出新资金实际正在不断涌入市场,入市的资金比较多,与此同时私募等对回吐压力和风险因素关注较多,这也意味着行情向好的时候,市场乐观情绪浓厚,机构满仓速度比较快,反弹表现非常急;而在市场下跌的时候,市场悲观预期的影响也会比较大,这也造成了前期大盘阴跌不止的状态。但整体上看,市场资金仍然看好A股长期的走势,尤其是结构化资金赚钱欲望较强,对风险控制的速度较快,虽然会在2400点心理关口位置出现大幅波动,但对后市看好的方向不会发生太大变化。
尹国红:从整个市场偏好变化的过程来看,2013年市场偏好类似影视互联网等成长性股,并带动了一轮大幅的上涨,但今年7月份开始这类成长股开始落后市场,新资金更青睐低价、低市值的股票。而伴随这类股票上涨到高位、不再具备吸引力后,市场开始出现调整,资金偏好程度也发生了一定程度的改变,资金又重新回到业绩上,部分由业绩支撑的成长型个股重新获得资金追捧。因此在指数相对高位情况下,投资者需要转换思维,考虑成长性好、有业绩支撑的股票。
经济转型助推牛市
中国证券报:如果新一轮行情到来,支撑牛市的逻辑或者利好因素在哪儿?
曹素生:十八届四中全会提出依法治国,是净化市场因素;同时国企改革的改革红利对整个市场也会形成有效支撑。中国未来经济稳定发展、适当放松货币,使得证券市场对流动性有更大程度的吸纳,将是支撑新一轮行情的主要逻辑。与此同时,地方政府的思维正在发生转变,地区金融服务及金融改革开始崛起,这些因素也会对市场形成长期有效的支撑。
尹国红:首先,支撑牛市最重要的元素实际上来自于中国经济的变革,以前主导中国经济的力量是国企或者大企业,而现在伴随经济结构调整,小公司逐步成长做大的过程,才是构成中国牛市的基础。其次,为保住就业稳定增长,宏观政策出现一些降准、降息政策,资金供应加大也会成为推动牛市的重要力量。再次,上市公司业绩的逐步转好,给市场也会带来很好的预期,此前不少有业绩支撑的牛股都出现在成长性较好的板块,这一类上市公司未来还将继续增多,这实际上也是牛市的基础。
中国证券报:近期上市公司陆续发布三季报,如何寻找业绩向好的优秀标的?
曹素生:主要还是看业绩预期,如果业绩当期表现好但行业走向较差,则需要规避。目前来看,消费电子、高端装备等行业持续向好,会出现一部分业绩不错的上市公司。同时,在国家提升军工实力的背景下,很多企业资产注入预期较好,业绩也会逐渐表现优良。4G等信息技术也是政策鼓励行业,企业业绩也会有不俗表现。此外,投资者也需要关注募集资金运用情况,关注业绩同时也可以关注行业并购。
尹国红:建议投资者可以放宽视野,不仅要找到业绩增长的良好公司,还要寻找其中业绩爆发性的增长点,一旦出现市场机会,公司业绩就会出现大幅增长情况,未来上涨的幅度就会比较大。比如中国人口基数较大,对健康医疗方面关注需求持续性增长,医药、医疗器械、基因测序等行业就可能出现爆发性行情。同时当前各地区污染严重,对清洁能源及新能源方面的需求较高,也会出现未来业绩大幅上涨的公司。此外,由于人口优势发生转变,低端制造也在转向高端制造,不少有工程师红利及技术含量的上市公司也值得投资者进一步关注。
广州万隆:三大做多利器持续发力 2400点压力依然不小
周三两市大幅反弹,沪指盘中一度上涨近2%,量能方面也积极放大配合,做多热情迅速点燃。美中不足的是,午后大盘在向前期高点发起冲击未果,高位回落,涨幅稍有收窄。但尽管如此,多头的三类核心做多利器仍显示了其强大的力量,投资者还是要紧随多头主线,且涨且珍惜!
从盘面上可以看出,在周三两市之中,交通运输、券商、高端设备制造等板块表现抢眼。细究起来,这些强势板块之后均有三大看涨逻辑的存在:首先,改革的推进仍是驱动行情的核心要素,习总要求推广自贸区经验点燃了交运、粤港澳、天津、海西等板块的激情,沪港通风声再起也修复了之前杀跌的券商板块;其次,保增长的现实压力继续倒逼宽松、刺激政策的出台;再次,中央高度重视高端制造业“走出去”战略的实施,高铁已经成为我国外交的新名片,核电等产业正紧随其后。
正是在诸如此类的核心看涨逻辑驱动下,股指近几日重拾升势。我们认为虽然四中全会没有过多的提及经济层面的改革,但多项重磅改革项目确实在推进之中,资金仍在进场、保增长政策对冲低迷经济,长线向好趋势不变。特别是涉及到改革、保增长、“外交名片”产业或将成为趋势中的结构性强点。
不过,还需注意的是,这两天涨势太过迅速,周三午后指数也有小幅回落,大盘在2390-2400点位附近的压力尚存,所以目前为止操作上要小心了。普涨过后个股很容易就进入分化期,之前跟风上涨的个股已经不宜再追高了。但对于那些属于改革、稳增长主线,有高层利好持续刺激的概念个股值得继续关注。同时,每逢年底,必有一批产业资本运作股以高送转、并购重组等形势涌出,今年料也不会例外,此类股同样值得投资者在深挖个股的基础上布局。
巨丰投顾:市场热点全面分化 短线操作上逢低布局
周三沪深指数和创业板指大幅走强。板块方面,高铁、钢铁、航空、自贸区题材和核电概念大幅上涨,权重股方面,证券、保险涨幅超1%,银行、地产小幅上涨。沪指收复2350点。通过本周的上涨,10月中旬的调整已基本修复。
我们认为大盘周三补量大幅拉升,对市场人气具有极强的维护作用。从盘面上看又风格转换的迹象,题材股表现较弱,热点权重表现极强,形成两极分化。板块方面,高铁、军工、核电、自贸等板块趋势强劲,可重点关注,逢低布局。
市场传闻本月央行又新创了一个MLF投放货币,据该机构分析此次货币投放或高达3000-4000亿元。央行要求此类资金须降低放贷利率,定向降息预期更加明确。此外,打新资金的回流、稳增长政策的逐渐起效共同叠加造就了本周的大幅反弹。
对于市场中长期走势,我们巨丰投顾继续看多。鉴于沪港通延期,我们暂时可以重点关注:国资改革和季报超预期以及年报高送转确定性较强的个股,短线可以继续跟踪表现强势的依法治国、高铁、核电、自贸区等题材股。
宁波海顺:解禁资金助推大盘 后市股指波幅加剧
沪指周三延续昨日强势表现,高开高走,一路振荡走好,收盘站上20日均线,收出一根中阳线,成交量2250亿元;展望后市:我们宁波海顺认为沪指从10月9日最高2391点至10月27日最低2279点以来,最大跌幅超过110点,调整已较为充分,昨日沪指大涨43点,是受上周新股申购资金解冻后看到大盘连续下跌进场吸筹所推动,周三更多打新资金解冻,助推沪指最高上涨至2381点,在此过程中大盘量能配合理想,说明打新资金加大了对于二级市场的入市力度,明日虽然仍有打新资金解禁,但总量已较小,力度有限。我们注意到11月17号之前都将是新股发行的空窗期,两周内这部分资金仍会助推各板块活跃,但这种活跃更多是短期投机行为,我们预计后市股指波动幅度将会加剧。
挑战2400点不容易 短线控制仓位为宜
综合来看,周三指数延续昨天的上攻动力,两市成交量均放大至2000亿以上,从这两天成交量的明显放大来看,上周冻结的打新资金基本已经回流股市。沪指这两天的阳线基本覆盖了前期所有的调整阴线,指数也逼近了前期2391点的高点。指数快速的上涨有利有弊,有利的一点是量能活跃对市场总是好事儿,能尽快出现再度的中阳也能够稳定市场情绪;但不利的一面,过早地触及到前期高点可能会引发场内解套筹码的集中涌出。我们认为短期市场要突破前期高点和2400点关口并不容易,经济、政策各方面都无法为市场提供上行的动力,同样我们也认同近期一些大型机构对于融资盘对市场的影响。我们认为短期市场在快速反弹之后有调整的需求,策略上建议投资者还是控制仓位为宜,规避高位伪成长概念股,重点关注低价国企改革以及具有并购重组潜力的相关个股。大摩投资
市场强势格局得到确认 短线持续冲高值得期待
周三A股市场量价齐升,沪深两市的成交额双双超过了2000亿元,合计达到4500亿元以上,创下自9月17日以来的天量。在基建和自贸区双引擎驱动下,市场热点再度呈现全面开花的态势,市场强势格局得到确认。
总体来看,周三市场的放量大涨进一步确认了强势格局,意味着此前的短期调整已经结束,新一轮上攻已经启动。不过当前领涨市场的多为大盘蓝筹板块,且以基建和金融类个股为主,小盘股相对表现平平,可见大盘股对市场资金的牵制较强,如果大盘股持续强力拉升,这种现象可能延续。不过考虑到连续拉升大盘股的不易,大盘股更大概率出现短暂休整,题材有望迎来更充分的演绎。