[中国证券网编者按]周三两市大盘低开震荡,2300点支撑一度岌岌可危,成交量也出现一定程度萎缩。那么究竟什么原因导致短线弱势不振?市场会否就此震荡?
本文导读:
【敏感数据出炉倒计时 高位两连阴暗示杀机?】
【8月CPI出炉在即 创新低概率大】
机构预测8月CPI同比上涨2.2% PPI降幅扩大至1.1%
【权威声音:稳增长压力增大】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
周四 国家统计局发布8月CPI
国家统计局将于9月11日公布8月居民消费价格指数(CPI)、工业生产者价格指数(PPI)。多家机构预测,1-7月,CPI比去年同期上涨2.3%,尽管8月食品价格上涨,但考虑到翘尾因素下降幅度较大,8月CPI涨幅超上月水平的可能性小,预计很难达到2.3%。(北京商报)
机构预测8月CPI同比上涨2.2% PPI降幅扩大至1.1%
根据国家统计局数据公布计划,8月居民消费价格指数(CPI)、工业生产者价格指数(PPI)将于9月11日上午公布。鉴于8月官方及汇丰制造业PMI指数掉头向下,以及进口数据的持续下降,多家机构预测,8月CPI增幅将放缓,PPI降幅有扩大趋势。截至9月10日,37家机构预测8月CPI升幅均值为2.2%,较上月回落0.1个百分点。预测区间为1.9%至2.4%,其中14家机构预测值为2.1%,9家机构预测值为2.2%。另外,33家机构预测8月PPI同比降幅均值为1.1%,较上月扩大0.2个百分点,预测的降幅区间为0.8至1.6%。其中10家机构预测值为1.2%。
8月经济数据彰显经济下行压力。9月1日,中国物流与采购联合会、国家统计局1日发布数据显示,8月份制造业PMI为51.1%,比上月回落0.6个百分点,新订单和新出口订单等分项指数也纷纷回落。同日公布的汇丰数据也显示,8月汇丰制造业PMI终值为50.2%,较此前公布的初值50.3%再次下修,并且大大低于上月终值51.7%。两大指数的双双回落,表明当前经济运行存在一定的下行压力。
海关数据再次昭示国内经济增长动力不足。海关总署数据显示,8月份,我国进出口总值3670.9亿美元,增长4%,其中,出口2084.6亿美元,增长9.4%;进口1586.3亿美元,下降2.4%;进出口增速持续大幅背离导致贸易顺差持续扩大,达到创纪录的498.3亿美元,扩大77.8%。多位业内人士指出,得益于欧美经济复苏的大环境,中国出口进一步趋稳,预计未来几个月会保持回升势头,但进口数据持续下降反映了中国内需疲弱背后经济增长动力不足,稳增长政策继续加码的预期强化,全面降准或降息被提上日程。
瑞银证券首席经济学家汪涛表示,目前来看,房地产活动持续下滑、经济面临的结构性制约抵消了政策面的积极因素,估计8月经济增长势头持续疲弱。
高盛高华中国区经济学家宋宇认为,商务部周度数据等高频指标显示8月份食品价格涨幅可能有所放缓,反腐行动力度加大可能也给中秋节前的价格水平造成了一定下行压力。因此宋宇预计,8月份CPI同比增幅将从7月份的2.3%降至2.1%。
交通银行首席经济学家连平表示,由于8月翘尾因素约为1.1%,比上月回落0.5个百分点。食品和非食品价格涨幅温和,初步判断8月份CPI同比涨幅可能在2.0%-2.2%左右,取中值为2.1%,预计8月CPI同比涨幅相比上月将有小幅回落。
此外,交行测算,8月PPI环比增速下降0.5个百分点,同时考虑到8月翘尾因素为0.2%,预计8月PPI同比降幅将再度扩大。这主要源于中国经济的需求不足。连平表示,近期中国经济下行压力有加大迹象,房价有涨有跌将成楼市“新常态”,制造业复苏力度减弱,产能严重过剩行业违规项目清理整顿加码,导致中上游行业产品出厂价格或将延续负增长。
海通证券姜超则认为,由于8月钢价再创新低,油价大幅下调,预测8月PPI环降0.4%,8月PPI同比降幅扩大至1.4%。经济下行风险再现,PPI将连续两月大幅下滑,也将带动CPI小幅回落,助于货币政策继续放松。
国家统计局8月9日公布数据显示,7月CPI同比升2.3%,环比增0.1%;PPI同比降0.9%,连降29个月,环比降0.1%。(证券时报网)
8月CPI或再创新低 未来几个季度经济下行可预见
未来一周,PPI(工业生产者价格)、CPI(居民消费价格)、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资和社会消费品零售总额等宏观数据将逐一公布
本周起,中国8月份宏观数据将陆续发布。
未来一周,PPI(生产者价格指数)、CPI(居民消费价格指数)、规模以上工业增加值、城镇固定资产投资和社会消费品零售总额等宏观数据将逐一公布。
记者通过分析多家机构的研究报告和采访相关市场人士发现,8月统计局和汇丰PMI(采购经理指数)掉头向下,严重影响了市场对经济的预期。同时,8月上中旬发电量和前两周四大行信贷数据又加重了市场对实体经济的担忧,关于降息等全面放松的预期明显加温。
多家机构研报预测,8月数据将弱于7月,稳增长压力增大。
海通证券分析师姜超认为,地产拖累逐渐增加,中上游行业增速明显回落,多数据印证经济下行风险再现。他还表示,经济下行推动物价走低,也助于货币政策继续放松。
9月第一天公布的PMI数据就给市场浇了一盆冷水。
在连续出现5个月回升之后,中国制造业采购经理指数(PMI)在8月出现回调。数据显示,8月PMI为51.1%,比上月回落了0.6个百分点。且从12个分项指数来看,同上月相比,除产成品库存指数和生产经营活动预期指数上升外,其他各项指数均呈回落。
瑞银证券认为PMI的跳水反映实体经济活动的高频数据中,发电量、粗钢产量恶化,房地产销量同比持续低迷。“目前来看,房地产活动持续下滑、经济面临的结构性调整制约抵消了政策面的支撑,我们估计8月经济增长势头持续疲弱。”
受到上旬价格低迷拖累,多家机构研报认为8月CPI可能再创新低。7月份CPI同比上涨2.3%,这表明物价仍处在相对较低水平。
不少分析师认为,7月投资和工业增加值同比增速也将明显回落。8月钢材、煤炭价格环比下降,而去年同期环比回升,暗示8月投资和工业增加值同比增速会继续回落。
交银国际表示,预计投资需求短期内难以改善。“我们在分析7月份固定资产投资数据时发现,在房地产投资放缓的同时,中国的基础设施投资增速也出现了回落,我们推测可能是基建项目遇到了融资瓶颈。”
多重数据均显示出经济的内生动力疲乏,下半年稳增长压力再现。
民生证券一名宏观经济分析师昨日对本报称,政府高层曾明确表示要保证年度经济达标,因此预测目前数据的颓势可能会迫使决策层进一步加大政策支持,包括放松房地产和货币信贷等。
他认为,经济在未来几个季度继续下行几乎已经可以预见。
7月货币融资大幅萎缩让市场为之震惊,本月度的融资和货币增速数据由此尤为受到关注。
尽管央行部门负责人公开解读数据大跳水时曾称,受制于特殊基数和季节效应,但媒体报道称,截至8月17日,四大行当月新增贷款约560亿元(7月全月2100亿元),其中,工行新增370亿元,建行新增100亿元,农行新增160亿元,中行新增贷款规模为负数,减少近70亿元。
前述分析师对本报称,媒体报道数据显示,8月份的融资数据可能继续低迷,甚至有可能比7月更低。此外,这名分析师表示,融资总量领先经济大约一到两个季度,预示第四季度经济依然承压。
招商证券预计,8月M2增速为13.4%,新增信贷规模为7000亿元;华融证券预测,8月人民币新增信贷7000亿元;预测8月底M2余额同比增长13.3%,M1余额同比增长6.5%,均比上月底回落0.2个百分点。
“实体经济需求不足和商业银行风险偏好下降导致的惜贷行为,是短期内制约信贷规模增长的主要因素。”多家机构的研报分析称,内在风险仍需警惕。
姜超认为,企业贷款、居民房贷平均利率依然高企,严重制约了实体经济的信贷需求,是当前经济的最大风险,而降低融资成本仍是当务之急,货币宽松政策将维持。他预测,为配合稳增长和完成全年信贷投放目标,预计8月信贷将回升至7000亿元,2014年全年新增信贷9.4万亿元。(第一财经日报)
预测8月PPI降幅扩大至1.3% 利率偏高融资难是主因
PPI连续30个月同比负增长已经给实体经济带来了严重伤害。中国社科院经济所副所长张平说,应大量去库存和产能。但是目前很多企业去产能步伐一直缓慢。在产能不能有效退出的情况下,财政、金融资源的大量持续流入和补贴,阻碍了工业部门调整,并将成为今后几年困扰经济有效复苏和工业部门经济效益提高的主要问题。
综合多方预测,国家统计局定于11日公布的8月生产者价格指数(PPI)将结束此前连续4个月的同比降幅收窄态势,从7月的0.9%扩大至1.3%左右。记者了解到,利率偏高、融资困难是导致当前实体经济领域通货紧缩持续的主要问题之一。而PPI连续30个月同比负增长已经给实体经济带来了严重伤害。
“初步测算8月PPI环比增速为-0.5%,同时考虑到8月翘尾因素为0 .2,去年8月P P I环比回升0.14%,预计今年8月PPI同比降幅扩大到1.3%。”交通银行金融研究中心高级宏观分析师唐建伟说。
海通证券宏观债券首席分析师姜超认为,8月钢价再创新低,油价大幅下调,预测8月PPI同比降幅扩大至1.4%。经济下行风险再现,PPI将连续两月大幅下滑,也将带动CPI小幅回落,有助于货币政策继续放松。
一个佐证是,中国物流与采购联合会发布数据显示,受淡季行情影响,8月生产资料市场需求未有明显改善,市场价格降幅有所扩大。8月生产资料价格环比下降0.79%,降幅较7月扩大0.31个百分点;同比下降2.99%,降幅较上月扩大1.32个百分点。1-8月份,累计平均价格同比下降3.47%,比年初下降1.67%。
持续负增长的PPI对实体经济已经构成了较为严重的通货紧缩威胁。天津商业大学副校长邱立成说,在当前较为低迷的经济背景下,如果坚持采取稳定的货币政策,就可能在实体经济领域出现通货紧缩的趋势。
中国社科院经济所副所长张平也说,PPI持续两年多为负值,意味着实体经济一直处于通缩状态,应大量去库存和产能。但是目前很多企业去产能步伐一直缓慢。在产能不能有效退出的情况下,财政、金融资源的大量持续流入和补贴,阻碍了工业部门调整,并将成为今后几年困扰经济有效复苏和工业部门经济效益提高的主要问题。(财经网)
若干重磅经济数据将集中发布 稳增长压力增大
按照国家统计局及各大部委的工作安排,若干重磅经济数据将集中在本周后半周发布。本周四(9月11日),PPI和CPI数据将会见光,本周六,规模以上工业生产月度报告、固定资产投资月度报告、房地产投资和销售情况月度报告、社会消费品零售总额月度报告。
中信证券宏观研究部预计8月工业增速降至8.7%。8月汇丰PMI指数预览显示,PMI指数、生产、新订单和就业等指数均较上月呈现显著回落,这反映需求增长改善的基数不稳固。企业库存快速上升也对企业生产活动产生显著负面影响。综合考虑去年同期高基数及上述因素,预计8月工业增速将继续回落,且降幅有所扩大,约降至8.7%。
此外,预计投资增长小幅回落。尽管政策有所松动,但地产销售与新开工仍然低位运行,地产投资延续下滑态势;政策鼓励下的基建投资相对稳定;制造业投资底部运行。预计1-8月整体固定资产投资增长16.8%,比1-7月回落0.2个百分点。
中信证券预测,8月CPI将同比上升2.2%,PPI同比下降1.2%。8月食品价格有所上涨,其中肉、蛋、菜价均有所回升,预计食品价格环比为1%左右;非食品类价格方面,预期娱乐服务相关价格还将略有上涨。从8月的PMI看,企业购进价格有所回落,预计8月PPI环比为-0.1,同比在-1.2%左右。
多家机构研报预测,8月数据将弱于7月,稳增长压力增大。
海通证券分析师姜超认为,地产拖累逐渐增加,中上游行业增速明显回落,多数据印证经济下行风险再现。他还表示,经济下行推动物价走低,也助于货币政策继续放松。
在连续出现5个月回升之后,中国制造业采购经理指数(PMI)在8月出现回调。瑞银证券认为PMI的跳水反映实体经济活动的高频数据中,发电量、粗钢产量恶化,房地产销量同比持续低迷。“目前来看,房地产活动持续下滑、经济面临的结构性调整制约抵消了政策面的支撑,我们估计8月经济增长势头持续疲弱。”
另外,多家机构研报认为8月CPI可能再创新低。7月份CPI同比上涨2.3%,这表明物价仍处在相对较低水平。
交银国际表示,预计投资需求短期内难以改善。“我们在分析7月份固定资产投资数据时发现,在房地产投资放缓的同时,中国的基础设施投资增速也出现了回落,我们推测可能是基建项目遇到了融资瓶颈。”
多重数据均显示出经济的内生动力疲乏,下半年稳增长压力再现。(证券时报网)
经济数据将密集公布 市场恐迎振荡整理
期指持仓高位,不利反弹延续,但资金面宽松形成支撑
中秋节后首个交易日,以银行、地产为代表的权重板块表现疲弱,终结了股指中秋节前四连阳行情。接下来,笔者从此波反弹的特点入手,结合基本面、技术面的相关因素,对指数走势做出分析。
市场人气集中爆发
回顾金九之初这波逼空行情,高涨的市场情绪是至关重要的原因。首先,8月经济数据频繁证伪经济增长的预期,使得股指8月底出现缩量回调,但这波反弹中继给市场带来情绪修复的时间。其次,8月IPO集中申购,虽然仍存在资金分流担忧,但增加了市场活力,吸引了更多资金入场。
投资者的参与热情集中爆发,9月首周A股全线飘红,沪深两市正常交易的股票上涨比例达到96%。上周周二沪深两市场成交量突破3000亿元、周三再增1000亿元,之后持续保持高位,市场人气可见一斑。但本周二成交量有所萎缩,市场情绪谨慎。
持仓量维持高位
数据显示,反弹行情的终结往往伴随着较高的期指持仓。如3月下旬至4月上旬,期指从低位开始大幅反弹。总持仓先平稳运行,伴随着价格快速上涨4月8日刷新了当时的历史新高后,第二个交易日见顶,随即反弹行情也宣告夭折。类似的,在5月下旬、6月中旬、7月下旬以来的行情中,连续的反弹也是在总持仓创新高后要么转为下跌,要么转为振荡。结合量价规律看,高持仓对于反弹有一定的压制作用。
从此波反弹行情看,中秋节前最后一个交易日,期指总持仓大幅攀升,创出历史新高至19.9万手。节后第一个交易日,总持仓仅减少1000多手,持仓量持续高位,同时,主力席位净空单在上周五大幅反弹后,周二仍维持高位,这将对短期市场形成干扰。
经济数据料难改观
在经历了中秋节前一周数据真空期后,本周CPI、PPI、新增人民币贷款、固定资产投资等多项经济数据将密集公布,但预计即将公布经济数据仍难有太大改观。鉴于投资者高涨情绪是此波反弹行情的直接推手,在上周市场上演逼空式上涨后,市场情绪已有所透支,在此背景下,市场或会迎来振荡整理。
资金面相对宽松
在大规模新股申购资金解冻及央行连续四周公开市场资金投放的支撑下,市场资金面整体保持平稳偏松的态势。考虑到国庆节即将到来,央行对市场的流动性仍然存在继续呵护的可能性,资金面宽松有望成为近期支撑市场情绪的主要因素。
技术角度来看,沪深两市成交额在4000亿元以上的,虽然不是天量,但需要警惕天量天价、量在价先的规律再度上演。总体上,虽然相对宽松的资金面可能会对市场情绪有所支撑,但期指总持仓及净持仓均处在相对高位,短期市场振荡蓄势的可能性较大。(期货日报)
A股连涨引发牛市猜想 公募私募齐加仓
上证指数的六连涨让市场的做多热情空前高涨,牛市已经悄然来临的说法开始充斥于整个市场。在这种市场整体氛围向好的情况下,无论是公募基金还是阳光私募均纷纷开始大举加仓,大有备战牛市的态势。
公募私募齐加仓
春江水暖鸭先知。A股市场自7月中旬以来的强势上涨态势一路延伸至今,上证指数轻松突破2300点关口,与此同时创业板指数也是逼近历史高位,而作为长期“浸淫”在这个市场中的公募基金和阳光私募基金均大幅加仓,呼应越来越强烈的“牛市”呼声。
德圣基金研究中心统计数据显示,上周公募基金整体仓位再上新台阶。截至9月4日的仓位测算数据显示,偏股方向基金仓位明显上升,可比主动股票基金加权平均仓位为85.90%,相比前周上升0.96个百分点;偏股混合型基金加权平均仓位为80.20%,相比前周上升1.22个百分点;配置混合型基金加权平均仓位68.11%,相比前一周上升1.22%。
测算期间沪深300指数累计上涨4.97%,公募仓位有较为明显的被动变化,剔除被动仓位变化的因素后,偏股型基金仓位上升2.75个百分点,最新仓位为78.04%。其中,股票型基金、标准混合型基金仓位分别上升2.95个和2.45个百分点,最新仓位分别为83.51%和69.19%。
从基金公司的角度来看,大型公募加仓较为明显,包括景顺长城、南方等基金公司,华夏、易方达等基金公司也有明显加仓。从不同风格的产品分类来看,加仓幅度较大的多为操作风格积极灵活的成长风格基金,减仓幅度较大的多为偏好主题投资的基金。
值得注意的是,随着公募基金此次大举增仓,公募整体仓位水平分布也呈现重仓基金明显增加的态势。其中,仓位超过85%的基金占比上升3.36个百分点至42.45%;仓位在75%~85%之间的基金占比为22.15%;而轻仓基金(仓位低于60%)则减少至17.28%。
私募基金仓位方面,根据私募排排网调查,私募基金8月份同样普遍选择了顺势加仓,平均仓位达到66.14%,比7月份大幅提升4.81个百分点。目前,仓位在三成以下的私募仅占7.15%,仓位在50%~80%的私募超过三分之一,超过两成私募8月末的仓位高于80%。根据调查,私募基金9月份对市场的态度仍整体偏向乐观,三成私募有加仓计划,预计平均仓位为69.04%,相比8月份提高2.9个百分点。
三大投资主题主导行情
无论是公募基金还是阳光私募基金,它们的同步加仓似乎让A股市场接下来的走势更为乐观。而《第一财经日报》记者在采访中了解到,尽管市场向好,但不少机构依旧将更多的资金配置在医药、军工以及近期火热的国企改革的题材上。
好买基金研究中心统计显示,上周在公募基金加仓过程中,石油石化和有色金属两大行业板块位居主动调仓增仓前两位。
好买基金研究中心认为,此举显示公募基金关注的焦点开始向国企改革概念板块转移;交通运输、食品饮料等周期性较弱的板块遭受较大幅度减持,显示公募基金开始增强持股组合的弹性。市场整体向上的动力仍较强,并预期短期内大盘蓝筹的估值修复行情仍将继续,而随着“沪港通”即将兑现,中央经济工作会议将成为短期中最大的看点。从长周期来看,服务业和新兴产业在长期中符合经济转型方向,政策也在积极扶植,将维持较长时间高景气度,故中小盘成长股中将涌现出众多长牛个股。
而上海一位公募基金人士更是直接向记者表明了对于市场尤其是军工以及医药板块的看好态度,认为医药行业未来的发展前景给A股相关板块带来的想象空间早已无需多言,而对于军工板块的上涨预期,该人士则强调军工概念今年以来表现抢眼涨幅不小,但不少军工概念股都有资产注入预期,以及地缘政治的因素都将促使军工板块必将牛股辈出。
阳光私募基金方面,据私募排排网调查,在9月份私募基金看好的行业中,有近三成私募基金看好医药股的投资机会,超两成私募看好消费和LED板块,另有17%的私募看好军工股,超一成私募青睐信息安全、国企改革和机器人,另有部分私募看好智慧城市的表现。
值得注意的是,尽管如今A股市场牛气冲天,但依旧有机构认为短期内A股的上涨空间有限。国泰基金就表示,预计市场难以保持前周的热度,指数继续抬升空间有限。适度把握结构性机会,建议关注政策预期强烈的光伏、铁路设备、环保等行业,以及国企改革相关主题。
止步“六连阳” 难改“金九月”
上周A股市场以破竹之势连续上演“新高秀”,成交额创出天量并保持高位,以大涨来喜迎中秋节,由此强势格局重新确立,看多情绪被有效激发。昨日是节后第一个交易日,指数再度上演新高秀之后攻势明显减弱,指数止步于“六连阳”,高位休整模式似乎正在重启。尽管如此,较快的盘中修复和充足的量能仍然体现出市场强势格局并未改变,赚钱效应的延续也似乎在兆示着多方正在蓄势。分析人士指出,量能、热点如果能够保持则市场赚钱效应不会缺乏,蓄势之后“金九”成色会更有保障。
股指止步“六连阳”
上周四大指数连续突破多个关键点位,以实际行动冲击着市场中的分歧之声,在质疑之中实现放量有效上攻。昨日是中秋节后第一个交易日,指数再度延续了新高秀,不过市场却止步“六连阳”,连续新高之后的调整态势初现。
昨日早盘,沪综指小幅高开后震荡中创出新高2331.92点,不过随后出现跳水,随后股指较快恢复平盘,围绕昨日的收盘价上下震荡,最终收出十字星。至收盘,上证综指报收2326.53点,微涨0.10点;深证成指报收8201.51点,下跌13.02点,跌幅为0.16%;中小板指和创业板指表现相对较为强势,涨幅分别为0.48%和0.28%。
昨日金融和地产股的下跌对指数形成了较大的拖累。据Wind资讯,昨日28个申万一级行业中,有23个行业实现上涨,其中,钢铁以2%的涨幅位居行业涨幅榜第一位,商业贸易、交通运输、汽车和纺织服装四个行业的涨幅超过了1%。与之相比,非银金融、银行、食品饮料、房地产和计算机5个行业板块出现下跌,拖累指数。
不过,沪深两市成交依然较为积极,成交额分别为1729.08亿元和1972.22亿元。从量能维持高位、指数快速修复、赚钱效应良好可以看到,尽管指数高位上攻乏力,但是强势格局没有改变。
总体看来,市场经过上周的连续强势上涨之后,迎来了预期之中的高位调整,不过从盘中跳水与快速恢复来看,市场的强势股依然没有改变。而且沪深两市的成交额依然远高于3000亿元,显示出量能充足、成交活跃,市场能否继续上攻虽然尚难判定,但大幅回调料难出现。而只要指数不跌破关键点位,市场的强势格局就能够延续,投资机遇就会较为丰富。
调整不改“金九”成色
连续新高秀难以为继,市场调整也算在预期之中。不过短期指数的调整不会改变前期资金大手笔铺垫形成的强势格局,且有助于强势格局的延续,改革主题的丰富将维持“金九”格局。
在改革政策的不断推动下,今年改革的推进符合乃至超出市场预期。在这种改革热潮之下,市场的各个改革板块逐步脱离了前期纯概念炒作阶段,而进入了实质改革动作推动的阶段,由此,国企改革、军工改革、区域改革、经济改革等均在各种市场猜测与预期之下轮番演绎行情。9月,在四中全会预热带动下,改革预期达到年内高峰,激发起充沛的市场热情。分析人士指出,在沪港通、四中全会等改革预期真正兑现之前,市场的炒作料难降温,因而短期调整无碍行情整体趋势。
更重要的是,资金面也使得股指乐观态势暂难改变。中金公司数据显示,散户热情升高,投资者信心指数创近5年新高。中金基金仓位模型测算的偏股型基金仓位上周明显回升,从8月29日的81%跃升至84%;日均新增账户数连续5周上升,近两周维持在3万户以上水平,账户活跃度2.16%,为近50周的最高值;银证转账单周增加额4237亿元,为有数据以来的最高值;8月投资者信心指数上升至69.6,为近5年来最高值。不过值得警惕的是,在经历了连续12周的资金流入后,中国股市上(统计数据截至上周三)出现资金小幅流出,香港股市资金仍继续流入。中金公司认为这只是短期自然的波动,而并非趋势性的逆转,因此不必过于担心。
分析人士指出,在强势格局中,投资者对市场中指数的波动不必过于忧虑,只要指数不跌破关键支撑位,那么政策及预期推升下的改革题材就能够保持活跃、赚钱效应也就较为明显。配置方面,金九月的市场机遇可以从两条主线中把握,一是国企改革、军工改革、油气改革、区域振兴等政策推动下的改革主题,另一类就是资产置换或注入、引入战略投资者、股东变更等并购转型主题机遇,这类机遇一般在中小公司身上出现的概率较大。
新高秀引调整 量能足无需忧止步“六连阳”
上周A股市场以破竹之势连续上演“新高秀”,成交额创出天量并保持高位,以大涨来喜迎中秋节,由此强势格局重新确立,看多情绪被有效激发。昨日是节后第一个交易日,指数再度上演新高秀之后攻势明显减弱,指数止步于“六连阳”,高位休整模式似乎正在重启。尽管如此,较快的盘中修复和充足的量能仍然体现出市场强势格局并未改变,赚钱效应的延续也似乎在兆示着多方正在蓄势。分析人士指出,量能、热点如果能够保持则市场赚钱效应不会缺乏,蓄势之后“金九”成色会更有保障。
股指止步“六连阳”
上周四大指数连续突破多个关键点位,以实际行动冲击着市场中的分歧之声,在质疑之中实现放量有效上攻。昨日是中秋节后第一个交易日,指数再度延续了新高秀,不过市场却止步“六连阳”,连续新高之后的调整态势初现。
昨日早盘,沪综指小幅高开后震荡中创出新高2331.92点,不过随后出现跳水,随后股指较快恢复平盘,围绕昨日的收盘价上下震荡,最终收出十字星。至收盘,上证综指报收2326.53点,微涨0.10点;深证成指报收8201.51点,下跌13.02点,跌幅为0.16%;中小板指和创业板指表现相对较为强势,涨幅分别为0.48%和0.28%。
昨日金融和地产股的下跌对指数形成了较大的拖累。昨日28个申万一级行业中,有23个行业实现上涨,其中,钢铁以2%的涨幅位居行业涨幅榜第一位,商业贸易、交通运输、汽车和纺织服装四个行业的涨幅超过了1%。与之相比,非银金融、银行、食品饮料、房地产和计算机5个行业板块出现下跌,拖累指数。
不过,沪深两市成交依然较为积极,成交额分别为1729.08亿元和1972.22亿元。从量能维持高位、指数快速修复、赚钱效应良好可以看到,尽管指数高位上攻乏力,但是强势格局没有改变。
总体看来,市场经过上周的连续强势上涨之后,迎来了预期之中的高位调整,不过从盘中跳水与快速恢复来看,市场的强势股依然没有改变。而且沪深两市的成交额依然远高于3000亿元,显示出量能充足、成交活跃,市场能否继续上攻虽然尚难判定,但大幅回调料难出现。而只要指数不跌破关键点位,市场的强势格局就能够延续,投资机遇就会较为丰富。
调整不改“金九”成色
连续新高秀难以为继,市场调整也算在预期之中。不过短期指数的调整不会改变前期资金大手笔铺垫形成的强势格局,且有助于强势格局的延续,改革主题的丰富将维持“金九”格局。
在改革政策的不断推动下,今年改革的推进符合乃至超出市场预期。在这种改革热潮之下,市场的各个改革板块逐步脱离了前期纯概念炒作阶段,而进入了实质改革动作推动的阶段,由此,国企改革、军工改革、区域改革、经济改革等均在各种市场猜测与预期之下轮番演绎行情 .9月,在四中全会预热带动下,改革预期达到年内高峰 ,激发起充沛的市场热情。分析人士指出,在沪港通、四中全会等改革预期真正兑现之前,市场的炒作料难降温,因而短期调整无碍行情整体趋势。
更重要的是,资金面也使得股指乐观态势暂难改变。中金公司数据显示,散户热情升高,投资者信心指数创近5年新高。中金基金仓位模型测算的偏股型基金仓位上周明显回升,从8月29日的81%跃升至84%;日均新增账户数连续5周上升,近两周维持在3万户以上水平,账户活跃度2.16%,为近50周的最高值;银证转账单周增加额4237亿元,为有数据以来的最高值;8月投资者信心指数上升至69.6,为近5年来最高值。不过值得警惕的是,在经历了连续12周的资金流入后,中国股市上(统计数据截至上周三)出现资金小幅流出,香港股市资金仍继续流入。中金公司认为这只是短期自然的波动,而并非趋势性的逆转,因此不必过于担心。
分析人士指出,在强势格局中,投资者对市场中指数的波动不必过于忧虑,只要指数不跌破关键支撑位,那么政策及预期推升下的改革题材就能够保持活跃、赚钱效应也就较为明显。配置方面,金九月的市场机遇可以从两条主线中把握,一是国企改革、军工改革、油气改革、区域振兴等政策推动下的改革主题,另一类就是资产置换或注入、引入战略投资者、股东变更等并购转型主题机遇,这类机遇一般在中小公司身上出现的概率较大。(中国证券报)
今日投资:逼空转向区间震荡 短线2300点窄幅整理持续
8月份我国进出口总值同比增长4%,较7月份下降2.9个百分点,出口增长9.4%,较7月份下降5.1个百分点,进口下降2.4%,较7月份下降0.8个百分点,进出口数据纷纷回落,表明之前定向稳增长措施效应减弱,需求端重新陷入疲弱态势,经济有见顶回落迹象,稳增长的新政策力度预期有望加大,降息时间窗口将打开,而贸易顺差创历史新高,不排除热钱大幅流入。政策预期推动大盘中长期向好,但盘面特征与技术指标显示,短线大盘将由逼空转向区间整理,预计短期股指围绕2300点震荡的概率较大。
宁波海顺:数据将出市场担忧 短线2300点区域震荡盘桓
近期沪指喜获六连阳,市场连现逼空行情,上周周K线上收出一根长阳线,周累计成交量8409亿元,量价配合理想,市场强势格局明显;根据相关数据显示,上周基金整体仓位明显上升,其中主动股票型基金平均仓位逼近86%,较此前一周上升了1%,私募基金仓位也大幅提升,其中超两成私募仓位高于80%。本周即将拉开8月份经济数据披露序幕,预计数据仍将偏弱,市场或有一定担忧,从昨日盘面来看,短线大盘2300点上方有振荡休整需求,成交额继续维持在1500亿元以上的活跃水平是昨日一大亮点,从中期来看,大盘走势仍然较为乐观。
湖南金证:量价配合相当完美 第二波行情值得持续期待
目前市场持续形成强势弹升行情,周二冲高再次创出反弹新高2331.92点,收出一根带有下影线的小阴K线,维持强势震荡攀升趋势。下方的均线系统继续震荡上移,追赶K线系统的脚步,且成交量配合完好,整体上呈现持续的放量态势,短期进一步上涨的动能较为充沛。
笔者此前说过,趋势一旦形成,就不会轻易改变。目前市场处于明显的上升趋势之中,属于上涨第二波行情,上涨第二波走势显然比第一波走势来的更为凶猛。在股指上演六连阳后,周二收出一根带有下影线的小阴线并不会改变什么。可以看成是纯技术性的修正行情,股指在等待下方均线系统而已,随着均线系统的上移,K线系统伴随均线系统有望形成更为漂亮的上涨行情,短期挑战上方2444点一线的压力只是时间问题。
盘面当中,受到技术性调整修正的影响,市场当中产生出一部分短期获利盘的抛压。截止收盘,但整体上依旧处于相对强势状态,如四大指数当中,真正收跌的仅仅深圳成指而已。而同时,盘面之中的题材热点依旧保持在较为活跃的水平。所有板块题材涨多跌少,位居涨幅榜前列的分别是仓储物流、钢铁、石墨烯、文教休闲、基因测序、海工装备等众多题材热点次第开花。个股方面,截止收盘,涨停个股数保持在34只之多,依旧没有跌停板出现。充分体现出当前市场的投资氛围与整体的赚钱效应维持在高温状态之下,有助于大盘在后市延续强势。
基本面上,随着一系列“改革政策”的持续深入,股市享受改革红利的广度在持续扩张的背景下,均能支撑后市继续保持强势。具体而言,作为市场关注的焦点“沪港通”开通在即,不仅引进更多资金的预期,同时挑动其整体市场的投资激情。另外,一系列国企改革,一系列产业的“微刺激”政策成效的进一步释放,也给股市带来上涨的源动力。面对我国的经济增速在下半年迎来更为艰巨的挑战看,管理层或将出台更多有力股市的措施在市场当中持续升温,比如降准与降息等预期强烈,都将成为支撑股指走强的有力推手。
所以,短期看,市场整体上于底部崛起之势已经形成,趋势一旦形成就不会轻易改变,上涨第二波行情值得持续期待。操作上建议继续持股待涨,积极关注受益政策导向的题材概念股的投资机会。
技术指标明显背离 市场短线调整迹象明显
短期来看,昨日市场结束6连阳之后,指数短暂调整的迹象越来越明显,今日指数大幅低开低走,进一步确定了调整的趋势。既然是调整,有两种走势,一是指数下跌的调整,二是高位横盘震荡的调整,目前来看,高位横盘震荡的调整是大概率事件。近期我们持续告诉大家,三大技术指标在高位出现背离表现,预示着调整渐进,而且历史经验表明,背离的调整往往是以震荡整理的调整为主基调。昨日我们再一次重申了指数短期进入调整期的判断,不仅仅是技术指标的背离,而且包括钢铁“魔咒”的再现以及机构加仓资金的紧张等因素。
不过在指数有整理的预期之下,仍有部分利好支撑着指数上移,如李克强总理打气经济表示,将继续深化改革,并坚定不移的实行定向宽松的货币政策,而且对经济已经做好的充足的预案,坚信今年的经济各指标是可以完成的。高层的表态部分上可以消除市场对中国经济下行的担忧。另外,新华社再次连续发文,表示“中国的A股市场将进入慢牛的阶段,后市仍将继续看好”。关于新华社发表的评论性质的文章,我们近期持续的跟投资者表明,其代表的管理层的一种态度,一种表态,对市场的长期人气带动具有非常巨大的作用。
综合来看,股指在近来6连阳的走势之后,从技术指标来看明显严重超买了,短期出现回调很正常,只有经过调整之后放低上涨斜率,这轮上涨行情才能涨得更高,如果在目前阶段过于透支多方的能量,反而会使得行情提前夭折,所以短期的震荡整理是为了未来更好的上涨,更长期的上涨做好铺垫与蓄势。在这样的判断预期下,建议投资者可以再指数回调的时候抓紧布局一些有良好未来发展前景、业绩比较优良且有政策预期的个股。天信投资
外盘压力显现 2300点面临严峻考验
由于有媒体报道称今年8月的M2增速只有12.8%,远低于预期。所以,不仅仅国际市场的有色金属价格爆跌,而且A股的走势也备受压力。受此影响,早盘A股虽然一度企稳,但抛压沉重,午市前又有所走低,甚至创业板也冲高受阻。看来,短线市场压力犹存,2300点面临着一定的抛压。金百临咨询