[中国证券网编者按]周四两市大盘低开后冲高后回落,最终以阴线告收。那么在险资入市投资蓝筹股的背景下,大盘缘何不涨反跌?短期市场会否再度破位?
本文导读:
【尾盘缘何莫名单边跳水 A股双十字酝酿变盘?】
【尾盘跳水真相:12月数据不佳 通胀压力抬头】
【权威声音:流动性压力骤增】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
统计局:去年12月CPI同比增2.5%
2013年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.5%;食品价格上涨4.1%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.2%,服务价格上涨3.3%。2013年,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%。
12月份,全国居民消费价格总水平环比上涨0.3%。其中,城市上涨0.3%,农村上涨0.3%;食品价格上涨0.6%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨0.4%,服务价格持平(涨跌幅度为0,下同)。(国家统计局网站)
2013年12月CPI同比上涨2.5%低于预期 重回2时代
国家统计局今天公布的数据显示,2013年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.5%;食品价格上涨4.1%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.2%,服务价格上涨3.3%。2013年,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%,完成全年3.5%调控目标。
12月份,全国居民消费价格总水平环比上涨0.3%。其中,城市上涨0.3%,农村上涨0.3%;食品价格上涨0.6%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨0.4%,服务价格持平。
12月份,食品价格同比上涨4.1%,影响居民消费价格总水平同比上涨约1.33个百分点。其中,鲜果价格上涨15.6%,影响居民消费价格总水平上涨约0.29个百分点;肉禽及其制品价格上涨3.6%,影响居民消费价格总水平上涨约0.27个百分点(猪肉价格上涨1.6%,影响居民消费价格总水平上涨约0.05个百分点);水产品价格上涨5.5%,影响居民消费价格总水平上涨约0.14个百分点;粮食价格上涨3.8%,影响居民消费价格总水平上涨约0.11个百分点;鲜菜价格上涨2.6%,影响居民消费价格总水平上涨约0.08个百分点。
居住价格同比上涨2.8%。其中,住房租金价格上涨4.7%,建房及装修材料价格上涨1.6%,水、电、燃料价格上涨1.1%。
据测算,在12月份2.5%的居民消费价格总水平同比涨幅中,上年价格上涨的翘尾因素消失为0,新涨价因素约为2.5个百分点。
中国12月CPI告别“3时代” PPI连续22个月负增长
据华尔街见闻实时新闻,中国国家统计局今日公布,2013年12月,中国CPI同比增长2.5%,此前机构普遍预测为2.5%,11月CPI为3.0%。自去年9月以来,中国CPI已连续三个月重回“3时代”,10月创下8个月新高。
同日公布的2013年12月中国PPI同比下降1.4%,预期下降1.3%。至此,中国PPI自2012年3月起连续22个月负增长。11月PPI降幅为1.4%,较10月降幅1.5%有所缓和。
2013年全年,中国CPI增长2.6%,PPI下降1.9%。
统计局数据显示:
2013年12月,中国CPI总体同比上涨2.5%,其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.5%;食品价格上涨4.1%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.2%,服务价格上涨3.3%。2013年,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%。
12月,CPI环比总体上涨0.3%。其中,城市上涨0.3%,农村上涨0.3%;食品价格上涨0.6%,非食品价格上涨0.1%;消费品价格上涨0.4%,服务价格持平(涨跌幅度为0,下同)。(华尔街见闻)
官方解读12月CPI数据:两原因致蔬菜价格环比略降
国家统计局城市司高级统计师余秋梅解读2013年12月份CPI、PPI数据
对比基数较高影响居民消费价格同比涨幅回落
统计局网站消息,国家统计局今天发布的2013年12月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据显示,CPI环比上涨0.3%,同比上涨2.5%;PPI环比持平(涨跌幅度为0),同比下降1.4%。对此,国家统计局城市司高级统计师余秋梅进行了解读。
一、CPI环比由降转升,同比涨幅有所回落。从发布的环比数据看,食品和非食品价格环比分别上涨了0.6%和0.1%。食品中,粮食、肉禽及其制品、蛋、水产品、鲜果、液体乳及乳制品价格环比均有不同程度的上涨,鲜果价格环比上涨5.3%,涨幅相对较大;蔬菜和食用油价格环比略有下降。非食品中,汽油、柴油和水、电、燃料价格环比也有所上涨。
12月份蔬菜价格环比略有下降,与前两年12月份价格环比大幅度上涨相比反差不小。之所以出现这种情况,主要有两个方面的原因。一方面,2013年12月份全国平均温度较常年同期偏高,蔬菜生产和运输量稳定增加得到更加有力的保障;另一方面,大白菜、西红柿、芹菜等部分蔬菜品种种植面积有所增加,市场供应充足,价格下降。从50个城市主要食品价格监测数据看,2013年12月,西红柿、芹菜、大白菜、黄瓜和油菜的平均价格分别比上月下降了10.9%、9.9%、9.8%、2.0%和1.5%。
12月份,猪肉价格环比上涨0.6%,同比上涨1.6%,全年平均上涨0.3%。与2012年相比,2013年猪肉价格保持基本稳定。主要原因是生猪生产的规模化经营水平不断提高,生猪存栏和出栏量保持相对稳定,抗风险能力进一步提高,避免了猪肉价格的大起大落。但随着中国传统节日春节的临近,猪肉价格也面临一定的上涨压力。
12月份,CPI环比虽然有所上涨,但CPI同比涨幅比11月份回落了0.5个百分点。主要原因是12月份CPI的对比基数比11月份要高出很多。2012年12月份,CPI环比上涨了0.8%,致使2013年12月份CPI同比指数的对比基数比11月份相应提高了0.8个百分点。
受对比基数大幅度增高的影响,蔬菜价格同比涨幅回落更为明显。2012年12月份是2006年以来历年12月份气温最低的月份,影响了蔬菜的生产和运输,蔬菜价格环比上涨了17.5%,推高了2013年12月份蔬菜同比价格指数的对比基数,导致2013年12月份同比涨幅由11月份的22.3%回落到2.6%。对于2013年12月份蔬菜价格出现环比下降、部分品种价格甚至低于2012年12月份的现象,媒体也有这方面的报道。
二、工业生产者价格有升有降、价格水平基本稳定的格局未变。从发布的分行业出厂价格环比数据看,在30个主要工业行业中,近几个月来三分之二左右行业产品价格稳中有升、三分之一左右行业略有下降的格局依旧。石油加工、水泥等非金属矿物制品、煤炭开采和洗选出厂价格环比有所上涨,有色金属冶炼、石油和天然气开采、钢材等黑色金属冶炼出厂价格环比略有下降。
从同比数据看,12月份的出厂和购进价格同比降幅均为1.4%,出厂价格同比降幅与11月份相同,购进价格同比降幅比11月份缩小了0.1个百分点,降幅继续保持收窄态势。
2013年CPI升2.6%低于调控目标 今年需警惕通胀抬头
1月9日,中国国家统计局公布,2013年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.5%;食品价格上涨4.1%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.2%,服务价格上涨3.3%。
2013年全年来看,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%,低于3.5%的调控目标,2012年、2011年该目标均为4.0%。
进入2013年以来,1月CPI同比上涨2.0%,2月CPI同比上涨3.2%,3月CPI同比上涨2.1%,4月CPI同比上涨2.4%,5月CPI同比上涨2.1%,6月和7月CPI皆同比上涨2.7%,8月份CPI同比上涨2.6%,9月份CPI同比上涨3.1%,10月份CPI同比上涨3.2%,11月份CPI同比上涨3.0%,均低于3.5%的目标。
中信建投表示,12月份通胀,从食品价格来看,农业部发布的“农产品批发价格总指数”和“菜篮子产品批发价格总指数”显示出,指数由于季节性因素影响出现一定上涨,但由于去年基数不低,因此同比涨幅不会太高。由于今年北方是暖冬,12月食品价格上涨因子主要来自于粮食、肉类和蔬菜类,虽然都在上涨,但涨幅都较温和。
从非食品价格来看,全球经济复苏,国际资本风险偏好不断回升,大宗商品的价格还将依旧低迷,全年而言其价格指数呈现震荡缓升的概率较大,下半年回升更为明显。今年通胀高点已如预期在10月显现,11月、12月CPI出现逐步小幅回落,全年温和通胀,在2.7%左右。2014年翘尾因素高于2013年和2012年,但考虑到经济增长中速运行,货币供给处于减速区间,美元走强抑制大宗价格表现,猪周期复苏乏力,粮油价格平稳,都将使得通胀成为强弩之末,不宜高估2014年通胀压力。预计2014年通胀水平与2013年持平,约为2.7%左右。从季度分布上看,二季度为CPI高点。
对于2014年物价的走势,诸多机构和专家表示,预计今年CPI同比涨幅将比2013年略有扩大,通胀抬头值得警惕。
航天证券认为,2014年CPI较2013年小幅回升的可能性较大,但由于去年12月份CPI很可能低于预期,因此2014年CPI回升幅度也很可能低于预期。而如果去年12月CPI涨幅大幅低于市场预期的话,2014年CPI是否能较2013年有所回升则也将存在一定不确定性。
交通银行首席经济学连平指出,从中国物价运行的周期看,2013年物价已经进入新一轮上升周期的初期,2014年将是物价上涨周期的第二年。根据经验,物价高点往往在上涨的第二年出现,同时考虑到当前经济运行中仍存在一系列推动物价上升的压力,因此预计2014年CPI同比涨幅将比2013年略有扩大,初步估计为3%左右。(证券时报网)
连平:今年CPI涨幅同比将略有扩大 PPI或由负转正
国家统计局数据显示,2013年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。同比增速创7个月新低。2013年全年CPI同比涨2.6%,远低于"2013年物价涨幅控制在3.5%左右"的调控目标。去年12月PPI同比降1.4%,同比增速与上月持平。全年PPI同比降1.9%。
对此,交通银行首席经济学家连平表示,2013年物价已经进入新一轮周期性上升阶段的初期,今年将是物价上涨阶段的第二年,CPI同比涨幅将比去年略有扩大。
"但物价大幅上涨的概率不大,因为今年经济增速大幅回升的可能性不大,产出缺口可能只是接近或略高于零值,需求对物价的上拉作用不强"。
此外,他指出,受益于今年改革红利逐步释放推动产出缺口由负转正,中国经济内生动能也将进一步趋于回暖,国内有效需求的改善将有助推PPI实现由负转正。
"预计全年CPI涨幅3%左右,PPI同比涨幅为1%左右,趋势都呈现中间高两头低。"
曹和平解读CPI:适度放开货币流动性时机已到
国家统计局今日发布的数据显示,12月全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。北京大学经济学教授曹和平接受中国网财经中心记者采访时表示,过去半年过度地抑制货币供应总量,为今年第一季度的GDP恢复到合理区间带来了困难,现在是适度放宽货币流动性的时候。
统计局发布的数据显示,2013年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%,2013年全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%,12月份PPI同比下降1.4%,环比持平。
曹和平认为,12月份CPI数据低于预期,说明针对流动性的治理出现了问题,货币发行单位应该有警示。2012年下半年最新一轮启动的经济刺激政策,因为过去半年中流动性没有跟上,担心通货膨胀的发生,过度地抑制货币供应总量,造成了很大的后果,可能为今年第一季度的GDP恢复到合理区间带来了困难,所以,现在是适度放宽货币流动性的时候。
曹和平在分析PPI数据时表示,PPI如果持平而CPI下降的话,会导致库存增加,会形成链式债务。PPI的持平因为大宗商品市场在过去一段时间复苏了,企业家、厂商在购买大宗商品价格提高导致出厂价格难以下降。
曹和平预测2014年经济走势时表示,如果没有大的调整来放松流动性的话,今年前6个月CPI的增长会在3%以内,如果能够适度放开,前两个季度的CPI仍然可控。
曹和平强调,流动性不放松将导致正规货币渠道参与到整个经济流动性供给的百分比将降低,不断地收紧银根的话,非银行类金融机构将不断拓展来弥补银行的不足。非银行系用长期资产做流动性替代的话,就挤出了银行在整个经济中调节流动性的能力,后果将是货币发行政策影响整个经济增减的负面作用不断放大,调节能力不断减小,这是银行管理的风险。“所以我个人鼓励放开货币流动性。”曹和平对记者说。(中国网)
李稻葵:今年通胀压力远大于去年 预计全年CPI涨3.2%
1月9日,统计局公布最新宏观经济数据,2013年12月份,全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%。其中,城市上涨2.5%,农村上涨2.5%;食品价格上涨4.1%,非食品价格上涨1.7%;消费品价格上涨2.2%,服务价格上涨3.3%。2013年,全国居民消费价格总水平比上年上涨2.6%,距离年初定下的3.5%的目标有一定距离。
清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵对新浪财经表示,2014年通胀压力会远大于2013年,主要原因是农产品及资源能源价格调整,预计2014年全年CPI为3.2%。
陶金峰:通胀压力明显减缓 期货空单注意止盈
国家统计局1月9日公布,2013年12月份,CPI同比升2.5%,低于预期中的2.6%增幅,环比升0.3%;12月PPI同比降1.4%,环比持平。对此,国泰君安期货研究所研究总监陶金峰发表观点认为:
今天9点半将公布12月CPI和PPI,市场预期12月CPI将同比上涨2.5%,通胀压力将明显减缓。早盘商品期货几乎集体明显反弹,估计与政策面有关,也许有超预期的政策出台,如央行下调存款准备金率,建议商品期货空单注意止盈,特别是前期持续下跌和跌幅较大的商品期货。(证券时报网)
私募逆势建仓低估值蓝筹股
新年伊始,市场再度演绎“冰火两重天”走势。不过,与众机构蜂拥追逐成长股、概念股不同是,也有部分私募开始悄悄建仓被错杀的蓝筹股。
曾任招商银行董秘的北京神农投资总经理陈宇便是其中一例。在周一万科A放量大跌近6%时,他开始尝试建仓万科,这也是他继此前抄底贵州茅台后的再次出击,目标直指被错杀的低估值蓝筹股。
自去年以来,A股市场就上演了“冰火两重天”——以创业板为代表的成长股遭到各路资金疯狂追逐,部分股票甚至涨了数倍,与此同时,以银行、地产为代表的主板蓝筹股,受制于政策面和资金面制约,被众多机构抛弃。
不过,形势正在发生着悄然的转变,特别是在经历连续几年的下跌后,加上近期中国版401K以及险资放开高利率保单等政策利好,部分遭遇错杀的低估值蓝筹股的投资价值正在日益凸显。
在星石投资总裁杨玲看来,上述政策出台的速度之快,远远超乎市场预期,这将使低估值蓝筹股的估值中枢将逐步上移。
值得注意的是,高举价值投资大旗的“私募教父”赵丹阳也在近期宣布复出,也将低估值的蓝筹股视为其建仓的重要标的。
“现在很多股票的市净率在1.2、1.3倍,也是过去18年里面最便宜的时候。我们觉得现在上证综指又到了当年1000点的时候,甚至比那时候还便宜,我们应该像当年一样,鼓起勇气和信心,重新要做战斗的准备了。”赵丹阳称。
据了解,赵丹阳今年频频出现在A股上市公司的调研队伍中,如古越龙山、广州药业和同仁堂等。在过去多年中,他曾高举价值投资的大旗,而他的回归也意味着A股中长年在低位徘徊的蓝筹股已经显示出投资价值。
“万科A差点跌去6%,而比万科A贵近30%的万科B居然只缩量跌了1.5%。”对于当前的极端行情,陈宇感慨。
二八分化严重 2000点岌岌可危
周三,两市冲高回落,市场谨慎情绪仍较明显。沪指盘中最高触及2063点,后掉头向下,收于2050点下方。创业板跳空高开高走,大涨近4%,逼近历史高点。板块方面,信息安全、互联网、传媒娱乐、绿色照明等题材股风头正劲,涨幅居前。酿酒、煤炭、地产等权重走势疲软,拖累大盘。截至收盘,上证综指收报2044.34点,跌幅0.15%,成交629.41亿;深证成指收报7802.14点,下跌4.17点,跌幅0.05%,成交1126.98亿。
主板弱势难改变
8日,主板和创业板再次出现明显的“二八”分化,在同时有来自保险资金的利好情况下,盘面表现却大相径庭。消息显示,保监会近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策,允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点。政策内容包括:一是设定独立账户封闭运行;二是由公司根据自身资产负债匹配情况确定蓝筹股投资比例;三是对独立账户投资的蓝筹股试行逆周期资产认可标准;四是明确蓝筹股标准,蓝筹股是指经营业绩较好、具有稳定且较高现金股利支付的公司股票。历史存量保单指保险公司1999年以前高利率历史环境下发行的、定价利率较高的长期人身保险产品。
市场人士分析称这个试点将利好蓝筹股,但险资在具体操作中肯定也会对蓝筹进行甄别,何时入场也将打上一个大大问号。另外,1999年以前的历史存量保单资金量不是太大,估计在千亿左右,相对于庞大的蓝筹股来说并不算多。
中国民族证券朱启兵认为,这还是近期一系列推动长期资金入市的措施的延续,属于对蓝筹的利好。但是,鉴于经济增速及资金面紧张等问题并无改善,提振作用更多体现为预期引导。
与此同时,保监会急发1号文,允许险资可投资创业板。微博认证名为“老艾观察”的知名市场人士表示:保监会在24小时内先后出台了两项利好,针对创业板的立竿见影,而针对蓝筹的却反应平淡,充分说明了外在的利好必须要结合内在的趋势才能发挥威力。主板的弱市地位不是仅靠一个利好能解决的,而创业板优势地位正在加强,主流资金越来越认可,更重要的是上升趋势从未改变,内生性增长才是长期上涨的最重要保障。继续看好手游、文化影视、互联网的龙头股,这些行业会诞生新的蓝筹股。
创业板亢奋后有所分化
华西证券分析师蒋竞松8日接受记者采访时也说道:“短期,大盘指数仍处于下降通道中,二八分化现象则会更明显,主板股票短期难逃下跌趋势,创业板、中小板的强势仍将继续。这种趋势将持续到第一批新股上市后的一段时间里。”
蒋竞松认为,第一批新股上市后,必将遭遇爆炒。爆炒之后,创业板估值合理和一些估值较低的股票必将得到资金关注,届时,创业板又将迎来另一个上涨契机。
广州万隆表示,保险资金可投资创业板、基金主力极力追捧新股等,或反映出未来的长期趋势,即在升级转型改革、以及货币政策稳健以盘活存量资金为主的背景下,市场分化已不可避免,也即今年的行情将是一种“冰火两重天”的局面。
过去,传统老产业更多的是依靠政府庇护、垄断、土地财政支持等因素发展壮大,但目前经济格局正在改变,此类传统产业的春天已然过去;而新兴产业则靠的是在市场中努力、积极创新参与发展,生命力更强盛。在改革新思路新体制之下,中央放权市场、改革垄断、加强监管,大力推进经济社会的转型。与之相应,股市的行情也必将呈现新特征,大破大立的时代正在到来。
华讯投资认为,近期各种利好政策不断,虽短期对大盘刺激有限,但利好效应叠加有利于大盘提前企稳。IPO重启让市场仍显谨慎情绪,但投资者不宜过于悲观,逢低布局潜力板块。建议关注大农业、大消费、大信息服务产业等潜力板块和各项政策利好导向主题机会,回避短期涨幅较大但无业绩支撑的题材炒作。(金融投资报)
今日投资:市场不确定性继续存在 短线大盘仍难以转强
昨银行间中短期拆借利率继续回落,本月15日左右将迎来准备金退款,短期市场资金面似乎还并不紧张,但中旬后将迎来近4千亿财政存款上缴,再加之春节因素,届时市场流动性才真正面临考验。昨保监会表示“险资可投资创业板股票,持股超5%需披露”,在新股发行之际,保监会匆忙出台此规定,意在为险资参与打新扫清政策障碍,而非真的要通过二级市场参与创业板炒作剩宴,消息会短暂刺激创业板,但谨慎其高开低走。由于新股发行规则与交易规则的改变,打乱了市场惯有节奏,不确定性的有增无减,使市场处于混沌状态,低调迎新继续在A股市场上重复,只有尘埃落定,大盘才会重新企稳。由于市场不确定性继续存在,短线大盘仍难以转强。
顶点财经:技术指标明显超跌 主板或开启报复性反弹
从目前市场的涨跌分化来看,主要还是受到IPO重启和险资可购买创业板股票的影响,一方面沪指的疲软,另一方面,创业板的逆势走强,这是存量资金的一种博弈结果。市值配售制度的出台,以及即将上市企业基本集中在深市,且行业以新兴行业为主。创业板的逆势上行,是打新资金的市值配置需要,概念股的再度活跃有助于新股发行。停摆一年多的新股发行,在刚重启的这段时间,受到资金追捧是大概率事件。但往往在这个时候,市场的走势可能又会超出大家的预期。也许在大家都看好新股炒作机会的时候,认为新兴行业题材概念股会再度活跃的时候,市场的风格转换可能会随时开启。下面,从三个角度分析,后市市场可能的一个走向。
首先,从资金博弈的角度来看。市场的涨跌,都是资金博弈的一个结果,而消息面的作用主要在于配合多空双方的一个博弈过程。市场主力资金相对于散户资金都有一个提前建仓或是提前出局的敏感性。本轮市场下跌就是在大家都看好改革行情的利好氛围中展开的,而在目前,蓝筹类个股持续下跌,而高价概念股则维持高位反复震荡。在这种情况下,一般没有耐心的散户资金,就会被市场短暂的赚钱效应所吸引,放弃底部廉价的蓝筹股,而去参与打新或是追买高价的概念股。而创业板的套牢资金也会利用市值配售的绝佳机会,以及险资入市的消息面利好,通过拉抬高位个股,吸引打新资金因市值配置需要而高位接盘。为此,从资金博弈的这个角度分析,创业板的一些高价概念股或是最后的狂欢,而被散户打新资金放弃的底部蓝筹股被主力资金收集后或将迎来大幅反弹行情。
其次,从市场的赚钱效应角度来看。统计显示,过去8年间,新股上市首日平均涨幅为71.73%。而此次,由于市场IPO停摆时间较长,为此,首批新股上市后,受到资金追捧的现象估计会更加严重,新股炒作会给市场带来较高的赚钱效应。一方面,有利于提升市场人气,导致市场止跌反弹的概率较大;另一方面,可以通过短期的快速赚钱效应吸引场外炒新资金的入场。新股上市虽然会对市场带来一定的资金压力,由于其融资吸血的本质未变。但是,短期的赚钱效应又会让投资者忘却长期以来的痛,脱离基本面的炒作在所难免。在目前还不成熟的A股市场里面,资金急功近利的现象较为严重,部分资金为了博取短期利益,而不去管给市场带来的长期的痛。投资者在这种情况下,对于炒新还是要较为冷静的对待,可以参与一级市场的新股申购,但新股上市后,避免参与二级市场的高位接盘。而持有蓝筹股的投资者需要更加耐心,等待估值修复行情的到来。
最后,后市存在的一些主要投资机会。本轮市场经过近一个月的持续下跌,大部分个股跌幅惨重,短期超跌现象明显。导致本轮下跌的原因有很多,但部分利空消息有被市场放大的效应。其中,年底资金紧张是导致本轮下跌的最初原因,但细心的投资者可以从SHIBOR利率的变动中看到,该利率只是经过短暂的小幅上行后,便很快回落,截止本周三,已经回到了2.83%的近几个月的最低水平。为此,市场资金面紧张只是被空方刻意放大的利空消息,但市场下跌已成事实。而本轮创业板的逆势上扬,一方面虽然有市值配售制度的利好推动,但本周二公布的险资可购买创业板股票才是真正的利好。但主力资金总是先于普通投资者布局,按照创业板利好兑现是利空,而主板市场利空出尽是利好的炒作原则,投资者更应该看好主板市场报复性反弹的机会。
至于下跌之后的布局机会,投资者可以从以下几个方面展开,一是按照以往经验,新股申购存在一定的短线赚钱机会,投资者可以参与新股申购,但对于新股上市后二级市场的炒作还是谨慎对待;二是从风险收益平衡的角度出发,目前还是适合配置一定仓位的金融股、绩优股;三是从市场可能炒作的热点进行分析布局,后市文化产业政策细则将陆续出台,关注传媒股的再度活跃机会,中央一号文件可能近期发布,可以配置生态农业板块个股,以及受益春节消费提升的零售行业。另外,新城城镇化是今后拉动国内经济增长的新引擎,一些受益城镇化建设的概念股在本轮调整后,给主力资金提供了中线布局的机会,投资者也可以逢低参与。
瑞达期货:期指再收十字星 关注2200点支撑力度
周三沪深300指数呈现冲高回落的态势,最终收报于2241.91点,上涨3.91点,涨幅0.17%;期指四大合约涨跌不一,成交量762650手,较上一交易日有所放量,主力合约IF1401收报于2241.2点,上涨2.8点,涨幅0.13%。
消息面上,中国保监会发布通知称,保险资金可以投资创业板上市公司股票,万亿险资获准投资创业板,创业板迎来重大利好,周三创业板指数大涨3.90%,站于1400点之上;保监会:存量保单可投蓝筹,目前估值较低,这有利于探索保险资金长期配置的渠道,试行逆周期监管,也有利于促进资本市场的稳定。
技术面看,股指周三收出十字星线,盘中触探5日均线压力,20日均线下穿半年线,短期均线指标仍然弱势,但经过两日的底部震荡,股指2200点有一定力度的支撑。
总体来看,近期监管层动作频繁,维稳态度坚决,股指中期仍处于弱势,再继周一的大幅杀跌之后,接连两日股指处于短线调整,技术上有回补缺位的需要。周三创业板出现了暴涨,而蓝筹股尤其是金融股的冲高回落使得大盘继续低迷,资金炒作中小盘迹象明显。未来在管理层陆续出台救市组合拳的政策提振下,股指有望企稳小幅反弹。投资者可谨慎介入多单。
虽有险资利好 不宜盲目乐观
昨日A股市场有忧有喜,继续上演结构性行情走势。上证指数虽然最终无奈收出阴K线,但在盘中一度脉冲,也算努力过;而创业板指则明显强势,站上1400点,成交量也创下421亿元的天量。
那么,究竟该如何看待这一走势特征?
一日两利好
对于昨天的走势,其实,分析人士认为,市场的走势是低于预期的。
毕竟,相关各方已经作出了最大程度的保护市场的举动。尤其是,保险资金在昨日更是接连两个利好,一是保险资金可以投资创业板,这也是创业板指在昨日大幅飙升的直接驱动力,二是保监会近期将启动历史存量保单投资蓝筹股政策,允许符合条件的部分持有历史存量保单的保险公司申请试点,这就意味着蓝筹股也有望迎来新的买盘力量。但是,最终上证指数数次震荡之后还是没能红盘收盘。
可以说,存量资金对传统产业股的投资兴趣明显不大,虽然午市后上证指数在银行等板块带领下一度扭转早盘冲高回落的走势,但终究还是没能涨上去。这可能主要是因为传统产业股缺乏产业想象空间,无论是银行股还是地产股,未来的业绩成长清晰度都不高,所以,此类个股无后续跟风买盘加盟,所以在2062点一线遇阻回落。
至于创业板,承接前两日的强劲走势,在利好刺激下再受鼓舞,华谊兄弟等个股更是放量大涨,如此就使得创业板出现了天量的成交态势。
创业板或在筑顶
但是,在笔者看来,对于创业板的后期走势,可能并不能因为昨日大涨而过分乐观。
首先,保险资金可以买创业板上市公司,似乎更是针对可以申购创业板新股。毕竟在目前创业板高估值的情况下,指望保险资金大手笔加仓创业板,似乎是不现实的。所以,保险资金目前的焦点可能就是申购创业板新股。
第二,目前创业板将面临着扩容的压力。从以往的经验来看,当股指处于历史高位区域,如果出现扩容带来的新筹码,必然会使得市场存量资金套现旧的筹码而转投新的优质筹码,这就是IPO(首次公开发行)重启所带来的挤出效应。所以,随着IPO节奏的提速,未来创业板指的走势也会受到压抑。
更值得关注的是,昨日创业板还形成了一定的背离格局,即天量之后未有天价,即创业板指未创新高,且创业板的个股行情活跃度并不是很乐观,在指数上涨近4%的情况下,也只有不足20家个股达到10%涨幅限制,这也是一个典型的背离现象。因此,在指数拉升过程中,不排除有实力游资套现离场的可能性,这也是指数大涨,但个股行情有所降温的原因。据此,可以推测创业板指可能会在1400点上方形成双头形态。
寻找结构性机会
当然,毕竟保险资金护盘IPO,说明相关各方也不会看着A股再度进入冬季。也就是说,只要市场再度过于低迷,尤其是上证指数向下击穿2000点时,不排除再度出现新的利好政策。既如此,对A股的走势尚不至于过于悲观。
在操作中,建议投资者可从业绩、成长性的角度来寻找投资机会。就目前来看:
一是可以关注新兴产业股中具有产业题材预期以及具有一定业绩支撑的品种,比如说北信源、任子行、美亚柏科等一系列信息安全类个股。
再比如说,光伏产业股,尤其是光伏发电场产业股也值得投资者关注。
二是可以关注供给端萎缩、产业演变趋势乐观的品种,像阳谷华泰、建新股份、浙江龙盛、同力水泥、兄弟科技、金力泰等个股就是如此。(金百临投资)
2050点企稳迹象显现 短期谨慎操作为宜
经过近段时间的调整和宏观利好政策的相继出台,大盘在2050点一线有了企稳的迹象。随着利好效应的叠加,市场在春节前后料表现较佳。可逢低关注年报预喜、大农业、大消费、大信息服务产业等潜力板块和各项政策利好导向主题机会,回避短期涨幅较大但无业绩支撑的题材炒作。 (华讯财经)
上方均线压力仍然比较大 技术反弹空间有限
周四市场再度开始活跃,两市成交量有所增加,究其原因主要有三方面:
1.中小市值个股再次走好。涨幅榜前列大多被中小市值个股占据,具有高送转概念的奋达科技等个股表现突出。
2.经济数据公布,12月CPI回落到2.5%,初步缓解了市场对于通胀重新来临的担忧。
3.投资者的悲观情绪已经逐步释放。
从以上三点来看,整个市场地量之后有望迎来反弹,这一时间点预计在新股上市首日。由于上方均线压力仍然比较大,在没有重大利好事件出现之前市场预计只是技术反弹,因此操作上现在还不宜对大盘蓝筹抱以过大的期望,近期重点关注有高送转潜力的中小市值个股。 (科德投资)