新“国九条”发布后首个交易日 三大指数涨超1% “中字头”集体走强

2024-04-16 07:44:23 来源:上海证券报 作者:李雨琪

  张大伟 制图

  4月15日是《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(下称新“国九条”)发布后的首个交易日,A股全天震荡反弹,三大指数均收涨超1%。截至收盘,上证综指报3057.38点,涨1.26%;深证成指报9369.70点,涨1.53%;创业板指报1795.52点,涨1.85%。沪深两市合计成交额9971亿元,较上个交易日大幅放量1870亿元。北向资金全天净买入81.08亿元。

  盘面上,权重股引领指数行情,“中字头”个股成为市场主要领涨力量,中远通、中铁装配以20%幅度涨停,中机认检、中粮科工、中船汉光涨超10%;大金融板块表现活跃,首创证券、建元信托涨停;高股息概念股持续走强,中国石油、中国神华创阶段新高。

  “中字头”个股集体走强

  昨日,“中字头”股票吹响领涨“号角”。截至收盘,中纺标涨超20%,中远通、中铁装配以20%幅度涨停,中机认检、中粮科工、中船汉光涨超10%,中国中车、中信海直、中公高科、中国交建等涨停。

  “三桶油”集体上涨。其中,中国石化收涨超4%,中国海油收涨超2%;中国石油收涨近4%,最新总市值为1.95万亿元,超越工商银行(1.93万亿元)升至A股市值第三位。

  国信证券表示,新“国九条”发布,“红利+”迎来长期估值重塑。“红利+”行业可分为两类:一类是股息率显著跑赢的传统高股息,映射到A股包括电力、运营商、煤炭、银行等;另一类是整体分红水平适中但内部分化较大的消费类潜在高股息,映射到A股包括家电、部分大众品、服装家纺等。

  以券商、保险、银行为代表的大金融板块同样表现强劲。

  对于券商板块,国泰君安表示,新“国九条”将加强监管,推动证券基金行业回归本源,支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力。预计行业整合有望加速,这使得具备专业化能力、合规经营的头部券商更为受益。截至4月12日,券商板块PB估值1.15倍,处于2012年以来的0.20%分位,安全边际和性价比高。

  对于金融板块的投资,东吴证券建议,紧握金融板块“高股息”+“资本市场高质量发展”双重主线。

  机构:市场进入政策支持周期

  多家机构解读称,十年一度再发“国九条”,资本市场进入政策支持周期。

  国海证券分析表示,前两次“国九条”发布后股票市场表现不一,主要缘于后续配套政策落地节奏,以及其中主要改革举措的实际落地情况不同。考虑到新“国九条”及配套举措落地节奏快,当前流动性环境维持宽松下,利好举措有望带动市场走出震荡区间。

  中信建投认为,前两次“国九条”发布后A股市场均迎来大幅上涨,新“国九条”是对前两次的历史承继,可能助推市场走出慢牛行情。

  就政策措施对后市的影响,东吴证券认为有六大方向:第一,资本市场有望加大对于新质生产力的服务力度,后续新质生产力发展的三大抓手值得持续关注,如传统行业高端化、智能化、绿色化,以及发展新兴产业、未来产业、数字化产业等;第二,警惕二级市场绩差股的退市风险,尤其是部分业绩表现较弱的微盘股;第三,权益类公募等机构投资者的发展空间仍较广阔,中长期资金的权益类占比仍有较大提升空间,有望为市场带来更多增量资金;第四,头部证券基金机构并购重组或将有利于推动社会储蓄的有效转化,提升整体的风险偏好水平;第五,上市公司市值管理指引、加大上市公司分红力度,将有利于稳定中长期资金的长期稳定回报预期;第六,提高上市标准将有利于促进资本市场资金和资源利用的效率,科创属性突出的企业、新质生产力领域的企业将更好地获得资本市场融资支持。