券商板块发力助推沪指走强 泛科技题材持续升温

　　张大伟 制图

　　周二，A股三大指数延续横盘震荡格局，券商板块盘中发力，沪指表现相对较强。泛科技题材仍是短线资金追逐的焦点，华为生态链再掀涨停潮，算力等方向也在消息面刺激下迎来大涨。

　　截至收盘，上证综指报3056.07点，涨0.31%；深证成指报10005.56点，涨0.17%；创业板指报2004.81点，跌0.22%。个股涨多跌少，超2800只个股收盘飘红。沪深两市合计成交8934亿元，较上一日放量约200亿元。

　　科技题材轮番爆发

　　本周前两个交易日，华为生态链接连上攻。华为鸿蒙、华为昇腾、华为海思、华为鲲鹏等题材昨日均继续走强，九联科技、思特奇、延华智能、达华智能等个股涨停，另有多股涨幅超10%。

　　消息面上，11月13日，华为迎来又一个鸿蒙生态的重要合作伙伴。华为宣布与美团以HarmonyOS为基础展开合作，支持美团开发鸿蒙原生应用。自9月华为宣布鸿蒙原生应用全面启动以来，已有金融、旅行、社交等多个领域的企业和开发者陆续宣布加入鸿蒙生态。华为表示，未来将携手更多合作伙伴，依托HarmonyOS原生应用的技术优势，展开全方位深层次合作，为消费者带来更流畅、更智能、更安全的服务体验。

　　算力概念昨日午后大幅走强，汇纳科技收获20%幅度涨停，中科金财、恒为科技同样涨停，寒武纪等涨超10%。

　　汇纳科技昨日午间发布公告称，公司接到合作方四川并济科技有限公司通知，由于内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力需求大幅增加，相关高性能运算设备持续涨价，算力资源持续紧张，四川并济科技有限公司决定对其A100算力服务收费拟上调100%。业内表示，当前算力领域的“军备竞赛”仍未停歇，硬件端仍是焦点，建议持续关注算力产业链边际变化。

　　先进封装、数据要素、卫星互联网等科技类题材昨日也轮动走强，整体来看，泛科技题材仍是近期市场短期资金追逐的焦点。中信建投分析认为，近期科技成长行情背后的本质是国内经济预期企稳，叠加海外美债收益率超预期下行带动市场风险偏好修复。随着美债收益率回归高位震荡态势，科技成长行情或将迎来分化，单纯依靠情绪催化反弹的相关品种上涨空间或较为有限。

　　券商板块盘中发力

　　昨日，券商板块盘中突然发力，2000亿市值的中金公司早盘股价直线拉升并触及涨停。截至收盘，申万证券行业指数上涨1.22%，中金公司涨8.16%，中国银河、东兴证券、信达证券涨超3%。

　　中央金融工作会议对资本市场改革发展提出了明确要求，强调“培育一流投资银行和投资机构”。围绕上述任务目标，中国证监会近期表态，将支持头部证券公司通过业务创新、集团化经营、并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。在此背景下，近期市场关于券商整合的传言较多。11月13日，中国银河、中金公司相继发布公告，对“中国银河将与中金公司进行合并重组”的传言进行澄清。

　　华西证券非银金融分析师罗惠洲认为，近期券商板块有望受益于政策催化而情绪回暖，相关催化包括中国证监会支持头部券商并购重组做优做强，以及促进资本市场良性发展的相关政策持续推出。中国证监会日前就修订的《证券公司风险控制指标计算标准规定》向社会公开征求意见，优质头部券商更有望受益于风控指标的松绑以及“打造一流的投资银行”的政策支持，值得重点关注。

　　价值板块存在修复机会

　　在科技成长主线持续走强的另一侧，消费、周期等价值板块近期走势较为低迷。白酒股自11月1日受茅台涨价提振而出现大涨后，近期股价连续回调，贵州茅台已较月初高点回撤超过5%，五粮液、古井贡酒等已回撤超10%。周期股也表现不佳，煤炭、贵金属板块昨日均跌幅居前。

　　兴业证券策略分析师张启尧表示，近期A股资金面迎来改善，并对市场形成正反馈。10月底以来，基金发行开始加速、两融资金继续流入、外部风险明显缓和，判断岁末年初市场将有进一步向上修复的空间与动能。

　　“从中期来看，明年市场有望进入主动补库阶段，参考历史表现，消费和周期板块的投资机会值得关注。”张启尧说。具体来看，他建议关注的行业以出口链方向居多，消费板块包括家用电器、家居用品、农产品加工等，TMT板块包括半导体、光学光电子、化学纤维等。此外，装修建材、影视院线等板块也存在库存周期的提前切换。

　　张启尧还提到红利低波资产的布局机会。他认为，当前经济整体低位波动，高增长、高景气行业相对稀缺，以景气为锚博取超额收益的难度提升。在此背景下，盈利稳定且抵御市场波动能力较强的红利低波资产仍是值得布局的品种。综合2023年预期股息率与估值水平，可重点关注红利低波资产中的石油石化、运营商、保险、电力和交运板块。