AI算力需求强劲驱动 存储芯片板块有望迎来“戴维斯双击”

　　昨日，存储芯片板块表现强势，恒烁股份收获20%幅度涨停，朗科科技、德明利、聚辰股份、东芯股份等纷纷跟涨。机构人士认为，目前存储芯片价格已接近周期底部，继续下行的空间有限。叠加AI的需求驱动增长因素，存储芯片厂商有望迎来估值与业绩的“戴维斯双击”。

　　据了解，存储芯片是嵌入式系统芯片在存储行业的具体应用。无论是存储芯片还是系统芯片，都是通过单一芯片嵌入软件，实现多功能和高性能，以及对多种协议、多种硬件和不同应用的支持。其下游需求主要是智能手机、电脑等消费电子和新能源汽车等汽车电子等领域。

　　自去年下半年以来，全球消费电子行业景气度下降，存储芯片的需求也随之下降，价格大幅降低。

　　不过，近期有关存储芯片触底的消息不断出现。5月16日有报道称，长江存储原厂闪存开始涨价，幅度大约为3%至5%，如256G闪存已经涨价4美元至5美元。此外，5月18日有消息称，韩国存储芯片巨头SK海力士已启动筹资计划，规模高达5000亿韩元（约合3.73亿美元），其中3000亿韩元预计将向韩亚银行贷款，并通过其他金融机构借款2000亿韩元。SK海力士高层表示，筹资意在为市场需求好转做好准备，预估最快在今年第三季度就能迎来行业反弹。

　　存储芯片属于周期性较高的行业，每轮周期持续大约3至4年。国金证券认为，当前存储芯片行业正走在2021年下半年以来的下行周期。本轮下行周期中，存储器销售增速在2021年年中见顶，2022年增速转负。存储芯片价格有望逐渐接近下行周期底部，看好今年二三季度存储芯片板块迎来止跌。

　　东莞证券表示，本轮DRAM（动态随机存取内存）价格自高点已下跌超过60%，超过历史最大跌幅。近日长江存储产品价格开始上涨，且美光、三星等海外大厂已通知经销代理商，将不再以低于当前价格出售存储芯片，存储芯片价格继续下行的空间有限，行业底部特征明显。

　　此外，AI技术的发展也为存储芯片产业带来新机遇。券商研究人士认为，AI等高算力设备推动巨量数据存储有望成为新的增长点，AI服务器有望带动存储行业景气度及需求快速提升，加速存储行业库存进一步出清。

　　根据美光数据测算，一台人工智能服务器的DRAM使用量是普通服务器的8倍，大容量及高速率存储器将是算力数据迭代运算的重要基础。

　　国盛证券认为，人工智能计算量日益增加，对于AI服务器硬件需求将进一步提升。从服务器硬件配置角度看，HBM （高带宽存储器）技术将快速在AI服务器中普及，其价格远高于现有基础服务器配置，未来AI服务器需求将带领存储芯片出现量价齐升的趋势。