机构调研展露新动向 消费股相继入“法眼”

2023-05-16 08:19:51 来源:证券时报 作者:王小芊

  疫情防控优化之后,线下消费板块的表现备受投资者关注。在珠宝、酒店等行业的代表性公司举行的调研会上,中金公司、汇添富基金、太盟投资等头部机构投资者频频现身。

  头部机构齐聚周大生

  5月4、5日,周大生举行了两场线上调研,共吸引了两百余家机构参与,南方基金、汇添富基金、高盛、太盟投资(PAG Investment)等头部机构在列。

  周大生是国内中高端主流市场钻石珠宝品牌,从事品牌珠宝首饰的设计、推广和连锁经营,主要产品包括钻石镶嵌首饰、素金首饰。调研当周,周大生股价上涨5.61%,今年以来累计上涨20.81%。

  截至2023年一季度末,周大生的机构投资者包括多只社保基金,以及英大基金、嘉实基金、安信基金、广发基金等公募基金。由张媛管理的英大国企改革持有该公司1501万股,占公司流通A股比例为1.38%;由谭丽管理的嘉实新消费也持有该公司部分股份。

  调研过程中,在被问及五一期间公司的终端销售表现如何时,周大生表示,公司针对五一节推出了一系列营销活动,取得了不错的效果。数据显示,五一节5天时间,周大生的店均销售增长40.6%。

  民生证券认为,周大生的核心竞争力是以黄金产品为核心,多模式拓展渠道。公司积极与国内外知名IP合作,目前已合作IP有梵高、国家宝藏、HELLOKITTY、宝可梦、兔斯基、布达拉宫、普陀山等,今年还将与莫奈合作推出新品。另外,公司积极拓展线下门店数量,从2018年到2023年一季度,品牌终端门店数量已从3073家增至4637家。

  君亭酒店吸引上百机构

  5月8日,君亭酒店举行了一场调研会,吸引百余家机构参与,包括博时基金、交银施罗德基金、中金公司等。

  君亭酒店主要从事中高端精选服务连锁酒店的运营及管理。公司建立了多层次的中高端酒店品牌,其中“君亭酒店”品牌定位为东方艺术特色的中档精选服务酒店;“寓君亭”品牌定位为中档公寓酒店;“夜泊君亭”品牌定位为高档历史文化旅游目的地酒店;“Pagoda君亭”定位为高档艺术设计酒店。调研当周,公司股价下跌6.43%,今年以来累计下跌29.39%。

  截至今年一季度末,众多机构投资者持有君亭酒店的股份,包括中欧基金、国泰基金、财通基金、汇添富基金、博时基金等。具体来看,周蔚文管理的中欧时代先锋和中欧新蓝筹、程洲管理的国泰聚信价值优势、金梓才管理的财通价值动量等均持有君亭酒店的部分股份。

  调研中,有机构投资者提问,酒店行业处于复苏的态势,君亭酒店今年在战略、区域扩张、直营店的拓展上有哪些布局和规划?君亭酒店表示,今年是三年艰难经营期度过之后的复苏第一年,也是非常值得期待的一年。君亭集团相关品牌在五一期间创下了良好收益,经营数据表现不俗。比如,五一峰值日当天,所有Pagoda酒店满房;夜泊品牌五天整体平均房价突破1300+。

  财通证券认为,公司战略合作了中旅集团,年内启动了资产管理项目,或加速门店扩张步伐。2023年,公司结合Pre-REITS、产业并购基金等,利用资本杠杆加速直营店拓展和物业资产增值,完善酒店物业投融管退环节,降低爬坡期租金折摊等对公司净利润带来的影响。

  曼卡龙调研参与者众

  5月4日,曼卡龙举办的调研会吸引了几十家机构参与,包括汇添富基金、招商基金、广发证券等。

  曼卡龙是一家集珠宝首饰创意、销售、品牌管理为一体的珠宝首饰零售连锁企业,聚焦于年轻消费群体,为顾客提供可以轻松拥有、具备轻奢时尚内涵的珠宝首饰。调研当周,公司股价上涨1.46%,今年以来累计下跌1.55%。

  调研中,曼卡龙表示,今年终端销售上传递出的消费趋势与国家公布的数据一致,总体回暖。线下消费的大环境正在逐步改善,公司对此表示乐观,线下渠道发展规划按原计划推进,今年预计门店保持两位数以上净增。

  民生证券表示,公司拟募资用于投资建设“曼卡龙@概念店”、全渠道珠宝一体化综合平台建设项目、“慕璨”品牌及创意推广项目,进一步扩张门店数量,提升品牌知名度,加速公司由区域性品牌向全国性品牌迈进,提升产品精准化定位的水平,品牌影响力有望进一步提升。