中信建投陈果：市场将逐步由“局部牛”转向“全面牛”

　　上证报中国证券网讯（记者 李雨琪）5月10日，中信建投证券2023年中期资本市场投资峰会于上海举办。本次会议主题为“聚力新格局 共赢新机遇”，中信建投证券首席策略分析师陈果表示：“下半年市场会由‘局部牛’向明后年的‘全面牛’进行演变，投资主线围绕价值重估和科技掘金。”

　　下半年是否会有新的投资线索出现？陈果表示，如下半年宏观变量无显著变化，结构线索主要还是在于价值股重估挖掘和科技股机会把握，但都需要围绕基本面边际变化进一步深化优选，且整体来看，预计涨幅居前的主要来自后者。而宏观变量的显著变化信号主要关注美联储降息、国内政策加码以及A股增量资金，如果发生，那么顺周期景气度投资机会上升。

　　展望今年下半年，陈果认为，科技股今年景气边际有所改善，一季度已经有所验证，出现了新一轮景气上行的信号。其中，传媒、计算机、半导体、通信等行业下半年景气将迎来进一步改善，叠加AI主题的行业将有较大机会。就AI主题而言，下半年核心的催化在于硬件和垂直应用；“中国特色估值体系”主题方面，重点在于一是价值重估，二是股息率。

　　陈果建议，今年下半年可以布局七大核心行业：传媒、计算机、通信、半导体、中药、非银金融、建筑等。