半导体、AI、科技等概念股上周五走弱

　　上周五（4月21日），A股三大股指收跌，数字经济、半导体、AI、科技等热门题材概念股出现大面积回调，软件指数、通信设备指数、互联网指数跌幅居前。

　　随着公募基金一季报持续披露，部分重仓半导体、AI、科技股的基金季内业绩优异。

　　《每日经济新闻》记者发现，上周五，陆续已有基金开启限购模式，如易方达新兴成长、易方达战略新兴产业将于4月21日起暂停申购，中金安心回报将从4月22日起暂停申购。

　　从各基金的原因说明来看，多出于保证基金平稳运作的需要。记者从业内人士处了解获悉，当前机构配置的畏高情绪较重，相关基金开启限购与之不无关系。

　　三大股指上周五收跌

　　上周五，上证指数收跌1.95%报3301.26点；深证成指收跌2.28%报11450.43点；创业板指收跌1.91%报2341.19点。板块方面，当日Wind主题行业指数中有2个上涨，65个下跌。其中，航天军工指数、摩托车指数涨幅居前，分别涨0.16%、0.15%；软件指数、通信设备指数、互联网指数跌幅居前，分别跌6.18%、4.86%、4.72%。北向资金净流出76.19亿元，单日净卖出额创年内新高。Wind统计显示，全天有4507只A股下跌，仅有576只上涨，其中跌停45家，涨停12家。

　　恒生前海基金权益投资总监祁滕表示，北向资金单日净卖出额创年内新高，市场整体交易热度回落，前期表现较强的科创50指数大幅走弱，背后原因是近期强势的市场主线AI概念出现观点分歧，走势震荡回调从而激发市场获利出逃的意愿。

　　国央企背景的价值股则在市场整体偏弱的情况下表现较强，带动煤炭、银行板块向上，同时，伴随企业一季报披露，业绩超预期的标的也走出独立行情。“随着4月下旬对经济与业绩的预期确立，叠加央企指数发布及ETF上市推动增量资金流入，市场中枢有望迎来进一步上移。”祁滕说。

　　市场走到这个位置，叠加上周五盘面的变化，舆论端似乎已不再讨论分歧大小的问题，而是关注何时离场，至少对数字经济、AI继续上攻的意愿明显下降了。这一点从近期公布的基金一季报以及申购调整的公告中可看出趋势。

　　《每日经济新闻》记者注意到，上周五，陆续有多只重仓半导体、AI、科技股的公募基金将开启限购模式，据悉，机构的这些动作与目前操作难度加大以及估值承压有关。

　　4月21日，易方达新兴成长发布2023年一季报，统计结果显示，季内基金净值涨幅达到23.27%，大幅超越业绩比较基准。从产品重仓股配置来看，前十大重仓股中有8只个股偏向TMT行业，如金山办公、沪电股份、科大讯飞、天孚通信等季内涨幅均超过70%，其中天孚通信已翻倍。而在季报发布后不久，该基金暂停申购的公告相继发出，计划将从4月21日起暂停申购、转换转入、定期定额投资，原因是为了基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益。该基金是由刘武管理，过往基金财报重仓股统计中多见科技成长类个股，特别是从去年三季度开始，他的重仓方向从新能源向信创有明显的转换迹象。

　　机构目前有畏高情绪

　　无独有偶，刘武管理的易方达战略新兴产业、易方达创新成长也在同一天公告了将在4月21日暂停申购的消息。其他公司产品方面，中金安心回报也公布了其将在4月22日暂停申购的计划，原因也是为了保障平稳运作，保护持有人利益。

　　事实上，无论是投资人申购还是赎回份额，基金经理都需要对应执行买入或处置资产的操作，而在行情还未出现大逆转时就限购，似乎也透露出机构的某些担忧。

　　值得注意的是，相关限购公告多在4月20日晚间以及4月21日早间发出，彼时投资界虽有分歧，但市场依旧在奖励追高者。从相关限购的基金公告以及4月21日的市场走势来看，机构限购的另一层含义似乎已在向投资界传达一种声音。

　　有业内人士在4月21日同《每日经济新闻》记者微信交流时表示，相关产品的限购与目前行情点位太高是有一定关系，机构对于目前的操作有畏高情绪，而且ChatGPT概念火热，已经累积了大量的获利盘。

　　另一位业内人士也在同记者微信交流时表示，短期博弈太凶了，基金公司也不希望让基民情绪起来后冲进来站岗，但长期依然看好信创、数字经济这些方向。

　　临近“五一”，A股在4月21日成交继续破万亿元，似乎并没有形成明显的板块轮动效应，反而是前期不温不火的军工和部分食品股在当日出现了主力资金大额流入，在业内分析看来，此举不失为节前投资的一种防守策略体现。

　　此外，在港股方面，祁滕表示，尽管港股市场短期可能会受到A股与美股潜在波动的扰动，但其当前抵御波动的能力也更大。综合来看，目前市场估值水平的吸引力在逐步显现，中期来看市场或在波折中上行，国内经济增长政策变化以及美联储政策路径值得关注，可关注互联网、医药生物、可选消费等成长赛道。