大消费板块领涨 “跨年行情”预期升温

2022-12-07 07:43:03 来源:上海证券报 作者:孙越

  商业百货板块指数日K线图
  郭晨凯 制图

  周二,沪指全天围绕3200点震荡,收报3212.53点,微涨0.02%。深证成指、创业板指分别收涨0.67%和0.68%。北向资金全天净买入5.41亿元。盘面上,板块轮动特征依旧明显,白酒板块引领大消费股复苏,半导体、锂电池产业链回暖。而前期领涨的新冠药、新冠检测板块则集体重挫。

  白酒股引领大消费走强

  昨日,大消费板块涨幅居前。白酒板块中,酒鬼酒涨超7%,金徽酒、古井贡酒、五粮液等涨超4%。零售板块中,永辉超市、东百集团、三江购物等涨停。

  展望明年,机构普遍看好消费股行情,认为板块行情有望持续。

  西部证券认为,横向比较看,经过两年多的估值与业绩“双杀”,食品饮料板块估值尚处于历史较为底部区间。从市场历史验证看,外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。

  嘉实基金大消费研究总监吴越表示,当前消费板块估值已至低位,性价比高,长期看好地产链、白酒、出行链为代表的消费板块。

  半导体、锂电池等赛道股回暖

  昨日赛道股也有所回暖,其中半导体、锂电池等板块表现活跃。半导体板块中,博通集成、大港股份涨停,创耀科技、国科微等纷纷跟涨。锂电池板块中,京山轻机、翔丰华涨幅居前。

  消息面上,12月6日,半导体行业协会(SIA)最新报告显示,今年10月,全球半导体行业的销售额降至469亿美元,低于去年同期的491亿美元,同比下滑4.6%;环比9月的470亿美元,下降0.3%。SIA总裁兼首席执行官约翰·纽菲尔表示,今年10月全球半导体销售额再次下滑,同比下降幅度为2019年12月以来的最大。

  今年以来,受下游消费疲软态势影响,半导体产业整体景气欠佳,半导体板块持续陷入调整。不过,机构普遍预期2023年半导体市场回暖的可能性较大。中信证券表示,半导体产业周期正处于探底阶段,设计公司及下游客户积极推动去库存。展望2023年,随着下游需求逐步回暖,看好产业周期于2023年二季度前后触底重回上行阶段。

  国信证券也表示,本轮半导体周期有望在2023年二季度至三季度触底,其中设计企业有望率先复苏。

  行情有望进一步升温

  进入12月,机构对于“跨年行情”“春季躁动行情”的预期逐渐升温。

  安信证券表示,当前A股市场信心明显提升,政策积极预期占上风,维持“以更乐观地心态面对战术性反弹,‘冬日里的小阳春’值得期待”的判断。

  中金公司表示,尽管政策向增长的传导及经济改善的成效仍有待进一步观察,但考虑到房地产等领域的支持政策不断加码,年底对政策稳增长的预期也在持续强化,叠加市场前期已具备较多的偏底部特征,对A股市场未来12个月持中性偏积极看法,今年底至明年一季度指数可能迎来阶段性机遇。

  兴业证券策略团队认为,在内外部风险缓和的背景下,市场有望进一步回暖。短期内建议投资者继续重点关注大消费板块的修复机会:一方面,疫情防控政策持续优化,有望提振大消费业绩修复预期;另一方面,10月中旬至11月上旬外资流出一度冲击外资重仓的消费板块,而近期外资已在快速回流,消费仍是其重点加配的方向。