三大股指宽幅震荡 热点板块轮动加剧

　　周五，A股全天宽幅震荡，三大股指午后探底回升，沪指一度翻红。截至收盘，上证指数报3269.97点，微跌0.06%；深证成指报12394.02点，下跌0.49%；创业板指报2737.31点，下跌0.51%。

　　本周，A股震荡整理，沪指围绕3300点上下波动；沪深两市日均成交额为9860.53亿元，跌破万亿元关口；北向资金小幅净流出37.36亿元。

　　电池回收概念表现活跃

　　昨日盘面上，受消息面刺激，电池回收概念成为最大的热点，板块内超越科技等近10只个股涨停。

　　在日前举行的2022世界动力电池大会上，宁德时代董事长曾毓群提及，电池中的绝大部分材料都可以重复利用，目前宁德时代镍钴锰回收率已达到99.3%，锂回收率达到90%以上。曾毓群预计，到2035年，对退役电池材料的循环利用，可以满足大部分的市场需求。

　　在上游原材料端碳酸锂价格居高不下的背景下，电池循环利用有望较大程度减轻动力电池制造商的成本端负担，这使得近期资金对电池回收环节关注度较高。东吴证券认为，电池回收具备资源价值，但商业模式本质为再制造，相对纯资源企业而言利润更加稳定。同时，汽车报废量持续增长将为产业带来巨大红利，电池回收板块成长属性凸显。

　　热点板块轮动加剧

　　周五，以新能源为代表的赛道股整体回暖。除电池回收概念外，HJT电池（异质结电池）延续前一日的强势。其中，协鑫集成涨停，金刚玻璃涨超8%。宝馨科技盘中一度涨停，截至收盘涨幅收敛至5.4%。

　　宝馨科技自4月末触底以来，累计涨幅已超过4倍。该股具有储能、光伏、智能机器人、虚拟电厂、工业母机等多重热门概念，受到市场活跃资金的关注。

　　此外，汽车产业链昨日同样迎来资金回流，其中襄阳轴承、迪生力、索菱股份、泉峰汽车等多股涨停。

　　跌幅方面，周四大涨的半导体概念走弱，医药生物、建筑材料、传媒等也跌幅居前。

　　总体而言，市场资金近期持续在多个热点概念之间轮动，并未形成新的共识方向。

　　外资机构持续看好A股配置价值

　　资金面上，北向资金周五净流入16.45亿元。其中，沪股通净流入32.03亿元，深股通净卖出15.58亿元。随着行情震荡加剧，近期北向资金流出有所增加。本周，北向资金净卖出37.36亿元。截至周五收盘，北向资金7月以来已净卖出222.17亿元。

　　虽然短期外资流向波动加大，但多家外资机构在近期展望中重申：看好A股市场下半年表现。

　　高盛研究部认为，经过3月至6月的强劲复苏后，6月底A股市盈率（11.5倍）已接近历史中位估值水平，股票风险溢价接近长期均值。但是，即便考虑到估值已出现回弹，受经济增长、通胀相对较低、海外资金持仓仍有上升空间等因素支撑，A股仍有望领跑全球市场，持续建议高配中国A股。具体配置上，高盛投资组合策略团队下半年看好汽车、耐用品、互联网零售、媒体及半导体行业。

　　富达国际亚太区股票研究主管缪子美认为，中国股市在6月的出众表现显示出其韧性。随着监管环境趋向稳定，以及推动全球一体化及合作的努力持续深入，投资者情绪将获得进一步提振。尽管A股市场短期内仍会出现波动，但有不少行业正浮现投资机遇，特别是受益于国家优惠政策的汽车板块、新能源及新基建行业。