半导体板块走强 科创50指数逆势领涨

　　科创50指数日K线图 周洋 制图

　　周四，沪深两市全天震荡走低，沪指尾盘跳水，再度失守3300点。截至收盘，上证指数报3272点，下跌0.99%；深证成指报12455.19点，下跌0.94%；创业板指报2751.41点，下跌0.50%。

　　昨日盘面上，半导体板块走强，汽车芯片概念持续活跃；煤炭、有色金属等周期板块则集体调整。沪深两市合计成交额达1.02万亿元，较前一个交易日显著放量。

　　资金面上，北向资金昨日午后加速离场，全天净卖出27.52亿元。其中沪股通净卖出14.07亿元，深股通净卖出13.46亿元。平安银行、TCL中环、贵州茅台分别遭净卖出6.37亿元、4.18亿元、2.08亿元。华友钴业净买入额居首，金额为4.0亿元。昨日盘中大涨的半导体龙头北方华创、韦尔股份分别获净买入3.91亿元、3.17亿元。

　　科创50指数领涨

　　昨日半导体赛道强势爆发，带领科创50指数走高。在A股三大主要指数悉数走弱的背景下，科创50指数昨日上涨1.1%，盘中涨幅一度逼近3%，成为市场资金关注的焦点。

　　科创板个股方面，昨日方邦股份、祥生医疗收获20%涨停。中微公司、芯源微、安集科技等一众半导体龙头均涨超6%。

　　主板个股方面，千亿市值半导体龙头北方华创昨日盘中一度冲击涨停，截至收盘，该股报收280.57元，上涨5.42%。

　　此外，汽车芯片概念昨日同样表现活跃，英唐智控涨近7%，扬杰科技、紫光国微等个股跟涨。

　　东吴证券分析认为，短期来看，半导体设备企业正进入业绩兑现期。中微公司和北方华创此前率先发布半年报业绩预告，均超出市场预期。今年二季度半导体设备板块业绩有望延续高速增长。中长期来看，晶圆制造环节景气度较高，半导体设备行业需求有望长期延续。

　　科创板个股业绩增速高

　　受业绩利好提振，昨日科创50指数逆势领涨。祥生医疗开盘便上封涨停板，周三晚间该股发布2022年半年度业绩自愿性披露公告。

　　公告显示，公司2022年上半年预计实现归母净利润7100万元至7851万元，同比增长50.48%至66.40%；归母扣非净利润为6960.62万元至7711.62万元，同比增长54.34%至71.00%。

　　粤开证券策略团队的统计显示，2022年一季度，在整体市场环境相对弱势的背景下，科创板整体业绩仍然取得了接近50%的高速增长。同时，据Wind一致预期，科创板在2022年至2023年净利润增速将维持在30%以上，具备较强的成长预期。

　　中国银河证券科创板研究团队表示，今年以来，受新冠疫情、美联储加息预期、乌克兰危机等外部因素影响，科创板整体估值持续回落，高估值逐渐消化，优质个股配置价值逐渐显现。未来随着机构投资者对于科创板块的关注度增加，以及研究广度的提高，科创板机构持仓比例有望进一步提升，板块机构化程度有望进一步提高。

　　后续市场风格或回归均衡

　　展望后市，长江证券策略团队分析认为，最近一个月，A股行情快速上行后逐步分化。此前，在“超跌反弹和估值修复”的逻辑下成长风格占优，当前交易逻辑正逐步从估值修复转向盈利修复，后续市场风格或回归均衡。

　　华福证券策略团队表示，市场或许将迎来一段“颠簸期”，但中长期前景仍然向好。建议投资者配置半年报业绩超预期的标的（新能源、军工等板块相对较多）、业绩与预期都在阶段底部的成长板块（如半导体）以及房地产与金融板块中被“错杀”的优质龙头。

　　基于半年报预期和行业中观数据，安信证券首席策略分析师林荣雄认为，未来一段时间的投资机会主要集中在三个方向：一是具备产业逻辑的高景气成长领域，如储能、风电设备、高端半导体设备等；二是当前仍然有望出现量价齐升的细分领域，如农药、化肥、稀土永磁、培育钻石等；三是行业景气度低迷，但仍有望维持较稳定业绩的部分消费板块，如白酒、调味品、小家电等。