道达投资手记:防御板块走强 注意两个支撑位

2022-07-13 07:49:36 来源:每日经济新闻 作者:张道达

  昨天,欧元兑美元逼近1:1关口。这会成为近年来全球汇市一个标志性事件,大家一同见证历史。

  两年前,美联储开启无限印钞模式,当时有不少舆论鼓吹现代货币理论(简称MMT),呼吁跟随美联储印钞。这个理论有一个观点的意思是,货币相当于政府的负债,政府只要想印钱就能印钱。不用担心政府还不起钱,反正还的钱也是它印的。

  在经济学领域,经常会出现一些听起来高大上的概念,其实这也是一种陷阱。专业也不代表绝对正确,关键得符合实际。所谓实践出真知,适合自己的才是最好的。

  比亚迪AH股昨同时大跌

  前天经历了天齐锂业高位跳水,昨天又来了个比亚迪(SZ002594,股价309.00元,市值8995亿元)大幅下跌,比亚迪AH股同时大跌,一定程度上对市场情绪构成负面影响,不少人就开始找原因了。大约2亿股的比亚迪港股股份被转让给花旗银行,市场猜测是巴菲特减持,因为可能只有他老人家能拿得出那么多股票,而比亚迪回应称未见股东减持。

  不过,专业人士表示,也有可能是其他两种情况:一种情况是目前减持流程尚未走完,所以公司暂未看到相关数据;另一种情况是巴菲特借给对冲基金沽空。具体情况到底如何,我们只能等后续公告了。

  其实,对于巴菲特有没有卖比亚迪股票,不用太过惊讶,“股神”虽然是价值投资者,但归根到底是为了赚钱,涨了这么多要卖也能理解,国内的机构大可不必被外资牵着鼻子走。作为A股顶梁柱的机构们,对A股市场要有自己的发言权。

  这几天,赛道股持续调整,不少高位个股两天跌幅已超10%。之前也说过,这波赛道股上涨的途中,并没有充分的震荡结构,属于直接“V”起来的,筹码比较脆弱,要做好大起大落的准备。想抄底赛道股的投资者要有风险意识,可以等关键支撑位止跌的机会,不要贸然觉得短期跌多了就冲进去。

  昨天下午券商股启动了一波护盘,效果明显不好。上周日也提到过,券商股调整到了之前启动的位置,确实存在止跌企稳的机会,但如今市场的情况并不能支撑它们持续走强。

  从护盘的角度来解释,类似券商股这种单纯的“为了护盘而护盘”的脉冲式动作,从历史上看,往往都是失败的。哪怕昨天真的就靠券商股护盘把指数拉红了,后面也可能还有回调。强行护盘并不好,最终往往是人为地拉长了调整周期,增加了调整的时间。

  其他表现较好的板块仍然是明显的防御风格。每当大盘走势不好的时候,基建、电力、公用事业等传统板块就会走强。这几天的调整,每天都是不同的板块在充当防御领涨的角色,唯一有持续性的板块是电力,其中有很多属于绿电,但也只能是在回调中寻找机会。

  当下市场调整还算良性

  综合昨天盘面情况,达哥觉得要点主要有几个:

  首先,指数连续3个交易日下跌,释放了较多的空头筹码,且临近6月中旬的密集成交区,市场继续大幅杀跌的概率较低。从小级别结构来看,昨天上证指数并没有止跌,午后走得很纠结,可以看作是下跌中继,如果今天下跌,但放不出力度,短期的轻仓交易机会可能就不远了。第一支撑位在3260点附近,第二支撑位在3200点附近,依托这两个点位反弹的概率不小。

  其次,从资金面来说,趋势资金和短线资金是分化的,没有合力。趋势资金以北上资金、“两融”等为主,一些趋势股破位显示出筹码松动。而偏稳定的北上资金配置盘也开始逐步流出,这意味着市场交易结构上的脆弱性正逐步显现,未来市场的波动可能进一步放大。投资者要量力而行。

  不过,市场短线资金还是在比较积极地寻找机会。前天是老龙头(湖南发展、浙江建投等)大涨,昨天除了老龙头之外,又有了次新股和高位横盘有辨识度的个股。一般来说,市场氛围不好、题材较少的时候,资金进攻的方向主要就这么3个。但昨天次新股只是刚露头,持续性还不知道,关键要看今天,观察昨天的前排个股能否继续走强。

  最后,落实到交易层面,一定要控制好仓位。虽然当下的调整还算良性,但也要注意这波调整的后续承接力度;预期打得太满,往往容易受伤。如果是看震荡市,从时间上来说,现在属于调整的中前期,要谨慎一点。之前,我们熬过了相对困难的4月行情,如今经历的情况,大可以从容一些。

  (张道达)

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