道达投资手记:盘后迎来利好 宽幅震荡即将到来

2022-07-12 07:52:55 来源:每日经济新闻 作者:张道达

  本周一市场下跌,对很多朋友来说应该说是意料之中的事。市场涨多了,需要缓口气。

  在当前背景下,徐翔妻子应莹的一篇点评文章被推到了风口浪尖。应莹的这篇文章主要说了两点,一是因为猪肉涨价等因素,CPI同比可能会逼近3%,如果突破3%,将对货币政策形成制约;二是天齐锂业涨太多了,价格已高估。

  说起CPI数据,达哥想起了去年有段时间消费股走得很低迷,当时机构通过CPI数据来解读消费不景气的原因,结果最后统计局出来说清楚了,原因是由于猪肉价格在地板上。如今,情况反过来了,猪肉价格回暖,CPI上升,但这个CPI数据主要由于猪肉价格引起。市场看到CPI数据上升,就开始揣测货币政策,一惊一乍,更多的是在为下跌找理由。况且,即便货币政策真有减弱的迹象,那宏观调控就只剩货币政策了吗?显然不是。年初炒作的基建,走的就是财政政策支撑经济复苏的逻辑。

  至于天齐锂业,我不知道估值到没到顶,但从周一中国汽车动力电池产业创新联盟披露的数据来看,增长依然迅猛,景气度仍在。徐翔妻子应莹的话并不是下跌的本质,她也没有那么大的能耐,本质上还是新能源涨高了。

  虚拟电厂成新发酵题材

  本轮反弹最厉害的就是赛道股,天齐锂业的这波反弹有一倍多的涨幅,而且现在PPI下行,资源板块的大多数资金都比较谨慎,锂矿出现筹码松动也很合理。新能源火爆的时候,成交资金能够占市场的三分之一,这肯定有问题。至于这波是不是见顶,目前还很难断言,但短线需要做好风控。

  盘面上,表现好的以防御题材为主,表现好的几乎都是达哥提到的方向。上周末新发酵的一个题材是虚拟电厂。市场监管总局等16部门日前发布关于印发贯彻实施《国家标准化发展纲要》行动计划的通知,提出加强新型电力系统标准建设。虚拟电厂或是其中重要一环。

  风电光伏有不确定性,电网的波动性是加强的,所以要依靠数字化手段条件,电网实时动态平衡是实现电网安全运行的必要条件,虚拟电厂是灵活性的重要形式之一。

  说白了,就是掌握算法工具和模型,依靠数据积累,提供交易反馈、迭代优化,然后控制精度慢慢逼近实体电厂。能够协调智能电网与分布式能源之间的矛盾,提升资源利用效率。目前包括深圳在内的各个地方,都在推虚拟电厂项目。机构预测,行业潜在市场规模或达千亿元。

  医药商业排在涨幅榜板块前列。受到疫情消息影响,新冠病毒感染预防药Evusheld国内代理权的炒作预期开始发酵,在代理权消息落地以前,短线炒作可能还会延续。中药未来三到五年的政策应该是持续利好,比较利好的是饮片颗粒。

  赛道股全面回调,资金回流涨幅较小的医药等板块,是“高切低”的思路。目前看来,整体来说大消费的强度是不够的,更多的也只是出于防守的配置,在回调中寻找低吸机会。

  市场对利好将作何反应

  综合周一市场情况,达哥觉得有以下几个要点:

  首先,从指数层面来说,周一上证指数跳空低开低走,跌穿了上周横盘的低点,宣告市场进入调整期。而这跳空低开的缺口意味着3424点成为近期市场高点的概率比较大。

  本轮反弹以来,上涨持续了46个交易日,回调只是短短的几个交易日,无论从时间还是从空间来说,目前的调整都是不充分的。结合当下基本面、资金面、政策面的情况,要对即将到来的宽幅震荡期做好心理准备。

  短期上证指数是否回补缺口,关键要看量能是否配合,若反弹无力,沪指再度向下回踩的概率不小。结合上证指数之前的运行情况,第一支撑位在3260点附近,第二支撑位在3200点附近。重点关注回调以后低位资金低吸平台的确立,这会为我们提供中线低吸的布局机会。

  其次,关注市场周二对利好的反应。周一盘后,央行公布了6月份的金融数据,M2和社融数据都超过了市场预期,属于利好,能够打消市场关于货币政策的猜测。

  市场对利好作何反应,是观察市场强弱的试金石。当然,想要市场再次连续快速拉升,可能性不大,但起码接下来会维持高位横盘震荡走势的概率在提升,这在一定程度上就是一颗定心丸。

  最后,回归操作层面,在周一市场风险偏好降低的背景下,要注意控制仓位,短线参与抢反弹要快进快出,中线可以等待更好的“击球点”。

  (张道达)

  根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。