地产产业链集体走强 高景气赛道股持续调整

　　周二，受央行降准消息影响，地产、建材、家居等板块集体拉升，券商、保险等大金融板块也延续强势。但高景气赛道股集体下挫，锂电产业链、半导体板块领跌，沪深两市个股跌多涨少。截至收盘，A股主要股指走势分化，上证指数报3595.09点，涨0.16%；科创50指数跌1.16%；深证成指、创业板指分别下跌0.38%、1.09%。

装修材料板块指数日K线图

　　昨日，A股地产板块掀涨停潮，中南建设、济南高新、新黄浦等多股涨停，阳光城、新城控股等跟涨。在地产股带动下，建筑建材、家居等板块也表现活跃。蒙娜丽莎涨幅超6%，东方雨虹、帝欧家居、旗滨集团等涨幅居前。港股方面，地产建筑概念也大幅走强，融创中国上涨超16%，中国奥园、旭辉控股集团等跟涨。

　　国信证券认为，本次降准快速落地，释放出积极的政策信号，打消了市场此前关于流动性的顾虑，资金信心有望得到提振。中长期来看，此次降准目的是为保经济增长营造良好金融环境，实体经济融资成本有望降低，特别是小微企业有望受益，有利于经济企稳回升。

　　12月6日，中共中央政治局召开会议，分析研究2022年经济工作。会议强调，要推进保障性住房建设，支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环。

　　银河证券认为，就房地产板块而言，政策对板块估值弹性的影响大于业绩，且板块估值一般在基本面的底部区域开始抬升。该行业在个别风险事件暴露过程中加速优胜劣汰，建议关注优质住宅开发领域的龙头及物业管理类标的。

　　昨日，锂电、储能等新能源相关板块持续走低。其中，宁德时代跌幅近5%，鼎胜新材再度跌停，融捷股份、天华超净、瀚川智能等多股跟跌。半导体板块也持续走低，新洁能跌停，派瑞股份、国科微、晶瑞电材、瑞芯微、北方华创等跌幅居前。

　　虽然锂电池、半导体等板块近日遭遇连续调整，但从券商对2022年A股研判来看，机构对新能源、科技制造等板块并不悲观。中信建投表示，从市场风格看，2022年蓝筹股和成长股均或有优异表现。电网投资、储能投资、光伏和风电等清洁能源是第一条主线；创新药、家电家具、“回归制造业”的地产等方向是第二条主线；国防军工、工业母机、新能源车产业链等高端装备制造行业是第三条主线。

　　浙商证券认为，结合宏观环境和产业趋势，以2至3个季度周期看，以消费为代表的价值股仅是修复而非反转，市场主线仍在科技成长。具体到产业，可战略性重视半导体引领的科创板牛市，积极布局国防军工，新能源板块后市或走向分化。