期市股市联动 顺周期板块再度领涨

2021-04-23 07:52:30 来源:上海证券报 作者:孙越

  周四,上证指数高开低走,深证成指、创业板指则相对强势。截至收盘,上证指数报3465.11点,跌0.23%;深证成指、创业板指分别涨0.41%、0.77%。沪深两市成交额7409亿元,较前一交易日缩量。

  昨日顺周期板块再度爆发,钢铁板块位居行业涨幅榜之首,有色、煤炭等板块跟进上涨。医美、芯片等概念股也表现活跃。银行、白酒等权重板块则走势疲软,对指数形成一定拖累。

  钢铁股中,昨日八一钢铁率先涨停,马钢股份、华菱钢铁、新钢股份等多股跟涨。Choice数据显示,截至昨日收盘,钢铁板块今年以来累计上涨超过27%,在28个申万一级行业中排第一,也是今年来唯一一个涨幅超过20%的一级行业。

  期货市场上,建筑用钢、板材等品种昨日也出现上涨。如螺纹钢期货主力合约昨日盘中最高涨至5238元/吨,创该品种上市以来新高。螺纹钢价格指数今年以来累计涨幅已超过20%。

  今年以来,钢材价格持续上涨,带动上市钢企业绩大增。从已披露的一季报业绩情况看,绝大多数钢企预计净利润同比至少翻倍,并超过2019年同期。

  华宝证券认为,全球经济复苏带来的钢材消费量、钢价回升,叠加国内钢材供给端压缩引发的供需格局趋紧,推动企业盈利水平上升。且目前的流动性政策“稳字当头”,钢铁股的低估值、高股息,使其投资性价比高,防御性较好。

  此外,有色金属板块昨日涨幅也居前,华锋股份涨停,华峰铝业等跟涨。从已披露的业绩情况看,有色股一季度大多实现业绩预增。如中国铝业、云铝股份、神火股份公告的一季度净利润同比增幅分别达30倍、近15倍和近3倍。

  尽管业绩和产品价格双双上升,但对顺周期板块的后市走势,机构观点依然有分歧。中信建投预计,经济增速或处于一季度达到高点后逐级回落的状态,且PPI同比增速或将在5至6月见高回落。顺周期品种在上述“下行期”获得绝对收益的胜率已经不大。

  国盛证券则表示,近期煤炭、钢铁等价格涨幅收窄,周期股行情大概率会先于工业品价格回落,后续市场风格或更偏向成长。从中长期看,在碳中和政策与供给侧改革并行的趋势下,我国将迈入高质量增长阶段,此轮以消费为主线、周期与成长风格往复摆动的结构性牛市仍将延续。