瑞银刘鸣镝:高配消费板块 看好“小姐姐消费力”

2020-09-01 21:55:10 来源:上海证券报·中国证券网 作者:王红

  上证报中国证券网讯(记者 王红)9月1日,瑞银投资研究部中国策略主管刘鸣镝在A股研讨会上表示,瑞银对沪深300的保守目标是4900点,乐观目标为5600点,按乐观目标看,目前有约16%的上行空间。同时,对恒生指数的基本目标为26000点,乐观目标为29000点,目前距乐观目标有15%左右的上升空间。

  在行业方面,从8月初瑞银的股票模拟仓配置来看,瑞银高配消费,低配大金融板块,低配互联网,并对周期股和电信行业进行超配。

  消费方面,刘鸣镝表示:关注包括汽车、汽车零部件、可选消费、必选消费、媒体、教育和卫生医疗等广义消费。“其中,对卫生医疗我们稍微低配,对部分前期获利的股票进行了结。”刘鸣镝表示,目前医药板块方面看好创新药、医疗服务和研发外包等三类,行业领军企业增长的可持续性较高,这三个行业受采购价格下行的影响较小,且个别公司研发能力强,是可以持续的成长股。

  刘鸣镝透露,瑞银低配大金融板块,主要低配内容为银行,并标配券商、超配金融科技。在周期股方面,刘鸣镝表示,今年早先时候对其进行低配,但目前已变成超配。她表示,周期股中2.5个至3个百分点的超配主要来自材料,包括建筑防水材料、油漆、金和铜。同时,对交通运输、工业股和能源股有一定的低配。

  在互联网和技术方面,瑞银标配技术,低配互联网。“我们从8月初开始低配互联网,要求模拟仓对每一个股票的仓位不能超过10%,同时减少了对中概股中未盈利的互联网股票仓位。”刘鸣镝说。

  在防御配置方面,刘鸣镝表示,8月初瑞银发现电信行业估值低,具有较大吸引力。因此瑞银对电信行业进行超配,并对可再生能源行业轻微超配。

  记者了解到,瑞银目前主推消费行业的主题,看好“小姐姐消费力”。瑞银认为,“小姐姐”即18至40岁年龄段的城市女性。其中,校园女性消费以时尚美妆、互联网内容、手游、电商、社交、直播为主;年轻职场女性较为关注中端的护肤品、奢侈品、母婴、家居运动、小家电等方面的消费;妈妈们则对消费品有更高品质的追求,关注健康、营养,以及课外辅导、教育支出。刘鸣镝表示,瑞银看好免税、美妆、小家电、课外辅导以及休闲旅游等方面。