收评：资源股冲高回落 沪指尾盘翻绿跌0.23%

　　8月2日（周三），沪市围绕3300点震荡，早盘在资源股冲高带领下，沪指今年首次站上3300点，午后券商股发力，沪指再上3300点并创一年半新高纪录，临近收盘，领涨板块冲高回落，沪指翻绿跌0.23%，失守3300点，创业板跌近1%。盘面上，券商、煤炭、钢铁等板块较为强势，军工板块全线回调。

　　截至收盘，沪指跌0.23%，深证成指跌0.53%，创业板跌0.93%。两市全天合计成交额5845亿元，成交量有所放大。

　　热点解读

　　资源股集体上涨，钢铁、煤炭、有色板块个股普涨。川财证券认为，周期板块大涨的核心原因是有盈利大幅改善基础。短期大涨后追涨面临一定风险，中期仍看好周期板块的配置价值，目前与一季度相比，周期板块的中期风险明显更小，根本原因在于商品价格回升已经传导到周期类公司的业绩大幅改善上，周期板块估值普遍较低。

　　券商板块午后走强，第一创业涨停。招商证券认为，券商业绩驱动力已从交易量转向政策，积极政策预期日益高涨，我们认为大券商将首先获益，在FICC和跨境业务等创新领域的表现将明显优于行业。

　　欣泰退午后跌停，股价创新低。如不考虑全天停牌因素，8月25日欣泰退将正式作别A股。在强监管下，资金参与退市股炒作渐退潮，博傻行为有所收敛。

　　机构观点

　　国泰君安：金九银十或成为周期股的重要验证信号。周期能不能继续表现，重点在于周期品价格怎样表现，金九银十将是重要信号。周期股此前因盈利可持续性而受到质疑，目前盈利主要跟价格相关，供需关系决定了价格。现在周期的供给受到供给侧改革和环保限制，供给弹性较小，那么需求对于周期品价格的影响较大。今年市场关于经济的预期在不断往乐观修正，我国经济依然走在L型的右侧，但是向下的斜率比较小，且有结构性的亮点。7月土地与汽车销售上升，经济动能依然较强，8月数据预期向好，金九银十的数据成为经济韧性与周期需求的重要验证信号。

　　国都证券：目前A股已连续温和反弹两个月，且大盘指数已修复至本轮反弹新高，尤其是大盘蓝筹股估值已修复至近6年来的高位，资源周期板块价格近两月内也普遍快速反弹两成以上。以家电白酒、金融、周期板块为主的白马股估值显著修复。今年以来，部分消费蓝筹、金融、上游周期板块的较佳表现，已部分反映上半年经济基本面稳中有升及供给侧改革见效提振龙头股业绩回升的状况。