海通证券策略周报:仍在机会期
核心结论:
①英、澳降息,中国国债中标利率创04年来新低,海内外政策环境偏松格局不变,低利率背景下股市的配置性价值仍在。
②近期价值股占优源于利率快速下行时价值股吸引力上升。最近国改股活跃,新热点已经在涌现并扩散。
③银行理财新规传言的利空逐渐消化,市场仍处于机会期。稳定增长的消费类股为底仓,继续看好上海引领的国改股。历史上价值搭台后终将走向成长唱戏,中报期精选真成长。
风险提示:海外金融市场波动,经济增长失速,政策调控市场超预期,国企改革推进不及预期。