浙商证券策略周报：“脱欧”冲击过去，结构行情延续
脱欧影响有限，主题概念活跃
本周英国“脱欧”冲击的洪峰已过，A股受影响有限，结构性行业将延续。英国脱欧对A股短期的最大影响是市场情绪，这一波冲击的高峰期已经过去。风险事件过去后A股将迎来缓和的外部环境，有利于结构性行情延续。接下来外部环境将相对缓和，有利于风险偏好的回升。从近期A股主题和概念活跃的迹象来看，市场情绪回暖、交易资金活跃。A股大概率将延续结构性行情，其中业绩弹性较高的新兴产业将受益于风险偏好回升，有望继续反弹。看好近期涨幅较小、市场期望较高的云计算、大数据、人工智能、精准医疗等主题。
“能源装备实施方案”利好技术创新和进口替代
国家发改委、工信部、国家能源局20日印发《中国制造2025-能源装备实施方案》。我国的能源装备制造产业的发展受制于能源需求增速放缓，未来的发展方向在于技术创新和进口替代。《方案》重点确定了15个领域的能源装备发展任务。其中包括深水和非常规油气勘探开发装备、油气储运和输送装备、先进核电、风电装备、燃气轮机、储能装备等的相关技术攻关及应用推广。我国煤炭消费类逐年下降，石油价格下降抑制勘探需求，风电和光伏受制于弃风限电，储能依赖政策扶持。所以能源装备需求量增长有限，机会在于核心零部件的技术创新和进口替代。关注核电建设材料、燃气轮机等板块受益于进口替代的公司，储能板块受益于政策扶持的公司。
《全民健身计划（2016-2020年）》利好体育产业链
国务院印发《全民健身计划（2016-2020年）》。随着一系列促进体育产业的政策出台，体育行业已经被国家上升到国家战略高度；国内的大型企业如阿里巴巴、苏宁、乐视、上港集团等也在积极布局体育产业。目前中国体育产业增加值在GDP当中占0.48%，世界上体育最发达的美国占2%，体育产业是美国的十大产业之一，我国的体育产业发展潜力巨大。推荐关注体育赛事运营与传播、体育用品、体育博彩等板块。
投资组合下跌0.22%，节能环保和信息技术表现较好
投资组合重点配臵新能源汽车（30%）、信息技术（30%）、生物（20%）等产业。新能源汽车产业处于快速成长期，是为数不多的未来业绩确定高增长的行业，其中动力电池和充电桩板块增速最快，将是我们长期重点配臵的产业。各行业信息化和智能化是长期趋势，云计算和大数据产业处于快速成长期，未来收入和利润都将快速增长。本周我们的投资组合下跌0.22%，跑赢主要指数，其中信息技术产业的中科曙光、节能环保产业的迪森股份等涨幅较大。自10月8日建立投资组合以来，累计上涨21%，跑赢主要指数25%以上。投资组合每月调整一次，本周不调整。
