今日在线分析师热点个股公告点评

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　　（一）公告点评：捷成股份（300182）拟3.7亿元收中喜合力30%股权图片来源：捷成股份官网事件：捷成股份3月1日晚间公告

　　分析：1、捷成股份专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施。2015年每股收益0.3935元；营业收入22.21亿元，同比上升80.03%；净利润53531.89万元，同比上升103.64%；主要原因系音视频技术业务保持稳步增长。2、捷成股份与北京中喜合力文化传媒有限公司签订《股权转让协议》，使用自有资金37050万元通过股权转让方式，收购中喜合力30%股权。交易完成后，中喜合力成为公司的参股子公司。中喜合力及其子公司主要从事影视及电视综艺节目制作和发行、媒体代理等业务。本次收购完成后，中喜合力的电视栏目制作业务将与公司突出的音视频业务形成协同效应，增强公司的内容制作以及创新能力。3、交易对方承诺，中喜合力2016年净利润不低于9500万元，中喜合力2017年至2019年的净利润增长率每年不低于25%。3.7亿元收中喜合力30%股权，照此推算中喜合力100%股权的价格是12.33亿元，这样算下来2016年动态收购市盈率为13倍。

　　（二）公告点评：新希望（000876）拟逾6亿收购本香农业70%股权图片来源：新希望公司官网事件：新希望(000876)3月1日晚间公告，公司于2016年2月22日收到深交所下发的重组问询函，针对问询函中提及的事项，公司与相关中介机构积极进行逐项落实和回复，对本次发行股份购买资产事项相关文件进行了相应的补充和完善。经申请，公司股票将于3月2日复牌。

　　分析：1、根据重组预案，新希望拟以17.31元/股的价格，向本香农业全部股东非公开发行2313.11万股，并支付现金2.156亿元，合计作价6.16亿元收购本香农业70%股权。新希望表示，交易后将显著提升公司在西北地区市场影响力，并与公司现有业务形成良好的协同效益。本香农业主要从事饲料生产销售、生猪养殖、屠宰及肉制品加工、食品流通四大类业务，形成了从饲料生产到食品流通的产业一体化经营模式，其中以生猪养殖业务为主，其2014年度和2015年度归属于母公司净利润分别为810.91万元和-45.97万元。2、本次交易完成后，新希望集团将控制上市公司53.67%的股权，仍为上市公司控股股东。刘永好持有新希望集团62.34%股权，进而间接控制上市公司53.67%股权，仍为上市公司实际控制人。本次交易完成后，上市公司控股股东和实际控制人均未发生变化。3、本次收购的标的公司本香农业是国家级农业产业化重点龙头企业，下属生猪养殖场集中分布于陕西省。本次交易完成后，本香农业将成为上市公司控股子公司，上市公司养殖业务将布局至西北地区。本次交易是上市公司布局西北地区市场的重要突破，对上市公司的战略布局具有重大意义。公司股票今日复牌，警惕补跌。

　　（三）公告点评：江特电机（002176）275万欧元收购德国电机生产企业资产事件：江特电机275万欧元收购德国电机生产企业资产

　　分析：1、公司全资子公司“JiangteMotor Germany GmbH”（江特电机（德国）有限公司）拟以275万欧元（约合人民币1955.44万元）的价格收购尉尔驱动及能源技术有限公司相关资产（包括生产及办公的土地、厂房、生产设备等固定资产及无形资产），实现公司国际化发展战略。2、5家标的公司股权分别为北方车辆100.00%股权、北方物流51.00%股权、北方机电51.00%股权、北方新能源51.00%股权、深圳华特99.00%股份。以2015年9月30日为评估基准日，上述标的资产的预估值为16.30亿元。2、德国尉尔驱动及能源技术有限公司最初成立于1945年，具有丰富的电机制造和销售经验，在业内特别是风电电机领域具有较高的知名度，热电联产产品在国内具有较大的市场，主要生产热交换机，主要有热电、风力发电机、永磁发电机、军用潜水电机、永磁水下驱动及动力定位装置、机床行业用电机、柴油电子驱动装置等产品。该公司因银行欠款暂时无法偿还而进入破产保护阶段，但是生产经营情况正常。4、公司通过全资子公司收购该公司资产，能够在德国快速建立电机生产企业，利用该公司的生产、市场经验，结合公司成本优势，开拓海外市场，实现公司国际化战略发展。解读为利好，投资者可持续关注。

　　（四）公告点评：京蓝科技（000711）收购沐禾节水，完善节能环保产业链图片来源：京蓝科技官网事件：京蓝科技拟以15.98元/股发行6977.47万股，并支付现金4.73亿元，合计作价15.88亿元收购沐禾节水100%股权。公司股票将于3月2日复牌。

　　分析：1，京蓝科技原主营业务为商业地产租赁、煤炭开采，受累国内外经济形势及地产煤炭行业不景气的影响，京蓝科技盈利能力持续下滑，公司业务转型迫在眉睫。去年起，公司便开始筹划亏损资产剥离事项，迄今为止完成了商业地产板块及煤炭/矿业板块的全部资产和负债的出售。公司2015年业绩实现扭亏，“摘帽”重新变身京蓝科技。2，沐禾节水是领先的微灌和灌溉智能化方案提供商，集节水灌溉技术研究、产品研发、成套设备生产、节水灌溉工程设计与工程施工总承包、节水灌溉技术推广与配套农业技术服务为一体的高新技术企业。标的公司承诺，公司2015年、2016年度、2017年度、2018年度实现的净利润分别不低于9064.79万元、11957.30万元、14507.76万元和17585.10万元。3，本次交易完成后，沐禾节水将成为京蓝科技全资子公司。公司将以以农业节水作为切入点，将首先打造节水(农业节水、工业节水、城镇节水)产业链，并依托已经开展的节能和信息化业务加快产业并购和整合资源，逐步完善绿色、智慧的节能环保产业链布局，对公司影响积极。

　　（五）公告点评：华信国际（002018）“能源+金融”战略有序推进事件：华信国际3月1日发布了2015年年报。年报显示，报告期内公司实现营业收入79.83亿元，同比增长7.81%，归属于上市公司股东的净利润1.58亿元，同比增长32.10%，每股收益0.13元。同时公司将以资本公积金向全体股东每10股转增9股，并向全体股东每10股派发现金红利0.30元(含税)。公司表示，未来将筹划上市公司控股股东下属从事能源及金融业务主体注入上市公司事项，加快“能源+金融”发展战略的实施。

　　分析：1、2015年10月，华信国际启动重大资产重组事项，通过前期收购的DOSTYKGAS TERMINAL LLP40%合伙人份额及增资项目，成功介入中哈能源运输的重要节点并与哈萨克能源相关集团形成了战略合作关系，进一步向相关行业延伸做大能源相关业务。公司还积极优化完善公司产业链，布局“一带一路”能源物流及贸易领域以及大力拓展金融业务，努力实现“能源+金融”的战略目标。2、过去两年全球能源市场格局进入重塑过程。非常规能源革命带来供需格局逆转，国际油价大幅下挫，世界油气行业走到了新周期的转折点。华信国际在此背景下，积极推进业务转型，通过一系列对外投资进行能源及金融业务整合及布局，打造能源与金融的国际化共同体。3、公司通过一系列产业布局优化，在能源、农业、金融业务方面均取得了巨大的提升。此外，2015年公司完成了对原有农化业务板块的剥离工作，将资源集中于能源、金融等业务，全面开始了以能源业和金融业为核心的战略升级。4、未来能源及金融资产成功注入上市公司后，公司的资产实力、资金实力、综合业务能力都将大幅提升，将拥有石油储备库、具备大型能源贸易能力和获取各类金融牌照，并将提高上市公司的经营业绩。

　　（六）公告点评：新宙邦（300037）签订重大合同事件：公司全资子公司与Piramal签订约2063万美元的有关含氟医药中间体产品的年度《销售合同》；公司与FoosungCo.,Ltd.签订约3974万美元-4876万美元的采购六氟磷酸锂的《购销协议》。

　　分析：1、Piramal是一家全球领先的专注于急症护理领域的公司，主要生产基地位于美国和印度，主营业务为生产和销售麻醉药，是全球吸入式麻醉药产品线最全的公司之一，产品包括吸入式麻醉药(七氟烷、异氟烷等)和静脉注射用麻醉药。本合同金额约2063万美元，约合人民币1.3亿，占公司15年营业收入的14%。本次销售合同的签订与实施，有利于公司全资子公司海斯福含氟医药中间体产品销售市场的稳定拓展，从而提升上市公司业绩。2、FoosungCo.,Ltd.是位于韩国的从事六氟磷酸锂生产与销售的重要供应商。本次采购合同总金额预计为 3974 万美元～4876 万美元，具体如下： （1）2016 年7 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日，合同金额约为 644 万美元～920万美元； （2）2017 年 7 月 1 日至 2018 年 12 月31 日，合同金额约为 1030.4 万美元～1656 万美元； (3)2019 年 1 月 1 日至 2021 年 6 月 30 日，合同金额约为 2300万美元，具体条款届时需合同双方共同商议后确定。本次采购合同的签订与实施，有利于保障公司锂离子电池电解液重要原材料六氟磷酸锂的后续供应，从而把握新能源汽车行业发展的良好契机。3、公司是一家专业从事新型电子化学品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，主要产品铝电解电容器化学品、固态高分子电容器化学品、超级电容器电解液及锂离子电池电解液，生产规模、产品质量和技术开发能力居国内同行领先。上述合同的实施预计将对公司2016 年度经营业绩产生积极影响。

　　（七）公告点评：长荣股份(300195)整体收购海德堡斯洛伐克公司事件描述：长荣股份（300195）3月1日晚间公告，公司与海德堡印刷机械股份有限公司、海德堡印后业务德国有限公司、 海德堡印后业务斯洛伐克有限公司签订《企业购买协议》及相关附件，对海德堡股份目前控制的海德堡斯洛伐克进行企业整体收购。公司拟在斯洛伐克共和国设立全资子公司“MASTERWORKCORP S. R. O.”，作为本次收购的交易主体。

　　分析：1、海德堡斯洛伐克主要致力于海德堡糊盒机生产，并为海德堡股份印刷设备制造零配件。其生产组装的Diana 糊盒机技术水平国际领先，设备质量、操作稳定性、智能化程度首屈一指，其零配件制造加工经验丰富，已形成其特有的制造工艺技术。2、海德堡股份是海德堡德国的唯一股东，海德堡德国持有海德堡斯洛伐克的全部股份。长荣斯洛伐克拟对海德堡斯洛伐克进行企业整体收购，包括有形动产和不动产、应收款和应付款、雇佣关系等。经各方协商同意，交易价格为257.97万欧元。3、通过与德国海德堡、意大利赛鲁迪等优秀国际企业结成长期战略合作伙伴关系，持续强化国际市场地位，为客户提供了性价比高、竞争力强的产品和服务。长荣股份表示，公司此次通过企业整体收购方式获得海德堡位于斯洛伐克的生产资源，当地产业、地域和声誉优势，将为公司在欧洲设立生产基地奠定基础，为公司创造技术、服务、品牌等多重效应。同时，此次交易将有利于公司优化现有产品，延伸产品链，提升产品市场竞争力，对加快公司智能工厂解决方案在社会包装的推广起到积极的促进作用。

　　（八）公告点评：鹏欣资源（600490）拟17亿全资控股鹏欣矿投事件：鹏欣资源拟以8.45元/股非公开发行2.01亿股，作价17亿元收购控股股东鹏欣集团、自然人成建铃合计持有的鹏欣矿投49.82%股权，交易完成后公司将持有鹏欣矿投100%股权；同时公司拟以8.45元/股非公开发行股份募集配套资金不超过17亿元，用于对标的公司项目建设和运营资金的投入等。此次交易构成借壳上市。

　　分析：1、鹏欣资源主营阴极铜生产，随着刚果（金）希图鲁电积铜项目的顺利实施及原精细化工业务的逐步剥离，公司逐步形成以有色金属矿产资源（铜金属）的开采、冶炼和销售业务为主业的经营格局。2、此次收购的鹏欣矿投主要从事矿业投资及矿产品勘察，通过其控股子公司SMCO在刚果（金）希图鲁铜矿从事铜金属矿产资源的开采和冶炼，主要产品为符合LME铜金属质量标准的阴极铜，并通过其全资子公司鹏欣国际对外销售等。控股股东鹏欣集团承诺，鹏欣矿投基于SMCO采矿权实现的销售收入截至2016年年底至2018年年底累计分别为1.75亿美元、3.5亿美元和5.25亿美元。3、通过本次交易，公司拟利用约14亿募集配套资金在刚果（金）希图鲁矿厂建设新建2万吨/年阴极铜生产线、7,000吨/年钴金属量的氢氧化钴生产线。根据瑞林工程出具的可行性研究报告，新建2万吨/年阴极铜生产线、7,000吨/年钴金属量的氢氧化钴生产线项目建成达产后，预计每年净利润将分别达到1,650.68万美元和1,721.66万美元。本次交易完成后，公司将持有鹏欣矿投100%股权，从而更大程度享有现有刚果（金）希图鲁阴极铜业务，以及拟新建2万吨 /年阴极铜生产线、7,000吨/年钴金属量的氢氧化钴生产线所产生的经济效益。因此，上述整体措施将有效提高公司未来的持续盈利能力。

　　（九）公告点评：银亿股份（000981）33亿收购宁波昊圣100%股权事件描述：公司1日晚间发布重组预案，拟以5.91元/股发行558,375,635股募集资金不超过33亿元用于收购西藏银亿持有的宁波昊圣100%股权。公司同时拟募集配套资金不超过8.25亿元用于补充公司流动资金。公司股票暂不复牌。

　　分析：交易对手西藏银亿为本公司控股股东银亿控股全资子公司，本次交易构成关联交易。标的公司成立于2014年3月，注册资本33亿，本次交易旨在通过持有宁波昊圣100%股权而间接持有ARC集团相关资产。ARC集团是专业研发设计、生产销售气体发生器的跨国企业，产品广泛应用于汽车安全气囊系统，生产基地分布于美国、墨西哥、马其顿以及中国，其在应用于乘客气囊和侧气囊等的混合式气体发生器市场，销量全球第一。ARC集团最近两年按照国内会计制度调整后的营收16.18亿元、19.04亿元，净利润1.18亿元、1.09亿元。2015年净利润稍有下滑，系马其顿工厂未能如期投产所致，为偶发性事件。本次交易完成后，公司将在房产主业的基础上新增汽车零部件业务，有利于公司规避地产行业调整的风险，提升资产质量实现长远发展。

　　（十）华塑控股（000509）拟参股设立票据公司，实现业务多元化转型事件：3月1日晚间，公司公告称，拟出资2000万元、联合六家公司共同发起设立深圳前海金融票据报价交易系统股份有限公司。

　　分析：1、前海金融票据公司注册资本为1亿元人民币，经营项目主要包括金融票据报价交易信息服务；金融信息服务；金融软件技术开发及销售；金融信息咨询，提供金融中介服务，接受金融机构委托从事金融外包服务（根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文件后方可经营）；计算机软硬件开发、销售；企业评级、信用评估、咨询；受托管理股权投资基金；受托资产管理、投资管理（不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理等业务）；企业管理咨询、商务咨询（不含限制项目）；投资兴办实业；自有物业租赁。2、除华塑控股(持股20%)外，股东还包括深圳前海金融科技服务有限公司(持股25%)、深圳金融电子结算科技有限公司(持股5%)、深圳市威豹保安服务有限公司(持股5%)、深圳市鑫元懋投资发展有限公司(20%)、深圳聚融科技股份有限公司(持股9%)、深圳高硕投资有限公司(16%)等六家法人。3、近年来，中国金融票据市场发展较快。随着互联网票据新业态经过多年的培养和导入，各类基于互联网的创新模式逐渐被交易各方接受。在金融脱媒化的发展趋势下，各方纷纷加快构建大资管票据业务创新平台，创新发展票据托管、票据理财、票据咨询顾问以及票据代理交易等多类型跨市场票据金融服务业务。在此背景下，公司拟参股设立票据平台寻求转型：公司表示本次设立深圳前海金融票据报价交易系统股份有限公司，是为了充分利用深圳前海的区位优势、政策优势，推动公司经营业务多元化的尝试，提高公司竞争力，寻求新的利润增长点。