外汇局大幅放宽QFII额度 A股发红包?
(更新)
外汇局4日出台新规,简化合格境外机构投资者(QFII)审批程序,大举放宽准入额度。市场分析人士纷纷对此"点赞",称中国放松资本流动规定是一项受欢迎的举措。
中国证券网 分析师热议:外汇局大幅放宽QFII额度对A股市场究竟影响几何?春节红包行情能否持续?哪些概念个股或将最先受益?
何金生:外汇局放宽QFII额度限制,缩短其资金汇出限制,将加大中国市场对国际资本的吸引力,加上目前股市大跌之后,估值总体水平不高,有利于行情企稳,个股而言,可关注QFII已经持仓的个股。
项超政:主要还是想打破存量资金市场格局,因为增加QFII投资本金进出的便利性主要是为未来MSCI将A股纳入新兴市场指数做准备,因为这是最重要的技术条件之一,按日申赎则可以为基金提供更多的流动性。从投资风格看,该类资金主要投资的标的应该是低估值大盘股,但操作思路又和社保资金不一样。短期对大盘影响不大,关注实质性的行动。
刘巍:外汇局大幅放宽QFII额度对A股影响正面,节前红包依然能延续,操作上可采取半仓持股过节的策略,进可攻,退可守。
肖玉航:外汇局4日出台新规,简化合格境外机构投资者(QFII)审批程序,大举放宽准入额度。市场分析人士纷纷对此"点赞",称中国放松资本流动规定是一项受欢迎的举措。研究认为,外汇局大幅放宽QFII额度对A股市场影响正面,但股票市场总体估值过高且新股累积市盈率风险明显,因此预期不宜过高。
张生国:对A股的影响正面。期待红包行情能持续。市场普涨的概率大。
- 导读:
- 外汇局松绑QFII额度 放宽资金进出限制
- 外汇局大幅放宽QFII投资门槛
- 外汇局节前"发红包"单家QFII机构投资额度上限放宽
- 外管局松绑QFII额度和资金出入限制 让外资来抄底?
- 李大霄评QFII新规:重大利好 只是又一次便宜了外资
- 中国放宽单家QFII机构投资额度上限 机构缘何纷纷"点赞"?
- 触底回升叠加春节旺季效应 三类股春播正当时
(中国证券网 汪茂琨整理)
外汇局松绑QFII额度 放宽资金进出限制
虽然近期央行、外汇局逐步收窄资金流出渠道,但为了促进跨境资金“有堵有疏”,外汇局正进一步放松资金流入渠道,促进境外资金的境内投资便利化。
外汇局昨日出台新规,简化合格境外机构投资者(QFII)审批程序,大举放宽准入额度。
放宽单家投资上限
上述新规全称为《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》。总体来看,该新规在QFII投资额度、汇兑管理、本金锁定期等方面都予以一定程度的放松,进一步便利QFII资金的进出。
在投资额度方面,放宽单家QFII机构投资额度上限,不再对单家机构设置统一的投资额度上限,而是引入基础额度和新增额度两大概念,并明确QFII的基础额度计算公式,增加QFII资金流入的透明度。
《规定》称,QFII在取得证监会资格许可后,可通过备案获得基础额度的投资额度;超过基础额度的投资额度申请,才须经外汇局批准。
根据计算公式,QFII基础额度被限定在2000万美元至50亿美元之间。值得注意的是,此前境外主权基金、央行及货币当局等三类机构要求投资规模可超10亿美元,但未规定上限,新规也明确上述三类机构的基础投资额度不得超过50亿美元。
汇兑管理方面,对于资金汇入,《规定》对QFII投资本金不再设置汇入期限要求,而此前要求QFII应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。
投资所需的外汇资金结汇准备期也被拉长。《规定》称,QFII可根据投资计划等,在实际投资前30个工作日(此前要求在投资前10个工作日)内通知托管人直接将投资所需外汇资金结汇并划入其人民币账户。
继续鼓励资金流入
不过,新规对资金汇出的放宽程度不及资金的汇入。兴业银行兼华福证券首席经济学家鲁政委表示,这体现了当前外汇局对跨境资金宽进严出的态度。《规定》依旧要求,QFII每月累计净汇出资金(本金及收益)不得超过其上年底境内总资产的20%。只是开放式基金可根据申购或赎回的轧差净额,由托管人为其按日办理(此前为按周办理)相关资金的汇入或汇出。
除在投资额度审批、汇兑管理方面予以放宽外,《规定》还缩短了投资本金的锁定期。此前要求开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月,其他合格投资者的锁定期为1年,而新规将锁定期一律改为3个月。
值得注意的是,《规定》所要求的本金锁定期,是自QFII累计汇入投资本金达到等值2000万美元之日起计算。而此前要求锁定期需自QFII足额汇入本金之日起计算。这意味着,不仅锁定期大幅缩短,锁定期的计算标准也有放宽。
鲁政委表示,目前跨境资金方面的政策主要立足于鼓励资金流入,在目前资本流出压力加大、人民币贬值预期下,有利于平衡跨境资金流动。
“当前政府出台资本项下改革方面的政策,主要是一种对冲的思维。在人民币有升值压力的时候,主要是控流入、鼓励流出;在人民币有贬值压力的时候,则旨在控流出、鼓励流入。”鲁政委称。(证.券.时.报.)
外汇局大幅放宽QFII投资门槛
单家机构额度不再设限,资金锁定期从1年缩短为3个月
本报讯为有序推进资本项目可兑换,促进跨境投融资便利化,日前,国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》,并自发布之日起实施。
《规定》的主要内容包括:一是放宽单家QFII机构投资额度上限。不再对单家机构设置统一的投资额度上限,而是根据机构资产规模或管理的资产规模的一定比例作为其获取投资额度(基础额度)的依据。二是简化额度审批管理。对QFII机构基础额度内的额度申请采取备案管理;超过基础额度的,才需外汇局审批。三是进一步便利资金汇出入。对QFII投资本金不再设置汇入期限要求;允许QFII开放式基金按日申购、赎回。四是将锁定期从一年缩短为三个月,保留资金分批、分期汇出要求,QFII每月汇出资金总规模不得超过境内资产的20%。(.金.融.投.资.报)
外汇局节前“发红包”单家QFII机构投资额度上限放宽
2月4日,国家外汇局赶在春节前给合格境外机构投资者(QFII)送出大礼包:放宽单家QFII机构投资额度上限、对基础额度内的额度申请采取备案管理等。
据国家外汇局网站2月4日消息,为有序推进资本项目可兑换,促进跨境投融资便利化,日前,国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(国家外汇管理局公告2016年第1号,以下简称《规定》),对合格境外机构投资者(QFII)外汇管理制度进行改革。
《规定》的主要内容包括:一是放宽单家QFII机构投资额度上限。不再对单家机构设置统一的投资额度上限,而是根据机构资产规模或管理的资产规模的一定比例作为其获取投资额度(基础额度)的依据。二是简化额度审批管理。对QFII机构基础额度内的额度申请采取备案管理;超过基础额度的,才需外汇局审批。三是进一步便利资金汇出入。对QFII投资本金不再设置汇入期限要求;允许QFII开放式基金按日申购、赎回。四是将锁定期从一年缩短为三个月,保留资金分批、分期汇出要求,QFII每月汇出资金总规模不得超过境内资产的20%。
《规定》自发布之日起实施。据澎湃新闻、国家外汇局网站(东南快报)
外管局松绑QFII额度和资金出入限制 让外资来抄底?
外管局日前发布QFII新规,放宽单家QFII机构投资额度上限,不再对单家机构设置统一的投资额度上限。外管局称,此举为推进资本项目可兑换,促进跨境投融资便利化。
情景一:外资过来低价抄底
“老乡我们又来了,来,这次不白拿,给你10块钱,快给我上烤全羊,顺便来两瓶好酒,剩下的不用找了。哎呀,你们现在生活水平就值这个价了。”
情景二:外资只看不买
“老乡,你们最近过的还好吗?我们就来看看,不拿东西,哎,看看你们吃的这是啥,这个被子都破成这样了,真是惨啊,别看我,我们那也好不到哪去,虽然还有点闲钱,但给你们真怕收不回来啊。”
情景三:外资蜂拥而入
“老乡我们这次来就不走了,我们是代替上帝来拯救你们的,快列队欢迎,我多叫几个小伙伴一起来。”
明白人一眼就能看出基金君在调侃今日国家外汇管理局发布的《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》(国家外汇管理局公告2016年第1号,以下简称《规定》).
说来也巧,每次市场大跌,政府救不住的时候,往往都会把目光投向海外资产,不过说来说去,这老外也不都是傻的,历来人傻钱多可都是形容的中国人。
我们先来看看这次新规到底说了些啥。
首先规定明确表示将放宽单家QFII机构投资额度上限。不再对单家机构设置统一的投资额度上限,而是根据机构资产规模或管理的资产规模的一定比例作为其获取投资额度(基础额度)的依据。
《规定》设置了四套合格投资者基础额度标准:
(一)合格投资者或其所属集团的资产(或管理的资产)主要在中国境外的,计算公式为:1亿美元+近三年平均资产规模*0.2%-已获取的人民币合格境外机构投资者额度(折合美元计算,以下简称RQFII额度);
(二)合格投资者或其所属集团的资产(或管理的资产)主要在中国境内的,计算公式为:等值50亿元人民币+上年度资产规模*80%-已获取的RQFII额度(折合美元计算);
(三)不超过50亿美元(含境外主权基金、央行及货币当局等机构);
(四)不低于2000万美元。
外管局表示,以上汇率折算参照申请之日上月外管局公布的各种货币对美元折算率表计算,外管局可综合考虑国际收支、资本市场发展及开放等因素,对上述标准进行调整。
根据wind数据的显示,截至最新统计,296家QFII机构总额度为807.97亿美元,其中最多的三家为香港金融管理局、挪威中央银行、阿布扎比投资局,均为25亿美元。
仔细来看,这三家机构从首次获批额度以来每年均有大幅度提升,最早的额度2亿美元至今已涨10倍,按照1:6的简单算法,这就是150亿元人民币,用得完嘛?
难。
毕竟807.97亿美元的额度较2015年12月末已经减少了近3亿美元,虽然不多,但代表的意义则是非常重要的,用不完就收回,省的不办事。
既然都用不完,外汇局这一规定放开后无疑对各家QFII机构来说,也仅仅是额度的好看而已,25亿美元和50亿美元,如果都是只用10亿美元,又有何区别?
不过那些额度较低,甚至获批资格但仍未申请到额度的公司将出现利好,盼星星盼月亮终于等来进入中国市场的机会了,还不抓紧统计自身资产管理规模,多多申请额度。
第二项规定称将会简化额度审批管理,对QFII机构基础额度内的额度申请采取备案管理;超过基础额度的,才需外汇局审批。
说到这里,国内的基金公司都快哭了,我们千哭万喊苦苦盼望的QDII额度什么时候才能批下来呢?说归说控制资金外流,但架不住这需求大大的啊。
这一项规定就是针对第一条的补充,你用,你频繁地用,没问题,我罩着你,你用多了,我再来帮你看看是不是要再给你点额度。
这两点来看,国家外汇管理局已拉开旗帜高呼外资进入,“快来吧,这里都黄金底。”“快来吧,都到婴儿底了。”“再不来地球底我们自己就拿4万亿吃掉了啊。”
三是进一步便利资金汇出入。对QFII投资本金不再设置汇入期限要求;允许QFII开放式基金按日申购、赎回。
四是将锁定期从一年缩短为三个月,保留资金分批、分期汇出要求,QFII每月汇出资金总规模不得超过境内资产的20%。
外管局对合格投资者投资额度实行余额管理,合格投资者累计净汇入资金不得超过经备案及批准的投资额度。合格投资者汇入资金为非美元货币时,应参照汇入资金当月外管局公布的各种货币对美元折算率表,计算合格投资者汇入资金的等值美元投资额度。
《规定》明确,本金锁定期是指禁止合格投资者将投资本金汇出境外的期限,合格投资者的投资本金锁定期为三个月,本金锁定期自合格投资者累计汇入投资本金达到等值2000万美元之日起计算。
在投资本金锁定期满后,合格投资者可分期、分批汇出相关投资本金和收益,每月累计净汇出资金(本金及收益)不得超过其上年底境内总资产的20%;开放式基金可根据申购或赎回的轧差净额,由托管人为其按日办理相关资金的汇入或汇出,每月累计净汇出资金不得超过上年底基金境内总资产的20%。
《规定》还特别强调,合格投资者不得以任何形式转卖、转让投资额度给其他机构和个人使用。
这两点来看,其实是在放宽的同时加以限制,简单而言就是,你进来我们欢迎,不要求你期限了,也可以每日申购赎回买卖都没问题,但是你买完不能急着跑,本来锁定期一年,我现在给你缩短到3个月,够意思吧,你就忍忍,解禁后也给点面子别一口气跑完,分批走吧,我也不拦你。
记者发现规定中还有一条特别的条款——第四章“汇兑管理”第十八条规定:
国家外汇管理局可以根据我国经济金融形势、外汇市场供求关系和国际收支状况,对合格投资者资金汇出时间、金额及汇出资金的期限予以调整。
好嘛,这条就是每个广告必备——最终解释权在我手上,我有权对不听话的机构做出惩罚。
英大证券首席经济学家李大霄在微博发布点评称,重大利好消息,放宽单家机构投资额度的上限,缩短锁定期为3个月。现在外资占A股比例不足1%,而其他完全开放外资的市场外资占比可达20%以上。只是又一次便宜了外资。
基金君倒不这么认为,文章最开头三种情景解释了这一现象,外资并不一定会买账,选在年前公告可能是为了给更多的时间进行缓冲,国外人可不过年。
不过按照国人的投资逻辑,QFII概念股又将出现一波异动,基金君虽然不赞同这样的做法,但也只能应小伙伴们的需求,给出这样的名单。
目前2015年年报中显示出的QFII重仓股只有4只,歌尔声学、花园生物、平高电气和西藏旅游。
但是多年的持仓中,QFII的重仓股名单一直未有大幅度变化,从占流通股比例来看,三季度的前十大重仓股分别为南京银行、宁波银行、北京银行、华夏银行、苏泊尔、梅安森、上海机场、黄山旅游、威孚高科和准油集团。
有统计显示,1月来,6家素有“QFII大本营”之称的营业部在1月至2月2日期间,一共在A股市场出手17次,累计买入金额达到14.53亿元。
抄底的12只个股分别为,格力电器、上海莱士、大秦铁路、中毅达、贵州茅台、长江电力、上海机场、中国平安、柳州医药、康尼几点、永大集团和金正大。多数个股跑赢同期上证指数。
从个股标的来看,QFII偏好蓝筹股的特征一如既往。
QFII机构人士表示,QFll经理还是以在海外投资体系里培养成长起来的为主,这个体系对估值,对波动率,对流动性风控是非常严格的,近期QFII关注的还是传统的有估值安全边际的以及在当下经济下行通道中有竞争力的。比如消费类,科技类,国企改革。
小伙伴们,只能帮到这里了。(中国基金报)
李大霄评QFII新规:重大利好 只是又一次便宜了外资
外管局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》,《规定》的主要内容包括:一是放宽单家QFII机构投资额度上限。不再对单家机构设置统一的投资额度上限,而是根据机构资产规模或管理的资产规模的一定比例作为其获取投资额度(基础额度)的依据。二是简化额度审批管理。对QFII机构基础额度内的额度申请采取备案管理;超过基础额度的,才需外汇局审批。三是进一步便利资金汇出入。对QFII投资本金不再设置汇入期限要求;允许QFII开放式基金按日申购、赎回。四是将锁定期从一年缩短为三个月,保留资金分批、分期汇出要求,QFII每月汇出资金总规模不得超过境内资产的20%。
英大证券首席经济学家李大霄在微博发布点评称,重大利好消息,放宽单家机构投资额度的上限,缩短锁定期为3个月。现在外资占A股比例不足1%,而其他完全开放外资的市场外资占比可达20%以上。只是又一次便宜了外资。(证券时报网)
中国放宽单家QFII机构投资额度上限 机构缘何纷纷"点赞"?
中国外管局周四(2月4日)宣布,将对合格境外机构投资者(QFII)外汇管理制度进行改革。放宽单家QFII机构投资额度上限,对基础额度内的额度申请采取备案管理,对QFII投资本金不再设置汇入期限要求。市场分析人士纷纷对此"点赞",称中国放松资本流动规定是一项受欢迎的举措。
外管局网站新闻稿称,将不再对单家机构设置统一的投资额度上限,而是根据机构资产规模或管理的资产规模的一定比例作为其获取投资额度(基础额度)的依据。
同时对QFII机构基础额度内的额度申请采取备案管理;超过基础额度的,才需外汇局审批。并进一步便利资金汇出入,对QFII投资本金不再设置汇入期限要求;允许QFII开放式基金按日申购、赎回。
外管局表示,将锁定期从一年缩短为三个月,保留资金分批、分期汇出要求将锁定期从一年缩短为三个月,保留资金分批、分期汇出要求,QFII每月汇出资金总规模不得超过境内资产的20%。
市场分析师们随后表示,"中国央行放宽QFII规定的做法是正确的,因为中国需要鼓励更多资金流入,以支持不断下降的外汇储备。"大和资本首席经济学家赖志文称,略微放松资本管制是一项比较积极的决定。但放松资本管制并不意味着彻底取消,因此中国央行的政策立场仍然存在不确定性。
他表示,资本外逃是由于投资者的恐慌情绪以及对中国央行控制人民币汇率的能力缺乏信心。资本管制实际上刺激了资金外流,损害了投资者信心。若控制太紧,从海外借钱的中国企业偿还外债的能力就会下降,从而造成风险。
民族证券驻北京分析师朱启兵指出,如果中国能够逐步放宽规定,采用更多国际惯例,就会吸引更多资本。
他说道:"人民币国际化进程将会继续,这有助于提高国家公信力。预计美联储3月份不会加息,从而可能推低美元;这将给中国留出更多实施改革的空间。"澳新银行驻新加坡高级外汇策略师Khoon Goh则认为,中国需要吸引外国投资来抵消资本流出的压力。
Goh表示,增强灵活性应会鼓励更多资金流入,如果海外投资者很难取走资金,就会阻止资金流入。(F.X.1.6.8.星.晴)
触底回升叠加春节旺季效应 三类股春播正当时
在昨日的普涨行情中,沪深两市黄金股也获得不俗的市场表现,其中,老凤祥、商赢环球、赤峰黄金、豫园商城、恒邦股份、明牌珠宝、山东黄金、紫金矿业、西部黄金等个股昨日涨幅超过3%。
值得一提的是,截至昨日收盘,沪金主力合约累计涨幅已达到7.92%,最新价为243.95元/克,并在盘中创下逾半年来新高。而截至昨日北京时间17时,今年以来现货黄金已累计上涨8.06%,报1145.15美元/盎司,创下逾3个月以来的新高。
从消息面来看,最新公布的美国ADP就业数据虽然好于市场预期,但较前值仍大幅下跌,而随后公布的美国服务业和制造业采购经理人指数更是双双表现疲软。对此,分析人士表示,美联储官员的鸽派讲话以及普遍低迷的经济数据,使得美联储年内加息的预期大大下降,美元短期的承压为黄金价格提供强劲的上行动能。
在A股的投资策略上,分析人士表示,黄金股的投资机会主要体现在三大领域:首先,金价的回暖对主营黄金采选及冶炼的相关上市公司形成直接利好,相关个股主要包括:赤峰黄金、恒邦股份、山东黄金、紫金矿业、西部黄金。
其次,黄金饰品加工、销售。开年以来金价的回暖在一定程度上激发了投资者对黄金饰品购买的欲望,而据数据显示,素有我国黄金珠宝销售风向标之称的菜百公司,一月份销售额同比增长近10%并突破10亿元大关,也足显黄金饰品需求的旺盛。一月份良好的销售数据,无疑增加了市场对农历春节期间黄金销售额的期待,相关上市公司或在长假前后均有不错的市场表现,相关标的主要有老凤祥、明牌珠宝、潮宏基、金一文化、豫园商城。
第三,超跌反弹机会。在前期大盘的快速调整下,黄金板块整体也大幅杀跌,与当前黄金价格回暖的基本面出现背离。而随着市场底部基本确认,盘面上超跌股的反弹行情有望轮番启动。建议关注板块中前期跌幅较大个股的投资机会。
据媒体市场研究中心数据显示,截至昨日收盘,明牌珠宝(43.74%)、商赢环球(41.38%)、金一文化(40.75%)等个股年内累计跌幅均超过40%,而潮宏基、刚泰控股、豫园商城等个股在年内也出现大幅调整,累计跌幅均超过30%。(证.券.日.报.)