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职业教育:教育产业化进程持续推进
核心观点:教育产业化进程持续推进。2016 年将是A 股教育产业化大年:①教育法律法规一揽子修正案后续将召开人大二次审议,建立现代国民教育体系、推进高校资产证券化及民办教育营利确权将全面打开教育产业化进程,特别是民办教育营利确权,当前国内登记在册的规模化民办学校超过15 万所,未来教育产业并购整合空间巨大,类似三年前公立医院改革,制度红利催生巨大并购整合空间,全面利好教育产业链相关标的;2.教育部出文鼓励职业教育集团化发展,推动社会资本全面介入职业教育体系建设,②《高等职业教育创新发展行动规划(2015-2018 年)》公开征求意见中,后续将正式推出利好职业教育产业;③十三五规划中提及创新驱动,涉及高校和科研院所改制,突破高校教育资产证券化法律障碍,全国高校企业资产达4500 亿,潜在规模突破万亿,证券化空间巨大,借助资本市场完善高等教育投入机制,利好高校教育资产证券化平台相关标的;④二胎作为后续长期主题,此前市值关注吃穿用等前周期主题投资,而教育医疗等后周期主题持续发酵,长期利好教育特别是学前、K12 教育产业。推荐:新南洋(600661)、全通教育(300359)、洪涛股份(002325)、威创股份(002308)、银润投资(000526)、中国高科(600730)、中泰桥梁(002659)、凯美特气(002549)、文化长城(300089)、关注复旦复华(600624)、同济科技(600846)等!(安信证券)
环保及公用事业:向好趋势明显,持续看好行业发展
核心观点:新环保法的实施对于环保行业推动起到巨大作用,加上政府工作报告中提到的“铁腕治理”,环保行业的景气度持续向好,我们认为行业有望受益于政策、模式(ppp、第三方治理等)、价改(环境税、水价等)等变化,迎来盈利、估值双驱动。选股方面,我们从上至下推荐PPP、集中供热和国企改革三个细分子行业,重点推荐聚光科技(300203)、长青集团(002616)、碧水源(300070)、洪城水业(600461)、维尔利(300190)、环能科技(300425),建议关注迪森股份(300335)和江南水务(601199)。(安信证券)