只有7秒记忆！两融速度归来 增速创年内第二(名单)
- 只有7秒记忆！两融速度归来 3天激增400亿(名单)
- 市场警报！融资客卷土重来
- 融资客手痒 融资余额日环比增速创年内第二
- 两融余额3日增加410亿 券商称谨慎看待“吃饭行情”
只有7秒记忆！两融速度归来 3天激增400亿(名单)
两融规模再度随行情转暖起舞。
国庆小长假后，A股市场迎来了一波回暖行情，两融市场也随之扭转了国庆前持续萎缩的局面，融资客开始恢复活跃。据统计数据显示，截至10月12日，沪深两市融资融券余额为9479.78亿元，较9月30日融资融券余额9067.09亿元相比增加了409.63亿。
连续三日呈现融资净买入
沪深两市融资融券余额在6月18日攀至年内高点22730.35亿，此后70余个交易日持续下滑，到三季度末已跌至9067.09亿元创年内新低，与年内高点相比，缩水幅度达60.21%。
但进入10月，两融余额虽然仍在年内低位徘徊，但较国庆前已出现小幅回升。
据统计，10月8日、10月9日、10月12日沪深两市融资融券余额分别为9224.06亿元、9237.64亿元、9479.78亿元，较前一个交易日分别增加了156.97亿元、13.58亿元、242.14亿元。换言之，10月前三个交易日，沪深两市融资融券余额连续实现净流入。
深圳某中小券商两融业务部总经理认为，虽然两融余额较节前有所回升，但对于他们目前业务开展情况来说并无太大差别。
从融资角度看，10月12日，沪深两市融资买入额为1119.72亿元，前一交易日为644.19亿元；融资偿还额为878.45亿元，较前一交易日630.68亿元相比增加了247.77亿元。
从个券（含ETF）来看，10月12日融资方面，共有818只个券出现融资买入，932只个券出现融资偿还。其中，沪深两市融资买入超过1亿元的品种有384只，排名前五名的是：中国重工12.84亿元、苏宁云商12.77亿元、东方财富11.27亿元、兴业银行10.08亿元、中国中车9.16亿元。而融资净买入额超过1万亿标的股也有68只，排名前五名的是：兴业银行5亿元、中国中车3.47亿元、中国一重3.25亿元、万华化学2.98亿元、中信证券2.91亿元。
此外，券商中国记者在统计中还发现，截至10月12日，有62只标的股融资买入额占成交额30%以上，其中，宋都股份、万华化学、广电网络、深圳华强、丰林集团、九芝堂融资买入额占成交额40%以上。
投资者信心正恢复
尽管国庆后场内杠杆有所回温，但个券余额仍呈缩量状。以目前仅剩百亿两融规模的中国平安和中信证券为例，截至10月12日，中国平安两融余额为157.31亿元，而其年内两融余额最高时曾达519.27亿元；当天中信证券两融余额为130.6亿元，其年内两融余额最高达420.03亿元。
“融资买入额小幅增加、融资偿还额下降，投资者对市场的信心有所增强。”联讯证券融资融券分析师陈勇在最近一期研究报告中表示。
财富证券认为，就目前的市场而言，大盘仍处于箱体运作，近一个月上证指数维持在2850-3250的狭窄区间运作，预计随着估值的提升，市场将很快突破箱体，形成一波又参与价值的反弹。
华泰证券策略分析师薛鹤翔在最新研究报告中称，节后股指一步到位上涨后基本跟上全球股市节奏，呼声越来越高的“吃饭行情”需谨慎乐观看待，短期或有回调风险，不要成为买单者。国内政策“托底式”维稳仅支持主板区间波动，扩大信贷质押再贷款不是“中国式刺激”。资金流出股市仍是硬伤，存量博弈市场是基本格局，目前无法突破，成交额中性，反弹由场内资金加仓而非增量入场促成。此外，薛鹤翔还提醒投资者，在创业板大幅反弹后，注意回调风险。
市场警报！融资客卷土重来
由于美国就业数据不及预期，猜测美联储可能推迟加息，有分析认为新一轮全球宽松又将到来，资本市场牛市将强势回归，美欧股市、亚洲地区股市走出了一波强势上涨行情。“十一”长假后，伴随着沪深A股的三连阳，沪深两个交易所的融资余额也三连升，猛然间，两市融资余额已回升到9月14日以来最高水平了。本周一A股融资余额增加241亿，创下6月2日以来最大单日增幅，达9450亿元，沪市交易量中超过15%属融资买入，创下5月19日以来的最高纪录。有媒体统计发现，在800余只两融标的中，779只个股在10月出现过融资买入记录。其中，602只个股10月以来融资余额出现不同程度净增长。万向钱潮(000559)、昆药集团(600422)、际华集团(601718)、浦发银行(600000)、东方财富(300059)、恒生电子(600570)等33只个股两融余额净增长过亿。
在当前环境下，融资客强势暴增绝非好现象。
从6月中旬以来，管理层、券商等都在致力于去杠杆，都在压缩包括券商融资、P2P场外配资、银行勾结信托高杠杆伞形信托资金规模等。券商融资卷土重来，让人担忧将P2P场外配资、银行勾结信托高杠杆伞形信托以及地下高杠杆融资将死灰复燃，好不容降下来的股市高杠杆融资、已经得以释放的泡沫风险会因此而重新泛滥起来，致使前期付出巨大代价的压杠杆、释放风险的成效前功尽弃。
融资客卷土重来的可怕在于，单日增加、单日交易量融资买入占比均创下6月中旬以来的最大、最高记录。而看目前的行情，未来走势的不确定性非常大，投资者过度融资举债、加杠杆投资股市风险非常之大。6月中旬以来，多少融资客的巨亏就是血淋淋的教训，为何记忆竟消失得如此之快？
6月中旬以来股市的持续低迷大跌，元凶就是融资客的过度举债融资、高杠杆融资。始作俑者是券商融资。正是券商自导自演的高杠杆融资催生了去年至今年6月中旬的非理性暴涨行情。在券商融资示范带领下，P2P开始引入股票高杠杆配资业务，接着眼红的银行和信托联合创造出伞形信托产品，也开始高杠杆融资给A股输血。在起示范效应下，民间地下高杠杆融资也随之疯狂起来。仅券商融资最高峰时就超过了2万亿，加上P2P、伞形信托、民间地下高杠杆融资等进入A股的资金大都是融资客的高杠杆配资。这种将期货市场高杠杆融资方式引到现货的股市里，其风险之大、后果之严重，6月中旬的飞流直下的行情及其后果，管理层、券商、机构、个人投资者等都领教了。
“十一”长假过后，A股还仅仅上涨三个交易日，融资客就蠢蠢欲动，并且看起来那股气势比6月行情急跌之前还厉害。这提醒我们，券商、投资者还未能从根本上吸取这场股市大调整的惨痛教训，这催促管理层还得尽快拿出有效的治本之策来。为保证A股稳定健康发展，一定要有治理高杠杆融资进入股市的治本之策。要像治理股指期货一样治理各类高杠杆融资。
笔者以为，“擒贼先擒王”，治理各类高杠杆融资，首先要控制好券商融资规模。现阶段，绝不能让券商融资反弹，总量一定要逐步下降，以目前的沪深股市规模，试以控制在5000亿元以下最为合适。笔者为此建议，对周一融资客大举反弹的241亿元逐步核实到每一家券商，看是否存在违规。对于融资暴增过多的，要给予提示规劝。只要控制住券商融资这个高杠杆资金的总龙头和闸门，那么，其他高杠杆融资就不敢肆意妄为。
其次，要坚决控制甚至取缔银行与信托勾结创造的伞形信托资金。这部分资金性质危害性更大，风险之大甚至超过券商融资。因为这不仅是高杠杆融资，而且是银行信贷资金（只不过是表外而已）。一旦进入股市，遭遇行情大波动，那就不仅是股市本身的风险问题了，而且还将牵扯到银行系统安全。这就是为什么今天许多国家要在银行信贷资金与股市之间筑起防火墙的原因。在我国资本市场，这个防火墙本来非常之坚固的，而去年以来由于这个防火墙坍塌，差一点引发金融系统性风险。我们岂能让这一幕再重演？
一言以蔽之，务必综合治理，分别施策，彻底堵住高杠杆融资进入股市兴风作浪的漏洞，
绝不能放松从整体上梳理市场的高杠杆融资。
(作者系金融从业者，资深财经评论人) (上证报 余丰慧)
融资客手痒 融资余额日环比增速创年内第二
在“杠杆市”时代，融资余额一直都是市场冷热的温度计。随着指数回落，融资客的热情大减，沪深两市融资余额萎缩，降至去年12月中旬9000亿元的水平，动力明显不足。不过，近日在行情回暖之下，融资客的热情有所回归，不但连续3个交易日出现环比增长，且在10月12日的日环比增速达到2.62%，仅次于今年2月25日的数据，显得较为“迫切”，耐人寻味。
融资数据持续回升
数据统计显示，10月12日沪深两市融资余额回升至9450.14亿元，而在9月30日这个数据还在9040.51亿元，该数据已经连续3天回升，上次出现这样的连续回升要追溯到8月中旬的震荡整理平台，当时也有不少融资客尝试介入。不过，《每日经济新闻》记者注意到，当时融资客更加小心谨慎，即便数值有所回升，日环比增速只在1%左右。10月12日，两市融资余额日环比增速则达到2.62%，创出年内第二高，仅次于2月25日2.7%的日环比增速，当时沪指尚在3220点左右，之后沪指便一口气冲向4000点高地。
另外，从统计来看，融资融券市场各数据均有回升。10月12日当天的融资买入额也是自8月21日以来首次突破1000亿元，达到1119.72亿元，同时融资融券交易占A股成交比例也回升到12.14%，为8月18日以来的新高，10月9日这个数据还只是10.83%。板块方面，在9月30日至10月12日这段时间里，期间融资净买入额以证券板块为最大，达到2.84亿元，银行板块紧随其后，为2.13亿元，而受到政策影响的房地产开发板块的期间融资净买入额为1.57亿元，软件开发板块数据为1.16亿元。
融资客再成个股发动机
值得注意的是，一些个股近日爆发，其中不乏融资客大力推动的功劳。
比如特锐德（300001，收盘价23.82元），在9月初的单日融资买入额大多在5000万元之下，但9月下旬开始频繁出现过亿资金介入，而10月9日和10月12日两天的融资买入额更是超过2.3亿元。特锐德的股价表现与之呼应，融资客推动力量不容小觑。中核科技(000777)（000777，收盘价35.75元）也有类似情况，该股自反弹以来累计涨幅超过70%，融资余额数据方面，中核科技从9月22日的8亿元再度上升到11亿元以上，尤其是10月12日一天融资客就买入高达4.6亿元的筹码，而中核科技在10月12日冲高回落之后，昨日（10月13日）再度走升至涨停。此外还有上海普天(600680)（600680，收盘价32.68元），昨天上海普天的涨停令此前买入的融资客收益可观，数据显示，该股在10月12日被融资客单日买入1.19亿元，推升融资余额至2.47亿元，而在10月9日这一数据仅为2.05亿元。
根据iFinD数据统计显示，9月30日至10月12日这段时间里，融资余额占流通市值比率增长较多的有昆药集团（600422，收盘价34.93元）、西藏矿业（000762，收盘价14.84元）、上海梅林（600073，收盘价12.69元）、济川药业（600566，收盘价24.43元），它们的上述占比数据都上升超过2个百分点；从上述期间的融资余额增长率来看，排名靠前的依次为昆药集团、九阳股份(002242)（002242，收盘价22.01元）、皖江物流（600575，收盘价5.74元）、奥飞动漫（002292，收盘价30.49元），增长幅度都超过50%。(每日经济新闻 赵阳戈)
两融余额3日增加410亿 券商称谨慎看待“吃饭行情”
A股市场每一次波动，两融规模都会随之起舞。这一次也不例外。
国庆小长假后，A股市场连续上涨，两融市场也随之扭转了国庆前持续萎缩的局面，融资客开始恢复活跃。统计数据显示，截至10月12日，沪深两市融资融券余额为9479.78亿元，较9月30日融资融券余额9067.09亿元相比增加了409.63亿。
连续3日融资净买入
沪深两市融资融券余额在6月18日攀至年内高点22730.35亿，此后70余个交易日持续下滑，到三季度末已跌至9067.09亿元创年内新低，与年内高点相比，缩水幅度达60.21%。
进入10月，两融余额虽然仍在年内低位徘徊，但较国庆前已出现小幅回升。据统计，10月8日、10月9日、10月12日沪深两市融资融券余额分别为9224.06亿元、9237.64亿元、9479.78亿元，较前一个交易日分别增加了156.97亿元、13.58亿元、242.14亿元。换言之，10月前三个交易日，沪深两市融资融券余额连续实现净流入。
深圳一位中小券商两融业务部总经理认为，虽然两融余额较节前有所回升，但他们目前业务情况并无太大差别。
从融资角度看，10月12日，沪深两市融资买入额为1119.72亿元，前一交易日为644.19亿元；融资偿还额为878.45亿元，较前一交易日630.68亿元相比增加了247.77亿元。
从个券（含ETF）来看，10月12日融资方面，共有818只个券出现融资买入，932只个券出现融资偿还。其中，沪深两市融资买入超过1亿元的品种有384只，排名前五名的是：中国重工(601989)（12.84亿元）、苏宁云商(002024)（12.77亿元）、东方财富(300059)（11.27亿元）、兴业银行(601166)（10.08亿元）、中国中车(601766)（9.16亿元）。融资净买入额超过1亿标的股有68只，排名前五名的是：兴业银行（5亿元）、中国中车（3.47亿元）、中国一重(601106)（3.25亿元）、万华化学(600309)（2.98亿元）、中信证券(600030)（2.91亿元）。
此外，记者在统计中还发现，截至10月12日，有62只标的股融资买入额占成交额30%以上，其中，宋都股份(600077)、万华化学、广电网络(600831)、深圳华强(000062)、丰林集团(601996)、九芝堂(000989)融资买入额占成交额40%以上。
投资者信心正在恢复
尽管国庆后场内杠杆有所回温，但个券余额仍呈缩量状。以目前仅剩百亿两融规模的中国平安和中信证券为例，截至10月12日，中国平安两融余额为157.31亿元，而其年内两融余额最高时曾达519.27亿元；当天中信证券两融余额为130.6亿元，其年内两融余额最高达420.03亿元。
联讯证券融资融券分析师陈勇在最近一期研究报告中表示，“融资买入额小幅增加、融资偿还额下降，投资者对市场的信心有所增强。”
财富证券认为，就目前的市场而言，大盘仍处于箱体运作，近一个月上证指数维持在2850~3250点的狭窄区间运行，预计随着估值的提升，市场将很快突破箱体，形成一波有参与价值的反弹。
华泰证券(601688)策略分析师薛鹤翔在最新研究报告中称，节后股指一步到位上涨后基本跟上全球股市节奏，呼声越来越高的“吃饭行情”需谨慎乐观看待，短期或有回调风险，不要成为买单者。国内政策“托底式”维稳仅支持主板区间波动，扩大信贷质押再贷款不是“中国式刺激”。资金流出股市仍是硬伤，存量博弈市场是基本格局，目前无法突破，成交额中性，反弹由场内资金加仓而非增量入场促成。此外，薛鹤翔还提醒投资者，在创业板大幅反弹后，注意回调风险。（证券时报网）
