皖能电力：区域市场强者 资产整合平台 维持推荐

　　投资建议：

　　公司盈利大幅增长。实现归属净利润7.14 亿元，同比上升49.20%；每股收益0.6776 元。
　　安徽，最佳的电力市场之一。

　　公司在安徽能源市场占有举足轻重的地位。收购与基建并举，公司规模扩张潜力突出。

　　隐蔽资产价值可观。

　　投资评级。我们预计公司2015-2016 年归属净利润分别为12.84 亿和14.26 亿，每股收益1.22元和1.35 元（总股本10.53 亿情景下），对应市盈率为10.6x 和9.6x。安徽地区是最佳的能源市场，公司是区域市场强者，在安徽能源市场占有举足轻重的地位。而且，在集团提升资产证券化率的进程中，公司具有持续的资产整合空间，成长性优异。我们维持对公司“推荐”评级。