监管层严查期指恶意做空 A股重要启示
(更新)
在1日晚间连施三大利好政策后,证监会2日晚再放招。发言人张晓军回应期指恶意做空时表示:“根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。对于符合立案标准的将立即立案稽查,严肃依法打击,涉嫌犯罪的,坚决移送公安机关查办!”
中国证券网 分析师热议:监管层严查期指恶意做空对A股市场究竟有着怎样的重要启示?短线A股能否企稳?
项超政:政策底就在4000点上下。而技术上看,月线重心进一步抬高到4220附近,这是修复的主战场,市场本月必须要收复这个关键趋势点位,才能确保后期反弹,需要至少1-2周的确认,这也是7月上旬的关键,市场在这里也必然有反复的拉锯。操作上,来不及止损的就耐心等待,后市视个股的反弹力度再决定,最好时适当做下高抛低吸摊低成本。
何金生:严查做空账户是对空头的有力反击,市场超跌明显,反弹可期,但是切莫期望值太高,中小散户利用好反弹,逐步离场为好。
张生国:期待企稳反弹。
肖玉航:近期,股市出现较大幅度下跌,股指期货合约价格也出现大幅下挫。从相关政策变化来看,在1日晚间连施三大利好政策后,证监会2日晚再放招。根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。对于符合立案标准的将立即立案稽查,严肃依法打击,涉嫌犯罪的,坚决移送公安机关查办。
从此信息来看,笔者认为,证券市场做空与做多是一种市场行为,但如果涉及法律违法则应加大监管,但如果正常的做空与做多行为,则不宜过分的干预市场。市场前期上涨过程中,做多所体现的内幕交易与操纵股价,没有明显的政策打击,而下跌则要对做空进行一个政策的都不能,实际上这是一种选择性执法,对于长期市场是有伤害的。
从此政策对市场的影响来看,明显体现出政策护盘的一个信号,预计对短线大盘有企稳或反弹影响,但对于中长期市场而言,仍需保持谨慎。从对比来看,融资做多与融券做空应是一个市场对冲的工具,中国股票市场第一次出现杠杆式的起落,具体影响或并非简单,但短期政策的护盘或有短期影响。预计品种分化将展开,操作上适量关注超跌股与低估值中期业绩预期增长类。
导读:
证监会:对跨市场操纵进行专项核查
证监会怒了!严打期指恶意做空!
监会再次紧急组织召开视频会议 更大的"礼包"将接踵而至
证监会亮剑A股保卫战掀高潮
“ 救市”大招频出为何不见反弹?
期指市场疑遭窗口指
险资称坚定看好股市 各路资本自救式护盘
五学者八建议应对股市危机
证券交易印花税前五个月进账近千亿元 调整预期强烈
控制IPO节奏下调印花税
中金所启动数据监控期货公司排查做空异常账户
(中国证券网 汪茂琨整理)
证监会:对跨市场操纵进行专项核查
针对“有人认为期指恶意做空是近期市场下跌的主要原因”的说法,证监会新闻发言人张晓军昨日晚间表示,股市出现较大幅度下跌,股指期货合约价格也出现大幅下挫,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。
针对“有人认为期指恶意做空是近期市场下跌的主要原因”的说法,证监会新闻发言人张晓军昨日晚间表示,股市出现较大幅度下跌,股指期货合约价格也出现大幅下挫,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。
昨日,期指市场剧烈震荡,日内振幅近10%,午后一度快速跳水,收盘前跌幅收窄。沪深300期指主力IF1507合约收报4130点,较前日结算价下跌85.6点,跌幅为2.03%,当日增仓4124手至10.3万手;做空动能最为集中的中证500期指主力IC1507合约收报7667.8点,下跌269.4点,跌幅为3.39%,减仓4170手至2.1万手。
这引发了一些市场人士的质疑,他们认为期指恶意做空是近期市场下跌的主要原因。对此,张晓军表示,根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。对于符合立案标准的将立即立案稽查,严肃依法打击,涉嫌犯罪的,坚决移送公安机关查办!
根据中金所公布的数据,昨日期指IF前20名多头期货公司席位合计增持多单4597手至9.3万手,前20名空头席位增持空单6244手至10.5万手,主力净空量增加。值得注意的是,多方排名前四位的席位均出现增持,国泰君安席位更大幅增持多单2200手;空头方面,排名首位的中信期货席位增持空单3726手,华泰期货席位增持1244手空单紧随其后。
“从技术面上看,目前市场呈现破坏性的走势,交易者信心处于低潮,但改革和无风险利率下行这两个牛市上涨的基本逻辑还在,从这个角度看,对中长期也不应太悲观。”恒泰期货副总经理、首席经济学家江明德表示。
股市收盘后,期指市场出现一定反弹。江明德认为,这说明市场仍有做多信心。通常而言,股指期货变化对现货市场有预期作用,交易者对次日走势有一个预判。“尾盘拉升,由贴水到升水,投资者可能预期市场会出台更强的维稳政策。”
谈到期指走势,中信期货研究所刘宾表示,周四市场呈现明显期强现弱走势,从收盘数据看,贴水大幅改善,甚至IF和IH升水,显示市场信心有一定提升。尽管IF空方大举增仓可能继续压制市场,但多头开始增仓是好现象,有利于市场企稳。有私募基金人士对后市看法相对乐观,认为股市和期指市场上大幅度杀跌已经接近尾声,市场近期有望逐步稳定。
(证券时报)
证监会怒了!严打期指恶意做空!
李克强总理在欧洲表示,要培育公开透明、长期稳定健康发展的资本市场和货币市场,不断巩固中国经济向好基础
期指恶意做空成A股大跌新的风暴点。
在1日晚间连施三大利好政策后,证监会昨晚再放招。发言人张晓军回应期指恶意做空时表示:“根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。对于符合立案标准的将立即立案稽查,严肃依法打击,涉嫌犯罪的,坚决移送公安机关查办!”
文末的感叹号似乎显示,已经连续多日加班的证监会怒了!要对期指恶意做空动真格的了!
“证监会打击‘恶意做空’,应该是有针对性的。”一位从事期货相关业务多年的机构人士对记者表示,目前市场上存在一种行为,通过做空,造成现货市场融资被强平,导致股市短期内非理性下跌,这种行为背后可能有“恶意”出发点。“做空本身有技术上的合理性,但是在股市下跌时,像推倒多米诺骨牌一样,先爆掉杠杆1:8的融资盘,再爆掉1:7的,最后爆掉1:3的,导致现货市场‘自由落体式’下跌,这就会引发不稳定。”该人士表示。
远在欧洲的李克强总理2日在法国图卢兹的中法工商峰会上表示,中国经济要长期保持中高速增长,需要在稳定宏观经济政策、继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策的同时,根据形势变化不断灵活应对,加大定向调控力度,适时预调微调,推动结构性改革,让积极的财政政策更加有效。同时培育公开透明、长期稳定健康发展的资本市场和货币市场,不断巩固中国经济向好基础。
谁是恶意做空者
6月26日,监管层认为,A股大跌主要是市场前期过快上涨的自发调整,是市场自身运行规律的结果,同时也与年中季末流动性波动、投资去杠杆、投资者对市场分歧加大等因素叠加影响有关。
但到了7月1日,上证指数继上周五以来第三次出现大跌时,有关市场被恶意做空的观点越来越受到认同。监管层也注意到这一问题,立即启动核查。中金所1日晚间发布公告称,市场传闻南方基金香港公司、高盛等外资机构做空A股市场,该传闻不实。
中金所称,已对参与股指期货市场的所有38家QFII,25家RQFII的期、现货交易情况进行了核查。经排查,南方基金系RQFII没有在中金所开户交易。包括高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保交易,这些机构近期在股指期货市场的套保交易符合规则,没有所谓的大幅做空行为。
那么,市场到底有没有恶意做空者?
“市场一片风声鹤唳,恐慌像瘟疫一样蔓延,各种阴谋论的说法接踵而来。在我们看来,没有什么恶意做空势力,也没有任何外资在唱衰中国,这只是市场的一个自然调整。”一家资产管理机构昨日在给致客户的信中这样说。
观点存在分歧的一个原因是,恶意做空到底是什么,目前没有定论。上海师范大学副教授黄建中记者表示,证监会在答记者问中没有明确“恶意做空”的定义,恶意做空只是坊间说法,并不妥当。做多与做空,是两种投资方向的选择,本身并不涉及违法的问题,且市场正是因为有多头和空头的同时存在才有成交,两者都是证监会保护的投资者范畴。
黄建中表示,从证监会表述看,打击主要针对两种行为,一种是违法行为,即做空同时操纵市场;另一种是违规行为,主要指某些机构投资者可能违反只能做期指套保不能做投机的规定,即做空市值大幅超过了股票现货套保的额度限制。“而从期指每天那么大的成交量看,要操纵市场是非常困难的。”
“我不赞成政府频繁释放利好或利空干预市场涨跌,打击违法违规是证监会的本职工作,也是维护市场健康稳定发展的有效手段。”黄建中称,证监会出手对跨市场操纵行为进行打击,是对当前市场新情况的积极反应。
“两桶油”拉升重击空头
1日,中证500指数为标的的IC合约全线跌停,贴水幅度甚至达到惊人的1000点,让业内人士惊呼做空力量的可怕。
上述期货机构人士表示,做空是正常的投资选择,比如股指期货方面做得比较多的国泰君安、中信证券,更多时候做空是为了保护投资组合,防范大盘出现系统性风险。而且,前期国内经济没有明显增长,而股市短期快速上涨,二者发生背离,产生“剪刀差”,且不断扩大。这样的背景下,做空在技术上有其合理性。
上海一名私募人士上周就告诉记者,对于机构投资者来说,手里的小盘股根本就很难卖出去,太多股票都集体跌停而丧失了流动性,于是为了减少损失,唯有通过做空中证500指数期货做对冲,这也使得IC贴水幅度很大。“不过就我自己而言,看见这么大的贴水,已经不敢做空期指了,万一强烈反抽,现货上涨也无法弥补损失,中证500指数期货波动太大,就算满手小盘股,还是用沪深300来对冲好一点。”
正如上述上海私募人士所料,2日在股市收盘后的15分钟里,IC各个合约全面走强,使得全天跌幅大幅收窄,各合约的贴水程度也大幅缩小。以沪深300和上证50为标的的IF合约和IH合约在经过盘后交易的上涨后,各合约已经较现货出现了全面升水,如果当天下午“两桶油”和中信银行被猛拉,空头没有及时平仓,将会遭受重大损失。
上述广州期货业人士则认为,6月开始期指基差波动率越来越大,这给套利操作造成很大难度。中证500期货各合约极端的价差如果能合理利用,也为套利提供更好的机会,而基差的变化可以用于判断现货市场“风向”的变化,也表现在股指升贴水的变化上,对中证500期指来说更明显,最近股指期货投机前瞻性都比现货强,会引导价格出现剧烈波动。
“从6月26日表态下跌是市场运行规律的结果,到1日中金所宣布排查外资做空,再到目前对恶意做空出手,可以看到监管层对于新情况有个认识的过程,最后做出检查的决定,应该是已经掌握了部分数据和信息。”上述期货机构人士分析,虽然中金所否认了外资恶意做空,但是海外资金一般不会单纯进入中国来专门做空。多数外资会选择在新加坡A50市场上做空,这是中国的监管机构很难去查的。
“2日下午收盘当时觉得奇怪,现在懂了为什么现货比期指跌得多了。”一位深圳公募基金经理称,如果证监会发号施令要严惩期指的市场操纵,甚至干脆不让某些机构开空单,那么对资金量较大的私募基金而言,就不能用太多期指空头对冲,在绝对收益目标的指导下,那么唯有抛售现货控制跌幅,这样的话对现阶段市场未必是好事。(第.一.财.经.日.报)
证监会再次紧急组织召开视频会议 更大的"礼包"将接踵而至
记者从多位接近监管层人士处了解到,当日下午收盘后,证监会再次紧急组织召开视频会议,其讨论内容或与维护当前A股稳定不无关联,不过截至记者截稿前,除了严查恶意做空,监管层并未有新的利好政策释放。
监管层深夜推出的救市举措并未遏制恐慌情绪的蔓延。
7月1日晚,证监会连夜发布"扩大短期证券公司债发行主体至所有券商"、"券商两融债权收益权可开展资产证券"以及"新的两融业务监管新规"三道利好金牌,然而次日的A股却照跌如旧。
截至7月2日收盘,上证指数报收于3912.77点,已创出近三个月的新低;而自6月15日以来,上证指数已累计回撤达24.26%;同时,创业板和中小板的累计回撤幅度更达到了32.06%和29.64%。
7月2日深夜,万众期待中,证监会再度发布答记者问,针对市场中恶意做空传闻进行了表态,并表示将根据交易所的异动报告,组织稽查力量对涉嫌市场操纵及跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。
值得一提的是,前述"首战失利"的三项利好,并非是监管层给予当前二级市场下跌状态的全部回应,而其对市场"扶持"的政策和态度也一度因股指的震荡的加剧而越发明确。
三项利好未阻大盘跳水
对于证监会连夜下发的"三道金牌"的首战失利,分析人士认为这或与三项利好更偏长期有关。
"除了规定两融的强平去"强制"化外,无论是发债,还是两融的ABS,这个周期最快也要20天以上。"北京一家中型券商非银金融研究员认为,"几项措施都属于长效政策,短期对市场难以产生实际利好。"
据记者了解到,即便两融监管办法下发后的7月2日当天,仍有部分券商出现了较多强平事件。
"我们并没有收到不准强平的通知,今天有不少客户都被强平了,不过之前都是打过电话已经告知对方了。"福建一家上市券商营业部经理王坛表示,"标准还是之前的,并没有收到新的标准。"
不过,让投资者稍感宽慰的是,证监会应对此番剧烈调整的心态,已经开始发生微妙的变化。
"我会规整征求意见原则上为15日,但因情况特殊,需尽快发布、实施的除外,"证监会在7月1日深夜发布的公告中坦承,"考虑到目前市场运行情况,根据市场和监管工作需要,我会决定于2015年7月1日发布《管理办法》,并自公布之日起施行。"
这与其在调整之初的态度已大相径庭。
事实上,早在A股此轮调整的第一周周末(6月19日),证监会并未对当天的暴跌给予过多诠释,在其相关政策的部署上也并没有对此做出回应。
有分析人士认为,由于前期市场上涨过快,短期内市场的适当调整与监管层的预期和政策目标相一致,因此其未对市场做出表态,毕竟此前A股在经历类似量级的调整后总能创出新高。
"当时监管层的想法应该是希望适当调整,这样一些高杠杆的融资盘就会被杀掉,"北京一家大型券商高级策略分析师指出,"如果大盘回撤幅度在15%,大量小股票的跌幅就能超过20%,那么许多1∶4以上的杠杆基本都会被打爆。"
在其看来,"这种调整能够配合监管层在一定程度上完成对场外存量配资盘的清理。"
交易数据显示,上证指数在调整首周(6月15日至19日)累计跌幅达13.45%,而创业板指和中小板指则分别达-15.42%和-14.81%。
但没有人意识到,调整一旦开始,想要止住已非易事。
"监管层,包括大多数市场主体也没想到后来的调整会这么剧烈,形势变化得太快了。"前述分析师坦言。
护盘效力急转直下
事实上,真正让监管层"按捺不住"的暴跌,起于此轮调整的第二周。
从6月23日至29日,上证指数再次迎来高达9.36%的调整,两周累计跌幅已超过21%。
面对这一罕见跌幅,证监会终于进行了公开回应,其将此前调整归因为市场运行规律结果的同时,表达了对宏观经济基本面的看好,以试图给市场注入更多的信心。
"上周以来股市出现较大幅度下跌是市场前期上涨过快的自发调整,是市场运行规律的结果。"6月29日,证监会有关负责人表示,"但改革开放红利释放、流动性总体充裕和居民资产配资的基本格局没有发生改变,经济企稳向好的趋势更加明显。"
"根据之前的市场情绪,一般调整一周后就能继续上行或者平盘震荡,但第二周再次出现大幅下跌,这个速度过快,极大挫伤了市场情绪。"前述分析师认为,"这和之前管理层希望市场做适当调整实现"慢牛"的初衷相背离。"
更大的"礼包"也接踵而至。
就在证监会表态的第二天,央行宣布同时降准、降息,而这亦被舆论视为管理层挽救市场短期悲观情绪所作出的努力。
然而面对罕见的"双降"大礼包,A股似乎仍不买账。
6月29日,上证指数再度以3.34%的跌幅收盘,而在盘中,证监系统下的中国证券金融公司亦为投资者"加油打气",其对当前融资盘风险进行了解释,并指出融资业务规模仍有增长空间。
6月29日当晚,尽管是周一,但证监会再度罕见的对市场下跌以及近期融资盘的清理情况作出回应,并表达了希望市场主体增强信心、促进市场平稳发展的意图。
在此之后,来自监管层的"护盘行动"便密集展开。
6月30日,证券业协会再度就配资业务清理情况向市场进行解释,并表示配资清理对A股的影响已经基本释放;而同日,基金业协会亦向诸多私募基金管理人发起号召,希望会员单位能够向市场传递乐观情绪。
不过,此次"护盘"仅促使大盘完成了当日超过5%的回升后,A股于次日再次向下回撤5.23%。
就在市场情绪极端低迷之时,证监会于当晚紧急发布有关券商发行短期债、两融债权证券化和两融业务新规的三项利好政策。
但令所有人没有想到的是,这三项利好仍然未能阻止A股继续探底,7月2日下午收盘,上证指数收跌3.48%,而与之对应的,是监管层的又一次紧急会议的召开。
记者从多位接近监管层人士处了解到,当日下午收盘后,证监会再次紧急组织召开视频会议,其讨论内容或与维护当前A股稳定不无关联,不过截至记者截稿前,除了严查恶意做空,监管层并未有新的利好政策释放。
"今天上交所老总本来下午有个会,结果突然接到证监会紧急通知下午要开视频会议,于是不去了。"一位接近央行清算中心人士透露,"大家认为与当天股市下跌并商讨救市政策有关。"
在业内人士看来,证监会从大盘下跌之初至今,其救市表态及政策的发布力度也逐渐升级,其原因或与当下市场较高比例的融资盘风险,以及深跌引发市场情绪进一步受挫不无关联。
"从(6月)15日到现在,大盘已经跌去四分之一,风险已经超出了配资的杠杆边际,而烧向了两融。"福建一家上市券商营业部负责人认为,"现在不少两融标的股都折半了,这里面的资金不光有券商,还有保险和银行的钱,如果出现风险暴露,问题也将向其他机构传染。"
"在国内这种散户占绝大比例的市场,一旦出现短期深跌,将会对市场情绪造成很大打击"述分析师认为,"一般来说,大盘涨不上去往往是因为没成交、不换股,而散户一旦被套,通常都会选择坚守,这样被套的资金出不来,新的增量资金又比较有限,所以需要监管层来提振下市场信心。"(21.世.纪.经.济.报.道.李.维)
证监会亮剑A股保卫战掀高潮
前一日连夜三记大招鼓舞多方士气,却未见成效,证监会立即调转枪头,瞄准做空势力。昨日晚间,证监会再次发布消息回应期货恶意做空股市,称将对涉嫌市场操纵线索进行专项核查。如今,越来越多的市场主体开始发声驰援A股,市场的多头力量正在迅速集结,A股保卫战激战正酣。
疑似国家队尾盘暴拉
昨日,上证综指和深证成指在小幅高开后出现窄幅震荡走势,上午多空双方主要围绕4000点附近进行厮杀。不过,从下午约1点30分开始,上证综指、深证成指以及创业板指开始出现跳水走势,而盘中A股三大指数跌幅均超过5%。
不过,在尾盘空方试图继续砸盘的时候,市场上突然出现了疑似国家队暴力拉升的情景。交易行情显示,从下午大约2点15分左右开始,以中信银行为代表的银行板块在昨日尾盘出现明显拉升,亿元大单扫货频繁,并且最终坚挺地封死涨停板,涨停板封单约62.5万手,折合市值约5.1亿元。在中信银行的带动下,银行板块尾盘集体拉升,工商银行、中国银行等个股纷纷翻红,最终银行板块上涨约3.42%。与此同时,被称为“两桶油”的中国石油、中国石化也出现暴力拉升迹象,其中,中国石油从跌逾4%,直接被巨量买单拉高至涨逾9%,最终上涨8.75%。而中国石化也由下跌逾5%,变为上涨5.47%。
银行、石油板块的拉升也带动A股指数跌幅有所收窄,最终上证综指收于3912.77点,下跌3.48%;深证成指收于12924.19点,下跌5.23%;而创业板指则收于2649.32点,下跌约3.99%。在著名经济学家宋清辉看来,暴力拉升或为国家队护盘的痕迹,国家队很可能已经开始入场维稳。
而在昨日央行举行的专题研讨会上,人民银行党委书记、行长周小川关于“要从严从实推动金融改革创新,进一步激发金融活力,促进金融资源优化配置,牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线”的表态,也被认为是管理层有关维稳股市的表态。
券商纷纷调整两融规则
与此同时,不少券商也开始加入保卫战的做多大军。为稳定股市,监管层在前日深夜紧急祭出关于两融业务的新规。而值得注意的是,在昨日两融新规很快就在部分券商处得到了实施。
先是券商老大中信证券(600030)在昨日宣布下调融资业务的保证金比例,具体内容是“从7月2日起,信用账户融资保证金比例由0.7调整至0.6”。
在宋清辉看来,这一举动的效果等于是券商提高了融资的杠杆,投资者用同等的保证金可以融到更多的资金。因为融资保证金比例是指投资者交付的保证金与融资交易金额的比例,在投资者保证金金额一定的情况下,保证金比例越低,证券公司向投资者融资规模就越高,财务杠杆效应也越高。继中信证券之后,广州证券、长江证券(000783)、国信证券(002736)以及光大证券(601788)也宣告对两融业务做出调整。
根据两融新规,在维持现有融资融券合约期限最长不超过6个月的基础上,允许证券公司根据客户信用状况等因素与客户自主商定展期次数,则意味着两融合约的期限可以无限期延长。“券商放宽对融资业务的条件,无论对融资客还是股市,都有非常积极的作用。”宋清辉称。
险资、基金为市场打气
除了券商,保险公司也加入到A股保卫战中。华夏人寿昨日就发表公告称,“公司坚定看好中国经济增长,坚定看好中国保险行业,坚定看好中国证券市场,已在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市。”公司在声明中称,作为新兴的保险企业,公司注册资本金153亿元,总资产超过2000亿元人民币。“险资此时的积极表态会对市场形成正面的鼓励作用,有助于恢复投资者的信心。”宋清辉称。而基金业协会也拉了4家公募基金公司发声,组团为A股的反弹加油、打气,主要观点是牛市的大趋势没有改变,未来是抓住市场错杀机会、结构性机会的好阶段。
实际上,上市公司的大股东以及高管们也在用实际行动表示对公司及市场的支持。据不完全统计,仅昨日晚间,便有银泰资源(000975)、贵人鸟(603555)等数十家上市公司发布了增持公告或者大股东承诺不减持公告。而有数据显示,在6月,上市公司股东增持市值共计161.18亿元,比5月增加78.24亿元,增加幅度为94.33%,创出年内单月增持市值最高。“公司大股东增持公司股票,一般是认为公司股价不能反映公司的真实估值,对稳定股价有着积极影响。”北京一位私募人士称。
最后,值得一提的是,有人认为期指恶意做空是近期股市下跌的主要原因,对此,证监会昨日晚间回应说,“根据证券和期货交易所市场监察异动报告,证监会决定组织稽查执法力量对涉嫌市场操纵,特别是跨市场操纵的违法违规线索进行专项核查。对于符合立案标准的将立即立案稽查,严肃依法打击;涉嫌犯罪的,坚决移送公安机关查办”。对此,上海华荣律师事务所律师许峰表示,如果最终证实这几天的大跌是因为操纵市场而导致,那他将在违法确认的第一时间代理投资者向操纵市场者发起索赔。(北.京.商.报.马.元.月.董.亮.叶.龙.招.)
“ 救市”大招频出为何不见反弹?
6月25日
央行重启500亿元7天逆回购,释放流动性
当天沪指跌3.46%,收于4527.78点
6月26日
证监会称,经济企稳,向好趋势明显
当天沪指跌7.4%,收于4192.87点
6月27日
央行宣布降准降息,进一步释放流动性
周末休市
6月29日
中国证券金融公司称两融风险总体可控。养老金入市方案公开征求意见
当天沪指跌3.34%,收于4053.03点
6月30日
央行进行500亿元7天逆回购操作
当天沪指涨5.53%,收于4277.22点
7月1日
证监会发布券商自主决定强制平仓线等三大利好
当天沪指跌5.23%,收于4053.70点
从降准降息到养老金准备入市,从证监会吹风经济向好到基金业协会称估值回归,从两融强制平仓“规模很小”到券商自主决定平仓线,最近几天,针对疲软的A股市场,管理层不断放出重大利好消息。
然而A股提升并不明显。仅在养老金准备入市消息发布的次日,沪指大涨5.53%。其他利好发布后的6月26日、6月27日、7月1日、7月2日,沪指均迎来3%至7%不等的大跌。为何这些以往行之有效的“大招”效果不彰?
杠杆资金加大下跌压力
南方基金首席策略分析师杨德龙表示,股市下跌是由杠杆资金减仓引起的。这轮股市上涨由杠杆资金推动,股市下跌时杠杆资金也加大了下跌压力。
杨德龙称,管理层出台的各种政策利好首在唤回市场信心,但投资者仍然信心不足,在这种情况下,杠杆资金加速减仓流出市场,以减少风险;除此之外,获利盘都在获利了结;做空的力量比较大。他认为,如果在目前的政策背景下,市场仍然不见起色,那么政府会继续加大利好政策。
获利回吐是主因
西南证券(600369)首席策略分析师张刚认为,监管层去杠杆从今年1季度就开始了,但是市场并未下跌,从目前官方公布的数据来看,杠杆资金减仓规模也不大。他认为,市场下跌的主要原因是获利盘回吐。
“获利盘都在变现离场,股市只要反弹,获利盘就出,进去就是接盘,谁还会进?”张刚说,股市的这轮下跌并不是因为政策打压,所以利好政策也不会起到明显的作用,出台各种政策并非对症下药。今年上半年A股减持规模巨大,6月份,减持规模数据出来之后,市场开始下跌。
原因到底为何?各路专家对管理层放出的具体政策效果分别进行了分析。
1“双降”未能阻止杠杆无序收缩
政策:6月27日,央行宣布自28日起定向降准并同时调整存贷款基准利率。调整后,一年期存贷款基准利率下调0.25个百分点,分别至2%和4.85%。这次降息降准与上次“双降”时隔7年。
这是自2014年11月启动本轮降息降准“连环组合”以来,第四次降息、第三次降准。分析人士认为,此次降准将释放4700亿流动性。
反应:消息经过一个周末的发酵后,6月29日A股大跌,沪指跌超200点,盘中巨震10%一度跌破3900点,最终沪指收跌3.34%,两市超过1500股跌停。
分析:降息降准后,市场人士的看法不尽相同。“双降”之初,有分析人士表示,政策底出现,政策护盘心切,降息降准对股市无疑是重大利好。不过,市场并未买账。
永安期货分析师赵晶表示,央行降息降准意在“救市”,减缓下跌势头,政策呵护表明态度。但是货币政策目前对于股市来说唯一的作用或许只是稳定市场情绪,在目前货币政策失灵的情况下,如果未来有更大规模的财政政策实施,那么股市或许会止跌企稳。
中信证券(600030)分析师黄若谷认为,降息降准不能直接解决杠杆无序收缩问题,本轮调整根本原因是投资者对货币政策能否继续宽松的忧虑,直接原因则是这个忧虑对市场的负面影响被融资杠杆收缩连锁效应所放大。降息降准表达出的政策信号消除了市场对货币宽松拐点的忧虑,但是并不能解决融资杠杆无序收缩这个直接原因,这需要有后续针对措施出台。
2“养老金入市”远水难解近渴
政策:6月29日晚间,人社部和财政部等部门宣布,就《基本养老保险基金投资管理办法》向社会公开征求意见。根据意见稿的规定,投资股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品的比例,合计不得高于基金资产净值的30%。养老金可进入股市的金额最高达1.06万亿元。
反应:A股周二从上午的集体下跌,午后急涨。沪指报4277.22点,涨224.19点,涨幅5.53%,创2009年以来最大单日涨幅;深证成指和创业板指涨幅为6%左右。
分析:中信证券分析师肖婓斐认为,养老金入市长期意图在于养老金保值增值,短期亦有平抑市场波动、提振市场信心的考虑。
国金证券(600109)分析师李立峰认为,养老金入市资金上限达1.06万亿。考虑到实际投资操作情况,实际入市资金量可能小于这个数值。目前为止,养老金入市时间并未公布时间表,难以预测。事实上,养老金的汇集和投资都将是一个逐步的过程,细水长流,不会对市场造成巨大冲击。
李立峰称,养老金入市并不会直接开闸放水,因此养老金会在成为新的调控工具的同时,其投资风格更偏向价值。从这一点来看,有观点认为属于“远水难解近渴”。
3降低交易费用“杯水车薪”
政策:7月1日晚间,沪、深交易所和中国证券登记结算公司拟调降A股交易结算相关收费标准,8月起实施。其中,沪、深证券交易所收取的A股交易经手费由按成交金额0.0696‰双边收取,调整为按成交金额0.0487‰双边收取;同时,A股交易过户费沪市和深市一律调整为按照成交金额0.02‰双向收取。
反应:7月2日,沪指盘中一度跌破3800点,报收3912.77点,下跌140.93点,跌幅为3.48%;深成指跌幅超5%,创业板指跌幅近4%。
分析:广发证券(000776)分析师曹恒乾表示,调整后,沪深证券交易所的A股交易经手费降幅为30%;沪深证券交易所的A股交易过户费降幅约33%,预计将降低投资交易成本135亿元/年。曹恒乾认为,与降低交易成本相比,更为重要的是,降费用彰显了管理层对于股市的积极态度,有助于提振市场资金入市信心。
市场有观点认为,在当前节点降交易费用,仍只是一个“力挺股市”的信号,在实质上,其降低的交易成本对整个市场来说是“杯水车薪”。
4两融自主强平起效尚需时日
政策:7月1日晚间,证监会发布消息,允许所有证券公司发行与转让证券公司短期公司债券;券商自主决定强制平仓线,不再设6个月的强制还款,允许券商与客户自行商定补充担保物的期限与比例;同时出台的两融新规规定,允许券商在客户信用基础上,和客户商定展期次数。
反应:7月2日,沪指开盘不利,盘中一度跌破3800点。沪指报收3912.77点,下跌140.93点,跌幅为3.48%;深成指跌幅超5%,创业板指跌幅近4%。
分析:广发证券分析师曹恒乾表示,此项政策是从供需两端呵护两融。供给端证监会放开短期公司债、两融收益权资产证券化,扩大证券公司融资渠道;需求端放松平仓线及处理方案,新增不动产可冲抵补充保证金。
广州万隆认为,此轮下跌源于监管层全面清理场外配资去股市杠杆,而券商可自主决定强平线无疑减少了爆仓担忧,从而避免了融资盘爆仓而再次造成的踩踏式杀跌,这一政策有利于封杀股指再深跌空间。
南方基金首席策略分析师杨德龙表示,两融新规是直接利好杠杆资金的政策,不过,该政策真正看到效果还需要一段时间。
分析
还有哪些救市牌可以打?
不少市场人士认为,政府“救市”态度坚决,如果股市没有明显起色,那么利好政策还会不断出台。这些利好政策包括推迟IPO、国家队入场、降低印花税、配资新老划断并合规化、央行释放更多流动性,证监会继续安抚市场等。
南方基金首席策略分析师杨德龙表示,政府可以做的是降低印花税以及设立平准基金。
申银宏源证券首席宏观分析师李慧勇认为,应建立以一行三会为主、多部委联合的危机应对和协调机制与组织,可以借鉴1998年香港金融危机的政府救市经验。他表示,首先是稳定新股发行预期;其次是稳定配资环境预期,减少朝令夕改的政策出台;最后是国家维稳预期,不能稍微一涨就放开新股发行。对于股指期货,可以提高保证金比例和实施T+1制度,不能以浮赢加仓。
李慧勇认为,要稳定大家信心,对于新股发行,可以引入市值配售制度。比如设立五千亿到一万亿的平准基金,可以用来买入一些权重股,以及战略性产业的股票,也可以借此引导股指期货。必须要立体化作战才有救市效果。
光大证券(601788)首席经济学家徐高表示,政府通过一些救市措施来重塑信心十分必要。应充分发挥政府性资金以及周期性调控政策的稳定器作用。简单来看,利用政府资金和其他宽松政策来托市似乎有纵容投机者之嫌,但事急从权也是无可奈何之举。
徐高认为,我国政府对市场的影响力还是很强的,托底股市的政策回旋余地也不小。不过,在市场稳定下来之后,调控股市软着陆才是真正的难点。(新京报李蕾)
期指市场疑遭窗口指
期指市场的博弈残酷异常。
7月2日,多空双方激烈交战,期指震荡频繁。上证50期指主力合约IH1507表现较为淡定;中证500期指主力合约IC1507震荡剧烈,盘中涨跌幅度逾9%,振幅高达12%。沪深300期指主力合约IF1507盘中最大跌逾6%。
截至收盘,沪深300期指主力IF1507报收4130.0点,跌幅2.03%;上证50期指主力IH1507报收2740.4点,跌幅0.29%;中证500期指主力IC1507报收7667.8点,跌幅3.39%,贴水有所减小,由前日贴水超过900点缩至167.3点。
连日来跌幅最为惨烈的IC1507成为市场关注焦点,市场甚至传出期指交易者收到窗口指导以限制做空。
做空者疑遭窗口指导
“电话是打过来了,要求不要做空,对于300手以上空单持仓者,要求尽快平仓,两项口头通知期限是周五前。”沪上某期货私募投资经理胡鑫向记者表示。
记者从多处不同信源均获悉窗口指导内容,但尚未取得任何书面文件。因此并不明确此项通知是否只针对IC1507合约,以及“不要做空”是否只针对持仓仓位较大的交易者。
对此,记者向监管层方面求证,但截至发稿,尚未取得相关证券主管机构及下属单位的回复。
“如果真的进行了窗口指导,那么这种行动一定是由证券监管部门统一部署安排的,而非单单由交易所擅自进行。”一位接近中国金融期货交易所人士向记者表示。
就在最近3个交易日中,IC1507遭遇连续重挫,对应现货中证500指数亦一泻千里。
6月29日,IC1507下跌9.97%;7月1日,IC1507下跌10.02%,三个交易日中两天跌停,至7月2日又再次下跌3.39%。
“我们对这一情况的理解并未恶意做空所致,而是前期持有中小市值股票现货的机构不愿在当前市况下抛出筹码,同时亦并不存在足够资金接盘,因此只能继续套在里面利用期货套保避险。”沪上某大型券商自营部负责人表示,“当机构步调一致,空单将持续增加。”
“如果指导意见真的是限制期指空单开仓,则意味着只准买不准卖,假如对套保单也执行同样标准,则意味着原本持有现货并希望通过卖出期货套保的机构,将不得不抛出现货头寸以减少风险敞口。”该市场人士说,“这意味着现货市场将遭受抛压,行政管制将使市场进一步扭曲。”
“如果这是真的,我只能说监管层简直是病急乱投医。”北京一位资本市场研究人士对此评价称。
证监会严查期指交易
按照中金所公布的盘后持仓排名情况来看,7月2日IC1507主力持买单总量为15400手,减仓1646手;主力持卖单总量为17201手,减仓2648手。净空单量为1801手,空头主导市场格局的态势并没有改变。
而从IF主力合约1507情况来看,7月2日IF1507主力持买单总量为74446手,加仓4668手;主力持卖单总量为84164手,加仓6198手,净空单量为9718手,显示期指交易者对后市仍不乐观。
对于传闻中的期指窗口指导,沪上某私募人士表示,类似措施曾于2012年年终的上证指数“2000点保卫战”中亲身经历,并指出彼时除限制空单开仓外,还设置了多空持仓净头寸的总量限制。当前A股市场处于多年未遇之变局中,不排除此项措施再次出炉的可能。
单若此项措施已经悄然实施,是否违反当前证券法律法规?
“限制他人证券期货投资行为或者投资方向,属于干扰证券市场秩序的违法行为,也是一种操纵市场的违法行为。” 威诺律师事务所主任杨兆全对此认为。
“这种指导行为属于市场操纵行为。对于此种行为,现行法律法规无相关规定,但属于违法行为无疑。”沪上著名证券律师严义明对此亦明确表示,“如果此项指导为证券监管行政当局的行为,则违反依法行政原则。”
考虑到前一交易日晚间的多项“救市”措施表现差强人意,救市是否能使股市重新回到正轨再度成为争议话题。
“监管层近期所推出的一系列明显救市的政策,极有可能促使投资者在市场内肆无忌惮进行投机行为,产生扭曲市场的效应,同时也会造成市场对于规则的不尊重。而出尔反尔的监管措施,可能也会降低监管的有效性,给市场造成更多混淆的声音,打乱投资者的预期,并不利于依靠市场的力量寻找均衡的价位或估值水平。”上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁对此指出。
而根据证监会新闻发言人张晓军答记者问,证监会7月2日开始对股指期货市场进行严查,这也让当天下午市场上流传的部分传言得以印证。但这一最新表态,能否扭转A股市场当前的颓势,仍未可知。(.2.1.世.纪.经.济.报.道.)
险资称坚定看好股市 各路资本自救式护盘
7月1日深夜,证监会连发三大利好,昨日(7月2日)沪指却失守4000点,收于3912点,跌幅3.48%。《每日经济新闻》记者注意到,尽管后市难料,但监管层护盘态度明确,各路资本也发起自救,华夏保险表示已在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市,而浙商资本联谊会30多位会员发出倡议书,其中有20家浙江上市公司表态护盘。
华夏保险持多只“中”字头股
昨日,华夏人寿保险在公司官网发表声明称,坚定看好中国经济增长,坚定看好中国保险行业,坚定看好中国证券市场。为此,华夏保险坚决支持金融监管机关新近推出的一系列稳定证券市场的新政策、新举措,华夏保险已在近期大举逢低建仓并将持续加仓入市。
值得一提的是,在多家上市公司的一季报中都出现了华夏保险的身影。
据《每日经济新闻》记者统计,2015年一季报中,华夏保险所持有的这些蓝筹股中,“中”字头股票就有好几家,包括中国联通(600050)、中国铁建(601186)、中国平安(601318)和中国中铁(601390)。华夏保险还持有券商股如东方证券(600958)、申万宏源(000166)、太平洋(601099)和国信证券(002736)。此外,华夏保险还出现在上港集团(600018)、金地集团(600383)、安徽水利(600502)和长园集团(600525)的股东名单中。
20家浙商表态护盘
《每日经济新闻》记者注意到,一些地方资本护盘决心更为坚定。
据《证券日报》7月2日报道,日前“浙商资本联谊会”30多位会员发出倡议书,其中有20多家浙江上市公司。该倡议书呼吁有关部门加强对资本市场的呵护、规范和管理;呼吁广大投资者要坚持价值投资,避免盲目投机和炒作,理性应对股市涨跌。《每日经济新闻》记者注意到,在倡议名单中有不少上市公司,包括康恩贝(600572)、海康威视(002415)、迪安诊断(300244)、巨星科技(002444)、老板电器(002508)、宋都股份(600077)、广宇集团(002133)、中恒电气(002364)、信雅达(600571)、远方光电(300306)、华策影视(300133)、久立特材(002318)、金字火腿(00251)、浙大网新(600797)、金固股份(002488)、长城影视(002071)、数源科技(000909)、莱茵置业(000558)、九阳股份(002242)和慈星股份(300307).
记者还注意到,上述上市公司中,康恩贝已经用实际行动三次增持。
6月29日,康恩贝公告称,实际控制人胡季强以21.48元/股的均价增持公司股份110万股,并计划在未来2个月内,继续择机增持公司股份累计不超过1000万股。
6月30日,康恩贝公告称,8名高管集体增持,未来3个月内计划增持63万股115万股之间。
7月2日晚间,康恩贝再发公告,称7月1日,全资子公司贵州拜特制药总经理朱麟增持公司股份22.41万股,又于7月2日增持77.59万股,累计增持100万股。
这样的增持显然起到了积极效果。6月30日~7月2日,康恩贝股价三连阳。(每.日.经.济.新.闻)
五学者八建议应对股市危机
昨日,针对近期股市下跌的行情,刘纪鹏、常清、胡俞越、吕随启、崔之元等五位资本市场专家学者提出了应对当前股市危机的八点建议,包括上市公司凡是持股超过30%的一股独大的大股东与高管高价变现,出台严格的限制政策,并统一现货市场与期指市场的交易制度,暂缓新股发行上市,调低印花税等。
刘纪鹏等学者指出,6月15日至今,短短半个月,中国股市从5178点到3795点,下跌了近27%,市值减少了近18万亿。此次股市下跌来的时间之快,暴跌之猛,从初期认为是市场的正常调整,到意识到这场下跌将引发金融系统的重大风险,大盘已跌了1000多点。做空者资金充足,经验丰富,准备充分,熟悉公募和私募的融资杠杆资金配置量化分析,在不同阶段利用投资人爆仓的叠加效应层层推进。
他们一致认为,这次股市暴跌已蕴含金融风险,决不可掉以轻心。从国际的经验判断看,无论是1997年香港的亚洲金融危机港府出手直接入市击退国际金融大鳄,还是2008年美国的金融危机中,美国的证券监管部门果断停止裸卖空来看,各国政府在危机发生或将要发生时,都不会袖手旁观。因此,必须用最果断的手段,集中力量,果断出手,维护资本市场稳定和健康向上的大好局面。
为此,这五位学者提出八点建议,第一,对上市公司凡是持股超过30%的一股独大的大股东与高管高价变现,出台严格的限制政策,并追踪、分析今年来创业板、中小板等家族企业高价减持变现近2377亿资金的去向,沪深两大交易所必须明确规定,无论国有还是民营企业的一股独大的大股东,即便是减持一股也要提前10个以上交易日向市场提前披露,同时停止大股东幕后的大宗交易和转让,严格控制大股东违规减持。
第二,将现货市场与期指市场的交易制度统一,或者都T+0,或者都T+1,提高期货保证金从现在的13%到30%~50%,对大户恶意做空予以坚决查处,严格禁止大户超过现货头寸的过度投机做空行为,实行严格的大户报告制度。
第三,监管部门果断宣布暂缓新股发行上市和大股东超规定增。
第四,果断宣布将印花税从1%。降到0.5%。。
第五,由投资者保护基金和汇金等公司牵头成立股市平准基金,由外汇储备出资2000亿美金,投资者保护基金出资300亿,公开宣布高调入市,待股市稳定时,平准基金按三公原则及时退出。全部利润,或划拨投资者保护基金,或按1997年香港盈富基金模式还富于民。
第六,极度重视目前网民和股民高度一致以及谣言传言会引发金融系统性风险并导致社会动荡的现实,组织来自民间的专家学者、金融机构、股民投资人的健康力量,对网上的各种谣言和传言建立确实有效的预警防范和对冲机制。
第七,明确积极的股市政策坚定不移,组织专家学者以研讨会、辩论会、记者招待会的方式,对一些不负责任唱空中国的言论,对于那些给股民良好的改革预期泼冷水,唱空中国经济和中国改革的所谓专家学者公开曝光,点名论战。
第八,建立“一行三会一办”的联席会议制度,“一行三会”和网信办形成一个拳头,统一指挥,步调协调,维护股市稳定。(.证.券.时.报)
证券交易印花税前五个月进账近千亿元 调整预期强烈
东方证券首席经济学家邵宇此前在接受记者采访时认为,要敬畏市场,开展新一轮对市场的调查。如果采取救市行动,应该包括印花税、国家队、流动性释放等。
证券交易印花税前五个月
进账近千亿元调整预期强烈
业内人士认为,短期内彻底取消可能性很小
市场沿袭了巨幅震荡的走势。在监管层频出利好令箭的情况下,有关印花税的调整预期也愈加强烈。
东方证券首席经济学家邵宇此前在接受媒体记者采访时认为,要敬畏市场,开展新一轮对市场的调查。如果采取救市行动,应该包括印花税、国家队、流动性释放等。
“一方面,证监会不是印花税的征收机关,印花税要不要收或者收多少,证监会无权决定;另一方面,目前的印花税率是1‰且单边征收,实际的税率已经很低,降税的空间很小。”一位资深市场人士向媒体记者表示,短期内彻底取消的可能性很小,一方面没有国际惯例作为支撑,另一方面,近几年证券交易印花税总征收额虽然比前几年有所下降,但是大约占全国税收总收入的千分之四点五,重要性依旧存在。
据媒体记者查阅Choice金融终端发现,自2014年1月份以来,我国税收每月的同比增长率一直保持下降趋势,其中2015年2月份,我国税收同比增长仅为0.8%,创近两年新低。而受到市场火热的影响,证券交易印花税收入的增长则一枝独秀,保持上升趋势,尤其在2014年11月份以后,上升速度明显加快。今年以来,证券交易印花税月均同比增长高达314.2%,前5个月累计证券交易印花税已达961.08亿元。
不过,也有业内人士表示,在当前复杂的市场环境下,印花税作为指导市场的一个重要信号,应该会被监管部门考虑,从而进行相应调整。(证.券.日.报.)
控制IPO节奏下调印花税
昨日,有十多位专家学者呼吁政策救市,提出各种建议,引起市场关注。
民生证券研究院执行院长管清友表示,必须全力应对股灾带来的巨大金融风险。当务之急,防止从杠杆资金到公募基金的连环爆炸,特别是蓝筹股的踩踏风险。管清友建议,一是组织汇金等国家队力量购买公募基金净值,防范基金赎回潮;二是证监会明确宣布控制IPO节奏,对已过会企业延迟上市融资;三是下调印花税,切实提升市场信心;四是明确宣布禁止裸卖空,严查活跃做空账户。
英大证券首席经济学家李大霄称,监管层应加码护市,有必要调整新股节奏,尤其是控制大盘股的入市时机,给市场充分的修复时间。
海通证券(600837)首席经济学家李迅雷称,现在是先降低交易成本中的相关费用,预计接下来会进一步调低印花税的比例,这个必要性和概率都很大。
中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威建议严惩做空中国股市者。她认为这次股指暴跌已经不是正常的市场调整,而是有人精准选择时点,故意做空中国股市。(楚.天.都.市.报.戚.俊.华.赵.杰)
中金所启动数据监控期货公司排查做空异常账户
据接近中金所的消息人士透露,针对近期市场的剧烈波动,中金所确实已经启动数据监控,并对会员单位及机构客户进行了电话沟通,部分期货公司也表示接到了交易所通知,开始排查做空的异常账户。
“刚刚获悉,某机构老总刚接到中金所电话,要求查交易活跃账户。非常严厉,下午三点前要通知每个可疑客户”;“7月1日部分做空资金已经查清。”昨日这两则传闻在投资圈内广为流传。
对此,证券时报记者致电中金所进行求证,但中金所未予置评。不过,据接近中金所的消息人士透露,针对近期市场的剧烈波动,中金所确实已经启动数据监控,并对会员单位及机构客户进行了电话沟通,部分期货公司也表示接到了交易所通知,开始排查做空的异常账户。
“不是特别去查,就是接到了口头通知,要我们自己去了解下公司里特别异常的做空账户。主要是让我们电话询问那些空单持仓比较重的客户,在期指做空的理由等情况。”一位不愿透露姓名的期货公司负责人称。另一位期货公司高管向记者表示,该公司并未接到中金所直接通知,但听闻市场不少大型机构客户接到了中金所电话。
事实上,中金所大数据监控业务已经启动,此前市场传闻称南方基金香港公司、高盛等外资机构做空A股市场,中金所随即对参与股指期货市场的38家合格的境外机构投资者(QFII),25家人民币合格境外投资者(RQFII)的期、现货交易情况进行了核查。排查结果显示,南方基金系RQFII没有在该所开户交易。包括高盛在内的QFII、RQFII在股指期货中只能做套保交易,这些机构近期在股指期货市场的套保交易符合规则,没有所谓的大幅做空行为。
“中金所将继续加强市场监测监控,切实维护市场秩序,严密防范和严厉打击市场操纵行为。”中金所称,同时,中金所提醒广大投资者注意甄别信息,不信谣、不传谣。对严重扰乱市场秩序的传言、谣言,将报请证监会查处。
据悉,目前,中金所已经将异常交易放在监控重点位置。根据中金所相关要求,“日内开仓交易量较大”、“频繁高买低卖”以及计算机程序化交易都会成为监控目标。一旦期货公司的客户出现异常交易行为,交易所可以采取电话提醒、要求报告情况、要求提交书面承诺、列入监管关注名单、约见谈话等措施;情节严重的,交易所可采取相应监管措施或者纪律处分措施;涉嫌违反法律、法规、规章的,交易所提请中国证监会进行立案调查。
根据记者从多家期货公司了解到的情况看,到目前为止,并没有出现中金所客户出现情节严重的异常交易情况。各个期货公司正在保持密切监控,防止意外情况发生。
不过,股市连续下跌的结果,使得对于仓位较重的资金风险管理提出更高要求,市场参与套保的积极性大幅上升。一位期货公司营业部负责人表示,近期咨询期指开户和交易的客户数量有所增加,股票仓位较大的客户积极性较大。
从交易数据来看,也证实了这一点。根据中金所刚刚公布的6月份数据显示,6月股指期货成交量为6100万手,同比增长362.96%,环比增长45.18%;成交金额占全市场的90%,创下历史纪录。
(证券时报)