兴业证券：期权成交量稳步回升 投资者看涨情绪较高
中国证券网讯（记者 曾雯璐）今日华夏上证50ETF震荡上涨1.70%，收盘于2.753，日内震荡降低，振幅为2.10%。
受此影响，认购期权普遍上涨，当日最高涨幅为42.77%，4月到期认购合约平均涨幅超过20%，近月合约的平均涨幅略高于远月合约。认沽期权合约则普遍下跌，最大涨幅达40%，4月到期认沽合约平均跌幅接近25%。
今日期权成交量也稳步回升。公开资料显示，今日全日认购认沽合约成交量共26313张，较前一交易日上涨10.01%，略高于历史平均水平。上市的100个合约均有成交，近月合约中成交量最大的合约对是4月2.80认购认沽期权，成交量分别为2231和1047张，其中4月2.75的认购合约(10000091)最为活跃，成交2244张。
今日主力合约仍然为4月2.80的认购(10000099)认沽(10000100)合约，认购合约隐含波动率日内震荡弱于主力认沽合约隐含波动率，主力认购期权平均隐含波动率为32.01%，主力认沽期权平均隐含波动率为33.02%，认购认沽期权隐含波动率日内振幅很小。隐含波动率日内振幅分别为3.48%和5.51%。
兴业证券定量研究任瞳和于明明分析指出，从认购认沽交易比例CPR看，CPR从昨日1.09反弹回升至1.30，可以看出投资者对未来短期的看涨情绪较高。从收盘价来看，今日上证50ETF期权合约没有年化收益率超过5%的套利机会。另外从认购认沽期权的波动率分布可以看出，近月合约期权的隐含波动率普遍高于远月合约期权，表明投资者对近期市场的大幅震荡的预期高于长期。
据任瞳和于明明观察，今日兴业认购认沽合约隐含波动率指数（兴业认购认沽VI）波动较小为25.21%，认购认沽VI差别较小，认购期权VI为23.39%，认沽期权VI为32.95%，主力认购期权的隐含波动率略低于主力认沽期权的隐含波动率，与历史相比隐含波动率继续升高，投资者保持未来市场震荡增强的预期。
