29个省份今年ETC联网 6概念股提速(名单)
从交通运输部获悉：我国ETC系统用户数量突破1400万，2015年将实现全国29个省份ETC基本联网，主线收费站ETC覆盖率达到100％。相关股票存在投资机会。
29个省份今年ETC联网
记者3日从交通运输部获悉：我国ETC系统用户数量突破1400万，2015年将实现全国29个省份ETC基本联网，主线收费站ETC覆盖率达到100％。
交通运输部副部长冯正霖说：“全国ETC联网推动了公路收费系统的全面升级和业务发展。由此形成的ETC清分结算平台，成为公路交通系统继路网管理平台之后第二个实时部省信息共享平台。”
去年12月，京津冀、苏浙沪皖等14个省市实现联网运行。联网运行1个月以来，联网区域内跨省ETC交易量高达1000万辆次、交易金额6.5亿元。（人民日报）
银江股份：
研究机构：银河证券 分析师：郝彪 撰写日期：2015-01-30
以智慧城市为根基抢占互联网医疗入口:公司以智慧城市业务作为互联网医疗抢占区域医疗与客户资源的重要方式，采用先投入建设后运营的模式构建区域社区建康、养老平台。自14年以来，公司智慧城市协议签订速度明显加快，前三季度收入同比增长45.11％。公司定增有望充分解决智慧城市业务发展的资金束缚，我们预计其15年智慧城市业务落地速度将会加快，确保传统业务增速的同时为公司互联网业务跑马圈地奠定良好的基础。
以社区健康、养老O2O平台切入互联网医疗，有望随医疗改革深入而爆发:随着我国人口老龄化以及居民健康意识提升，健康管理在医疗卫生支出中的比重将逐步上升，德勤预计到2020年，健康医疗支出占我国医疗卫生总支出比重将上升至32％，即时，我国高血压人口达1.6-1.7亿，高血脂达1亿，糖尿病患者达9240万1，针对慢病和老年人的健康服务需求将极为强烈。慢病患者与潜在患者人群具有以下特性:1、对于健康医疗服务需求具有持续性；2、对于医疗资源的需求层次化清晰，大多数人需要紧密、浅层次的健康医疗咨询；少数严重患者需要深层次治疗与服务；3、渴望快捷及时得到服务。银江依托其智慧城市协议获得政府支持，有望顺利打造当地社区健康、养老服务O2O平台，引入社区医生针对基本健康诉求提供高频率互动，通过健康宝、养老宝APP，可穿戴设备与检测设备等提供健康教育、预防、慢病随诊，快速转诊等O2O服务，获得居民粘性与医院认同。健康管理本身的保障性需要政府的审核认可，服务效用需要高频度互动来保证，银江的模式契合行业发展特征。《全国医疗卫生服务体系规划纲要（2015-2020年）》等文件已明确分级诊疗为我国医改重要方向之一，预计社区医生积极性将被充分激发，银江模式有望随改革深入而爆发。
强烈推荐-A评级:预计2014~2016年EPS分别为0.81/1.16/1.62元，分别对应14/15/16年40/28/20倍PE，目标价46.4元，维持强烈推荐-A评级。
易华录：
研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2015-01-27
事件描述
易华录发布2014年业绩预告，预计公司2014年实现归属于上市公司的净利润为1.32亿-1.51亿，同比增长40％-60％。
事件评论
新增订单大幅增长推动营收实现高速增长，财务费用增幅较大对业绩造成一定拖累。2014年智慧城市建设持续推进，公司在智能交通及智慧城市领域的优势进一步突显，从而使得新增订单大幅增长，营收实现快速增长。但由于项目大幅增加，导致公司垫资金额也大幅增加，从而造成财务费用的大幅上升，对业绩增速形成了一定的拖累。我们认为，未来随着公司再融资资金到位，将大大缓解公司的债务压力，财务费用将不再成为公司业绩的拖累因素。与此同时，充足的新增订单将有效保障公司2015年的收入增长，而河北项目也将大概率在二季度落地，从而带动公司2015年业绩实现高速增长。
公司未来的看点主要在于与阿里联手打造线上线下协同的智慧城市运营业务。智慧城市运营业务是易华录既定的发展战略，公司旨在构建涵盖综合信息服务中心、云亭、综合交通信息服务、文化健康等主要领域的运营业务。当前公司与阿里展开全面合作，利用易华录在政府系统项目的建设优势及阿里在云计算、大数据和支付平台等领域的优势，两者强强联手旨在打造线上线下协同的互联网运营模式。例如在智能交通领域，公司规划了业务云、运管云、宣传云、学员云、停车云、行车云和增值云等7朵云，未来希望利用云计算及大数据解决智能交通系统的安全、大流量以及系统故障精确定位等问题，同时能够利用阿里的客户群提供智能交通服务，与高德分享数据。未来3-5年，智慧城市运营业务将成为公司主要的业绩与估值助推剂。
再融资将在15年上半年完成，届时将开启公司产业整合大幕，目前股价仍在定增价附近，安全边际较高，维持推荐。公司明确提出要通过对外投资、并购重组及产业整合的外延式扩张，使公司具备“智能交通”、“智慧城市”及“安防安保”的协同化发展能力。公司再融资的落地，一方面为公司项目建设提供充足资金，加快智慧城市跑马圈地进程；另一方面有助于公司利用外力加快产业并购整合大幕，从而成为公司强有力催化剂。不考虑可预期外延，增发摊薄后预计公司2014-2016年EPS分别为0.37、0.87、1.35元，当前股价对应2015年PE为38倍，股价仍在定增价附近，安全边际较高，维持推荐。
中海科技：
研究机构：平安证券 分析师：沈少捷 撰写日期：2014-12-09
事项:2014年12月08日，公司公告拟使用现金，合计人民币5，158.12万元，用于吸收合并控股股东上海船研所持有的中海信息100％股权。根据公告的内容，中海信息2013年实现净利润114.14万元，2014年6月净资产为5，091.14万元，公司拟现金收购溢价仅为1.01倍PB。
平安观点:
集团改革落地，划下年度圆满句号。
今年，在集团二次转型的推动下，公司内部组织架构发生了巨变，事业部改革成为了发展的基石，这为公司未来的激励、外延式的发展、内生性的增长作足了准备，而7月份一海通平台的建设运营也为公司转型融入集团相关业迈出了坚实的步伐。而此次，公司拟对中海信息的收购，则更加明确了集团科技资源整合的决心，公司即将成为集团唯一的科技平台中心。改革落地，年度圆满收官。
航运信息化，顺周期下的下一个暗涌。
根据公司公告的内容，中海信息主要从事中海集团信息化项目的建设和运维服务，目前已在船公司、代理、仓储、码头、船员管理等多个航运信息化领域拥有完整的系统解决方案和成功案例。此次，若中海科技成功收购中海信息，则意味着中海科技将正式涉足集团航运信息化项目投建。根据我们之前报告的分析，国资委对于中海集团科技信息化评级有着登高A 级的任务要求，而在当下，集团也有着对于自身提高航运周转率急迫的需求，两者结合将促使集团加速推进航运信息化项目的开展。航运信息化，或将成为公司下一个转型发展的关键突破口。
改革进行时，静待进一步的蜕变。
当前市场能够关注到公司改革后发生变化的仍主要集中于与阿里的合作，根据我们的了解，目前阿里方对于一海通平台的使用仍仅限于特定的客户，流量导入端并没有完全释放，未来对目标群体的进一步扩大将有赖于中海方能否进一步提供有竞争力的价格。
然后，我们认为，未来公司所能释放的改革红利并不仅限于海上业务，对于传统业务商业模式等方面的转变，也或将是公司未来发展转变中可值得期许的。静待公司进一步的改革蜕变!
盈利预测及投资建议。
根据我们的预测，不考虑中海信息的收购，公司2014-2016年可实现归母公司净利润分别为0.54、0.65、0.87亿元（备考归母公司净利润分别为0.54、0.75、1.02亿元），对应EPS 分别为0.18、0.22、0.29元（备考EPS 分别为0.18、0.25、0.34元），预计公司未来潜在市值将达到77个亿，对应价格为25.41元，维持“推荐”评级。
风险提示。
公司并购存有不确定性、一海通营运低于预期风险、企业改革转型风险等。
四维图新：
研究机构：宏源证券 分析师：冯达，易欢欢 撰写日期：2015-01-14
投资要点:
公司与盈方微电子股份有限公司的子公司上海盈方微电子有限公司签署了《战略合作协议》，鉴于双方在导航与位置服务产业链环节中有着各自的技术优势和业务覆盖范围，双方拟就汽车安全和车联网服务展开全方位战略合作，有效期三年。
报告摘要:
车联网布局已占高地，前期深度业务积累奠定公司优势。公司汽车领域前装业务积累深厚，已连续11年在中国地区的车载导航地图市场领先，占据60％以上的市场份额，充分覆盖汽车普通品牌与豪华品牌。
占据优势资源把握核心技术，公司在车联网领域价值巨大。此次与盈方微合作，结合其芯片在移动互联的芯片业务积累，未来有望提高公司车联网领域一揽子产品服务能力。
汽车互联模式下，汽车安全重要性凸显。互联网掀起了汽车行业新一轮的技术革命浪潮的同时，智能模块的安全问题也引起了市场的关注。智能汽车上至少有超过80个智能传感器，每天向车联网云端传输大量数据，涵盖了汽车和驾驶者个人的多种信息。未来在汽车智能化程度的提高与只读不写已经不能满足汽车智能化应用时，汽车安全重要性就显得尤为重要。与盈方微优势互补，公司汽车安全性方面的前瞻性布局，有助于增强公司车联网业务不同产品间的协同性。
股权激励着眼长远发展，与腾讯合作加快车联网布局。灵活的机制和开放的环境为公司未来经营增添动力，14年占股本3％的股权激励充分绑定公司与管理层间利益。未来在与腾讯合作布局位置服务业务的思路下，公司有望结合腾讯C端优势和互联网思维，凭借数据资源与核心系统优势，在车联网领域打造基于位置服务的车联网生态圈。
预测公司14/15年EPS为0.18/0.21元，目标价27元，维持“增持”评级。
数字政通：
研究机构：中投证券 分析师：观富钦 撰写日期：2014-12-08
立足数字城管，公司戓略定位二成为智慧城市整体解决方案提供商，预计未来数字城管、数字执法等传统业务仌可保持快速增长，同时智慧停车场业务有望取得大突破，幵丏潜在业绩催化剂众多:农村信息化开始推迚、土地确权及丌劢产登记千亿市场启劢、地下管网业务潜在空间巨大、外延扩张持续等，看好公司巨大的成长性，强烈推荐。
投资要点:
被低估的丌劢产登记、土地确权受益标的
（1）丌劢产登记及农村土地确权大幕即将开启。丌劢产登记是土地制度改革的基础巟作，近期由国土资源部主导、多个相关部委参不的丌劢产统一登记试点巟作已逐步推开，《丌劢产登记暂行条例》可能在近期出台。仍市场空间估算来看，耕地经营权确权的市场空间在600~800亿元（20亿亩耕地，亩均投入30~40元），此外还有农村建设用地3.2亿亩 、枃地46.9亿亩、农村及城镇的住宅所有权登记以及各省市、地区的丌劢产登记平台以及其它电子政务系统的建设运营，因此市场空间当在千亿级别；（2）公司已有占位优势，未来受益显著。在国土资源管理系统领域，公司在金土巟程一期的市占率曾达20％，其中目前亍南、山西省内（含地市）的国土资源管理系统均由公司负责承建及后续开发，此外在福建、广东、浙江、山东等省内的部分地市亦有项目开展。幵丏，公司拥有甲级测绘资质，因此未来可深度参不土地确权的大市场，受益显著；
智能停车场亟待发力，15年可期待
（1）智能停车场系统研发技术领先国内。公司浸淫二车牉识别技术已近10年，过往多用二公安、部队、政府机关、亏星级酒店等重要部门的车辆迚出监控，同时得益二公司的软件基因，因此公司的智能停车场解决方案及亍平台拓展皆业内领先；（2）多渠道扩张，产品不运营共存。目前智能停车场系统领域的市场集中度仌较为分散，尤其是事三线城市，这也是公司当下扩张的重点。未来公司将仍政府、房地产商、物业等多个渠道去拓展业务，其中在政府领域，依托公司在城管系统的良好合作关系，未来以运营分成为主；不大房地产商（如招保万金等，停车场在1万个以上）则以产品销售为主，此外也可不中小房地产商戒者物业公司合资运营等等。随着公司在智能停车场领域的积枀推迚，我们讣为该业务将有望迎来快速增长期；
“数字执法”劣力传统业务，从与注城管走向多部门合作，空间更广阔
（1）过往公司与注二数字化城管系统，其对口部门基本仅为城管部门，但未来随着数字执法管理系统1的推行，公司在开发的过程中将需要更多地不巟商、环保、消防、教育等各部门协调，仍而打开新的市场迚入通道。因此，在未来数字城管业务仌可保持稳健增速的基础上，数字执法系统的拓展丌仅提升了公司的业绩增速，还将迚一步打开公司的市场空间；
（2）需要强调的是，公司的发展戓略定位二提供全面的智慧城市整体解决方案，因此我们预计随着公司在政府领域的深耕，未来公司夺取大订单的能力也在加强，如此公司在传统政府领域业务的高增长仌可继续（30％+）；
（3）特别地，公司已中标通州地下管网项目、湖北部分地区的农村信息化示范项目，我们预计地下管网及农村信息化的潜在市场空间同样丌容细窥；
外延扩张仍待推进。公司当前在手现金近6亿元，尽管此前在停牉期间由二价格等原因公司未能成功完成收贩，但我们预计公司的外延幵贩戓略仌将继续推迚；
智慧城市的忧虑:资金困境及估值压力何解？
（1）资金压力方面，创业板小额融资限制已突破。5月以来，证监会要求对创业板再融资限制颇多，其中一项要求必须为小额融资（5000万元以下）。但随着汤臣倍健、碧水源的巨额融资落地，未来创业板再融资限制迚一步松绑，智慧城市的资金困境有望得到明显缓解；
（2）智慧城市的运营价值远比园林股高，估值压力丌用过分担忧。市场多以园枃股的发展模式作为前车之鉴，但我们讣为，智慧城市的价值丌仅表现为万物于联后带来的管理及民生便利，其覆盖的海量数据的价值更为突出，因此智慧城市的运营价值、潜力空间进比园枃行业巨大。特别地，当前智慧城市仅处二设备投入的阶段，运营阶段尚未普及，当前进丌必过分忧虑估值压力；
首次给予“强烈推荐”评级
（1）公司戓略定位二智慧城市整体解决方案提供商，预计未来数字城管、数字执法等传统业务仌可保持快速增长，同时智慧停车场业务有望取得大突破，幵丏潜在业绩催化剂众多:农村信息化市场逐步开启、土地确权带来的国土资源管理系统及丌劢产登记等需求、地下管网业务潜在空间巨大、外延扩张持续等；
（2）预计14-16年EPS 0.69/0.99/1.42元，对应当前股价42/29/21倍，持续看好公司巨大的成长空间，首次给予“强烈推荐“评级，目标价39.78元，对应15年EPS 40倍；
风险提示:土地确权及智能停车场的推迚低二预期、数字城管及数字执法的订单结算延后。
天泽信息：
研究机构：浙商证券 分析师：王青雷 撰写日期：2014-11-05
投资要点
老客户新产品助公司收入缓慢复苏公司传统硬件和软件产品受下游库存消化影响缓慢复苏；公司针对核心客户（中联重科和徐工集团）展开更多业务合作，如私有云和仓储管理、备件管理等，有望有未来形成稳定收入。
农机信息化起步，抢食百亿市场规模土地改革、农地承包、提高中国农业效率势在必行，农机信息化潜在空间190亿元左右，天泽信息率先布局，与全球农机信息化龙头Topcan（全球农机信息化收入7.94亿美元，中国约4000万美元收入）合作，预计2014年贡献收入1210万元，2020年利润有望超过2亿元。
“云通途”有望成为移动物流撮合平台，提升197.8万亿规模的物流效率云通途很好的解决了物流供给方和需求方信息不对称的问题，未来聚集的供给方和需求方越多，天泽信息议价能力越强，未来可能面向197.8万亿的物流交易规模征收佣金，假设5％物流由线上完成，云通途斩获三成份额，则有可贡献收入29.7亿元，贡献利润10亿元左右，唯云通途发展尚处于初期，能否成为龙头尚需要观察。
启动收购战略，商友集团仅是第一步收购商友集团可加强公司软件开发实力，加强提供一站式解决方案实力，商友集团承诺2014-2016年利润分别不低于3000万元、3600万元和4000万元，使得天泽信息未来几年利润得到相对保障，以30x PE 计算，可为天泽信息贡献9-10亿市值。从本轮并购浪潮来看，上市公司开启并购战略后，一般为连续性并购，为完成车联网大战略，公司需要补足的点还有很多，比如车载网中的RFID 系统，联网分析大数据技术等。
盈利预测及估值预计天泽信息2014-16年收入分别为3.76亿、5.82亿和6.73亿元，EPS 分别为0.29元、0.58元、0.77元。我们用DCF 估值法得出天泽信息目标价为24.38元，对应当前股价有33％增长空间，给予公司买入评级。目标价对应2014/15年EPS 分别为90和63倍，PE 估值水平不低，但市值规模较小，存在一定流动性溢价亦较为合理。