农商行“上市一哥”欲重返A股 股东会将审议重庆农商行上市事宜

　　面对资本充足率不断下滑的处境，农商行“上市一哥”重庆农商行终于也坐不住了。这家头顶首家上市农商行、首家H股上市地方银行光环的银行，将于本周五审议该行A股上市议案。

　　根据该行发行计划，重庆农商行拟在上交所发行不超过13.57亿A股。而这也将使重庆农商行成为第六家拟回归A股IPO的H股上市地方银行，H股上市地方银行“返A”热潮仍持续高热。

　　拟发13.57亿股A股

　　补充资本金

　　即将于本周五召开的重庆农商行股东大会，除了例行审议年度报告外，还将审议包括该行首次公开发行人民币普通股股票上市等一揽子涉及A股IPO的相关议案。该行将根据一般授权发行A股，发行A股数量不超过13.57亿股，约占A股发行完成后总股本的12.73%。

　　重庆农商行表示，为进一步健全公司治理结构，打造境内外融资平台，实现全体股东所持股票的流动性，拟申请首次公开发行A股股票并申请在上海证券交易所上市。此次所募集的资金将全部用于补充该行的资本金，而通过此次发行将有提升资产规模，有助于在保持良好经营效率的基础上，增厚该行收益规模。此外，根据A股发行上市计划，重庆农商行已申请将该行转为境内外募集股份并上市的股份有限公司。

　　截至2015年年末，重庆渝富资产经营管理集团有限有限公司、重庆市城市建设投资集团有限公司、隆鑫控股有限公司分別持有重庆农商行股份6.29亿股、6.21亿股、5.7亿股，占该行总股本比例分別为6.77%、6.68%和6.13%，为该行前三大股东。

　　欲回归A股的H股地方银行

　　已增至6家

　　作为一家地处西南的地方银行，重庆农商行早在2010年就已登陆资本市场，并成为首家上市农商行及首家H股上市地方银行。自上市以来，该行资产规模与盈利能力始终处于发展快车道。与2010年上市时相比，重庆农商行资产总额已由2855.46亿元增长至去年年末的7168.05亿元，增长了151%。

　　然而，在经历了上市最初几年快速发展之后，近两年重庆农商行净利润增长乏力、资本充足率持续下降的现象也愈发明显，这也使得该行加快了重返A股IPO，以寻求更多资本补充渠道及发展动力。

　　考虑到本次重庆农商行提交A股IPO议案，加上此前的哈尔滨银行、盛京银行、徽商银行、重庆银行和锦州银行，已有6家在H股上市的地方银行提出了回归A股的计划。其中，徽商银行、哈尔滨银行以及盛京银行这三家已进入证监会A股排队名单，但审核进度要晚于其它大多数银行，目前只处于“已受理”阶段。

　　重庆农商行资本充足率连降两年

　　今年或更不乐观

　　作为首家赴港上市的地方银行，重庆农商行在上市初期，不管是盈利增速还是资产规模，其所披露的业绩报告都会给人惊喜。然而自2014年以来，上市后一直高速发展的重庆农商行经营遇到了阻力。

　　该行披露的业绩情况显示，2015年重庆农商行实现净利润72.28亿元，同比增长4.15亿元，增幅降至个位数，为6.09%，而2014年这一增幅尚为13.27%。在资本充足率方面，该行自2014年以来已连续两年呈现下降趋势。

　　值得注意的是，该行今年的情况仍不乐观。据该行2016年度财务预算方案显示，2016年，受存贷利差收窄影响，预计实现净利润73.19亿元，增幅回落至1.26%。同时，考虑到适当的风险暴露，该行2016年表内不良贷款率控制目标为1.50%左右。

　　截至2014年年末，该行资本充足率12.25%，较2013年年末下滑1.06个百分点，核心一级资本充足率10.12%，下滑1.73个百分点。截至2015年年末，其资本充足率12.09%，较2014年年末下降0.36个百分点，核心一级资本充足率9.88%，下降0.24个百分点。

　　进入2016年，重庆农商行的这一状况仍未好转，截至2016年3月31日，该行资本充足率已降至12.02%，核心一级资本充足率降至9.85%。根据《商业银行资本管理办法》规定，重庆农商行核心一级资本充足率不得低于7.5%，资本充足率不得低于10.5%。通过A股IPO，募集资金补充资本金，为更好地满足资本监管要求预留空间，已成为重庆农商行的迫切需求。

　　此外，除了力图通过A股上市补充资本金外，重庆农商行还拟在今年发行二级资本债补充资本，但具体发行时间、金额及费用等相关情况尚不能确定。

　　(吕 东 )