城乡理财供给不平衡怎么解？国债下乡助力普惠金融

　　春节，一年之中现金回笼的特殊高峰，理财市场的销售旺季。攒了一年辛苦钱，到镇上银行买个“放心”产品，近年来正成为农村春节期间的新气象。

　　在重庆市梁平区和林镇，这里的理财气氛早在春节前一周就热了起来。一场由人民银行梁平支行和重庆农村商业银行梁平支行组织的“国债下乡助力乡村振兴”活动，吸引了不少肩背箩筐前来赶集的大爷大妈们驻足停留。

　　安全性高、起买点低、收益稳定，国债自身的普惠优点恰好吻合农村客群的理财需求，使其成为乡镇理财市场的“宠儿”。特别是偏远农村山区，更是“一债难求”。

　　城乡供给不平衡

　　60多岁的李永文，是来自重庆市梁平区和林镇和林村5组的居民。他关注国债已经有一段时间了。

　　“以前跑到县城去，都不一定能买到，现在国债下乡了，在镇上也能买到了！”他的一番话，道出了现场不少乡亲们的心声。

　　“国债的发行额度，先由人民银行和财政部下发到各家银行总行，再由全国各个银行网点进行销售，形成了先到先得的局面。西部的农村乡镇总是抢不过中部发达城市。”重庆市的一位金融从业人员李先生告诉记者。

　　比如，一些发达省市的银行网点开门营业较早，人均国债购买量多则能达到几十万，当日发行额度短时间内即售罄。

　　但在中西部偏远农村地区，线上理财模式尚未普及，同时国债销售资质尚未完全下沉至乡镇银行网点，等农村居民赶到县城银行网点时，为时已晚。

　　在国债销售城乡不平衡的局面下，农村大量的国债购买及理财需求无法得到满足。

　　打通“最后一公里”

　　为破解农村地区国债供需矛盾，满足农村居民日益增长的金融服务需要，不少地区做了一些探索和尝试：银行网点难以下沉到田间地头，就用移动服务车替代，真正打通国债下乡的“最后一公里”。

　　记者在采访中了解到，去年7月，人民银行重庆营业管理部就组织了4家银行业金融机构、总计6台移动服务车，分赴地处大巴山、武陵山区等的城口县、巫山县、彭水县、荣昌区、江津区、巴南区乡镇村社，深入乡村院坝，送国债下乡。

　　去年以来的这些国债下乡活动，一下子激发了重庆农村居民购买国债的热情，国债发行数量创下当地历史新高。去年以来，重庆市农村地区共有4.67万人次购买国债，同比增长29.36%；购买金额共计16.62亿元，同比增长33.25%，占重庆发行总量的31.8%；为重庆农民直接增收利息2.64亿元。

　　国债为何受欢迎

　　国债在县域、乡镇到底有多火？记者来到了上海农商行祝桥支行，国债宣传手册常年被摆放在营业厅门口。即便是在这个理财产品相对丰富的沿海城市郊区，每到国债发售当日，营业厅门口早早的就排起了长龙。

　　该行客户经理小唐告诉记者：“我们有一个相对固定的国债客户群体。每个月的头几天，都会有客户主动来询问，这期国债什么时候发售？这次是发电子式还是凭证式？发售当天，基本上不到一个小时就全都卖光了。”

　　家住祝桥镇的袁大妈，就是国债的忠实客户。她告诉记者，自己三分之一的钱都投资在国债上，每次国债发售都会来抢购。

　　“客户对国债的忠诚度很高，对期限也没有太大要求，三年期或者五年期，只要哪个期限还有额度，他们就买哪个。”小唐说。

　　记者了解到，乡镇农村的居民往往是低风险偏好客户，国债的许多特点正好契合其需求。 一是安全性高。国债的信用等级高于银行理财产品和其他债券；二是收益稳定，且不低。以去年为例，五年期国债利率为4.27%，基本跑赢了银行同期限的存单价格；三是发行期次多，购买起点低。国债发售时间通常是每年3月到11月，储蓄国债的购买起点才100元，远低于大多数理财产品的起售门槛；四是变现灵活，兑取便捷。如果在投资期间急需用钱，可以用国债来质押贷款，或者提前兑取。

　　尤其是在银行理财市场打破刚兑、净值化转型的基调下，理财产品开始逐步向非保本、浮动收益过渡。国债安全、收益稳定的优势越发得以体现，吸引着部分追求资产稳健保值的低风险投资者的眼球。