26万亿国家信息化蓝图出炉 12股尽享盛宴
[中国证券网编者按]相关渠道获悉,十三五国家信息化规划发布,未来产业收入高达26万亿元,这意味着相关产业链发展潜力相当巨大,值得关注。
“十三五”国家信息化规划发布 2020年产业收入预计26.2万亿
国务院日前印发《“十三五”国家信息化规划》(以下简称《规划》)全文,提出到2020年信息产业收入规模预计达到26.2万亿元等发展目标,并明确制定网络强国工程实施纲要,推动出台网络安全法、密码法、个人信息保护法,加快网信军民融合立法进程,建立国家治理大数据中心等重要政策信号。
按照国家互联网信息办公室副主任庄荣文此前在国务院政策例行吹风会上介绍的情况,《规划》是“十三五”国家重点专项规划之一,是“十三五”规划纲要和《国家信息化发展战略纲要》的细化落实,旨在为“十三五”时期各地区、各部门推进信息化工作提供行动指南。
值得一提的是,此前国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》,提出到2020年实现“战略性新兴产业增加值占国内生产总值比重达到15%,形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱,并在更广领域形成大批跨界融合的新增长点,平均每年带动新增就业100万人以上”的发展目标,而其中提到的5大新支柱都离不开信息化的支持。
对比以上两个“十三五”规划可以发现,物联网、云计算、大数据、人工智能、宽带中国、5G、IPv6、网络安全等关键词被屡次提及。
《规划》对其发展目标和重点的描述则更为细化。比如,《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》提出要做大做强卫星及应用产业;而《规划》则进一步针对北斗系统建设提出要求,并将其列为12个“优先行动”的一部分。
据记者统计,《规划》共提出了6大主攻方向、10个重大任务和16个重点工程。此外,还设立了12个优先行动以及6点政策措施保障。同时,《规划》还对核心技术、基础设施、信息经济、信息化发展环境等方面制定了具体的发展目标。
对比“十二五”及“十三五”期间信息产业发展增速来看,2015年,我国信息产业收入规模达到17.1万亿元,年均增长13%,超过规划目标10%的增速,智能终端、通信设备等多个领域的电子信息产品产量居全球第一,涌现出一批世界级的网信企业。按照“十三五”的规划目标,到2020年,信息产业收入规模预计达到26.2万亿元,年均增速为8.9%。
一位不愿具名的业内人士指出,不能仅以增速来判断信息化的潜力,要看到《规划》中对于结构调整的强调。《规划》定位于“国家信息化”而非“国家信息产业”,就是看重“信息化”技术及生态对于各个行业的影响和意义,因此会更强调“基础技术”和“生态体系”的跨界发展,包括在农业、军民融合领域的应用等。
从《规划》全文来看,信息网络建设以及大数据发展两项内容所占篇幅相对更大。其中,“新一代信息网络技术超前部署行动”被列为12个“优先行动”之首,目标是到2018年,开展5G网络技术研发和测试工作,互联网协议第6版(IPv6)大规模部署和商用;到2020年,5G完成技术研发测试并商用部署,互联网全面演进升级至IPv6,未来网络架构和关键技术取得重大突破。
围绕网络安全和大数据,《规划》明确提出了要建立多个国家级平台,具体包括:建立国家互联网大数据平台、国家治理大数据中心、国家关键数据资源目录体系,整合构建国家涉农大数据中心和国家农业云等。除了“国家大数据发展工程”和“国家互联网大数据平台建设工程”之外,有关大数据建设的内容在16个重点工程的另外7项中也有重点论述。
此外,《规划》还明确提出支持国家信息化发展的政策措施,具体包括:优先推进电信、网络安全、密码、个人信息保护、电子商务、电子政务、关键信息基础设施等重点领域相关立法工作;加快开放社会资本进入基础电信领域竞争性业务;深化创业板改革,支持符合条件的创新型、成长型互联网企业上市融资,研究特殊股权结构的境外上市企业在境内上市的制度政策;完善产业投资基金机制,鼓励社会资本发起设立产业投资基金,重点引导基础软件、基础元器件、集成电路、互联网等核心领域产业投资基金发展等。上海证券报
光环新网:腾“云”而起,前景广阔
类别:公司研究 机构:元大证券股份有限公司 研究员:元大证券研究所 日期:2016-09-21
首次纳入研究范围,给予买入评级和目标价人民币45元: 光环新网是独立于电信运营商的互联网数据服务供应商,主要提供IDC及增值服务(IDC Add-on)。作为北京领先的IDC服务供应商,公司已积累了庞大的客户群。我们对光环新网的发展前景持乐观态度,系因1)公司是中国云计算市场持续增长的主要受益者;2)与亚马逊合作可保增长无虞;及3)积极的扩张策略增强其核心业务实力。
中国云计算市场持续增长的主要受益者: IDC是提供云服务所需的基础设施。由于云计算市场正处于扩张期,研究机构IDC预计全球公共云服务收入将从2015年的150亿美元增长至2020年的1,950亿美元,年复合增长率为20.8%。凭借规模效应和庞大的客户群,光环新网将是国内云计算市场持续增长的最大受益者。
与亚马逊合作构筑强劲增长动能: 亚马逊是全球云计算市场的领导业者,占全球基础设施即服务(IaaS)市场约30%的份额。2016年8月,亚马逊宣布光环新网将在北京运营亚马逊云服务(AWS)。双方的深度合作将保障光环新网IaaS业务的强劲增长,也将进一步增强其IDC业务实力。
东方通:基础软件融合大数据应用
类别:公司研究 机构:浙商证券股份有限公司 研究员:杨云 日期:2016-08-09
投资要点。
并表微智信业提升业绩,完成信息安全初步布局。
微智信业属于数据业务安全和网络安全厂商,传统客户为电信行业,产品主要服务网络拔测和内容过滤,未来将进一步发展基于深度学习的图像识别产品和移动大数据采集产品,同时业务将发展到政府等其他行业。信息安全为高景气行业,公司主打软件算法,成为了行业翘楚,同时和母公司传统软件业务理念类似,超额完成承诺业绩将成为大概率事件。微智信业正值信息安全风口,并表增厚业绩。
基础软件和大数据业务稳步发展,下半年持续向好。
持续发布升级基础软件产品,类似TongLINK/Q经过多次技术迭代,对标IBMMQ消息中间件,在行业里积累了一定口碑。基础软件+信息安全已经成为了夺得政府项目自主可控和网络安全的重要砝码。公司软件产品向来有季节性因素影响,所以半年报往往无法反应全年的销售情况,随着自主可控的推进和创新业务协同性加强,下半年业绩预计持续稳定增长。
主营业务多元化,基础软件+创新应用格局形成。
随着传统中间件业务占比逐渐下降,企业未来将实现多业务并行发展的模式,基础软件、政务大数据、移动应用、网优和大数据信息安全将协同发展,未来将打造更多跨平台业务,适应软件需求领域的变化,API经济和PaaS层应用都是未来解决方案考虑的方向,最大程度地满足客户需求和扩大公司营收规模。
公司管理层国际视野,公司治理进一步优化。
管理层具有外企长期工作背景,对于全球软件公司有着深刻的理解,公司将坚持走内生+外延的发展路线。拓展更多其他非传统领域业务的可能性,促进现有产品和技术广泛应用。中报销售费用、管理费等三费得到控制,说明随着去年公司内部的调整和优化,公司治理进一步合理。
浪潮信息:龙头地位稳固,高端优势明显
类别:公司研究 机构:中原证券股份有限公司 研究员:唐月 日期:2016-09-01
站稳国内X86服务器第一的宝座,高端服务器领域持续领先。
根据Gartner公布的数据,2016年第一季度,公司服务器销量和销售额位居中国市场第一,全球服务器市场前五。同时在高端Unix市场,公司的天梭K1销量的市场占有率达到14%,位列第二。
作为最早在高端服务器领域布局的国产厂商,公司八路服务器市场占有率超30%,连续10个季度蝉联中国市场销量第一。公司四路服务器同比增长50%,出货量全球第一。在过去8个季度中,公司的四路服务器6个季度位居中国市场第一,2个季度蝉联全球第一。作为业界市场占有率最高的整机柜服务器,公司SmartRack的累计出货量已超过100000节点,市场份额超过70%,广泛应用于百度、阿里、奥鹏教育等互联网、教育、交通等行业。
同有科技深度研究:成长与2012年网宿科技相仿
类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘洋,刘智 日期:2016-09-20
投资要点:
投资者对同有科技市场空间、壁垒、技术、产品、排名和下一步成长存在疑虑。本报告试图探讨以上所有问题。附录为同有科技八大误解索引。
将A 股所有IT 公司中,最稀缺的采用“横纵双向发展”,且分别对应“IT(计算)-CT(通信)-DT(数据)”的产业演进。代表公司已包括浪潮信息、网宿科技、启明星辰,未来可能增加同有科技。
IDC 数据证明投资者大幅低估了市场空间,可能为575亿元。分歧是投资者忽略了军队军工市场,还忽视了存储软件服务市场比硬件市场空间高130%。
排名保2争1。1)采用硬件指标和收入评判存储排名有失公允,一方面,多个厂商针对硬件指标做优化,实际运行与实验室测试千差万别。另一方面,存储与软件应用紧密关联。
2)采用毛利或“修正后毛利”计算排名,同有科技应为A 股第一,国内第二。3)投资者根据“研发人员数量”判断技术含量是没有分析“算法、开发、实现、用户界面、测试”是否纳入统计。一方面,2014-2015年同有科技研发状况与2010-2011年网宿科技类似;另一方面,研发人员较少是因为涉及算法级研发。
竞争壁垒来自1998-2005年战略,2015年后通过经营数据放大。追溯1988-2005年战略,持续追求进入技术驱动的高利润环节。2001-2005年与存储软件巨头飞康、veritas、昆腾、comVault 的战略合作是技术发展的里程碑事件,通过自研,公司对存储的定义区别于同行。2005-2014年国产存储面临国外品牌压力,无经营数据差异。2015年后大型高端项目层出不穷,其技术(软件)与品牌积累体现在经营报表。
网宿科技:业绩持续高增长,云服务拓展加速
类别:公司研究 机构:华鑫证券有限责任公司 研究员:于芳 日期:2016-08-05
业务量持续高增长,CDN业务增幅明显。在视频(点播+直播)、游戏等传统互联网应用需求继续增长以及云计算、互联网+等新兴业务模式快速发展的推动下,公司持续受益于行业成长带来的红利。公司拥有国内最大的云分发平台,随着互联网行业的发展及用户需求的增长,已逐步形成分发、存储、计算、安全多方面业务覆盖的平台,平台战略价值凸显。2016年上半年,实现营业收入20.56亿元,同比增长66.24%,毛利率与去年基本持平。其中,CDN业务实现营业收入18.63亿元,比上年同期增长76.04%。
全球深度互联带来海外CDN发展良机,公司海外平台规模扩大。公司海外CDN节点覆盖亚洲、欧洲、美洲以及中东和非洲的几十个国家及地区,截止2016年上半年,公司海外CDN项目投入募集资金1.38亿元。继美国、马来西亚之后,公司又在爱尔兰、印度设立子公司,参与海外CDN项目建设及海外业务拓展。随着我国“一带一路”蓝图的深度展开,国内企业“走出去”的脚步逐渐加快,全球深度互联将推动对海外CDN业务的需求。而亚非拉等潜力新兴市场的快速发展,深层次的开展海外运营有望给CDN业务带来新的价值增长。
云服务产业链升级,资金充裕助力后续发展。顺利募资35.7亿元,保证了未来三年公司社区云、海外CDN及云安全项目建设的资金需求,为公司未来开启新的盈利增长点。其中,“社区云”项目计划投入22.07亿元,公司顺应行业趋势积极,着力打造面向家庭用户的“社区云”平台和面向政企用户的“托管云”服务,实现从CDN到云服务的产业链升级。
太极股份:北京市级政务云平台推进顺利
类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:吴砚靖,宋彬 日期:2016-08-31
事件
太极股份(002368.CH/人民币32.38, 买入)发布2016年半年报。报告期内,公司实现营业收入22.02亿元,较上年同期增加34.26%;归属于母公司所有者的净利润1,798.17万元,较上年同期增加9.65%。
点评
营收快速增长,应收账款增速放缓。公司主要面向党政、国防等重点行业提供IT服务、行业解决方案服务等。报告期内,公司业务拓展有力,营收实现快速增长,合计营业收入22.02亿元,同比增长34.26%。报告期内应收账款金额18.9亿元,同比增长6.89%,增速与去年同期17.74%相比有所放缓。 综合毛利率下滑,期间费用率保持平稳。报告期内,公司综合毛利率为16.05%,较去年同期的16.82%下滑了0.77个百分点,主要由于部分项目财务结转进度落后于实施进度,同时前期实施成本支出较大,综合毛利率水平下降是报告期内归母净利润增速低于营收增速的主因。期间费用率与去年基本持平,销售费用率同比下降0.22个百分点至1.46%;管理费用率同比下降0.25个百分点至13.36%;报告期内公司银行贷款增加,财务费用同比增加841万元,财务费用率同比提升了0.37个百分点至0.41%。
宝德计算机及量子伟业并购持续推进,自主可控领域持续深耕。公司拥有实力雄厚的行业解决方案能力,近年持续补充自主可控的基础软件、系统设备条线,布局云计算服务。报告期内,公司继续推进对国产服务器提供商宝德计算机和档案管理软件商量子伟业的整合收购进度,目前待监管机构审批。报告期内,公司持股32.74%的国产数据库厂商人大金仓,推出一系列大数据解决方案,可提供从大数据设计咨询、平台搭建到应用实施的一站式服务。加之其持股的国产中间件(金蝶),紧密合作的操作系统(普华),公司在自主可控领域的持续布局和投入,将支撑公司对重要部门和关键行业逐步实施自主可控产品替代。
自主安全云服务全面布局,政务云优势突出。公司自主可控产品及服务在IaaS、Paas和SaaS均有关键卡位。2015年10月,公司成功中标北京市市级政务云项目采购,获得未来三年北京市特许政务云服务的资格,并已于2016年1月1日建设完成。报告期内,已有市人大、市委组织部、市经信委、市交通委、市国资委、市财政局等20余家市级单位的系统在太极政务云平台上运行或测试,系统运行稳定。不仅为后续政务云业务发展积累了重要宝贵的经验,同时示范作用将有利于公司的市场开拓与推广。同时募资4.8亿元 投入“太极云计算中心”项目,为建设并运营专有政务云中心等业务提供支持。
东方网力:主业纵横开拓,视觉计算龙头雏形已现
类别:公司研究 机构:光大证券股份有限公司 研究员:薛亮,姜国平 日期:2016-09-13
视频监控平台业务领先,积极打造视觉计算龙头
公司深耕视频监控平台领域多年,2014年产品市场份额跃居国内第一、全球第三。传统业务领域纵横双向发力:纵向深挖公安客户需求,横向将视频平台产品向交通等高景气行业拓展;创新业务领域立足现有视频技术、数据资源优势,合作商汤科技,强化以深度学习为核心的视觉计算能力,积极探索视觉计算在服务型机器人、警用无人机等智能产业的应用,向视觉计算龙头的目标加速迈进。
行业应用不断深化,行业领域不断拓展
公司在传统优势公安领域,通过内生发展与外延并购并进,深挖公安客户需求:2013年率先提出“视频、实战、云服务”的产品战略,2014年布局大数据等技术;2015年通过收购嘉崎智能,实现产品线对公安全警种的覆盖;近期计划投资142,272万元建设公安视频大数据项目,未来有望以视频数据为切入点,提供全面涵盖视频、网络、刑侦等数据的公安情报大数据分析服务;与此同时,公司依托华启智能、深圳中盟等并购标的在交通等行业深厚的业务理解、产品积累及渠道资源,实现视频产品向交通等高景气行业的复制。
强化视觉计算优势,引领智能产业风潮
2012年起以深度学习算法为核心的人工智能技术,大幅提高了图像分析效率与识别准确度,推动视觉计算进入快速发展期。通过合作商汤科技,公司具备了世界领先的深度学习技术,并依托成熟的视频云计算框架及丰富的视频数据资源,持续优化深度学习模型,进一步强化人脸识别等视觉计算能力;公司近期计划投资15,706万元建设服务机器人项目,推动视觉计算优势在服务机器人领域的落地,助力公司强化视觉计算优势,全面进军应用规模超万亿的智能产业。
天通股份:天通股份曾参与超级计算机天河一号的工作,公司主营磁性材料、电子制造和磁电子器件等产品的生产、销售。公司可生产32大类材料、2000多种规格的MnZn和 NiZn铁氧体磁芯,产品广泛用于现代通信、计算机及外部设备、抗电磁干扰、开关电源、液晶显示器、军工等新兴电子信息领域;此外公司在向产业链下游扩展 的同时从元器件制造逐步扩展到电子制造服务业,可以为客户提供产品设计、供应链、电子制造、到售后服务。公司拥有10多个分子公司,是国家重点高新技术企 业和中国电子元器件百强企业。
浪潮信息:浪潮信息的 子公司浪潮电子信息公司参与过““神威蓝光”超级计算机的研制,公司是中国领先的计算平台与IT应用解决方案供应商,同时,也是中国最大的服务器制造商和 服务器解决方案提供商,同时是是亚太区最大的服务器生产基地,全球最大的IT产品分销商及服务供应商英迈国际公司成为浪潮英信服务器分销商,而且IBM与 公司建立了合作伙伴关系。
综艺股份:综艺股份从事超级计算机相关芯片的生产,公司以股权投资为桥梁,迅速切入具有自主知识产权和核心竞争力的高新技术产业,打造成功了以信息科技产业为主线的高科技产业链。
浪潮软件:浪潮软件的 大股东浪潮集团在服务器上具备国内领先水平,公司主营软件与系统集成、计算机及应用产品,公司加大产品研发投入,加强自主创新和新产品研发力度,积极开发 面向行业的云应用系统和解决方案,不断提高整体产品竞争力。同时积极适应市场需要,通过调整业务部门架构、优化运营模式、加强内部控制,坚定不移的走应用 软件“产品化、专业化”道路,进一步探索跨行业的复制和应用。
银之杰:发起设立东亚前海证券,综合金融布局日益完善
类别:公司研究 机构:安信证券股份有限公司 研究员:胡又文 日期:2016-04-25
事件:公司晚间公告,与东亚银行有限公司等合作方签署了《关于东亚前海证券有限责任公司合资经营企业合同》,公司拟以自有资金出资人民币13,050.00万元参与发起设立东亚前海证券,出资后占东亚前海证券注册资本的26.10%。
点评:
全面布局银、证、保,互联网金融布局日益完善。继2月份易安保险开业之后,此次公司参股设立东亚前海证券,布局证券行业,继续推进金融互联网生态体系战略规划,拓宽金融业务领域。我们认为,公司的业务布局全面,“大数据+征信+支付”三位一体的互联网金融服务业务落地速度有望加速。
在个人征信领域具备先发优势。2015年1月,公司子公司华道征信被中国人民银行列入“开展个人征信业务准备工作的机构名单”,是国内首批开展个人征信准备工作的八家公司之一,目前正积极开展信用评估模型、征信数据源、征信产品设计、征信系统建设等方面的个人征信业务准备工作。2015年6月华道征信为首发起多家机构共同参与的同业征信联盟,并推出针对房屋租赁行业推出的首款信用评分产品“猪猪分”。未来,华道征信将通过引用多方不同数据源,力求打通信用孤岛,根据不同应用领域选取不同维度数据,实现大数据征信的场景化与平台化。
定增强化“大数据+征信+支付”三大支柱。公司拟定增募资8.3亿元用于互联网金融大数据服务平台建设,形成个人征信、大数据和支付三位一体的互联网金融基础服务能力,为之后开展证券、保险等互联网金融综合服务打下坚实基础。
投资建议:公司是互联网金融领域整体布局最全面的企业之一,有望成为首家同时拥有个人征信牌照、互联网保险牌照和大数据技术及服务能力的A股上市公司,各业务之间协同效应明显,新业务将逐渐进入收获期。