世界物联网博览会30日召开 5股提前布局(名单)

　　世界物联网博览会将于2016年10月30日至11月1日在无锡隆重举行。本届物博会由工业和信息化部、科学技术部、江苏省人民政府共同主办，是物联网领域规格最高、规模最大的国家级博览会。
　　本届世界物联网博览会(WIOT)的标志(见图)采用变体图形与文字相结合的方式，主体为世界物联网博览会英文缩写“WIOT”，整体效果科技时尚，庄重而颇具未来感。
　　本届物博会以“创新物联时代、共享全球智慧”为主题，其中的重头环节世界物联网无锡峰会包括主会议和8个高峰论坛，主会议将邀请有关领导、国际组织负责人以及卡里尔·纳杰菲、邬贺铨、纳迪亚·玛格丽特·唐尔曼、刘海涛等中外嘉宾进行演讲。
　　物博会期间举行的高峰论坛将形成一系列物联网细分行业最新成果，将举办“物联网+中国制造2025”、“环保物联网”、“智能交通与车联网产业发展”、“医疗健康物联网”、“国际物联网金融”等共八场高峰论坛，涵盖当前物联网行业的重大问题和关键领域。参加高峰论坛的嘉宾既有物联网领域顶级专家学者，也有国内外知名物联网企业界精英；既有通用电气、微软、IBM、西门子等跨国企业巨头，也有华为、阿里巴巴、百度、腾讯等中国著名企业负责人。
　　东吴证券认为，物联网行业需求侧与供给侧同时爆发，2020年将形成200亿互连设备的巨大市场：需求侧来看，工业领域、交通行业、汽车行业、物流行业等传统行业都处于深刻变革期，越来越多的信息化和智能化的现实需求，使得原有解决方案必须融入更多计算和通信单元才能满足新时代的经营需要。因此，万物互联的需求，从来没有像今天一样普及和迫在眉睫。正是这种深刻的变革性需求，主导了当前的物联网爆发。物联网行业被忽视的SIM卡市场，具有巨大发展潜力，构成物联网网络架构中标识用户、完成身份认定、计费管理的重要市场始终被忽视，这就是物联网SIM卡市场。IDC预测2020年达到207亿个设备，华为预测2025年达到1000亿个设备，每个设备都会对应1张或是几张SIM卡，也即2020-2025年间，会有200-1000亿张SIM卡的需求，即使1元/张，市场空间也有200-1000亿。在物联网行业SIM卡行业竞争中，eSIM实体卡已经基本战胜SoftSIM，成为SIM卡解决方案，各大主流运营商已经表明态度支持eSIM卡方案。为了提升安全性、为了保证用户合法接入并计费，在运营商全力支持下，SIM卡将成为物联网行业不可缺少的部分。物联网时代，智能卡行业内的的领先者具有明显技术优势、成本控制优势、行业整合经验，能够在物联网爆发中获得最大发展。建议关注东信和平、恒宝股份、天喻信息。
　　浙商证券认为，物联网的应用场景极为广阔，物联网具有广阔的应用场景，能够提供多种不同领域的解决方案。根据Gartner的预测，2016年物联网服务支出将达到约2350亿美元，较2015年增长23%。其中专业服务细分市场作为给物联网带来最大机会的环节，其支出预计将在2016年超过2150亿美元，增长率21%。
　　建议重点关注平台运营商和垂直行业应用龙头。平台运营商主要为宜通世纪。行业应用领域包括东软载波、盛路通信、佳讯飞鸿、高新兴、三川智慧、思创医惠、东土科技等。
　　中国物联网大会是在工业和信息化部、国家发改委、中国科学技术协会的指导下，由中国电子学会主办、中国电子学会物联网专家委员会承办的全球性物联网盛会，自2010年首届大会召开以来，已成功召开六届，经过六年的发展，中国物联网大会已发展成为业内专业权威性最高、规模最大、媒体关注度最高、最具行业影响力的全球性物联网行业盛会。(证券时报)

三川智慧:水表行业龙头,智慧水务先行者
　　研究机构：西南证券 分析师：黄仕川 撰写日期：2016-08-22
　　事件:公司发布公告,2016年上半年实现营业收入3.2亿元,同比增长2.6%,其中智能成表实现收入1.1亿元,同比增长32.6%;实现归属于母公司股东的净利润7382.5万元,同比增长18.4%。
　　公司战略:公司调整了发展战略,将以“智慧水务+互联网金融+产业投资”为发展战略,布局水业全生态,推进水务信息化、数字化与增值服务。
　　公司产品线丰富:公司逐步延伸水务产业链,在保持水表及配件主业增长及产品升级的基础上积极拓展水务运营及软件开发业务。16年一季度水务软件销售同比增长221.37%,随着公司在这两项业务的布局逐渐展开加之其高毛利率,未来有望为公司贡献更大比例的利润。
　　水表主业夯实:公司是水表行业龙头企业,国内市占率约20%左右,全球市占率约7%左右。公司智能水表竞争优势明显:(1)技术先进,与中国移动、华为展开物联网智能水表研发;(2)渠道为王,积极拓展国内外渠道,与全国约1400家县级以上水司保持长期、稳定的业务关系,客户覆盖率达到40%左右。
　　智慧水务先行者:布局智慧水务领域的各个环节:供水水务-智能水表终端-用水数据监测分析。公司目前有4家控股和参股的水务公司,进军水务领域,提前布局智慧水务,既分享水务运营的稳定收益又为智能水表在一线城市的铺开及新业务软件系统的销售带来新的营销模式。
　　产业投资推动外延并购:公司管理层外延并购预期强烈,截至2016年Q1公司共有5.99亿元货币资金,充足的现金为后续兼并收购提供了有力的保障,并购方向是水务投资运营、水监测、水处理、健康水生活产品等相关涉水业务。
　　盈利预测与投资建议:预计公司2016-2018年EPS分别为0.16元、0.22元和0.27元,对应PE为48倍、36倍、30倍。SW仪器仪表板块PE(2016)为63.78倍,公司技术优势明显,积极布局智慧水务全产业链,随着未来软件业务、水务业务、互联网金融业务的逐渐铺开,水务全生态协同效应明显,我们认为公司至少应享受仪器仪表板块64倍的平均估值,首次覆盖,给予“买入”评级。
　　风险提示:宏观经济下行的风险、公司物联网水表业务开展不畅的风险。

东软载波:载波技术行业领先,子公司MCU空间巨大
　　研究机构：西南证券 分析师：熊莉 撰写日期：2016-06-08
　　载波技术龙头企业,全产业链布局优势明显。公司是国内领先的多种通信芯片制造商和通信解决方案提供商,是全球唯一一家同时拥有窄带载波、宽带载波和无线芯片技术及相关产品的企业。公司打造“芯片、软件、终端、系统、信息服务”全产业链布局,在集成电路设计、智能电网、能源管理、智能家居、信息安全等领域已形成完整的产品线。
　　子公司上海东软载波微电子MCU产品业界领先。公司旗下上海东软微电子是电子产品芯片供应商,是目前国内唯一一家具有完整工业级芯片设计/测试和系统开发工具链的IC芯片厂商,拥有包括安全芯片、通用32位MCU、专用芯片、射频无线芯片及触控芯片等多条产品线,同时还布局蓝牙芯片和WIFI芯片,全面覆盖智能家居通讯芯片。公司可为客户提供质优价廉的整体解决方案,广泛应用于智能家居、智能电网、汽车电子、信息安全、消费电子、工业控制等领域。国内每年MCU消耗量在20亿美元以上,随着智能家居、汽车电子等行业的高速发展,MCU芯片需求市场空间巨大。
　　公司载波技术领先,在能源互联网将收获颇丰。随着国网“智能电网”和“四表合一”项目的推进,新电表对载波技术和模组功能要求将大幅上升,电表技术壁垒显著提高,公司作为载波行业龙头,融合无线通信技术已经成为国网的主力供应商,市占率有望得到进一步提升。载波通信网关将随着四表合一的推广走进千家万户,不仅为公司载波通信产品带来新的市场空间,还为公司搭建基于多种通信技术为一体的融合通信平台提供了便利条件。
　　载波通信技术,智能家居的受益者和推动者。由于无线信号穿透性较差,而且会产生信号盲区,不利于对厨房、浴室等地方的智能家电进行控制。公司电力载波通信技术,通过电力线传播信号控制家电,不仅有效解决该问题,还省去通信布线费用。载波智能产品的销售间接促进了子公司MCU在家电市场的需求,产生良好的协同效应。
　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018年净利润复合增速25.9%。公司MCU业务未来成长性强,载波通信业务在智能家居和电网等市场发展前景广阔,行业优势明显。首次覆盖,给予“买入”评级。
　　风险提示:芯片市场推广或不及预期的风险;智能家居发展或不及预期的风险;能源互联网业务或不及预期的风险。

高新兴:三季度高增长,期待电子车牌及物联网市场突破
　　研究机构：安信证券 分析师：张龙 撰写日期：2016-10-13
　　公告概要:公司发布2016年前三季度业绩预告,预计实现归属母公司净利润19610.87万元~20110.87万元,同比增长221.83%~230.04%,预计2016Q3单季度实现归属母公司净利润6400.00万元~6900.00万元,同比增长224.49%~249.84%。
　　三季度业绩持续高增长,除创联电子和国迈科技并表因素,智慧城市等传统业务也发展迅速。公司前三季度业绩持续高增长主要因为:传统主营智慧城市大数据业务、通信安全业务及铁路行车安全业务保持较高增长,其中基站机房运维平台和前端数据采集存储传输设备增长幅度较大。收购创联电子和国迈科技从15Q4并表,业绩指标完成良好,2016年承诺利润合计约1.28亿,大幅提升整体盈利能力。近期中标平安立山安防工程建设BOT项目和宁乡县智慧城市PPP项目,总金额5.03亿。报告期内公告的新签合同及新中标项目金额累计超过12.68亿元(含已中标未签合同订单),在手订单充足。公司已形成平安城市与智能交通、通信安全、金融安全、铁路行车安全和数据安全六大业务板块。
　　完成中兴智联收购,抢先布局千亿级电子车牌市场。公司收购中兴智联84.86%股权,中兴智联的主业务为基于RFID技术的系列化产品和解决方案及运营维护,产品覆盖汽车电子标识、ETC、多义性路径识别三个细分市场。握有RFID核心专利达316项,是公安部汽车电子标识标准制定的主要参与方、标准制定副理事长单位。全面布局“车牌-读写器-系统”,为智能交通电子车牌业务抢占先机。当前公安部无锡所基于RFID标准的电子车牌正处于试点阶段,深圳和无锡的试点项目验收即将结束,国家标准有望下半年出台,市场推广在即。若全国100个城市启用电子车牌,我们预计仅系统建设市场规模可达200亿,全国整体建设市场规模达千亿。电子车牌的普及将对交警、交通、环保、保险和城市建设带来革命性的技术提升,也是未来车联网的重要入口。
　　战略定位智能视频和智能交通,积极布局物联网领域,后期智慧运营打开发展空间。公司与易方达资管及珠海高易拟共同发起设立高石基金,一期规模不超过1.5亿,主要投资于以视频大数据、大数据安全和综合物联网相关技术,公共安全领域的智能分析、数据挖掘和深度学习技术,基于视频大数据的云计算技术和上述技术在民用领域扩展的各项应用为核心竞争力项目。与通讯巨头中兴合作的电子车牌也是基于物联网无源射频识别(RFID)技术的细分,是车辆交通管理、车辆收费管理、智能交通大数据、汽车后服务的入口,也在拥堵费征缴过程中识别车辆信息、扣费支付的物理基础。预计未来双方在物联网领域有较大合作空间。公司依托视频监控、智慧城市、智能交通业务卡位数据资源,打造跨系统的大数据运营商,智慧运营将打开进一步发展空间。
　　投资建议:高新兴业绩保持高增长,在手订单充足,卡位数据资源,打造跨系统的大数据运营商。收购中兴智联夯实物联网技术,加强智慧交通电子车牌业务领域布局,有望受益全国电子车牌市场规模发展。同时与通讯巨头中兴通讯形成战略合作,将加强在物联网领域的综合实力。我们预计公司2016-2018年净利润分别为3.01亿/4.40亿/5.95亿,对应EPS分别为0.28元/0.41元/0.56元。买入-A投资评级,6个月目标价20元。
　　风险提示:电子车牌市场发展低于预期;视频监控业务竞争加剧

佳讯飞鸿:营收稳步增长,加速智慧调度全产业链转型
　　研究机构：华安证券 分析师：华安证券研究所 撰写日期：2016-08-10
　　公司公布2016年中报,报告期内公司实现营业收入52,552.55万元,同比增长10.59%;实现营业利润3,685.16万元,同比增长55.79%;归属于上市公司普通股股东的净利润4,258.26万元,同比增长36.90%。
　　工业物联网龙头,智慧指挥调度全产业链转型。
　　在市场环境和客户需求不断变化升级的背景下,公司把握“工业4.0时代”的机遇,以工业物联网为基础,工业云平台为核心,通过智能感知、无人系统采集、智能调度指挥和控制系统等技术,汇聚行业大数据,实现由智能指挥调度向智慧指挥调度全产业链转型。公司纵向延伸业务应用模式、横向拓展行业客户范围,实现公司在前端感知设备、中端传输网络和后端数据分析的战略布局。
　　铁路、国防优势业务持续增长,加快出海步伐。
　　公司是国内领先的指挥调度与控制系统提供商,在交通、国防领域多年深耕,报告期内交通、国防行业营收分别实现8.38%和14.54%的稳健增长。公司新产品“FH2000铁路周界安全防范系统”在京广高铁上已顺利通过验收进入实用阶段,并获得北京铁路局颁发的“科技进步一等奖”;中标“中国石油炼化物联网系统试点应用项目周界防范系统”项目,标志着能源行业物联网智能感知应用的落地;“指挥调度系统”和“搜救调度系统”在长征七号火箭首飞任务中稳定可靠运行,体现了国防领域的技术实力。此外公司紧跟国家“一带一路”战略加快“出海”步伐,在高铁海外项目中拥有100%的市场占有率,报告期内成功签约安哥拉铁路培训中心通信系统项目,进一步巩固了海外市场地位。
　　海关领域快速增长,新兴领域多点开花,资本布局逐步完善。
　　公司2014年通过收购航通智能进入海关行业并积累了较大的市场份额,报告期内海关行业营收增速达22.57%。公司收购济南天龙使其成为全资子公司,收购六捷科技30%股权,拓展了公司在铁路、城市轨道交通领域新的应用,提高公司在铁路系统的整体竞争实力。参股臻迪科技、沈阳通用机器人等增强公司在无人机、工业大数据挖掘和虚拟仿真方面的技术储备,满足了挥调度巡检等行业新兴需求。定增过会,募集资金用于“基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目”,将适应行业发展趋势,增强公司核心竞争力。
　　投资建议。
　　工业物联网和工业大数据拥有广泛的应用场景和广阔的市场空间,我们看好公司在智慧指挥调度与应急领域产品的储备,交通、国防和海关等多行业的发展,以及新兴领域未来的利润增长点。
　　预测公司2016/2017/2018年EPS分别为0.43/0.57/0.67元,对应目前股价PE为58/43/37,给以“增持”评级。

盛路通信:三大业务协同发展提升公司价值
　　研究机构：东北证券 分析师：王建伟 撰写日期：2016-08-23
　　业绩持续稳步增长,符合预期。2016年上半年公司实现营收5.62亿元,同比增长50.97%,归属上市公司股东净利润1.26亿元,同比增长162.44%,实现归属于上市公司股东扣非后的净利润1.01亿元,同比增长117.24%。EPS为0.28元,同比增长115.38%。同时预告2016年前三季度实现净利润1.7-1.9亿元,同比增长85.43%-107.24%,新增子公司与原有业务资源共享,共同推动公司业绩稳步增长。
　　移动通信业务稳步发展,合正电子积极拓展产品线。随着民用天线朝着智能化、小型化、超宽频发展趋势,公司重新规划产品线,提高效率,稳步推进项目建设,积极推行产品优先战略,上半年移动通信业务收入增加8.83%,毛利率保持在27.16%。合正电子积极布局全产品线,在车载智能设备上加大投入资源,开拓车厂渠道,进行产品推广,盈利能力继续提升,2016年上半年实现收入2.29亿元,净利润4752万元,完成2016年业绩承诺63%。我们预计全年将超额完成业绩承诺。
　　南京恒电业绩超预期,参股产业基金继续开拓民参军业务。2015年底完成南京恒电100%股权收购,布局军工微波通信领域,2015-2017年净利润承诺分别5000万元、6000万元、7200万元。2016年上半年南京恒电实现营收8721万元,净利润3592万元,完成2016年业绩承诺60%,预计全年将超额完成业绩承诺。子公司盛元投资作为有限合伙人以自有资金5000万元投资北京国杰军民融合产业基金,将继续开拓军转民、民参军的军民融合战略性新兴业务。
　　投资建议及评级:公司坚持通信产业军民两用、汽车电子智能网联的发展战略,我们看好公司未来发展,预计公司2016-2018年归属母公司股东净利润分别为2.41亿元、3.40亿元、4.25亿元,EPS分别为0.54元、0.76元、0.95元,移动通信+汽车电子+军工通信三大业务协同发展,给予公司“增持”评级。
　　风险提示:汽车电子业务发展不达预期;外延式并购进展低于预期。