5大券商30日看好6板块58股
建筑材料:关注转型预期白马成长 荐5股
本周投资策略:从基本面来看,目前逐渐进入建材消费淡季。展望Q2,固定资产投资需求有托底但仍不能太乐观,地产销售持续回暖对于偏后端的消费类建材,如伟星新材、友邦吊顶、北新建材更为利好。
整体投资策略上仍偏向改革红利、转型预期和白马成长。
改革红利包括国企改革,比如中建材体系下的中国玻纤、北新建材,地方上的海螺水泥、海螺型材、金隅股份等等;还包含上证50ETF 期权推出,和中国可能进入MSCI 指数而受益的海螺水泥;以及京津冀一体化周年主题受益的冀东水泥、金隅股份。
转型预期的标的是处于低估值区间的建研集团。
白马成长贴合近期市场风格,主要是开尔新材、伟星新材、东方雨虹、北新建材。兴业证券
轻工制造:产业渠道革新进行时 荐11股
【投资建议】:优选传统行业龙头,布局新经济模式潜力股。重点推荐:奥瑞金(买入)、喜临门(买入)、索菲亚(买入)、齐峰新材(买入)、珠江钢琴(增持)、东港股份(买入)、晨鸣纸业(增持)、玖龙纸业(增持)、东风股份(买入)、德尔家居(增持)、通产丽星(买入)。兴业证券
医药生物:重点关注三大主线 荐8股
上周医药生物板块涨势较好,领先沪深300指数5.02个百分点,各子板块均不同幅度上涨,其中医疗服务表现最好。近一个月以来医药板块涨幅为7.72%,在28个子行业中涨跌幅排名第8位。目前整体板块估值对沪深300相对PE为313%,仍处于历史高位区间。
行业动态
1月23日,医院协会发布《全国医院医疗保险服务规范》,拉开医保精细化管理工作局面;1月22日,医保商会信息部公告2015年全球医药市场增速预计达4%-7%,全球市场低迷,出口疲软,部分药企转向海外并购,有望显成效;1月20日,原料药进口关税税率下调,心血管药企迎利好;1月19日,国务院会议通过《全国医疗卫生服务体系规划纲要》确定补充梯度医疗,完善基层医疗,坚决医药分开的三项重心。;1月19日,食品药品监管总局发布《医疗器械经营质量管理规范》,有利于具有自身品牌优势的企业。
公司要闻
1月22日,华北制药(600812):欧盟检查不合格,欧盟GMP证书被收回,对国内药企海外业务造成不利影响;1月22日,太安堂(002433)“麒麟丸制作技艺”被列入国家级“非遗”;1月21日,泰格医药(300347)拟定增募资5亿收购北医仁智;1月20日,千山药机(300216)拟5.56亿元收购乐福地;1月19日,翰宇药业(300199)依替巴肽获得3.1类新药证书及药品注册批件。
投资策略
关注三条投资主线。1)社会化办医获得实质性的支持,公立医院增长受到严格限制,关注民营医疗机构与医疗服务板块,爱尔眼科(300015)、达安基因(002030)等。(2)移动医疗有望迎来新发展,关注三诺生物(300298)、阳普医疗(300030)、尚荣医疗(002551)。(3)企业并购整合扩大规模延伸产业链,复星医药(600196)、理邦仪器(300206)、金陵药业(000919)等值得持续关注。广证恒生
计算机:银行软硬件国产化纳入考核 荐14股
行业观点:上周计算机指数继续跑赢大盘,今年以来行业持续超赢。从基金四季报可以看出四季度基金的集体减持导致板块最后一轮杀跌到相对合理的区间,我们认为本轮行情还具备持续性,一方面资金配置比例并不足够高另一方面行业的利好在不断发酵。上周末最大的新闻是国家安全规划,我们坚信在整个信息时代,最大的国家安全除了领土就是数据,未来信息安全将会是整个国家安全的重中之重,最典型的分析将会是信息化占比提高且能够享受到整个国家安全投资的增速,信息化最强的逻辑还是信息化投资占比提高以及行业正常的增速。信息安全已经被市场解读充分,在这里我们更想分析下银行39号文的意义,文中提及以后的银行信息服务国产比例由15%提高到75%,意味着巨大的市场蛋糕,市场过去两年间对于硬件的替代有充分预期,但是忽略了信息服务的替代。目前整个银行业国产企业服务收入20亿规模不到,未来300亿规模(5%提高到75%),将是细分领域最具有持续性基本面改善的行业,我们重点推荐的银信科技将会是长期受益于该过程变迁,公司是目前整个领域竞争力最强且唯一上市的公司,将会充分受益于银行IT服务国产化的过程。
本周,我们还是坚持国家信息投资主线,建议持续关注华东电脑,小公司我们看重卡位价值高的超图软件。模拟组合暂不做调整。本周关注组合:1)国家信息化建设:太极股份、华东电脑、长城电脑、南天信息、华宇软件、数字证通;2)铁路信息化:关注辉煌科技、世纪瑞尔;3)金融IT:关注信雅达、广电运通、银信科技;4)BI业务:东方国信;5)移动支付:东信和平、新大陆。德邦证券
餐饮旅游:促进政策将贯穿2015年 荐12股
事件:1月21日,国务院办公厅印发《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》任务分解表,这是继2014年8月21日《若干意见》及“重点任务分工及进度安排表”发布之后,就《意见》中剩余事项发布的任务分解表。
点评:
促进旅游行业改革发展相关政策将贯穿2015年继2014年8月21日《若干意见》及“重点任务分工及进度安排表”发布之后,此次任务分解表再次就余下的44条工作任务,对负责单位、牵头部分和时间进度提出确切要求,使各项工作更有针对性和操作性。
从时间进度上看,除“持续实施”项目外,需要各部门推出进一步措施规划的项目,基本都需要在2015年内出台具体措施,且绝大部分集中于2015年上半年,可以说《若干意见》相关具体措施的陆续出台,将贯穿整个2015年。
其中,2015年上半年包括破除旅行社政策限制、提升入境游便利性、体育旅游、游轮、财政政策、土地政策等相关政策值得重点关注。
2015年之前其他包括进境口岸免税店可行性、智慧旅游等政策也值得关注。
政策利于板块估值提升近年来,国家针对旅游行业发布了系列纲领性政策文件,强调行业在促进经济平稳增长方面的重要意义。《若干意见》中细项的具体措施规划在2015年的接连出台,将利于板块的估值提升,我们持续看好旅游行业的发展,维持行业“增持”评级。
《若干意见》涉及“增强发展动力、拓展旅游发展空间、优化旅游发展环境、完善旅游发展政策”全方位、多维度的促进意见,主要上市公司都将受益政策的推进落实,包括中国国旅、黄山旅游、峨眉山、中青旅、三特索道、丽江旅游、渤海轮渡等都值得关注。由于《若干意见》的主基调是强调改革发展,国旅联合、宋城演艺、桂林旅游、众信旅游、腾邦国际、视觉中国尤其值得关注。兴业证券
计算机:金融加速融合机遇大 荐8股
最具前景的互联网与最大空间的金融业正加速融合,迸发出前所未有的商业机遇,互联网券商、金融IT、征信、P2P等投资热点不断涌现,我们认为互联网保险将成为下一个风口,开启十倍空间的成长之路。
报告摘要:
保险政策改革红利不断释放,行业进入十倍快速成长期。目前中国的保险密度是255美元/人,美国是3872美元/人,日本是4339.7美元/人,由此可见,中国保险业未来至少有10倍的发展空间。三大因素驱动保险行业进入快速发展期:1、政策红利释放,利率、费率改革提升保费收入,偿二代实施和投资范围扩大提升投资收益;2、技术变革,加速模式创新;3、人均收入持续提升,人口进入老龄化。
实践一再证明,保险是综合金融集团首选的基础运作平台。伯克希尔.哈撒韦依托四大保险公司,通过“滚雪球”的方式迅速扩张成著名的多元化投资集团;中国平安起家于保险,并逐步发展成集保险、银行和投资为一体的个人金融服务集团;复星国际、安邦集团亦是立足保险纵横捭阖。显然,保险具有久期长、成本低、投资日益灵活等优势,保险将是混业经营时代必争的战略要地。
互联网助力保险,打开互联网金融的下一个风口。互联网正在加速改造保险业,呈现四大特征与机遇:1、金融服务于商业,商业形态的转变衍生全新的蓝海市场,如虚拟财险、退货运费险;2、渠道网络化,线上销售保持2倍左右的高速增长,同时,保险趋向场景化、生活化,消费者不再为买保险而买保险;3、大数据成为资产,车联网、互联网医疗精确产品设计与定价,同时,产品简单化以优化用户体验;4、保险回归历史,互助式、人人化可以减少诈骗风险。
投资建议:沿着渠道、场景、数据和牌照寻找投资机会,重点推荐用友软件、四维图新、同方股份、银之杰和中国平安,建议关注焦点科技、腾邦国际、三泰电子。申万宏源