行业近况
新媒体:1)第二届全球移动游戏开发者大会(GMGDC)11月23-24日召开,发言要点详见“游戏市场”部分。2)乐视:乐视TV与多家互联网电视牌照方达成合作,S50超卖部分发货完毕,自制剧《女人帮·妞儿2》上线8天播放量破亿。
3)百视通:XboxOne行货预计明年暑期国内上市,爱上电视与电信集团成功签署IPTV合作协议。4)500彩票网纽交所上市首日收报20美元,流通市值6.5亿美元。5)银汉《时空猎人》UC单渠道流水破千万,《神魔》日流水50-60万。6)奥飞动漫授权,迪斯尼、触控联合打造《喜羊羊小顽皮》上线,布局青少年娱乐市场
电影市场:1)好莱坞大片开启贺岁档,截至11月23日,华谊/乐视《控制》累计1460万;《地心引力》累计1.73亿;《饥饿游戏2》累计5900万;2)光线《怒放2013》紧急撤档。
电视市场:1)光线《梦想星搭档》本周五晚起,CCTV1调整为8点黄金档播出。2)上周华录百纳《咱们结婚吧》CCTV1和湖南卫视收视率2.29和1.79,克顿影视《千金归来》上海东方卫视收视0.96。
广告市场:1)华谊嘉信重大事项自11月25日起停牌;2)央视14年招标:本土广告主崛起,综艺节目广告主认可度提升(详见“广告市场”部分)
评论
1)GMGDC大佬观点汇总:手游市场明年将超200亿,精细化运作为趋势,大制作、强推广的手游精品将为主流。建议关注具有先发优势的游戏龙头,以及拥有精品IP的影视内容公司。
2)500彩票网纽交所成功上市,引发广泛关注。在线彩票空间广阔,建议关注人民网与澳客彩票合资公司进展。
估值与建议
我们维持“行业变革,龙头崛起”为投资主线,建议在年底波动情绪中,仔细挖掘具备中长期投资价值、管理层优秀,经历前期回调估值进入了安全边际的龙头公司,重点推荐组合:乐视网、华策影视、奥飞动漫、百视通、华谊兄弟、光线传媒、蓝色光标、省广股份。
风险
IPO开闸风险&再融资放开带来挑战与机会并存;创业板龙头公司管理层解禁加速。（中金公司）
