策略观点:不是基于行业自身基本面变化而是基于外部市场环境变化带来的一次投资机会,极高的安全边际与相对估值优势能否让板块雄起 我们认为目前两极分化的市场风格面临转变的可能,一旦风格转变,可选的投资标的会是哪个板块?我们推测涨幅落后,估值相对便宜的板块被选中的概率极大。零售既有稳定增长,充裕现金流的相对安全边际,又经历了漫长的下跌,没有巨幅上涨的风险,估值相对便宜,相对优势突出,是非常合适的标的。在此背景下选股逻辑有三条。第一,根据涨跌幅弹性选股;第二,挑选资产价值被低估,有潜力的公司;第三,挑选股价绝对值低,10元以内最好,不用关注公司未来发展潜力,当下估值便宜的公司。标的上选择重庆百货、欧亚集团、友好集团、合肥百货、广州友谊和新华百货。
  近两周天气指数:气温普遍上升,部分城市雨水较多 过去两周16个样本城市中,8个城市雨雪天数较上两周有所增多,7个城市减少,1个城市持平;平均气温来看,11个城市较上两周有不同程度的上升,5个城市有不同程度的下降。
  近两周走势:跑赢沪深300指数1.42个百分点,收益率排名第19位 过去两周,民生零售行业指数收益率为-6.76%,跑输沪深300指数(-5.34%)1.42个百分点,处于29个一级行业指数涨跌幅排行榜中的第19位。其中民生推荐组合(重庆百货、友好集团、欧亚集团、合肥百货、广州友谊和新华百货)在过去两周的收益率为-9.05%,跑输沪深300指数3.71个百分点,跑输民生零售指数2.29个百分点。小股票组合相对较好,收益率为-4.47%,跑赢沪深300指数和民生零售指数0.87和2.29个百分点,跑赢大白马组合和推荐组合2.84和4.58个百分点。
  下周重要事件提示:5家公司召开股东大会,2家公司分红派息 召开股东大会:6月18日-中百集团、新华都;6月20日-西安民生;6月21日-飞亚达A、友阿股份。分红派息:6月19日-轻纺城(10派2元(税前,下同));6月21日-合肥百货(10派1元)。股东大会股权登记:6月17日-百大集团;6月18日-友好集团;6月19日-。
  ST国商、友谊股份。股东大会会议登记:6月20日-老凤祥。除权日:6月19日-大商股份、汉商集团、南宁百货。(民生证券)