我国移动支付产业迈入规模扩张期。近年来,随着移动互联网的蓬勃发展以及智能手机的快速普及,移动支付逐渐成为金融、通信、交通、电商、移动互联网等众多行业的焦点业务,发展前景十分广阔。然而,正因为其巨大的市场“诱惑”,我国的移动支付产业一直在“七国八制”的标准之争、不同行业的利益纠葛之中徘徊行进。随着6月9日中国移动、中国银联携手推出基于TSM(可信服务管理平台)系统互联的移动支付平台,以及NFC“手机钱包”正式上线,通信、金融两大行业在移动支付领域的合作进入实质性阶段,而行业壁垒的破除与发展目标的统一将促使我国移动支付产业迈入快速发展的规模扩张期。
我们认为,移动支付大规模展开在即,相关移动支付卡商或将显著受益。
媒体报道,李克强总理出访巴基斯坦期间,两国签订了北斗卫星导航合作协议。我们重申北斗二代系统提供亚太区域服务后,与周边国家的合作使其走向全球。我们认为13年北斗产业在国内市场进入爆发期,车载设备及手机产品将规模放量;而国际合作推进将启动广阔的海外市场。作为新兴信息产业代表,北斗产业市场空间巨大、现在处于发展初期,相关公司业绩将逐渐体现,具有长期投资价值。
通信行业2013年全年将有好的表现,主线为4G和北斗产业。2013年三大运营商(上市公司)资本开支增长13.87%,移动(上市公司)资本开支增长约50%,4G规模建设启动,推动行业进入景气上升周期。
6月13日-14日,通信板块上涨1.32%,而上证指数下跌2.07%,其中通信服务业上涨1.49%,通信设备制造业上涨1.18%。近期A股动荡调整,通信板块逆势上涨,体现出资金对板块的青睐。随着中报的临近,建议关注有题材有业绩的龙头成长股。大盘震荡之时,或现买入时点,建议逢低买入中报和全年业绩确定性高增长的公司。
重点推荐公司--恒宝股份:随着2013年金融IC卡、2014年移动支付卡爆发,公司业绩将现高增长拐点。2013年净利润增长57%且确定性很强,未来三年快速增长可期,目前估值偏低,首次买入评级,目标价18元。
维持前期推荐中海达、海格通信、中兴通讯及日海通讯。（中信建投）