地价飞涨利好地下空间建设 9股或需求旺盛(附股)

　　“力争到2020年，初步建立较为完善的城市地下空间规划建设管理体系”。住房城乡建设部近日发布《城市地下空间开发利用“十三五”规划》，以促进城市地下空间科学合理开发利用为总体目标，明确了“十三五”时期的主要任务和保障规划实施的措施。
　　目前地价飞涨，地下空间的开发建设日益受到重视。该规划显示，我国部分城市地下空间开发利用进入迅速发展阶段，建设发展需求旺盛。随着地下轨道交通工程的兴建，地下空间开发也被越来越多城市所认可，大量的地下空间项目开工。
　　A股相关上市公司可关注隧道股份、顾地科技等。

伟星新材:零售模式优势继续显现，业绩平稳增长
　　投资建议:整体而言，公司质地优良，良好的团队经营管理能力有目共睹，同时公司专注于室内中高端管材，走扁平化零售渠道之路，在行业景气低迷时期，依旧保持良好的盈利能力，实现稳健增长。目前公司的市场占有率尚有提升空间，异地扩张也逐步步入收获期，公司业绩稳定增长可期。此外，公司身为行业龙头，受益于行业环境改善，工程业务有望迎来转机。我们预计2015-17年EPS分别为1.11、1.39、1.69元/股，维持买入评级。
　　风险提示:原材料价格大幅上升，房地产市场持续低迷，异地扩张低预期。

南方泵业:环保大平台初现雏形，市值空间有望打破
　　估值与投资建议：我们认为公司从泵制造转型环保，有望打开市值成长空间。考虑到公司收购金山环保仅仅是其转型的第一步，而在短期内又选择并购中咨华宇说明其转型决心很足且执行力高，我们预计公司后续仍将不断做外延布局。
　　公司当前股价对应2015-2017年PE为64倍、32倍和24倍，我们认为公司业绩增长的确定性较高，同时存在较大的超预期可能性，给与公司"买入"评级，6-12个月目标价为56.8元，对应2015年PE为40倍。
　　风险：环保工程坏账问题；收购中咨华宇失败；外延不达预期。

雪迪龙:环境监测行业龙头，加速布局全国市场
　　盈利预测:公司作为行业龙头，监测业务有望持续快速增长，此外在智慧环保与外延式扩张中也值得期待。预计公司15、16年EPS0.46、0.55元，当前股价对应15、16年动态PE59X、49X，尽管估值较贵，但考虑行业景气度及未来外延扩展预期，给予"持有"建议，目标价30.0元。

宏润建设:业绩稳步增长，看好地下工程及新能源业务发展空间
　　维持"买入"评级我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.34、0.40、0.46元，当前股价对应估值分别为29.2、24.9、21.8倍，维持"买入"评级。
　　风险提示宏观经济大幅波动风险，基建投资不达预期风险，光伏及新能源业务推进不达预期风险等。

博世科:订单充足，增长无虞，PPP成为看点
　　维持"买入"评级。公司业绩将进入高速增长期，预计公司2014-2017年公司业绩复合增速达到66%，我们看好公司多元化布局产业链拓展、商业模式创新带来的业务张力。预计公司2015~2017EPS 分别为0.57、0.87、1.14， 维持"买入"评级。

聚光科技:智慧环保决胜大环境
　　盈利预测:再次调研后，我们对公司模式和业务的以上理解更加坚定，上调2015-2017年EPS 至0.58、1.02、1.51元，对应PE 59.29、33.64、22.62倍。定增后继续扩张之路已经开启，收购安谱和三峡之后仍将有8亿可用现金在手，进一步的外延仍可期待，维持买入评级。
　　风险提示:应收账款风险；订单项目拓展不及预期。

国祯环保:持续关注环保EPC各个项目的进展
　　维持"推荐"评级。我们维持15、16、17年EPS分别为0.3元、0.45元、0.64元，公司在中小城镇的污水处理细分领域市场上具备较强的竞争地位，同时有望不断向全国进行项目复制，未来的行业发展空间广阔，维持推荐评级。
　　风险提示:订单进展慢于预期的风险，宏观经济下行的风险。