南方暴雨不断 四维度挖掘洪涝灾害下的7股机会

2016-06-23 09:22:59 来源:上海证券报·中国证券网 作者:

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  23日讯,中央气象台发布暴雨黄色预警,预计23日08时至24日08时,山东大部、河南大部、苏皖北部、湖北中北部、四川盆地东部和南部、陕西东南部、山西西南部以及黑龙江西南部等地有大雨或暴雨。近期,南方暴雨不断,强降水导致江淮流域等洪水灾情严重,李克强、汪洋先后批示“全面排查防洪风险隐患,确保江河干堤安全”;同时,21日开始,今年以来范围最广、持续时间最长的高温天气也在南方肆虐。异常天气频发,催生二级市场相关板块的交易性机会。
  四维度挖掘洪涝灾害下的投资机会
  暴雨引发的内涝和洪涝问题有望引起市场对相关标的强烈关注。抗洪抢险设备类企业有望率先崛起。目前灾害抢救工作迫在眉睫,所需设备有望阶段放量,如帐篷、机械设备、建材等,可关注新界泵业、东方雨虹等交易性机会。另外,从中长期看,解决内涝和洪涝问题主要还应从以下三方面齐头并进:一是加大海绵城市的建设,提升城市蓄水净水能力,可关注聚光科技、大禹节水等;二是加大城市管网建设,提高城市的排水能力,可关注伟星新材、宏润建设;三是巩固水利工程,提升防汛等级。在建的重大水利工程建设有望加速落地。据发改委农村经济司透露,今年年内将再新开工20项重大水利工程。可关注安徽水利、葛洲坝。

海绵城市概念股龙头解析:
  伟星新材:零售模式优势继续显现,业绩平稳增长
  投资建议:整体而言,公司质地优良,良好的团队经营管理能力有目共睹,同时公司专注于室内中高端管材,走扁平化零售渠道之路,在行业景气低迷时期,依旧保持良好的盈利能力,实现稳健增长。目前公司的市场占有率尚有提升空间,异地扩张也逐步步入收获期,公司业绩稳定增长可期。此外,公司身为行业龙头,受益于行业环境改善,工程业务有望迎来转机。我们预计2015-17年EPS分别为1.11、1.39、1.69元/股,维持买入评级。
  风险提示:原材料价格大幅上升,房地产市场持续低迷,异地扩张低预期。

  南方泵业:环保大平台初现雏形,市值空间有望打破
  估值与投资建议:我们认为公司从泵制造转型环保,有望打开市值成长空间。考虑到公司收购金山环保仅仅是其转型的第一步,而在短期内又选择并购中咨华宇说明其转型决心很足且执行力高,我们预计公司后续仍将不断做外延布局。
  公司当前股价对应2015-2017年PE为64倍、32倍和24倍,我们认为公司业绩增长的确定性较高,同时存在较大的超预期可能性,给与公司"买入"评级,6-12个月目标价为56.8元,对应2015年PE为40倍。
  风险:环保工程坏账问题;收购中咨华宇失败;外延不达预期。

  雪迪龙:环境监测行业龙头,加速布局全国市场
  盈利预测:公司作为行业龙头,监测业务有望持续快速增长,此外在智慧环保与外延式扩张中也值得期待。预计公司15、16年EPS0.46、0.55元,当前股价对应15、16年动态PE59X、49X,尽管估值较贵,但考虑行业景气度及未来外延扩展预期,给予"持有"建议,目标价30.0元。

  宏润建设:业绩稳步增长,看好地下工程及新能源业务发展空间
  维持"买入"评级我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.34、0.40、0.46元,当前股价对应估值分别为29.2、24.9、21.8倍,维持"买入"评级。
  风险提示宏观经济大幅波动风险,基建投资不达预期风险,光伏及新能源业务推进不达预期风险等。

  博世科:订单充足,增长无虞,PPP成为看点
  维持"买入"评级。公司业绩将进入高速增长期,预计公司2014-2017年公司业绩复合增速达到66%,我们看好公司多元化布局产业链拓展、商业模式创新带来的业务张力。预计公司2015~2017EPS 分别为0.57、0.87、1.14, 维持"买入"评级。

  聚光科技:智慧环保决胜大环境
  盈利预测:再次调研后,我们对公司模式和业务的以上理解更加坚定,上调2015-2017年EPS 至0.58、1.02、1.51元,对应PE 59.29、33.64、22.62倍。定增后继续扩张之路已经开启,收购安谱和三峡之后仍将有8亿可用现金在手,进一步的外延仍可期待,维持买入评级。
  风险提示:应收账款风险;订单项目拓展不及预期。

  国祯环保:持续关注环保EPC各个项目的进展
  维持"推荐"评级。我们维持15、16、17年EPS分别为0.3元、0.45元、0.64元,公司在中小城镇的污水处理细分领域市场上具备较强的竞争地位,同时有望不断向全国进行项目复制,未来的行业发展空间广阔,维持推荐评级。
  风险提示:订单进展慢于预期的风险,宏观经济下行的风险。