青岛或接力自贸区炒作热潮
上海自贸区获批所引发的“自贸热”正在全面扩散,近来重庆、天津申请自贸区的消息更令炒作热潮席卷至整个重庆、天津板块。“炒地图”正如火如荼的上演。
据上证报报道,山东省政府8月9号发布的一份官方文件称,该省力争将青岛列为谈判中的中日韩自贸区金融中心。
分析人士表示,在“自贸热”已然全面扩散的背景下,重庆、天津自贸概念的炒作热潮很有可能会进一步蔓延至青岛自贸板块。鉴于青岛西海岸经济新区内设立中日韩区域经济合作的实验区已经被提上日程,预计青岛西海岸经济新区内的上市公司以及部分与贸易相关的上市公司将充分受益。
【背景消息】
山东力争青岛自贸区金融中心
据上述官方文件,山东将抓住中日韩自由贸易区谈判契机,推进中日韩地方经济合作示范区的金融业务。
山东省人民政府金融工作办公室副主任赵理尘此前表示,山东要发挥青岛保税港区地理和政策优势,开展外商投资企业外汇资本金结汇改革试点,力争将其建设成面向日韩的离岸金融中心,促进中日韩间的经贸往来。
首先,山东正着力引进境外知名金融控股集团、主权财富基金、私募股权投资机构来鲁设立投资基金和分支机构。其次,服务“走出去”企业,建立对外承包工程融资担保平台、运用内保外贷、外保内贷及出口信用保险等金融手段;发展跨境人民币结算业务,支持符合条件的企业开展出口收入存放境外业务。再次,加快推进跨区域金融合作,主动承担金融产业转移和金融功能外溢,提高金融后台服务质量,增强服务承载力,支持企业在国际资本市场直接融资,推动山东企业赴港发行人民币债券。
山东省政府已经出台了《关于加快全省金融改革发展的若干意见》(下称《意见》)。该《意见》提出,争取用5年左右时间,初步建成与山东省实体经济相适应、市场化水平较高的现代金融体系;到2017年底,山东全省金融业增加值占生产总值比重要达到5.5%以上。
青岛迎来自贸区建设机遇
在此前于青岛举行的中日韩自贸区建设论坛上,相关专家就表示,上海自由贸易试验区为青岛拓展中日韩地方经济示范城市的内涵和外延提供了一个新的机遇。
中日韩三国都是世界经济和贸易大国,作为东北亚区域经济的基础,三国合作不仅在东北亚,而且在亚洲乃至全球范围内有着非常重要的影响。
目前,中日韩三国经济总量占世界的1/9和亚洲的70%,在全球经济中占举足轻重的地位。去年中韩贸易首次超过2500亿美元,中日贸易也达到3294亿美元,三国投资合作取得了新的发展,韩国累计对华投资已经超过590亿美元,日本累计对华投资也超过901亿美元。与此同时,日韩对华投资开始转型升级,以往以出口加工为主的投资模式逐渐被扎根中国市场的当地销售型模式所取代,现代服务业、高端制造业、绿色经济、节能环保将逐渐成为两国对华投资的新增长点。分析人士表示,在当前的形势下,积极推动中日韩自贸区建设,是深化东北亚区域经济合作、实现三国互利共赢、共同发展的最佳选择。
据了解,2012年山东与日本、韩国进出口额达525.7亿美元,日韩在山东的直接投资合计18.3亿美元,山东共有超过7000家的日韩投资企业,日韩已成为山东最重要的投资贸易伙伴。青岛对外经贸合作,尤其是与日韩合作蓬勃发展,已成为中国地方城市对日韩合作的先锋模范。未来一旦建成中日韩自贸区,必将带动三国投资各领域合作全面升级,有望成为收益最早、获益最大的地区。
东方铁塔(002545):公司位于山东省胶州市,是一家主营钢结构(电厂、石化、民用建筑钢结构)和铁塔类(输电线路铁塔、电视塔、通信塔)研发、设计、生产、销售和安装的高新技术企业。核心产品电厂钢结构、广播电视塔居行业龙头地位,输电线路铁塔市场份额排名第五(4.8%)。
携手西安交大共同研发 东方铁塔切入3D打印领域
东方铁塔6月14日公告,公司近日与西安交通大学快速制造国家工程研究中心签署了全面合作协议,尤其将在金属、3D打印产品技术领域课题研究方面进行合作。
据介绍,西安交大快速制造研究中心由国家发改委于2005年11月批准成立,主要是为制造 业特别是航空航天、能源动力、汽车制造和国家大飞机开发计划提供快速原型、快速模具和高档数控专用装备。
根据公告,公司与西安交大快速制造研究中心建立战略合作,可以充分发挥双方在技术、资金、资源、市场等方面的优势。其中,3D打印产品技术研究,主要内容为以3D打印产品技术的研究、金属制造与3D打印产品匹配性研究等等;以提高3D打印产品品质等为目标,以推动3D打印产品技术进步。
公司称,通过签署协议,上市公司可依托交大快速制造研究中心的科研技术优势、人才优势,升级完善公司现有的生产技术、加快新型产品的研发更新、促进与其他机构的合作和信息交流,从而提升公司整体实力。
青岛碱业(600229):公司位于青岛西海岸经济新区,青岛国资委曾表示过,国有资本会重点投向民生领域和重要行业,并加快青岛碱业等部分上市公司的股权重组。而公司的大股东青岛海湾集团公司与青岛港关系紧密。
青岛碱业堤内损失堤外补 获政府补贴1.6亿
日前,青岛碱业(600229)获得了一笔来自政府的减排奖励资金1.6亿元。值得注意的是,青岛碱业此前曾在2012年年报中披露称,公司2013年的经营目标是亏损总额不超过1.6亿元,该数字恰与政府补贴金额高度一致。
公告显示,近年来青岛碱业相继投资建设了白泥与二氧化硫双向治理工程、烟道气回收生产小苏打工程,并采取限产减排措施,减少了二氧化硫和二氧化碳的排放。日前,公司收到青岛市财政局的通知,给予公司减排奖励资金1.6亿元。青岛碱业表示,将上述项目的政府补助计入2013年度的营业外收入,确认为当期损益,该损益最终以年度会计师事务所审计确认后的结果为准,将对公司利润产生正面影响。
这笔从天而降的巨额补贴对青岛碱业来说并不寻常。公开资料显示,青岛碱业2010年-2012年计入当期损益的政府补助分别约为478.4万元、971.1万元和1328.4万元。对比来看,1.6亿元的巨额减排奖励资金远远超过了青岛碱业此前3年获得的补贴总额。
另外,这笔1.6亿元的补贴背后还有一个惊人的巧合。青岛碱业在其2012年年报中称,公司2013年经济效益目标中,亏损总额不超过1.6亿元,这恰恰与此次来自政府的减排奖励资金数额完全一致。在将这笔补贴计入当期损益之后,青岛碱业在今年的业绩如何变化,就成了值得投资者关注的焦点。
受宏观经济影响,青岛碱业的主导产品纯碱价格持续下滑,青岛碱业2012年亏损约2.55亿元,今年一季度亏损6674.9万元。2012年末,公司曾拟通过与阳泉煤业控股公司进行资产重组的方式进行自救,但这一计划于今年3月搁浅。彼时,青岛碱业承诺在6个月内不再筹划相关事项。
民生投资(000416):青岛蓝色硅谷规划范围为“一区一带一园”其中“一带”由核心区向南,沿滨海大道延伸至崂山区科技城,形成一条海洋科技创新及成果孵化带,总长约50公里。公司位于山东省青岛市崂山区,将受益新区的发展;公司还持有青岛国货汇海丽达购物中心有限公司45%的股权。
民生投资上半年营收2.43亿 同比下降1.98%
民生投资发布中期业绩,截至2013年6月30日,实现营业收入2.43亿元,同比减少1.98%,归属于上市公司股东的净利润为-522.3万元,同比下降5.9%;2013年上半年,公司实现商品零售收入23,343.05万元,比去年同期减少1.73%;商品零售主营业务成本20,081.96万元,比去年同期减少1.15%。
民生投资沾电商传闻股价暴涨
八月伊始,一则“大佬们也要做电商了”的消息在互联网上迅速传播开来。虽然真实性还不得而知,但受此消息影响,生意宝、上海钢联、焦点科技等电商概念股出现了一波集体上涨。
但最引人瞩目的莫过于由大佬之一卢志强控股的民生投资,该公司连续于8月1日和8月2日封涨停板。而在此前,该股一直处于低迷状态,换手率长期处于1%以下。
公司董秘陈怀东在接受《证券日报》记者采访时表示,公司并没有应披露而未披露信息。
民生电商引发市场联想
此前有报道称一家名叫民生电子商务有限责任公司(以下简称:民生电商)的公司即将在深圳前海注册,认缴资本金30亿元人民币,是国内第一家与商业银行形成对应关系的银商紧密合作型企业,发起人为中国民生银行的七家主要非国有股东单位和民生加银资产管理有限公司。
而在民生银行的非国有股东名单中,新希望投资有限公司、东方集团股份有限公司等都赫然在列,而这几大公司的掌舵人分别为刘永好、张宏伟、史玉柱、卢志强等人,均是资本市场的大佬。
澳柯玛(600336):公司位于青岛西海经济岸新区的澳柯玛配套产业园已经开标,据了解,澳柯玛工业区目前主要为制冷产品的生产、研发基地。根据公司的产业发展规划以及管理升级要求,新建产业园区项目主要是为公司相关产业配套的产业园区,规划建筑面积14万平方米左右。
构建专业化运营体系 澳柯玛商用电器率先抢占市场
近年来,全球经济形势因美国、欧洲的债务危机而出现大幅波动,经济不平衡性加剧。受此影响,国内的投资需求和消费需求也出现一定的萎缩现象,伴随着研发、生产成本的节节攀升,全球制冷产业都面临着严峻的挑战,商用电器市场竞争异常激烈。
据行业人士分析,商用市场由于渠道通路扁平、客户需求复杂,商用电器企业面临着众多面对挑战。企业要想寻求突破、保持良好的市场占有率和销售额,既需要依托渠道的快速反应,又需要依托产品的创新化来引导消费,以便赢得更广阔的市场。
针对当前的市场环境,澳柯玛商用电器改变传统经销模式,改组经营体制的运用框架,极大加强了企业整合资源的能力和调整资源配置的能力,迅速应对市场变化,也使得物流便利性和交货灵活性大幅提升。
鲁西化工(000830):业绩进入高增长期 推荐
公司原有150万吨煤头尿素,即一厂40万吨(3套装置)、二厂45万吨(2套装置)、三厂20万吨(1套装置),本部45万吨尿素(1套装置),还有磷酸二铵20万吨。近期公司投资了48亿元在鲁西化工工业园新建了8万吨三聚氰胺(扩建后16万吨), 6万吨甲烷氯化物(扩建后12万吨),10万吨DMF(扩建后20万吨DMF,中间产品二甲胺、三甲胺),有机硅5万吨(扩建后20万吨),粉煤气化30万吨尿素,6万吨甲醇,离子膜烧碱20万吨,另外还有危险品化学站和水库各一座。鲁西化工工业园现占地面积2.5平方公里,具有合成氨、甲醇、尿素、烧碱、液氯、氯化苄、苯甲醇等十几种产品;已形成完善的园区内水、电、汽动力装置供应网络,并有足够余量可满足项目发展需要。具备了煤化工、盐化工以及煤化工和盐化工相结合综合延伸发展的条件。该工业园区位于东阿县城西部,北邻新聊滑路,距聊城火车站25km,距济邯铁路茌平站约30km。北距济馆高速公路25km,东距105国道5km,以公路运输为主,辅以铁路运输,交通十分便利。工业园建成后公司主要装置将在该园内,基本面随即发生了很大变化,从尿素转向多元化化工企业。三聚氰胺用途十分广泛,是基本有机化工的中间产品,少数作为特殊医药原料,主要与甲醛缩合制成三聚氰胺-甲醛树脂。
成本估算(按生产一吨三聚氰胺计,人均工资福利30000元/年,蒸汽单价100元/吨; 动力电0.5元/度;循环水0.2元/吨;仪表空气氮气0.3元/Nm3;管理费为工资福利的100%;项目按10年折旧;大修费为每年折旧费的50%;增值税为不含税销售收入的10%;其它小税为增值税的9%。
近期公司投资了48亿元在鲁西化工工业园新建了8万吨三聚氰胺(扩建后16万吨), 6万吨甲烷氯化物(扩建后12万吨),10万吨DMF(扩建后20万吨DMF,中间产品二甲胺、三甲胺),有机硅5万吨(扩建后20万吨),粉煤气化30万吨尿素,6万吨甲醇,离子膜烧碱20万吨, 危险品化学站和水库等项目。6万吨甲烷氯化物和10万吨甲胺、8万吨三聚氰胺项目已经投产,其他项目将陆续投产。我们预测,8万吨三聚氰胺(扩建后16万吨)项目2010年贡献5524万净利润,2011年贡献11000万净利润,6万吨甲烷氯化物(扩建后12万吨)2010年贡献3700万净利润,2011年贡献8000万净利润,有机硅5万吨(扩建后20万吨)项目2010年贡献11250万净利润,2011年贡献45000万净利润。其它项目能否盈利具有较大不确定性。由于股本扩张5亿股及新增财务费用每年1.2亿元(23*0.052),我们预测公司2010-2012年EPS为0.18元、0.46元和0.53元,对应PE为26.6倍、10.41倍和9.04倍,维持推荐评级。(银河证券 李国洪)
东方海洋(002086):海参养殖规模扩张 增长潜力巨大
中报业绩符合预期。2010 上半年公司实现营业收入2.45 亿元,归属母公司净利润2485 万元,分别同比增长15.6%、35.1%,全面摊薄EPS0.102 元,基本符合我们中报前瞻中的预期(0.10 元)。
业绩增长来自海参量价齐升及水产品加工业务盈利改善。①海参业务量价齐升。上半年公司海参销量约220 吨,同比增长42%,主要捕捞区域为莱州海域以及海阳海域;此外,受需求回暖以及09 年渤海冰灾造成海参供给短缺的影响,上半年国内海参价格大幅上涨,公司海参销售均价在180 元/公斤以上,同比上涨35%左右。海参量价齐升带动上半年海参收入同比增长92%,海参毛利率71%,同比上升7 个百分点,新增毛利额1571 万元。②加工业务盈利好转。上半年公司水产品进料加工业务收入1.66 亿元,同比增长21.8%,由于销售均价提升,进料加工业务毛利率较同期上升7.59 个百分点至7.38%,上半年进料加工业务新增毛利额1257 万元。
增发项目进入收获期,海参产销规模扩大推动公司业绩持续快速增长。07 年启动增发项目以来,公司养殖海域由800 亩扩张到4.1 万亩,主营重点逐步由水产品加工转向高毛利率的海参养殖。08、09 年公司投苗规模为50 万斤、100万斤(2010 年4 月新增海域的投礁、投苗工程全部结束),由于所投海参苗50%以上是一年到一年半成熟的大苗(10-50 头/斤),因此增发项目今年即可进入收获期(预计下半年牟平和担子岛海域将有大规模产出)。预计2010-2012年公司海参捕捞量分别为650 吨、950 吨和1200 吨。海参养殖的利润贡献增加,业绩增速由之前20%左右增至10-12 年的30%以上。
维持“增持”评级,预计10-12 年全面摊薄EPS0.31 元、0.46 元、0.62 元,三年复合增长率39.7%。我们认为公司主业转型已见成效,盈利水平跨上新台阶,此外,我们预计未来三文鱼养殖以及胶原蛋白亦会成为公司业务新的增长点,目前29 亿元的市值尚未充分反映未来增长潜力,维持“增持”评级。(申银万国 赵金厚)
鲁阳股份(002088):进入成长周期 看好长期发展
鲁阳股份(002088)公司是国内陶瓷纤维行业龙头企业,产品遍销国内并远销海外四十多个国家和地区,在亚洲乃至世界同行业中有着较大的影响力。经过多年的创新发展,可生产五大系列100 多个品种产品,产品品种覆盖低、中、高三大使用温度区间;拥有连熔连吹、连熔连甩、胶体法三种不同的生产工艺,是世界上少有的几家同时拥有三种工艺的厂家;装备水平达到世界一流,单线产能为同业一般水平的5 倍;拥有国内唯一一家省级陶瓷纤维技术中心,产品自主研发实力雄厚;在国内同业中率先设立了专业设计机构,专门致力于应用结构的研发与推广;建立了覆盖国内运作高效的营销网络,并设立了两个海外市场开发事业部,产品销售、市场创新能力较强。
公司陶瓷纤维主业09年虽通过防火门、船舶、桥梁市场的开拓实现了收入稳定(抵御了冶金行业及出口需求的大幅萎缩),但受产品降价而山东地区电价上涨的双重不利影响,毛利率低于预期;同时,公司辅业--轻钢结构施工业务受宏观经济及公司调配资源建设内蒙古基地(需合并抵消收入)的影响,09年收入下滑幅度也超出预期;但子公司新疆鲁阳、贵州鲁阳09年均录得不俗增长,是公司09年财务数据最大亮点。
需求复苏和增长使得公司步入新一轮成长期,具中期可持续的成长动力。首先防火门等新市场步入放量期,公司无机防火门芯板通过主管部门审定后已经展开销售,预计2010年有望放量至1.5-2亿元,船舶、桥梁、钢结构防火2010年也有望快速增长,从而推动公司产品从工业向民用领域的拓展,降低未来业务波动周期性;其次公司产能转移提升盈利水平,生产能力逐渐转移至成本优势明显的中西部地区,在提升盈利水平的基础上优化市场布局和拓展新市场。公司内蒙古基地投产使得2010年起成本节约可期,使得单位成本较山东本部低30%,因此使得公司总体毛利率2010年起回升的判断;再次,公司拥有雄厚的技术研发实力,是国家重点高新技术企业、国家新材料产业基地骨干企业,产品具有较高的技术含量,附加值高,做技术升级提升产品品质,预计将按年增加盈利能力。最后,硅酸镁量产带来提升低端产品毛利率的新利器:硅酸镁较低端陶瓷纤维更具成本、性能优势,随着公司独家实现量产,公司2010年将开启该产品对保温市场低端陶瓷纤维应用的替代,从而整合市场和改善毛利率。
二级市场上,该股周二强势上扬,量能大幅放大,启动迹象明显。鉴于该股刚刚启动,因此正是介入该股的较好时机。预计该股后市有望继续向上拓展空间。建议投资者重点关注。(北京首证)
海信电器(600060):业绩增五成 短期调整调出估值优势 "买入"
短期公司股价缺乏催化剂,还有调整压力。由于遭遇房地产调控重大利空,市场过度放大家电行业和房地产的关联性导致家电行业估值暂时性整体下移。未来随着家电行业业绩的逐渐释放,资本市场对家电行业的估值将逐步得到修正。
我们维持对公司的业绩预测以及2010年25倍的PE估值,目标价格30.62元。公司股价经过调整2010年已经只有19倍PE估值,具备估值优势。我们维持"买入"评级,但短期还有调整风险。(光大证券)
新华锦(600735):依托发制品,寻找明日之星
公司2012年进行重组后,增发收购了鲁锦集团持有的锦胜发制品、香港华晟100%股权,同时通过收购海川控股持有的美国华越38.41%股权全资控股美国华越,2012年发制品业务收入规模约9.44亿元,发制品成为公司主营业务。
重组完成后,公司建立起发制品生产、销售较为完整的产业链,尤其是通过全资控股美国华越,实现全资控股美国OR公司与NI公司,二者在美国具备相对成熟的发制品品牌和渠道体系,而美国为公司发制品出口业务占比最高的市场,控股美国渠道商有利于公司巩固美国市场竞争地位,而作为一个相对成熟的消费市场,美国市场的渠道经验也可为公司未来开拓内需市场、建立国内零售渠道提供经验和借鉴。
发制品出口近期回暖,稳定成长贡献现金
公司发制品定位相对高端,出口区域以欧美、日本为主,高档男发占比相对较大。5-6月从订单情况来看,较年初回暖趋势明显,预计年内有望持续回暖。
从全球发制品生产竞争格局来看,行业近年来呈逐步集中态势,约60-70%的生产商为中国企业,而国内前三名生产商目前集中了约70%的市场份额,公司规模位列第二(仅次于河南瑞贝卡)。
研报认为,发制品行业能够实现远高于纺织行业的集中度,一方面源于发制品具备相对较高的技术要求,细分市场专业化程度更高;另一方面,产品替代性相对较弱,近年来出现的植发技术成本极高,难以实现推广。此外,经济周期也加速了近年来行业集中度的提升。
美国市场逐步回暖后,公司发制品业务有望持续相对稳定的增长,现金牛作用将得以充分发挥。
纺织业务、锡材料业务稳步发展,明星业务有待进一步发掘
纺织加工业务受成本和竞争格局影响,成长仍受压制,但短期内贸易环境改善仍将带来改善空间。
锡材料封装业务市场空间巨大,技术层面已获取实质性进展,进入逐步拓展市场阶段,预期收入规模有望实现稳步成长。
我们认为,公司自2007年重组上市以来,经历纺织、出口贸易的运营压力,正在逐步调整、寻找更具优势的商业模式和明星业务。短期内,中日韩自由贸易区的进展利好公司出口业务,对股价具备一定催化剂作用;长期来看,仍需在不断的调整中确立推动成长的明星业务。
对美国发制品市场回暖、锡材料业务增长持相对乐观预期,预计2013-2015年,公司分别实现营业收入16.81亿元、17.78亿元、18.94亿元,实现归属于母公司的净利润0.59亿元、0.66亿元、0.73亿元,EPS分别为0.24元、0.26元、0.29元,对应2013-2015年PE分别为33.29倍、29.86倍、26.85倍。
青岛金王(002094):公司位于青岛市即墨环保产业园,即墨地块地理位置优越,石棚水库在该地块的东侧,后期将由政府出资将石棚水库打造成近8平方公里的湿地公园。公司是美国沃尔玛、瑞典宜家家居及法国家乐福等26家世界500强企业在日用消费蜡烛类产品的最主要供应商,自贸区的推进将公司的进出口业务带来积极影响。
青岛金王(002094):战争油储+自贸区+油品及矿产贸易
1、战争石油储备
由于近期叙利亚局势动荡危急,战争阴云密布,令国际原油价格骤涨。战争发生的可能性令人担忧中东地区的稳定,而中东产油量占全球的三分之一,还有若干重要的输油路径通过。
青岛金王(002094)在世界最安全的美国拥有油田,相当于有安全保障性的石油储备。公司收购美国俄克拉荷马州面积约9平方公里的两块油田和美国德克萨斯州福洛布拉菲油田。
2、青岛自贸区
华尔街今日报道,韩国财长尹增铉称需要加速与中国建立自由贸易协定谈判,下一轮谈判将在下月初进行。G20峰会安倍希望以站立交谈的方式展示日方改善关系的意愿,外交关系的改善将大大推进中日韩自贸区谈判的重启。另据8月22日,中日韩自贸区建设青岛论坛在青岛举行,探讨中日韩自贸区建设相关前沿热点及青岛的发展机遇。
青岛金王(002094)主营就是国际贸易,境外贸易占51.79%,大股东做的也是全球贸易,包括石油、矿产。