专注高股息 博时中证红利ETF 2月24日起发行

2020-02-25 12:48:14 来源:上海证券报 作者:

  近年来,随着监管层多举措引导上市公司现金分红,红利策略在资管领域 “崭露头角”。业内人士指出,分红总额和股息率的提升,表明上市公司盈利能力稳定性较高,在当前市场情况下通过红利策略进行投资是不错的选择。2月24日,紧密跟踪国内红利策略指数——中证红利指数的博时中证红利ETF(基金代码:515890 认购代码:515893)正式发行。

  红利策略是指在高现金红利的股票中精选具备成长潜力的公司股票进行投资,这些股票有长期稳定的分红,且分红率和股息率高,不仅平衡了收益与风险,还能抗通胀,因此一直以来受到专业投资者的青睐。

  同时受益于指数分散风险、操作透明、费率低廉等优势,红利策略指数成为许多普通投资者的优选。数据显示,红利策略指数是美国smart beta基金的规模占比前三大策略指数之一。(数据来源:bloomberg、morningstar,截至2019年8月31日)

  此次发行的博时中证红利ETF,以中证红利指数为追踪标的,投资于标的指数成分股和备选成分股的资产比例不低于基金资产净值的90%,以追求跟踪指数相近的投资收益,方便投资者便捷配置中证红利指数。

  中证红利指数选取在沪深两市上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,以反映A股市场高红利股票的整体状况和走势,是国内市场上更受欢迎的红利策略指数,相较于市场上其他同类红利策略指数,无论是以其为跟踪标的还是以其为业绩比较基准的基金数量和规模都更多。

  从指数分红表现来看,中证红利指数十大成分股过去一年股息率均值达到9.17%。(数据来源:Wind,数据截至2020年1月23日)拉长时间段来看,中证红利指数过往的分红表现也较为稳定。从2014年初至2019年底,该指数的分红再投资(超越价格指数的超额收益)的年化收益率为4.09%。分年度来看,每年的分红再投资收益率都在3%以上。(数据来源:Wind,指数数据为全收益指数数据,中证红利指数于2013年12月16日使用新的编制方案,本部分数据区间取2013年12月31日至2019年12月31日)

  与主流指数相比,中证红利指数过往表现更为优秀。2014年以来至2020年1月底,中证红利全收益指数显著跑赢沪深300全收益、中证500全收益和中证800全收益指数。中证红利全收益指数的年化收益率为15.46%,相对于沪深300全收益、中证500全收益和中证800全收益指数的超额收益分别是3.45%、8.55%、9.10%。(数据来源:Wind)

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  (数据来源:Wind,数据区间:2013年12月31日至2020年1月23日)

  作为红利策略基金,分红机制也是博时中证红利ETF的特色。当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到0.01%以上时,可进行收益分配,且收益分配不需以弥补浮动亏损为前提。在这种分红机制下,一方面有利于收益分配后基金份额净值增长率贴近标的指数同期增长率,实现更准确地跟踪指数,另一方面令投资者有望获得较为稳定的分红现金流,实现落袋为安,稳定心态并培养长期投资的理念。

  费率方面,博时中证红利ETF的管理费为0.15%每年,托管费为0.05%每年,相对较低。

  公开资料显示,博时中证红利ETF的拟任基金经理为万琼。作为博时指数与量化投资部ETF组副主管,万琼拥有12年从业经验,目前管理有多只绩优基金,由她管理的博时标普500ETF去年总回报31.64%,成立以来年化收益13.03%(数据来源:银河证券,2019.12.31)。

  博时中证红利ETF的发行,为博时“指慧家”家族再添新成员。博时“指慧家”专注于指数投资,旗下产品线齐全,覆盖核心宽基、特色主题、海外、商品、大数据、债券等六大类优质指数体系,深挖不同配置需求,多元布局细分领域,长期服务各类指数投资需求。目前,“指慧家”旗下产品总规模超过680亿(数据来源:Wind, 截至2019年末)。

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  【风险提示】

  本文中所提及的基金详细信息可在博时基金官方网站基金产品频道(http://www.bosera.com/fund/index.html)查询, 博时基金相关业务资质介绍网址为:http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。

  一、证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具,投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

  二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时,投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

  三、基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金等不同类型,投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,投资人承担的风险也越大。

  四、投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益情况,及时关注本公司向您出具的适当性匹配意见,各销售机构关于适当性的匹配意见不必然一致,且基金合同中关于基金的风险收益特征与基金的风险等级因考虑因素不同,存在差异。请根据您的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素谨慎决策,不应采信违规销售行为或宣传材料,独立承担投资风险,本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。

  五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。

  六、投资人应当通过基金管理人或具有基金销售资格的其他机构购买和赎回基金,《基金合同》、《招募说明书》、基金销售机构名单及本基金的相关公告可登陆基金管理人官方网站http://www.bosera.com/index.html查看。

  (CIS)