证券基金经营机构将从三方面深化转型

　　7月23日，中国证券投资基金业协会（下称协会）召开证券公司、基金子公司座谈会，研讨资管行业转型发展方向。会议提出，接下来，证券基金经营机构还应在坚守机构差异化发展、强化风险管理及投研建设等三方面，持续推动行业机构转型发展。

　　2016年以来，证券基金经营机构严格落实资管新规，平稳有序地压缩不符合监管要求的存量产品规模，在去通道、控杠杆、积极转型主动管理等方面的成效显著。据协会统计数据显示，截至2019年6月底，证券期货经营机构私募资管业务的通道类产品规模较峰值累计下降9.85万亿元，下降幅度达43.5%。其中，单一项目融资规模的下降幅度达32.45%，结构化高杠杆产品规模的下降幅度更是高达89%。与此同时，在2018年新设产品中，主动管理类产品规模占比达52%，同比提高20%。其中，支持民营企业发展系列产品规模已接近千亿元。

　　证券基金经营机构转型成效初显，但目前行业仍存在一些不良倾向。会议指出，少部分机构对资管业务本源认识不清、勤勉尽责意识不强、主动管理能力欠缺、合规风控意识淡薄，行业内仍存在“买方业务卖方化”、“合规风控形式化”、“长期投资短期化”等不良倾向。

　　会议提出，接下来，证券基金经营机构还应从以下三个方面，继续深化行业机构转型发展。首先，鼓励推进行业机构差异化、专业化、特色化发展，落实“突出主业、突出创新”要求。其中，优质头部机构要有大格局、大视野，当好领头羊，做好排头兵。而中小机构要差异化突围，结合机构自身核心竞争力，清晰定位发展方向。其次，进一步压实行业机构的合规风控主体责任，强调主动合规、实质合规意识。提升机构风险控制精细化能力，勤勉审慎开展业务，落实“突出合规、突出稳健”要求，强化提升风险识别、定价、处置能力，加强流程风险控制、项目风险评估。此外，围绕投研专业能力建设，推动完善长短期结合的多元化激励机制。注重优秀投研人才培养，加强核心投研能力建设，借鉴国外先进经验以完善长短期激励相结合的多元化激励机制，注重构建更易量化执行、重视风控的绩效指标体系。

　　协会党委书记、会长洪磊指出，协会将推动行业机构深化对资管业务和资本市场初心的认识，增强使命感和担当意识，围绕信义义务忠实等核心要素，强化管理人勤勉尽责主体责任，真正实现“受人之托、代人理财”，做好社会财富的“管理者”。洪磊还表示，行业机构应严格落实投资者适当性管理要求，坚持把合适的产品卖给合适的人，最终代表投资者形成买方和卖方有效博弈，推动资本市场投融资功能的充分发挥。