基金经理“隔空对话”任正非

　　任正非日前的采访实录刷爆朋友圈，也在资本圈基金经理中圈粉无数。他们从任正非的采访中看到了什么，又有哪些感悟？对他们的投资有哪些可资借鉴之处？记者第一时间采访几位业绩较好的基金经理，看看他们所思所想，有何感悟。

　　上证报：看完任正非采访全文后，整体感受是什么，有哪些思考？

　　吴伟志：印象最深的是任正非说的“感恩、开放、远见、务实”，这些与深圳这座“移民城市”的草根气质非常契合，或许正是深圳能不断成长出全球性大企业的基因。

　　张延鹏：在这种时刻仍能保持拥抱世界的博大胸襟，难能可贵。

　　张小仁：给我最大的感受就是“清醒”。任正非的讲话，让市场对华为的真实能力有了更为清醒地认识，他们有敢于跟全世界最优秀的企业一起竞争的勇气。世界的科技进步需要全球高科技企业的共同努力，这其中也包括中国高科技企业。

　　上证报：在投资中如何去发现、甄别并投资二级市场的“华为”？

　　周应波：选择真正把资源投入到科技创新领域，去培育具有核心竞争力的企业。

　　林清源：华为一个显著特点是全员持股模式，科技公司以人为本，华为的股权结构对科技人员产生了很强激励。在二级市场寻找投资机会时，我们非常关注员工的激励是否充分。

　　上证报：纵观华为成长史，企业家精神不可或缺。在投资中，你们如何去看待企业家精神？

　　周应波：企业家精神是非常关键的，甚至可以说在投资中是占80%以上的权重。例如，人口红利其实是阶段性红利，会给企业带来成长，但是真正能带领企业超越阶段性红利，走向国际，取得大的突破，一定是企业家精神。

　　姜诚：企业家精神显然是成就伟大企业的一个极其重要的必要条件。好投资的标准是“物超所值”，商业模式、竞争优势和企业价值评估是问题的全部，企业家精神显然是这个模型中的重要输入变量，但并非充分条件。

　　上证报：大家越来越关注进口替代，有哪些细分品种值得关注？

　　姜诚：国产替代进口是一个长期逻辑。从单一成本领先，到性价比优势，再到综合效率优势，最后达到技术上的领先，这是一个漫长的过程。我国制造业还有很大提升空间，目前来看，机会存在于很多细分制造业领域：专用设备、器件、材料等等。

　　吴伟志：进口替代已经出现在很多领域，传统行业基本上已经完成了这一过程。在一些高科技领域，这一过程还在进行中，对于一些技术仍然处于升级进步的领域，这种替代时间会更漫长一些。